$CEC (-0,15 %)
$HBH (+2,11 %)
$HEN (-0,04 %)
$HM B (-1 %)

Geschlossene Geschäfte und ruhende Betriebe an Sonn- und Feiertagen sind Tradition – doch ist das noch zeitgemäß? Für viele Berufstätige bedeutet es, dass sich Einkäufe und Erledigungen auf den ohnehin vollen Samstag konzentrieren. Das führt zu überfüllten Läden, langen Warteschlangen und Stress für Kunden sowie Beschäftigte im Handel. Doch nicht nur das: Auch private Arbeiten sind eingeschränkt. Autowaschen, Gartenarbeit oder kleinere Reparaturen sind vielerorts nicht erlaubt. Während Online-Shops rund um die Uhr verkaufen, bleibt der stationäre Handel geschlossen. Sollte es mehr Flexibilität geben, um Wirtschaft und Alltag besser zu entzerren? Oder überwiegen die Vorteile eines gemeinsamen Ruhetags? Was mein Ihr?$

Die 40 Dax-Konzerne dürften in diesem Jahr mit 53 Milliarden Euro knapp eine Milliarde Euro mehr ausschütten als vor Jahresfrist – und damit so viel wie noch nie.

Grund für die starke Entwicklung sind hohe Konzerngewinne und unerwartet steigende Dividenden bei gut einem Dutzend Unternehmen, darunter $ALV (+0,85 %) Allianz, $MUV2 (-0,54 %) Munich Re und $RHM (+0,16 %) Rheinmetall.

Mit 109 Milliarden Euro Nettogewinn dürften die Dax-Konzerne 2024 nach Handelsblatt-Berechnungen ebenso viel verdient haben wie im Jahr davor. Ertragseinbrüche der drei Autobauer $BMW (+1,77 %) BMW, $MBG (+1,59 %) Mercedes und $VOW (+0,86 %) VW gleichen Unternehmen in anderen Branchen aus, vor allem die großen Versicherer Allianz, Munich Re und $HNR1 (+0,07 %) Hannover Rück, aber auch die $DTE (-2,85 %) Deutsche Telekom, $HEN (-0,04 %) Henkel und $EOAN (-0,76 %) Eon.

Mehr als ein Dutzend Dax-Konzerne haben höhere Dividenden angekündigt, als der Markt zuvor erwartet hatte. So will die $ALV (+0,85 %) Allianz 15,40 Euro je Aktie nach 13,80 Euro im Vorjahr weiterreichen. Analysten hatten knapp 15 Euro prognostiziert. Der Versicherer schüttet damit knapp sechs Milliarden Euro aus. Das ist Rekord in der deutschen Unternehmenslandschaft.

Am größten ist der Sprung bei $MUV2 (-0,54 %) Munich Re: Der Rückversicherer erhöht seine Dividende gleich um fünf Euro pro Aktie auf 20 Euro.

Auch die beiden Gesundheitsspezialisten $FRE (+0,33 %) Fresenius und $FME (+1,56 %) Fresenius Medical Care, der Markenhersteller $HEN (-0,04 %) Henkel, der Autozulieferer $BTR Continental, die $CBK (-2,13 %) Commerzbank, $RHM (+0,16 %) Rheinmetall und $HNR1 (+0,07 %) Hannover Rück haben ihre Dividenden zum Teil deutlich stärker angehoben als erwartet. Grund dafür sind auch hier steigende Gewinne, die eine höhere Gewinnbeteiligung der Anteilseigner rechtfertigen.

Die größten Dividendenzahler im DAX sind

• $ALV (+0,85 %)
• 
  $DTE (-2,85 %)
• 
  $MBG (+1,59 %)
• 
  $SIE (+3,19 %)
• 
  $VOW (+0,86 %)

So wie die Autobauer bleiben etliche Unternehmen im Dax unterhalb der international üblichen Ausschüttungsquoten, darunter auch die familiengeführten Konzerne $BEI (-1,28 %) Beiersdorf und $MRK (+2,21 %) Merck. Sie reichen weniger als 30 Prozent ihres Gewinns weiter. Das lässt genügend Puffer, um in schwierigeren Zeiten die Dividenden nicht sofort senken zu müssen.

Deutschlands wertvollster Konzern, $SAP (+2,08 %) SAP, geht mit einer Ausschüttungsquote von 85 Prozent stärker ans Limit: einem Nettogewinn von 3,1 Milliarden Euro im abgelaufenen Jahr steht eine Ausschüttungssumme von 2,7 Milliarden Euro gegenüber. Allerdings wurde der Gewinn durch einen Einmaleffekt belastet. 

Insgesamt erhöhten bislang 20 Konzerne ihre Dividende, gesenkt haben sie nur $BAS (+1,27 %) BASF und die drei Autobauer. Vier Unternehmen stehen noch aus: $RWE (+0,06 %) RWE, $SY1 (-0,1 %) Symrise und $VNA (+0,1 %) Vonovia dürften die Ausschüttung voraussichtlich erhöhen, bei der $PAH3 (+1,4 %) Porsche Holding rechnen Analysten mit einer Senkung.

Quelle (Auszug) & Grafik: Handelsblatt, 15.03.25

Ich fand die zahlen garnicht so schlecht , nutze mal einen kleinen einstieg für die defensiven werte✌️

Tesla-Aktie fällt an einem Tag um mehr als 15 Prozent + Tonner Drohnen beschleunigt die kommerzielle Entwicklung der INHIBITOR-Lösung + Redcare hofft auf kräftiges Umsatzwachstum + Henkel will eine Milliarde Euro in Aktienrückkauf stecken + Deutsche Börse auf Rekordhoch + Apple muss länger an neuer KI-Siri arbeite

Tesla-Aktie $TSLA (+10,24 %)fällt an einem Tag um mehr als 15 Prozent

• Die Aktie des von Elon Musk geführten Elektroautobauers Tesla ist am Montag um mehr als 15 Prozent auf 222 Dollar gefallen und hat damit auch die letzten Kursgewinne nach der US-Präsidentenwahl vom November wieder eingebüßt.
• Vor den beschleunigten Kursverlusten am Montag hatte ein weiterer Analyst die Prognose für die Tesla-Auslieferungen gesenkt.
• Nachbörslich gab der Kurs weitere drei Prozent nach.
• Seit dem Rekordhoch Mitte Dezember beläuft sich das Minus inzwischen auf mehr als 50 Prozent.
• Musk war im US-Wahlkampf zu einem engen Verbündeten des letztlich siegreichen Republikaners Donald Trump geworden.
• Nach dessen Triumph bei der Präsidentenwahl ging es für die Tesla-Aktie steil aufwärts.
• Auf dem Höhepunkt Mitte Dezember war sie rund doppelt so viel Wert wie am Wahltag am 4. November.
• Danach setzte eine Talfahrt ein, die zuletzt steiler wurde.
• Trump behauptete nach dem Kurssturz, "radikale linke Wahnsinnige" würden Tesla boykottieren, um Musk zu schaden.
• Er werde gleich am Dienstag ein Tesla-Auto kaufen, als Zeichen der Unterstützung für den "großen Amerikaner" Musk, verkündete der US-Präsident über die Online-Plattform Truth Social.

Tonner Drohnen $ALDR (-3,47 %)beschleunigt die kommerzielle Entwicklung der INHIBITOR-Lösung

• Tonner Drones („das Unternehmen“) gibt bekannt dass es seine Bemühungen zur Kommerzialisierung seines Inhibitor-Produkts intensiviert.
• Tonner Drones besitzt wertvolle Patente zur Stabilisierung von Drohnen und dem Rückstoßeffekt entgegenzuwirken.
• Diese Technologie kann die Funktionsweise von Drohnen nach dem Abschuss eines Objekts erheblich verbessern.
• Angesichts des weltweiten Anstiegs der Verteidigungsausgaben möchte Tonner Drones diese Gelegenheit ergreifen nutzen, um das Interesse der Parteien an den Inhibitor-Patenten zu wecken.
• Während Tonner Drones selbst keine Ambitionen hat, das Produkt zu entwickeln, zielt das Unternehmen darauf ab den Wert der Patente durch Verkäufe oder Lizenzvereinbarungen zu optimieren.

Redcare $RDC (-0,7 %)hofft auf kräftiges Umsatzwachstum

• Die Online-Apotheke Redcare Pharmacy (früher Shop Apotheke) will auch im laufenden Jahr kräftig wachsen.
• Der Umsatz soll um mindestens ein Viertel zulegen, wie das im MDax notierte Unternehmen am Dienstag in Sevenum mitteilte.
• Basierend auf knapp 2,4 Milliarden Euro Erlös im vergangenen Jahr, wären das im schlechtesten Fall 3,0 Milliarden Euro und damit in etwa so viel, wie auch die von Bloomberg befragten Analysten auf dem Zettel haben.
• Bei der Profitabilität könnten die Niederländer hingegen womöglich erneut enttäuschen: Die Marge für das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (ber Ebitda) soll sich auf 2 bis 2,5 Prozent etwas verbessern.
• Analysten erwarten aktuell 2,3 Prozent. Redcare hatte bereits im Januar Umsatzzahlen bekannt gegeben.
• Diese wurden nun bestätigt. Das bereinigte operative Ergebnis sank um über ein Drittel auf 33,3 Millionen Euro, wobei sich die Marge auf 1,4 Prozent mehr als halbierte.
• Am Markt war von einem weniger starken Rückgang ausgegangen worden.
• Im Schlussquartal schrieb Redcare im Tagesgeschäft sogar rote Zahlen.
• Und auch unterm Strich entfiel auf die Aktionäre 2024 erneut ein Verlust: Er erhöhte sich auf 45 Millionen Euro, nach minus 12 Millionen Euro in 2023.

Henkel $HEN (-0,04 %)will eine Milliarde Euro in Aktienrückkauf stecken

• Der Konsumgüterkonzern Henkel hat den Rückkauf eigener Aktien für bis zu einer Milliarde Euro angekündigt.
• Dabei sollen die Dax gelisteten Vorzugsaktien im Wert bis zu 800 Millionen Euro erworben werden, wie das Unternehmen am Dienstag kurz vor der angekündigten Vorlage der Jahreszahlen in Düsseldorf mitteilte.
• Die restlichen 200 Millionen Euro sollen in den Kauf von Stammpapieren gesteckt werden.
• "Dies entspricht auf Basis der aktuellen Börsenkurse einem Anteil von rund 2,7 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft."
• Henkel-Aktien hinkten in den vergangenen Jahren dem Dax deutlich hinterher.
• Das Unternehmen kommt derzeit auf einen Börsenwert von knapp 36 Milliarden Euro.

Deutsche Börse $DB1 (+0,76 %)auf Rekordhoch

• In einem schwachen Gesamtmarkt haben die Aktien der Deutsche Börse am Montag ein weiteres Rekordhoch erklommen.
• Die zunehmenden Kursschwankungen an den Finanzmärkten dürften die Investoren auf Trab halten und für gute Umsätze der Börsenbetreiber sorgen.
• Um 2,9 Prozent auf 264,80 Euro ging es am Nachmittag in der Spitze mit den Anteilen des Börsenbetreibers aufwärts.
• Um knapp 20 Prozent sind die Aktien der Deutschen Börse seit Jahresbeginn nach oben geklettert.
• Die Papiere des Kontrahenten Euronext hatten am Donnerstag einen Höchstkurs erreicht.
• Nicht zuletzt die politischen Entwicklungen seit der Wahl Donald Trumps zum US-Präsidenten und dessen erratisches Vorgehen dürften die Investoren zu immer neuen Anpassungen ihrer Portfolios zwingen - mit positiven Folgen für die Börsenbetreiber.
• Sowohl bei Zins-Produkten an der Derivatebörse Eurex als auch im Kassahandel auf Xetra seien die Umsätze im Januar und Februar gestiegen im Vergleich zum Vorjahr, hatte Analyst Jochen Schmitt von der Metzler Bank jüngst festgestellt.
• Die Deutsche Börse dürfte von dem günstigen Kapitalmarktumfeld profitieren.
• Skaleneffekte kämen den Ergebnissen zugute, denn die Kostenbasis werde stark von Fixkosten bestimmt.

Apple $AAPL (+0,28 %)muss länger an neuer KI-Siri arbeite

• Rückschlag für Apple im KI-Wettlauf mit anderen Tech-Riesen: Der iPhone-Konzern braucht länger als geplant für seine verbesserte Assistenzsoftware Siri.
• Die neuen weitreichenden Funktionen mit Künstlicher Intelligenz werden erst "im kommenden Jahr" verfügbar sein, teilte eine Apple-Sprecherin der Website "Daring Fireball" mit.
• Allgemein wurde die Funktion für dieses Frühjahr erwartet.
• Der Plan von Apple ist, dass die künftige Siri für Nutzer besonders hilfreich werden soll, weil die Software Zugang zu persönlichen Informationen der Nutzer hat und quer über verschiedene Apps aktiv sein kann.
• Auch Rivalen wie Google und Samsung wollen solche Funktionen im Alltag der Nutzer von ihren Geräten und ihrer Software etablieren.
• Amazon eröffnet demnächst den Vorabzugang zu einer KI-Version der Assistenzsoftware Alexa in den USA. Apple fasste seine neuen KI-Angebote unter dem Namen "Apple Intelligence" zusammen.
• Bisher kann die Software unter anderem Texte umformulieren und zusammenfassen und neue Emoji aus Beschreibungen der Nutzer erstellen.
• In Deutschland sollen erste Funktionen von "Apple Intelligence" im April erscheinen.
• Der Konzern setzt einen Fokus auf KI-Funktionen bei der Vermarktung seiner aktuellen iPhone-Generation.

Dienstag: Börsentermine, Wirtschaftsdaten, Quartalszahlen

• ex-Dividende einzelner Werte
• Novartis 3,50 CHF
• Qantas Airways 0,10 AUD
• Spire 0,79 USD

• Quartalszahlen / Unternehmenstermine USA / Asien
• 19:00 Eaton Investor Conference Call

• Quartalszahlen / Unternehmenstermine Europa
• 06:45 Redcare Pharmacy NV, Jahresergebnis
• 07:30 Gea Group | Henkel | Volkswagen Jahresergebnis
• 09:00 Henkel Analystenkonferenz
• 09:30 Gea Group | Volkswagen BI-PK
• 11:00 Henkel BI-PK

Wirtschaftsdaten

01:50 JP: BIP (2. Veröffentlichung) 4Q PROGNOSE: k.A. 1. Veröff.: +0,7% gg Vq zuvor: +0,4% gg Vq

08:00 DE: Arbeitskostenindex 4Q

15:00 US: Job Openings and Labor Turnover Survey (Jolts) Januar

Ohne Zeitangaben:

- BE: Ecofin-Treffen der EU-Finanzminister

- CN: China's Volkskongress, Abschluss

⬆️⬆️⬆️

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für DELL von 155 USD auf 165 USD. Buy. $DELL (+0,4 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für ANALOG DEVICES von 247 USD auf 261 USD. Buy. $ADI (+0,22 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für HP INC von 35 USD auf 38 USD. Neutral. $HPQ (-0,63 %)

- WARBURG RESEARCH erhöht das Kursziel für VONOVIA von 40,20 EUR auf 42,30 EUR. Buy. $VNA (+0,1 %)

- WARBURG RESEARCH stuft STRATEC von Hold auf Buy hoch. Kursziel 40 EUR. $SBS4

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für DEUTSCHE BÖRSE von 235 EUR auf 237 EUR. Buy. $DB1 (+0,76 %)

- MORGAN STANLEY erhöht das Kursziel für DEUTSCHE TELEKOM von 33 EUR auf 38 EUR. Overweight. $DTE (-2,85 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für TRATON von 31,80 EUR auf 35,50 EUR. Neutral. $8TRA (+0,68 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für BRENNTAG von 94 EUR auf 95 EUR. Buy. $BNR (+4,38 %)

- BERENBERG stuft EQUINOR von Hold auf Buy und hebt Kursziel von 290 NOK auf 325 NOK. $EQNR (-1,04 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für BEIERSDORF von 150 EUR auf 160 EUR. Overweight. $BEI (-1,28 %)

- JPMORGAN stuft HENKEL von Neutral auf Overweight und hebt Kursziel von 82 EUR auf 100 EUR. $HEN (-0,04 %)

- JPMORGAN stuft BRITISH AMERICAN TOBACCO auf Neutral hoch. $BATS (-0,52 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für EON von 15,50 EUR auf 16 EUR. Overweight. $EOAN (-0,76 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für AUTO1 von 12,10 EUR auf 17,10 EUR. Overweight. $AG1 (+1,95 %)

⬇️⬇️⬇️

- STIFEL senkt das Kursziel für SIEMENS von 207 EUR auf 202 EUR. Buy. $SIE (+3,19 %)

- JPMORGAN senkt das Kursziel für HP INC von 41 USD auf 40 USD. Overweight. $HPQ (-0,63 %)

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für LANXESS von 40 EUR auf 37 EUR. Buy. $LXS (+1,62 %)

- CITIGROUP senkt das Kursziel für BASF von 49 EUR auf 46 EUR. Neutral. $BAS (+1,27 %)

- RBC senkt das Kursziel für COMMERZBANK von 18 EUR auf 17,25 EUR. Sector-Perform. $CBK (-2,13 %)

- RBC senkt das Kursziel für ING von 17,50 EUR auf 16,75 EUR. Sector-Perform. $ING (-3,15 %)

- RBC senkt das Kursziel für BNP PARIBAS von 79 EUR auf 78 EUR. Outperform. $BNP (+0,71 %)

- JPMORGAN senkt das Kursziel für ELRINGKLINGER von 6,70 EUR auf 6 EUR. Neutral. $ELLRY (-1,87 %)

- JPMORGAN senkt das Kursziel für SYMRISE von 130 EUR auf 120 EUR. Overweight. $SY1 (-0,1 %)

27.11.2024

Aroundtown wird etwas optimistischer  + JPMorgan hebt Henkel auf 'Overweight' - Ziel hoch auf 100 Euro + Ørsted hat angeblich den Verkauf von Anteilen eingeleitet

Der Gewerbeimmobilien-Spezialist Aroundtown $AT1 (+0,64 %) hat sich im dritten Quartal dank gestiegener Mieteinnahmen und wieder etwas höheren Zinsen weiter stabilisiert. Der Verlust konnte in den ersten neun Monaten im Vergleich zum Vorjahr deutlich reduziert werden. Zudem ist der im MDax < notierte Konzern beim Blick auf das operative Ergebnis etwas zuversichtlicher als zuletzt. Unter dem Strich fiel in den drei Monaten bis Ende September sogar ein Gewinn an, sodass der Verlust nach Steuern in den ersten neun Monaten unter demjenigen des Halbjahres liegt. Anders als zuletzt seien keine weiteren Wertberichtigungen auf Immobilien notwendig gewesen, teilte das Unternehmen am Mittwoch in Luxemburg mit. Unter dem Strich habe das Minus in den neun Monaten bis Ende September 154 Millionen Euro im Vergleich zu fast 1,4 Milliarden Euro ein Jahr zuvor. Der operative Gewinn sank um knapp acht Prozent auf 236 Millionen Euro. Beim Blick auf das Ergebnis im laufenden Jahr wurde Aroundtown zudem etwas optimistischer und peilt beim operativen Ergebnis jetzt den oberen Bereich der im Sommer erhöhten Spanne von 290 bis 320 Millionen Euro an. Im Vergleich zu 2023 dürfte das operative Ergebnis dadurch nur noch leicht sinken.

Die US-Bank JPMorgan hat Henkel $HEN (-0,04 %) von "Neutral" auf "Overweight" hochgestuft und das Kursziel von 82 auf 100 Euro angehoben. Analystin Celine Pannuti hebt in ihrem am Mittwoch vorliegenden Ausblick auf 2025 für die Konsumgüterbranche die insgesamt attraktive Aktienrendite (TSR) hervor. Besonders optimistisch ist sie für Tabakwerte, die Aktien von Softdrinkherstellern und Brauereien sowie Konzerne für persönliche Gebrauchsgüter (HPC). Eher skeptisch sieht Pannuti Hersteller von Alkoholika und Nahrungsmitteln und ist auch bei Nahrungsmittelzusätzen eher wählerisch. Henkel sei immer noch deutlich günstiger als seine Wettwerber, obwohl die Jahresziele für 2024 zweimal aufgestockt wurden.

Das dänische Energieunternehmen Ørsted $ORSTED (-2,04 %) hat den Verkauf eines 50-prozentigen Anteils an dem Windparkprojekt Hornsea 3 in der britischen Nordsee eingeleitet, wie Bloomberg News berichtet. Es ist unklar, welchen Preis das Unternehmen für den Anteil anstrebt. Das Projekt, das mehr als drei Millionen britische Haushalte mit Strom versorgen wird, war zuvor mit 8,5 Milliarden Pfund bewertet worden, was etwas mehr als 117 Milliarden SEK entspricht. Der Verkauf soll auch den Appetit des Marktes auf das Projekt von Ørsted testen, das sich noch in der Entwicklung befindet. Ørsted hat im Rahmen eines Sanierungsplans, den der Vorstandsvorsitzende Mads Nipper Anfang des Jahres ins Leben gerufen hat, die Veräußerung von Unternehmensteilen forciert. Letzten Monat wurde bekannt gegeben, dass Brookfield für 1,75 Milliarden Pfund eine Beteiligung an vier von Ørsted betriebenen Windparks in britischen Gewässern erworben hat.

Mittwoch: Börsentermine, Wirtschaftsdaten, Quartalszahlen

ex-Dividende einzelner Werte

T-Mobile US 0,88 USD

Newmont Corporation 0,25 USD

Quartalszahlen / Unternehmenstermine Europa

06:50 Aroundtown Quartalszahlen

08:00 Easyjet Jahresergebnis

11:00 Adler Group HV

Ohne Zeitangabe: Norsk Hydro Capital Markets Day

Wirtschaftsdaten

• 08:45 FR: Verbrauchervertrauen November PROGNOSE: k.A. zuvor: 94
• 10:30 DE: GfK-Konsumklimaindikator November PROGNOSE: -19,0 Punkte zuvor: -18,3 Punkte
• 14:30 US: BIP (2. Veröffentlichung) 3Q annualisiert PROGNOSE: +2,8% gg Vq 1. Veröff.: +2,8% gg Vq 2. Quartal: +3,0% gg Vq BIP-Deflator PROGNOSE: +1,8% gg Vq 1. Veröff.: +1,8% gg Vq 2. Quartal: +2,5% gg Vq
• 14:30 US: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) PROGNOSE: 215.000 zuvor: 213.000
• 14:30 US: Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Oktober PROGNOSE: +0,5% gg Vm zuvor: -0,7% gg Vm
• 15:45 US: Index Einkaufsmanager Chicago November PROGNOSE: 44,7 zuvor: 41,6
• 16:00 US: Persönliche Ausgaben und Einkommen Oktober Ausgaben / Einkommen PROGNOSE: +0,4% gg Vm/+0,3% gg Vm zuvor: +0,5% gg Vm/+0,3% gg Vm

Analsysten-Updates, 08.11.

⬆️⬆️⬆️

- GOLDMAN stuft BIONTECH von Neutral auf Buy und hebt Kursziel von 90 USD auf 137 USD. $BNTX (-14,01 %)

- BOFA erhöht das Kursziel für UNDER ARMOUR von 9 USD auf 13 USD. Neutral. $UAA (-1,96 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für DELIVERY HERO von 29 EUR auf 35 EUR. Hold. $DHE

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für SIEMENS von 197 EUR auf 200 EUR. Buy. $SIE (+3,19 %)

- JEFFERIES erhöht das Kursziel für HOCHTIEF von 135 EUR auf 138 EUR. Buy. $HOT (+2,03 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für SIEMENS HEALTHINEERS von 60 EUR auf 62 EUR. Buy. $SHL (+2,68 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für NORDEX von 18 EUR auf 19 EUR. Buy. $NDX1 (+0,35 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für RATIONAL von 832 EUR auf 841 EUR. Hold. $RAA (+0,17 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für AXA von 37 EUR auf 39 EUR. Buy. $CS (+0,49 %)

- WARBURG RESEARCH erhöht das Kursziel für BASTEI LÜBBE von 11,70 EUR auf 12,20 EUR. Buy. $BST (-2,66 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für ARCELORMITTAL von 28 EUR auf 29 EUR. Buy. $MT (+0,74 %)

- DZ BANK erhöht das Kursziel für SWISS RE von 130 CHF auf 140 CHF. Buy. $SREN (-0,34 %)

- ODDO BHF erhöht das Kursziel für HEIDELBERG MATERIALS von 99 EUR auf 110 EUR. Neutral. $HEI (+3,61 %)

- KEPLER CHEUVREUX erhöht das Kursziel für DAIMLER TRUCK von 35 EUR auf 41 EUR. Hold. $DTG (+2,36 %)

- KEPLER CHEUVREUX stuft REDCARE PHARMACY von Reduce auf Hold hoch. $RDC (-0,7 %)

- ODDO BHF erhöht das Kursziel für HENKEL von 67 EUR auf 73 EUR. Neutral. $HEN (-0,04 %)

- ODDO BHF erhöht das Kursziel für FREENET von 27 EUR auf 28 EUR. Neutral. $FNTN (-0,06 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für ABOUT YOU von 3,10 EUR auf 3,40 EUR. Underweight. $YOU (+0 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für NEMETSCHEK von 108 EUR auf 125 EUR. Overweight. $NEM (+2,54 %)

⬇️⬇️⬇️

- BOFA senkt das Kursziel für PINTEREST von 45 USD auf 39 USD. Buy. $PINS

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für DAIMLER TRUCK von 56 EUR auf 55 EUR. Buy. $DTG (+2,36 %)

- UBS senkt das Kursziel für JCDECAUX von 21,60 EUR auf 18,50 EUR. Neutral. $DEC (-0,03 %)

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für ADTRAN HOLDING von 9,70 EUR auf 9,30 EUR. Buy. $ADTN (+0,29 %)

- ODDO BHF senkt das Kursziel für NORDEX von 18 EUR auf 17 EUR. Outperform. $NDX1 (+0,35 %)

- BARCLAYS senkt das Kursziel für VESTAS von 99 DKK auf 80 DKK. Underweight. $VWS (+0,6 %)

- KEPLER CHEUVREUX senkt das Kursziel für FRAPORT von 62 EUR auf 59 EUR. Buy. $FRA (+1,28 %)

- BARCLAYS senkt das Kursziel für GSK von 15,50 GBP auf 14,50 GBP. Equal-Weight. $GSK

- BERENBERG senkt das Kursziel für COMPUGROUP von 23 EUR auf 21 EUR. Buy. $COP (+0,54 %)

- BERENBERG senkt das Kursziel für JUNGHEINRICH von 41 EUR auf 39 EUR. Buy. $JUN3 (+1,42 %)

- JEFFERIES senkt das Kursziel für SÜSS MICROTEC von 87 EUR auf 75 EUR. Buy. $SMHN (+2,26 %)

⬆️⬆️⬆️

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für BMW von 90 EUR auf 95 EUR. Buy. $DBK (+1,96 %)

- BERNSTEIN erhöht das Kursziel für QUALCOMM von 200 USD auf 215 USD. Outperform. $QCOM (+1,46 %)

- UBS erhöht das Kursziel für LYFT von 13 USD auf 18 USD. Neutral. $LYFT (+1,61 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für SIEMENS HEALTH von 60,50 EUR auf 62,50 EUR. Overweight. $SHL (+2,68 %)

- WARBURG RESEARCH erhöht das Kursziel für KONTRON von 28 EUR auf 28,40 EUR. Buy. $KTN (+0,18 %)

- UBS stuft KINGSPAN GROUP von Neutral auf Buy hoch. Kursziel 90 EUR. $KRX (+4,11 %)

- WARBURG RESEARCH erhöht das Kursziel für ZEAL NETWORK von 59 EUR auf 64 EUR. Buy. $TIMA (-0,11 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für VONOVIA von 42,70 EUR auf 43,70 EUR. Buy. $VNA (+0,1 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für AHOLD DELHAIZE von 30 EUR auf 31 EUR. Equal-Weight. $AD (-0,21 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für FMC von 38,50 EUR auf 39 EUR. Equal-Weight. $FMC (+1,29 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für COMMERZBANK von 18 EUR auf 18,40 EUR. Overweight. $CBK (-2,13 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für PUMA SE von 40 EUR auf 44 EUR. Neutral. $PUM (-0,34 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für JUST EAT TAKEAWAY von 13,96 GBP auf 14,15 GBP. Overweight. $TKWY (+0,21 %)

⬇️⬇️⬇️

- JEFFERIES stuft PALANTIR von Hold auf Underperform ab. Kursziel 28 USD. $PLTR (+4,68 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH senkt das Kursziel für NOVO NORDISK von 1100 DKK auf 1000 DKK. Buy. $NOVO B (-0,7 %)

- RBC senkt das Kursziel für NIKE von 82 USD auf 80 USD. Sector-Perform. $NKE (-0,18 %)

- ODDO BHF stuft ASM INTERNATIONAL auf Outperform ab. Kursziel 960 EUR. $ASM (+2,98 %)

- KEPLER CHEUVREUX stuft HENSOLDT von Buy auf Hold ab. Kursziel 34 EUR. $HAG (+0,16 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH senkt das Kursziel für ZALANDO von 40 EUR auf 36 EUR. Buy. $ZAL (-2,72 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH senkt das Kursziel für VESTAS von 165 DKK auf 150 DKK. Hold. $VWS (+0,6 %)

- BOFA stuft SIEMENS ENERGY von Buy auf Neutral ab. Kursziel 40 EUR. $ENR (+2,01 %)

- METZLER senkt das Kursziel für VONOVIA von 28,50 EUR auf 28 EUR. Sell. $VNA (+0,1 %)

- BARCLAYS senkt das Kursziel für TEAMVIEWER von 18 EUR auf 15,50 EUR. Overweight. $TMV (+1,33 %)

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für KLÖCKNER & CO von 6 EUR auf 5,70 EUR. Buy. $KCOB

- HAUCK AUFHÄUSER IB senkt das Kursziel für NORMA GROUP von 32 EUR auf 27 EUR. Buy. $NOEJ (+0 %)

- WARBURG stuft EDAG ENGINEERING von Buy auf Hold ab und senkt Kursziel von 13 EUR auf 9,50 EUR. $ED4 (+0 %)

- LBBW senkt das Kursziel für ALLGEIER von 24 EUR auf 20 EUR. Buy. $AEIA

- BARCLAYS senkt das Kursziel für HENKEL von 79 EUR auf 77 EUR. Equal-Weight. $HEN (-0,04 %)

- BERENBERG senkt das Kursziel für KRONES von 157 EUR auf 154 EUR. Buy. $KRN (+2,61 %)

Wie jeden Sonntag, die wichtigsten Nachrichten der vergangenen Woche, sowie die wichtigsten Termine der kommenden Woche:

https://youtube.com/shorts/f7psnYvAflo?si=-AdiYVwhNRq8WERK

Montag: 

Die Geschäfte von vielen Unternehmen in China 🇨🇳 laufen schlechter. Das ist liegt nicht unbedingt an stärkerer Konkurrenz. Die chinesische Wirtschaft ist allgemein schlechter. Das hat mit der Immobilienkrise zu tun, die sich auch auf den Konsum auswirkt. Das BIP Wachstum ging jetzt auf 4,7 % zurück und lag damit hinter den Erwartungen zurück. 

https://www.handelsblatt.com/politik/international/wirtschaftsdaten-chinas-wirtschaft-waechst-langsamer-als-erwartet-sozialer-vulkan-brodelt/100051565.html

Dienstag: 

$BOSS (-0,07 %) HUGO BOSS kappt die Jahresprognose. Das aktuelle Marktumfeld sei herausfordernd. Bereits gestern musst der Wettbewerber Burberry die eigene Prognose anpassen. Trotzdem rechnet der Konzern noch mit einem Umsatzplus von 1 - 4 % auf 4,2 - 4,35 Milliarden EUR. Die Prognose für das EBIT wird auf -15 bis +5 % gesenkt. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/dienstleister/modekonzern-marktumfeld-herausfordernd-hugo-boss-kappt-jahresprognose/100053148.html

Auch bei $ADS (-0,28 %) Adidas wurden vor Kurzem noch die Prognosen gesenkt. Jetzt das gegenteilige Bild. Man steuert wohl wieder auf ein zweistelliges Umsatzwachstum zu, die Prognose wurde erhöht. Im Gesamtjahr könnte wieder ein Milliardengewinn möglich sein. Der weitere Ausverkauf der Yeezy Kollektion brachte allein 50 Millionen Extragewinn. Mit Spanien und Argentinien hat Adidas zudem auf die richtigen Mannschaften gesetzt. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/handel-konsumgueter/sportartikelkonzern-adidas-erhoeht-erneut-gewinnprognose-aktie-legt-zu/100053343.html

Die Einzelhandelsumsätze der USA 🇺🇸 überzeugen. Es kam zwar nur zu einer Stagnation. Allerdings rutscht die US Wirtschaft wohl trotz der hohen Zinsen in keine Rezession was auch die US-Börsen weiter steigen lässt. 

https://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/marktberichte/dow-jones-sp-500-nasdaq-us-konjunkturdaten-treiben-wall-street-an/100053308.html

Mittwoch: 

$HEN (-0,04 %) Henkel (Konsumgüterhersteller) kann deutlich bessere Zahlen vorweisen. Der Betriebsgewinn erhöhte sich um 28,4 %, die Prognose wird erhöht. Auch der Umsatz konnte im mittleren einstelligen Prozentbereich gesteigert werden. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/handel-konsumgueter/konsumgueter-henkel-steigert-gewinn-um-fast-30-prozent-und-hebt-prognose-an/100053560.html

Donald Trump stellt die Verteidigung von Taiwan durch die USA in Frage und sorgt damit für einen Abverkauf im Chip-Sektor. Da immer mehr für ein Wahlsieg von Trump spricht, beeinflussen seine Worte bereits jetzt die globalen Märkte. 

https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/asml-nvidia-tsmc-amd-aktienkurse-der-chiphersteller-brechen-ein/100053589.html

Donnerstag: 

$TSM (+0,97 %) TSMC übertrifft die Erwartungen, allerdings überschatten die Aussagen Trumps die guten Zahlen. Die Aktie verliert vorbörslich, obwohl der Gewinn überraschend um 36 % angestiegen ist. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/geschaeftszahlen-im-newsblog-novartis-hebt-prognose-an-abb-meldet-deutlich-bessere-geschaefte/24098412.html

Wie erwartet verzichtet die EZB zunächst auf eine weitere Zinssenkung. Die EZB sieht sich aber wohl auf Kurs, das signalisieren auch die Unternehmen die von weniger Preiserhöhungen, sowie weniger hohen Lohnforderungen ausgehen. Das bremst die Inflation.

https://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/geldpolitik-ezb-verzichtet-zunaechst-auf-weitere-zinssenkung/100053214.html

Freitag:

Durch ein fehlerhaftes Update bei $CRWD (+2,47 %) Crowdstrike hatten heute weite Teile der Welt Verbindungsprobleme. Wir waren glücklicherweise nicht davon betroffen, denn wir haben heute den ganzen Tag einen Workshop mit unserer Lernsoftware durchgeführt. Dadurch war heute aber der Geschäftsbetrieb bei vielen Betrieben eingeschränkt. Das ist umso ärgerlicher, da Crowdstrike eigentlich ein IT-Sicherheitsunternehmen ist. Dadurch ist vermutlich ein irreparabler Reputationsschaden entstanden. 

https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/crowdstrike-dieses-unternehmen-hat-die-welt-ins-it-chaos-gestuerzt/100054032.html

Wichtigste Termine der kommenden Woche: 

Mittwoch: 9:30 Einkaufsmanagerindex (DE)

Donnerstag: 14:30 Wirtschaftsdaten (USA)

Freitag: 1:30 Inflationsdaten (Japan)

Schwank aus der Jugend 👨🏻‍🔧🏭

Da ich heute einmal Zeit hatte und die Gelegenheit genutzt habe meine Reliquien vergangener Tage zu verstauen, habe ich die Andenken meines Berufseinstiegs wiedergefunden. Sowohl den Anstecker, als auch die Mitgliedskarte der IGBCE.

Für diejenigen, die damit nicht vertraut sind: Die Industriegewerkschaft – Bergbau, Chemie, Energie ist neben der IG Metall die zweitgrößte Industriegewerkschaft Deutschlands. Sie vertritt die Arbeitnehmerinteressen der 580.000 Mitglieder des Bergbaus, sowie der Chemie- und Energiebranche in Deutschland.

Daraufhin mag es für einige Leser hier interessant sein, welche Auswirkungen die derzeitigen Tarifverhandlungen in der chemischen Industrie auf dt. Aktien in dem Bereich sein können.

In der chemischen Industrie sind derzeit etwa 585.000 Menschen beschäftigt. Davon ca. 464.000 Mitarbeiter, die als „Arbeitnehmer“ gelten.

Größter Arbeitgeber der Branche in Deutschland ist BASF $BAS (+1,27 %) mit knapp 51.000 Mitarbeitern. Dahinter Merck $MRK (+2,21 %) (ca. 28.000) und Bayer $BAYN (+3,54 %) (ca. 22.000), aber auch Henkel $HEN (-0,04 %) , Lanxess $LXS (+1,62 %) und Covestro $1COV (-0,02 %) sind bedeutende börsennotierte Arbeitgeber der Branche in Deutschland.

Was ist zu erkennen?

Durch die Branche hinweg sind alle Unternehmen tief von den vergangenen Preisschocks und der damit einhergehenden Konjunkturschwäche geprägt. An den Aktienkursen in dies deutlich zu erkennen, aufgrund der Preissprünge bei Strom und Gas. Obgleich die Preise für Strom und Gas wieder auf ein annehmbares Niveau gesunken sind, ist die Auftragslage eher kläglich. Eine Besserung verspricht das 3. Quartal 2024.

Doch könnte ein Konjunkturaufschwung auch die Gewinne wieder sprießen lassen?

In der Industrie ist es so, dass man langfristige Lieferverträge schließt. Lieferverträge mit zuverlässigen Partnern werden selten gekündigt. Lieber werden hierfür höhere Preise an den Endkunden weitergegeben. Vielerorts sind dennoch die Abnehmer nicht mehr bereit dafür tiefer in die Tasche zu greifen, weswegen es teuer ist Kunden zu halten oder Neukunden zu akquirieren. Und wenn doch? Dann werden Neukunden durch kostengünstige Angebote gelockt, obgleich man hierfür Jahre zuzahlen muss als Produzent. Wichtig ist hierbei, dass die Produktionsanlagekosten niedriger bleiben, als der Verlust durch Neuverträge. Je nach Größe einer stillstehenden Produktionsanlage gehen die Kosten pro Stunde hierbei in den vier- bis fünftstelligen Eurobereich. Also: Hauptsache produzieren, ganz gleich, ob man monatelang für einen Liefervertrag hunderte Euro draufzahlt. Die Verluste kann man in der Bilanz ja wiederum mit profitableren Geschäften ausgleichen oder, unter bestimmten Bedingungen, Abschreiben und somit Steuern sparen. (Bitte beachtet, dass das individuell vom Unternehmen und der Geschäftsstrategie zusammenhängt. Das kann man keinesfalls pauschalisieren!)

Zurück zum Thema. Was fordert die Gewerkschaft für die Beschäftigten?

Es geht explizit um:

• ein Lohnplus von 7%
• Besserstellung für Mitglieder der Gewerkschaft gegenüber Nicht-Mitgliedern
• Überarbeitung des Bundesentgeltrahmentarifvertrages (Dabei geht es explizit um die Eingliederung bestimmter Tätigkeiten in die Entgeltgruppen des Tarifvertrages)

Angesichts dessen, dass die Gewerkschaft argumentiert, dass die Reallöhne der Beschäftigten aufgrund der Inflation auf das Niveau der 2010er-Jahre zurückgefallen sei/ist und keine der beiden Seiten sich hierfür kompromissbereit zeigt, scheint die Streikgefahr in der Branche erstmals seit den 1970er Jahren wieder realistisch zu werden.

Aber warum?

• Die Umsätze der chemisch-pharmazeutischen Industrie schwächeln. Es gab kein nennenswertes Umsatzplus von 2022 zu 2023.
• Der Gewinn einiger Unternehmen ist fast gänzlich zusammengebrochen.
• Ohne staatliche Hilfe hätte man die Jahre nicht überstanden. In den Berichten einiger deutscher Werte sind Rekordumsätze durch die staatlichen Preisbremsen bei Strom und Gas zu verbuchen. Das Management hat das den Anlegern ebenso vermittelt, sodass die Aktienkurse entsprechend eingebrochen sind.
• Die Absatzmärkte schwächeln. Die hohe Inflation im Euro- und Dollarraum hat ihre Spuren hinterlassen. Die Reallöhne sind erst gegen Ende 2023 wieder auf das Niveau von 2021 geklettert. Die Differenz des Jahres 2022 musste man aus dem eigenen Geldbeutel zahlen, obgleich auch hier der Staat die Inflationsausgleichsprämie bezuschusste. Natürlich waren insbesondere viele kleine und mittelständische Unternehmen nicht in der Lage diese Kosten der Mitarbeiter zu tragen.

Wie könnte es weiter gehen? (3 Szenarien)

• Die Arbeitgeber und die Gewerkschaften handeln ein, für beide Seiten, annehmbares Lohnplus aus. Der Tariffrieden wird gewahrt. Die Unternehmen können ohne weiteren Kostendruck die aufschwingende Konjunktur kalkulieren. (Das wäre auch für die Aktienkurse der chemischen Industrie ein bullisches Signal.)
• Die Arbeitgeber gehen kompromisslos auf die Forderungen der Gewerkschaft ein. Der Kostendruck nimmt zu, was den Geschäftsindex der chemischen Industrie weiter eintrüben dürfte, aber die Gefahr von Streiks kann ausgemerzt werden. (Das würde zu weiteren Kapitalabflüssen der Unternehmenswerte führen. Man kann aber als Anleger hierbei auf Verkäufe/Eingliederungen spekulieren. Das Szenario ist denkbar, wie Covestro zeigt.)
• Die Arbeitgeber und Gewerkschaft können sich nicht einigen. Es finden erstmals seit den 1970er Jahren wieder Streiks in der chemischen Industrie in Deutschland statt. Das könnte die Arbeitnehmer und deren Einfluss stärken. Zugleich aber einen weiteren Grund für die Arbeitgeber liefern, sich auf ihre Investitionen im Ausland zu fokussieren. (Das wäre fatal für die dt. Hersteller, deren Aktienkurse und zugleich ein Niedergangimpuls für eine Schlüsselindustrie der deutschen Wirtschaft.

In Summe bleibt es spannend in der deutschen Industrielandschaft und bietet zugleich Chancen für Anleger. Wenn man hierbei investiert ist, empfiehlt es sich aber außerordentlich die Tarifverhandlungen mitzuverfolgen. Am 30. Juni endet der gültige Tarifvertrag der chemischen Industrie und mit ihr auch die Friedenspflicht. Es bleibt spannend.

Was denkt ihr? Wäre es wirklich denkbar, dass es Streiks in einer deutschen Schlüsselindustrie geben wird? Würden sich hierbei aktiv Politiker einschalten und damit die Tarifautonomie stören?