Mittlerweile macht der Sektor Luft-, Raumfahrt & Verteidigung etwa 8% meines investieren Kapitals aus. Einige Unternehmen der Branche sind zwar ohnehin im $HMWO (+1,15 %) , $TDIV (+0,64 %) oder dem $VHYL (+0,04 %) enthalten, wanderten aber aufgrund ihres langfristigen Trends und Zukunftsaussichten trotzdem als Einzeltitel ins Depot.
Dies sind $LMT (+0,36 %) , $NOC (-1,41 %) , $AVEX und $AVAV (+4,52 %)
Der Rüstungssektor boomt das erste Mal seit 1990 wieder aufgrund der weltweiten Konflikte und noch drohenden Krisen - die Auftragsbücher sind voll, es werden Jobs geschaffen und neue Werke errichtet. Staaten rüsten sich u.a. mit Drohnen, aber auch anderen Gerätschaften und Systemen aus, seit man gesehen hat, wozu diese mittlerweile fähig sind. Auch der Gegenpart, die Verteidigungsfähigkeit gegen Drohnen, Cyberattacken und hybride Kriegsführung spielt mittlerweile eine massive Rolle und erfordert es, dass sich Staaten gegen diese Bedrohung aufrüsten.
Neben dem aktuellen Boom, ist diese Branche aber auch aus einem anderen Grund interessant. Sie ist aufgrund des Kundenkreises recht rezessionsfest. Zusätzlich gibt es hohe Markteintrittshürden, wenige Wettbewerber, die Abnehmer sind fast ausschließlich Staaten, die auch gleich auf Jahrzehnte hinaus Wartungs- und Upgradeverträge haben und nicht zuletzt auch ein gewisses Vertrauen der jeweiligen Nutzer gegenüber der Leistungsfähigkeit.
Auch wenn man teils den Eindruck hat, dass die NATO aufbricht - so sind doch immer noch viele Systeme und Gerätschaften untereinander kompatibel oder sollen es in der Zukunft noch werden - das erweitert die Liste an möglichen Abnehmern enorm.
Nachteile der Branche? Eine hohe Kundenkonzentration, Entwicklungsrisiken, Exportbeschränkungen, teilweise sinnvolle oder weniger sinnvolle politische Einmischung - und sollte ein Unternehmen technologisch abgehängt werden, könnte es auch sehr schnell den Anschluss verlieren.
Während $LMT (+0,36 %) und $NOC (-1,41 %) schon jahrelang etabliert in der Branche sind und durch Skalierung, Diversifikation sowie Know-How wachsen, bilden $AVEX und $AVAV (+4,52 %) für mich die Entwicklung der Zukunft in den Streitkräften ab und sind somit eine Wachstumswette auf den Drang der Staaten autonome Systeme in Krisengebieten operieren zu lassen.
Mein Fazit ist: Wer sich aktiv für Rüstungsindustrie im Depot entscheidet, der akzeptiert zwar ein ethisches Dilemma, profitiert jedoch von enormer Planbarkeit, strukturellem Rückenwind, sowie dem technologischen Wandel und damit einhergehenden Staatsausgaben.
Schlusswort:
Sollte Morgen der Weltfrieden eintreten - dann bin ich im Übrigen sehr gerne und mehr als dazu bereit den Preis in Form von Verlusten dafür zu zahlen!
*enthält KI-generierte Bilder*
