British American Tobacco

Und noch etwas für die Dividende 2025…..

British American Tobacco
$BATS (-0,24 %) unterzeichnete am Donnerstag neues
Aktienrückkaufprogramm

British American Tobacco (BATS.L, BTI.JO) hat um sein Aktienkapital zu reduzieren mit Merrill Lynch International eine Vereinbarung über ein neues Aktienrückkaufprogramm für 2025 unterzeichnet.

Im Rahmen der unwiderruflichen, nicht-diskretionären Vereinbarung mit dem Tabakriesen wird Merrill Lynch zwischen dem 2. Januar 2025 und dem 12. Februar 2025 bis zu 223.642.156 Aktien kaufen, wie am Donnerstag mitgeteilt wurde.

Die Aktien werden im Anschluss annulliert.

British American Tobacco $BATS (-0,24 %)
bestätigte die FY2024 Guidance

Wie erwartet sollen in HY2 das Wachstum wieder anziehen und sich die Investitionen in den US Markt sowie strategische Inventar verkäufe auszahlen.

RRP sowie Combusibles sollen ihr Umsatzwachstum im vergleich zum HY1 verbessern.

Zudem soll sich die Profitabilität der RRP verbessern.

Der Abbau der Schulden läuft ebenfalls weiterhin nach Plan.

Bilder sind vom Investor Day 2024

Combustibles

• Volume share gains in AME und APME
• Value share gains in AME und APME
• Volume share flat in US
• Value share down 30 bps in US
• Das US Volumen schrumpft weiter um etwa 9%

Risk Reduce Products

Vuse

• Global Value Share maintained >40% in den wichtigsten Märkten.
• US performance leidet weiter unter den nicht regulierten Produkten.
• In Louisiana erste große Erfolge der Regulationen treiben das Wachstum im regulierten markt wieder an.

GLO

• HY2 soll wesentlich besser als HY1 ausfallen

VELO

• Weiterhin Marktführer außerhalb der USA
• Starkes Momentum treibt weiterhin Volumen, Umsatz und Gewinn Wachstum
• Neues USA Branding von VELO und Grizzly treibt Volume Share gains +180bps auf >6%
• Portfolio Ausbau in den USA mit VELO Plus

Noch ein paar Zitate von T. Marroco (CEO)

“Our Quality Growth imperative is delivering higher returns on more targeted investments across all three New Categories, and that prioritisation and focus is already transforming our business in Europe. We are making further progress increasing profitability across New Categories, and I am particularly pleased with the improvements in Heated Products and Modern Oral.”

“We will continue to reward shareholders through strong cash returns, including our progressive dividend and sustainable share buy-back, and we remain committed to returning to our mid-term guidance of 3-5% revenue and mid-single digit adjusted profit from operations growth on an organic constant currency basis by 2026.”

BAT $BATS (-0,24 %) France bestätigt, dass Nikotinbeutel zur Reduzierung des Rauchens in Frankreich beitragen können

Das Ziel der öffentlichen Gesundheitsbehörden sollte es sein, die Häufigkeit des Rauchens zu verringern und keine Hindernisse für Raucher zu schaffen, die eine wirksame Alternative zum Tabak suchen.

Trotz der Kritik bestimmter Gesundheitsgruppen und des alarmistischen Tons einiger Nachrichten der letzten Zeit bestätigt BAT France, dass diese tabakfreien Nikotinprodukte den französischen Rauchern eine wirksame Alternative zu Tabakerzeugnissen bieten können.

Zusätzlich zu den bereits bestehenden Präventivmaßnahmen, die den Zugang von Jugendlichen einschränken sollen, befürwortet BAT France strengere Vorschriften, die den Verkauf dieser Produkte an Minderjährige verbieten und die zugelassenen Verkaufsstellen sowie die maximale Nikotinkonzentration in den Beuteln und deren Kennzeichnung regeln. Mit diesen Maßnahmen soll u. a. verhindert werden, dass diese Produkte für Minderjährige attraktiv werden.

Die Marketingrichtlinien von BAT verlangen, dass sich das gesamte Werbematerial an Erwachsene richtet. Darüber hinaus sind alle Personen, die in der Kommunikation dargestellt werden, Erwachsene. Das Unternehmen ist auch über die derzeitigen gesetzlichen Anforderungen für diese Produkte hinausgegangen, indem es von den Einzelhändlern verlangt, das Alter der Käufer an der Verkaufsstelle zu überprüfen.

"Wir teilen das Ziel der Regierung, "die erste rauchfreie Generation bis 2032" zu erreichen. Um dieses Ziel zu erreichen, ist es jedoch unerlässlich, die derzeitigen Strategien neu auszurichten, um greifbare Ergebnisse zu erzielen. Die Zahlen sind eindeutig: Die derzeitige Methode funktioniert nicht, denn die Raucherquote stagniert in Frankreich bei über 31 %, Gesundheitsverbände und Industrie müssen sinnvoll zusammenarbeiten, um Lösungen zu finden. Was die Nikotinbeutel betrifft, so besteht die Lösung nicht in einem Verbot, sondern in einer Regulierung, indem eine zentrale Maßnahme des Nationalen Programms zur Eindämmung des Tabakkonsums umgesetzt wird: "Ausarbeitung eines kohärenten Fahrplans für die Vorschriften, die für alle Nikotinprodukte wie Nikotinbeutel gelten".

+++ News: Aufgeheizte Stimmung rund um US-Krankenversicherer +++

Die Aktien bekannter Versicherungsunternehmen wie $UNH (+1,64 %) , aber auch der Konkurrenten $ELV (-0,76 %)
$HUM (-2,08 %) und $CI (+0,21 %) sind in dieser Woche überraschend gefallen. Zwar halten sich die Verluste in Grenzen, jedoch sind die Hintergründe dafür mehr als nur schockierend.

Wie ich bereits berichtet hatte, wurde der CEO der Versicherungssparte von United Healthcare Opfer eines gezielten Attentats. Während die Polizei nun mit Hochdruck ermittelt, wird der Täter in den sozialen Medien derzeit zum Ziel von regelrechter Heldenverehrung. Dabei wird der Attentäter immer wieder mit Charakteren aus der Popkultur wie Batman, Robin Hood oder John Wick gleichgesetzt.

Auch Beschimpfungen gegen das Opfer und seine Familie werden dabei tausendfach geliked und geteilt. Dabei ist nicht nur die Bösartigkeit der Kommentare erschreckend - sondern dass diese mal wieder wie so oft in solchen Fällen - von den Plattformen einfach stehen gelassen werden.

Die Aktien der Versicherer fallen aktuell deshalb, weil befürchtet wird, dass es noch weitere Mordanschläge gegen Versicherungsmitarbeiter geben könnte. Das Management der großen Versicherungsunternehmen ist alarmiert und hat eilig Fotos und andere personenbezogenen Daten ihrer "C-Level-Exekutives" von den Webseiten entfernt.

Kommentar und Einordnung: Nachdem gescheiterten Attentat auf Trump, bin ich kaum noch überrascht mit was für Leuten wir es hier zu tun haben. Die Gleichen, die in jedem zweiten Satz von Demokratie und Menschenrechten reden, sind auch diejenigen die nun zum wiederholten Male die Ermordung ihrer ideologischen Gegner fordern. Gegen so viel Hass hilft United Health auch der gute ESG Score nichts.

Aus reiner Aktionärssicht ist diese aufgeladene Stimmung gegenüber der Banken- und Versicherungsbranche $JPM (+1,21 %) natürlich ein systemisches Risiko beim Investieren. Dabei sind das nicht mal unbedingt Branchen die besonders umstrittenen sind. Auch Retailer $WMT (-2,1 %) , Pharma $PFE (+1,49 %)
$CVS (+0,57 %) Konsumgüterhersteller $KVUE (-0,53 %)
$BATS (-0,24 %) , Rüstungsunternehmen $LMT (+0,94 %) usw. könnten sich bald im Fadenkreuz wieder finden.

Wer wirklich vollkommen sichergehen will, politisch korrekt investiert zu sein, steckt sein Geld einfach in Northvolt und macht 90% Verlust. Damit stellt man auch gleich sicher, dass man bei "eat the rich" nicht mehr gemeint sein kann.

Hier ein paar historische Daten zu $BATS (-0,24 %)
$PM (+0,48 %)
$MO (+0,78 %) und was ich für 2024 erwarte.

Da bei BAT nur ein HY Report vorliegt, ist die Eischätzung für 2024 etwas ungenau.

Ich finde es interessant, dass die alternativen Produkte von BAT Jahre lang ignoriert wurden, obwohl sie seit 2018 solide aufgestellt sind.

Wohlgemerkt geht es hier um Volumen und nicht um den Umsatz Generell.

Die einbüßen bei Altria ud BAT bei den Zigaretten is auf den allgemein rückläufigen USA Markt zurück zu führen. Bei Philip Morris gehe ich sogar von einem an sich stabilen Volumen mit einer guten Wahrscheinlichkeit für Wachstum aus.

BAT wird bei HP soweit sich in HY2 nichts grundlegend ändert stagnieren wenn nicht soar schrumpfen. Mit HILO, soweit der Angriff auf das premium Aegment gelinkt, sollte das Volumen wieder ansteigen. Phillip Morris wird mit hoher Wahrscheinlichkeit wieder ordentlich zulegen.

Bei BAT gehe ich im Vapour Bereich von etwas Stagnation aus, großes problem hier ist ebenfalls der USA Markt wo der nicht regulierte Bereich weiter Marktanteile frisst. Altria kann NJOY aufgrund des geringen Marktanteils besser skalieren und sollte das Jahr zufriedenstellend abschließen.

Im modern Oral Bereich sollte besonders Philip Morris und BAT überzeugen. Wie sehr Altria netzendlich wächst hängt davon ab wie sehr sie die gewonnen Marktanteile halten können, jetzt wo ZYN keine Lieferschwierigkeiten mehr hat.

Durch den starken Volumen Zuwachs konnte,

Philip Morris den Umsatzanteil von RRP von 13% in 2018 auf >35% in 2024,

BAT von 3,7% auf >13%,

Altria (mit Copenhagen) 8,9% auf 11% (ohne Copenhagen) <4%, steigern.

Katalysatoren für Volumenwachstum in der Zukunft sind vor allem der IQOS USA Launch, VEEV Launch in Europa, Globaler ZYN Launch, HILO Launch, Velo Produkt Innovationen, Vorgehen gegen nicht regulierte Vapes, Ploom und SWIC USA Launch.

Diese Katalysatoren sollten bis Ende 2025 alle voll in Gang sein und 2026 dann auch Erfolge aufweisen.

British American Tobacco $BATS (-0,24 %) bringt mit Glo HILO sein erstes Premium HTP Produkt auf den Markt.

In der HTP Kategorie liegt der Anteil des premium Segments bei etwa 80%, BATs Anteil liegt dort bei 2%. Mit HILO will man eine große Lücke innerhalb des Portfolios schließen und direkt mit IQOS konkurrieren.

Bisher hat man sich mit Glo in erster Linie auf das discount Segment konzentriert, jedoch scheint BAT erkannt zu haben, dass das discount Segment bei weitem nicht so lukrativ ist wie im herkömmlichen Zigaretten Markt.

HILO wird erstmal Ende November in Serbien auf den Markt kommen.

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- GOLDMAN erhöht das Kursziel für DELL von 155 USD auf 165 USD. Buy. $DELL (+2,56 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für ANALOG DEVICES von 247 USD auf 261 USD. Buy. $ADI (+2,04 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für HP INC von 35 USD auf 38 USD. Neutral. $HPQ (+0,51 %)

- WARBURG RESEARCH erhöht das Kursziel für VONOVIA von 40,20 EUR auf 42,30 EUR. Buy. $VNA (+2,37 %)

- WARBURG RESEARCH stuft STRATEC von Hold auf Buy hoch. Kursziel 40 EUR. $SBS4

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für DEUTSCHE BÖRSE von 235 EUR auf 237 EUR. Buy. $DB1 (-0,38 %)

- MORGAN STANLEY erhöht das Kursziel für DEUTSCHE TELEKOM von 33 EUR auf 38 EUR. Overweight. $DTE (-0,92 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für TRATON von 31,80 EUR auf 35,50 EUR. Neutral. $8TRA (-1,87 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für BRENNTAG von 94 EUR auf 95 EUR. Buy. $BNR (+0,14 %)

- BERENBERG stuft EQUINOR von Hold auf Buy und hebt Kursziel von 290 NOK auf 325 NOK. $EQNR (-0,22 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für BEIERSDORF von 150 EUR auf 160 EUR. Overweight. $BEI (-0,06 %)

- JPMORGAN stuft HENKEL von Neutral auf Overweight und hebt Kursziel von 82 EUR auf 100 EUR. $HEN (+0,54 %)

- JPMORGAN stuft BRITISH AMERICAN TOBACCO auf Neutral hoch. $BATS (-0,24 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für EON von 15,50 EUR auf 16 EUR. Overweight. $EOAN (-0,18 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für AUTO1 von 12,10 EUR auf 17,10 EUR. Overweight. $AG1 (+3,11 %)

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- STIFEL senkt das Kursziel für SIEMENS von 207 EUR auf 202 EUR. Buy. $SIE (-0,29 %)

- JPMORGAN senkt das Kursziel für HP INC von 41 USD auf 40 USD. Overweight. $HPQ (+0,51 %)

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für LANXESS von 40 EUR auf 37 EUR. Buy. $LXS (-0,26 %)

- CITIGROUP senkt das Kursziel für BASF von 49 EUR auf 46 EUR. Neutral. $BAS (-0,12 %)

- RBC senkt das Kursziel für COMMERZBANK von 18 EUR auf 17,25 EUR. Sector-Perform. $CBK (-1,64 %)

- RBC senkt das Kursziel für ING von 17,50 EUR auf 16,75 EUR. Sector-Perform. $ING (-0,67 %)

- RBC senkt das Kursziel für BNP PARIBAS von 79 EUR auf 78 EUR. Outperform. $BNP (-0,42 %)

- JPMORGAN senkt das Kursziel für ELRINGKLINGER von 6,70 EUR auf 6 EUR. Neutral. $ELLRY

- JPMORGAN senkt das Kursziel für SYMRISE von 130 EUR auf 120 EUR. Overweight. $SY1 (-0,34 %)

British American Tobacco $BATS (-0,24 %) führt in Korea E-Zigaretten mit synthetischem Nikotin ein.

British American Tobacco hat am Montag seine auf synthetischem Nikotin basierende Liquid-E-Zigarette Nomad Sync 5000 offiziell in Südkorea auf den Markt gebracht, dem ersten Markt der Welt, in dem das Produkt erhältlich ist.

Die Nomad Sync 5000, die in den Geschmacksrichtungen "Purple" und "Cold" erhältlich ist, bietet bis zu 5.000 Züge mit einer Flüssigkeitsmenge von 10 Millilitern und einer Nikotinkonzentration von 0,9 Prozent. Zu einem Preis von rund 17.000 Won (12 US-Dollar) ist das Produkt ab sofort landesweit in Vape-Shops erhältlich.

BAT Rothmans, die koreanische Tochtergesellschaft des Unternehmens, führte das koreanische Debüt des Produkts auf den regulatorischen Rahmen des Landes zurück.

"Südkorea ist das einzige OECD-Land, in dem synthetische Nikotinprodukte getrennt von natürlichen Nikotinprodukten geregelt sind", so ein BAT Rothmans-Mitarbeiter. "Diese einzigartige Unterscheidung bietet ein günstiges Umfeld für Innovationen und ermöglicht es uns, auf verantwortungsvolle Weise Produkte einzuführen, die hohen Branchenstandards entsprechen.

Guten Abend an alle

war für mich des Jahr im Großen und Ganzen ein erfolgreiches Jahr. Lasst mir gerne eure Meinung zu meinen neuen käufen da $CAT (+0,86 %)
$BATS (-0,24 %) $RHM . Ich denke auch darüber nach mal in $TGT (-0,34 %) einzusteigen.