$NOVO B (-7,73 %)

Die jüngsten Ankündigungen der US-Regierung, Importzölle auf pharmazeutische Produkte zu erheben, werfen einen Schatten auf europäische Pharmaunternehmen. Novo Nordisk, der dänische Marktführer in der Diabetes- und Adipositastherapie, steht dabei besonders im Fokus.

🔍 Hintergrund

Novo Nordisk generiert über 60 % seines Umsatzes in Nordamerika, während nur etwa ein Fünftel der Produktion dort stattfindet. Diese Diskrepanz macht das Unternehmen anfällig für Handelsbarrieren. Analysten schätzen, dass ein hypothetischer US-Zoll von 20 % auf Novo Nordisks Produkte das EBITA des Unternehmens im Jahr 2025 um bis zu 10 % reduzieren könnte.

Grafik 1:

📉 Potenzielle negative Auswirkungen

• Margendruck: Sollten Zölle von z. B. 20 % auf pharmazeutische Produkte erhoben werden, müsste Novo Nordisk entweder die Preise in den USA erhöhen (was politisch und regulatorisch schwierig ist) oder die Margen reduzieren – was sich direkt auf das EBIT auswirkt.

• Lieferkettenkomplexität: Die Einführung von Zöllen könnte Novo Nordisk dazu zwingen, Teile seiner Produktion in die USA zu verlagern, um zusätzliche Kosten zu vermeiden. Allerdings sind solche Umstrukturierungen mit erheblichen Investitionen und zeitlichem Aufwand verbunden. Zudem könnten sie die globale Lieferkette des Unternehmens stören und die Verfügbarkeit von Medikamenten beeinträchtigen.

• Regulatorische Herausforderungen: Zölle könnten zusätzliche regulatorische Anforderungen mit sich bringen, die den Marktzugang erschweren und administrative Kosten erhöhen.

Grafik 2:

📈 Potenzielle Chancen

• Reshoring als Vorteil: Novo Nordisk baut bereits neue Produktionskapazitäten in den USA aus. Sollte die Lieferkette lokaler werden, könnten Zölle mittelfristig sogar an Bedeutung verlieren.

• Politischer Rückenwind: Als Anbieter von Medikamenten gegen Volkskrankheiten (z. B. Diabetes, Adipositas) genießt Novo Nordisk grundsätzlich hohes politisches Ansehen – was im Gegensatz zu zollkritischeren Branchen wie Automobil oder Technologie steht.

• Diversifikation: Das Unternehmen ist global breit aufgestellt, was Risiken einzelner Märkte etwas abfedert.

Grafik 3:

📊 Infografik: Potenzieller Einfluss auf das EBIT (Schätzung)

Die folgende Grafik zeigt den geschätzten Einfluss eines hypothetischen 20 %-Zolls auf das EBIT von Novo Nordisk:

⚠️ Hinweis:

Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar. Alle Inhalte dienen ausschließlich der Information und ersetzen keine individuelle Beratung. Bitte informiert euch selbstständig vor Investitionsentscheidungen.

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Quellen:

Grafik 1:

https://goldesel.de/artikel/die-zukuenftig-wertvollsten-unternehmen-der-welt

Grafik 3:

https://finanzmarktwelt.de/usa-zoelle-wie-zu-zeiten-der-weltwirtschaftskrise-die-gefahren-338163/

$NOVO B (-7,73 %) Der Chart zeigt den Zeitraum ab der starken Kursentwicklung im März/April 2021. Ab diesem Zeitpunkt wurde der Kurs durch starkes Momentum getragen und folgte eng der roten Linie, welche die zweite Standardabweichung des VWAP (Volume Weighted Average Price) darstellt. Diese zweite Standardabweichung verlief recht parallel oberhalb des SMA50, bis es im Juli 2024 zur Trendumkehr kam.

Die bedeutenden Volumenspitzen lagen in den Preisbereichen um 51 €, 70 € und 83 €. Besonders im Bereich von 51 € wurden zwischen April und November 2022 zahlreiche Positionen aufgebaut. Aktuell befindet sich der Kurs an der unteren Kante der ersten Standardabweichung des VWAP, die genau auf einer dieser Volumenspitzen liegt. Aus technischer Sicht könnte dies eine starke Unterstützungszone darstellen. Die nächsten Wochen, bis hin zu den Earnings am 7. Mai, werden zeigen, ob institutionelle Anleger ihre Trades aus diesem Bereich verteidigen.

Ein positives Szenario wäre ein Bounce bis zur nächsten Volumenspitze um 70 € oder sogar darüber hinaus bis oberhalb des VWAP (blau Linie). Ein negatives Szenario hingegen könnte einen Kursrückgang bis in den Bereich von 40 € bedeuten.

Nachdem der Kurs gestern die untere Kante der ersten Standardabweichung des VWAP erreicht hat, habe ich meine Novo-Position um weitere 10 % aufgestockt. Trotz der aktuellen Kursverluste, die wahrscheinlich viele Anleger betreffen, lassen mich die fundamentalen Kennzahlen optimistisch in die Zukunft blicken.

• Schätzungen für Umsatz und EPS für die nächsten Jahre sind weiter steigend
• KGV, KUV und KBV sind bei Werten wie in 2018
• Brutto Marge liegt bei >80%, EBITDA Marge bei >50%,
• Cashflow aus operativen Tätigkeiten weiter steigend.

Einige haben ja schon die Reißleine gezogen und sind aus $NOVO B (-7,73 %) ausgestiegen. Meine Position ist mit jetzt insgesamt 220 Stück für meine Einzelaktien Positionen schon recht groß, daher kann es gut sein, das ich die Positionsgröße im Fall eines Bounce wieder etwas anpasse. Mal schauen was nach den Earnings am 7.Mai passiert?

Wie seht ihr Novo? Schon die Reißleine gezogen, oder habt ihr starke Nerven und nützt die derzeitige Kursschwäche um einen Marktführer im Diabetesbereich auszubauen?

@Sebi gerne auch noch ein Bild inkl. RSI und MACD - Danke für den Hinweis - ist für viele sicher auch noch interessant!

Was ist eigentlich der Gedankengang von diesen ganzen selbsternannten millionenschweren profitradern? Dieselben Leute, die beim ATH noch ne dicke fette Party gefeiert haben, reden jetzt plötzlich von “Verluste realisieren und alles Verkaufen”

Was hat sich fundamental an diesem brutalen Unternehmen geändert, dass sich jeder in die Hose kootet :///

bei 45€ gibt es die nächste tranche. Wir sehen uns an der Spitze meine Investoren Freunde :)

Lilly $LLY (+14,61 %) seit Wochen im minus endlich mal wieder im Plus 😄 und Novo$NOVO B (-7,73 %) im freien Flug🙈

Hatte nach dem ersten Sturz auf einen Turnaround gesetzt und wurde heute ausgestopt. Gibt schlimmeres, man kann nicht immer richtig liegen 😉

$NOVO B (-7,73 %)

Die Novo Aktie fällt und fällt. Die drohenden Zölle und Eli Lily machen sich da aktuell insbesondere bemerkbar. Es ist also eine Spekulation auf bessere Studienergebnisse seitens Novo und geringere Zölle als erwartet.

Dennoch sind wir bald bei 3% Dividendenrenditen angelangt. Ist das aus eurer Sicht die antizyklische Chance mit hohem Dividendenwachstum?

$LLY (+14,61 %) 623,1 Mrd. € (64,41 P/E)

$NOVO B (-7,73 %) 193,2 Mrd. € (18,81 P/E)

$LLY (+14,61 %) Gewinn

2021: 6,3 Mrd. € (+2,78%)

2022: 6,8 Mrd. € (-3.37%)

2023: 5,3 Mrd. € (-20,51%)

2024: 10,9 Mrd. € (+105,63%)

$NOVO B (-7,73 %) Gewinn

2021: 6,4 Mrd. (+13,34%)

2022: 7,5 Mrd. € (+16.27%)

2023: 11,2 Mrd. € (+50,71%)

2024: 13,5 Mrd. € (+20.68%)

Ich bin nicht so deep in der Pharma Szene deswegen kann mir einer erklären warum $LLY (+14,61 %) 3x soviel Wert ist wie $NOVO B (-7,73 %) obwohl das Wachstum schwächer ist?

$NOVO B (-7,73 %)

📊 Fundamentale Kennzahlen

• Umsatz 2024: 290,4 Mrd. DKK (+26 % gegenüber dem Vorjahr)
• EBITDA-Marge 2024: ca. 51 %
• Prognose für 2025: Umsatzwachstum im niedrigen zweistelligen Bereich, was unter dem Vorjahresniveau liegt .

Analysten erwarten für 2025 einen Gewinn je Aktie von durchschnittlich 26,91 DKK, was einem Anstieg von etwa 18,7 % entspricht .​

🧪 Produktpipeline und Wettbewerb

Novo Nordisk bleibt führend im Bereich Diabetes und Adipositas mit etablierten Produkten wie Ozempic und Wegovy. Allerdings gewinnt Eli Lilly mit Zepbound und Mounjaro zunehmend Marktanteile. Die enttäuschenden Studienergebnisse zu CagriSema verstärken den Druck auf Novo Nordisk, seine Produktpipeline zu stärken .​

📈 Analystenstimmen und Kursziele

Die Analystenmeinungen sind gemischt. Einige empfehlen den Kauf der Aktie, während andere zur Vorsicht raten. Die Kursziele für 2025 variieren zwischen 473 DKK und 540 DKK, was ein moderates Aufwärtspotenzial von bis zu 15 % gegenüber dem aktuellen Kurs bedeutet .​

🧭 Fazit

Mittelfristig bleibt Novo Nordisk ein solides Unternehmen mit starken Fundamentaldaten und einer führenden Position im Bereich Diabetes. Allerdings belasten der zunehmende Wettbewerb im Adipositas-Markt, enttäuschende Studienergebnisse und regulatorische Unsicherheiten die kurzfristigen Aussichten. Für risikobewusste Anleger mit langfristigem Horizont könnte die aktuelle Bewertung dennoch attraktiv sein.​

$NOVO B (-7,73 %)

Gibt es neue Studien von $LLY (+14,61 %) ???

$NOVO B (-7,73 %)

Jetzt ist es geschehen.

Novo Nordisk stand schon länger auf meiner Watchlist und ist nun auch Teil meines Depots.

Der Kurs ist in der vergangenen Zeit ganz schön gedrückt worden, aber ich denke, dass das Unternehmen starkes Wachstumspotenzial bietet und momentan sogar mit einer akzeptablen Dividendenrendite punktet.

Was haltet ihr von meiner Kaufentscheidung?

Als nächstes wird wahrscheinlich $MSCI (+0,94 %) aufgestockt.