Also die nächsten Käufe sind getätigt kurz zur Struktur Übersicht.

95% gehen in Wertpapiere knappe 2,5% in Gold und 2,5% in Ferzinstliche Wertpapiere.

Davon sind knapp 78% in Etp‘s und die restlichen 22% in Aktien.

Was die Branchen Gewichtung angeht sind Aktuell knapp 28% in Finanzen, 22% in Informationstechnologien, 9% in Halbleitern, 8% in Immoaktien und ~6% in Großbanken der Rest ist weiter aufgeteilt.

Was ist das Ziel? Also Teil des Ziel ist es Kapital zu erhalten und zu vermehren kennen wir ja alle.

Dabei haben mein Vater und ich gesagt wir nehmen ein Fertigen ETF ($GERD (+0,2 %) ) welcher knappe 75% Gewichtung hat. ~5% sind Gold und ein Overnight Swap. Die restlichen 20% sind Einzelaktien wie z.B. $MP (-0,07 %) ,$PG (+0,15 %) ,$JNJ (+1,38 %) , $CAT (-0,64 %) oder auch $KHC (-0,69 %) .

Wie kommen wir zur welcher Auswahl wir haben viel Hintergrund Aktien welche für Ki benötigt werden im Portfolio z.b. $MP (-0,07 %)
$CMS (-1,4 %)
$CRWD (-6,86 %)
$RKLB (-1,99 %)
$SYM (-0,4 %) und $AVGO (+0,17 %) . Der Hintergrund dieser Unternehmen sind als erstes mal die Energie welche verbraucht wird, die Sicherheit, die Rohstoffe, die Robotik und die Systeme.

Wir werden aber auch ein paar Standart Sachen im Portfolio aufnehmen wie z.B $SHEL (+0,74 %)
$MCD (+0,69 %)
$TSLA (-1,94 %)
$CVX (+0,67 %) oder auch $BAC (+0,02 %) . Da diese unserer Meinung nach starke und wichtige Fundamente sind.

Wie gesagt in ein Paar Tagen gibt es höchstwahrscheinlich ein Portfolio Post bei welchem ihr Roasten könnt wie ihr wollt.

Das ist aktuell unsere Entscheidung und Strategie womit wir seit den ersten Käufen diese Woche aktuell insgesamt schonmal knappe 20k im Profit sind.

Lg. ✌🏻

Mein Plan Liquidität aufzubauen läuft soweit ganz gut 💸

Dich hab ich auch noch im Blickfeld $CCO (+0,87 %) 🥰

"He that observeth the wind shall not sow; and he that regardeth the clouds shall not reap."

+ 49 Shares $NXE (+1,56 %)

+ 25 Shares $O (-0,54 %)

+ 5 Shares $LSEG (+0,32 %)

+ 3 Shares $AVGO (+0,17 %)

Und bei euch so, sammelt Ihr weiter fleißig ein oder wartet Ihr auf noch bessere Chancen oder gewisse Titel die eine kaufbare Schwelle erreichen?

Der Neocloud-Crash der vergangenen Woche hat $CRWV (+2,14 %), $NBIS (+1,29 %) und $IREN (+1,19 %) auf Talfahrt geschickt. Was steckt dahinter, und was hat sich für die Zukunft tatsächlich geändert?

Die Kette beginnt beim Ölpreis

Seit den Angriffen auf den Iran ist der Ölpreis von ~80 $ im August auf über 106 $ je Barrel gestiegen. Das schlägt sich voll auf die US-Inflation durch:

• Verbraucherpreise (CPI): 3,7 % im September, erwartet waren 3,6 %. Das ist fast das Doppelte des Fed-Ziels von 2 %
• Kerninflation: 2,6 %, ebenfalls über der Erwartung
• Erzeugerpreise (PPI): 6,3 % zum Vorjahr, mehr als das Dreifache des Fed-Ziels. Zum Vormonat +1,3 %, fast doppelt so viel wie erwartet und der stärkste Anstieg seit März 2022

Die Fed hat am 16. September zum ersten Mal seit 2023 die Zinsen angehoben, auf 3,75–4,00 %. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen lag Ende September über 5,2 %, so hoch wie seit 2007 nicht mehr. Dazu kommt ein US-Staat, der sich immer weiter verschuldet und laufend neue Anleihen platzieren muss.

Genau hier liegt das Problem der Neoclouds: Der KI-Ausbau wird zu einem großen Teil mit Schulden finanziert und konkurriert um dieselben Geldgeber wie der US-Staat. Bringt eine Staatsanleihe über 5 % fast ohne Risiko, verlangen Kreditgeber von einem Unternehmen, das noch Verluste schreibt, deutlich mehr.

Der Auslöser des Crashs: CoreWeaves Anleihen

Am 14. Oktober ging ein Chart viral, der eine CoreWeave-Anleihe über 1,25 Mrd. $ mit einer Rendite von knapp 15 % zeigte. Ausgegeben wurde sie im Juni mit 9,625 %. Die Kreditausfallversicherung (CDS) liegt auf einem Rekordstand von 1.194,5 Basispunkten, am 6. Oktober waren es noch 368.

Das entspricht nach Standardrechnung einer Ausfallwahrscheinlichkeit von über 60 % innerhalb von fünf Jahren.

Am selben Tag legte Gartner nach: Bis 2030 sollen über 80 % der Neocloud-Anbieter ihre Eigenständigkeit verlieren. Den KI-Rechenzentren stünden bis dahin höchstens 3,6 Billionen $ Umsatz gegenüber, nötig wären 8,5 Billionen $.

Ist die Angst berechtigt?

Bei CoreWeave zum Teil ja. Die höhere Marktrendite ändert nichts am Zins der bestehenden Anleihen, aber jede neue Finanzierung wird teurer, und CoreWeaves Wachstum hängt an neuen Krediten. Die 60 % sind allerdings ein Marktpreis aus einer Panikwoche und keine Prognose.

IREN und Nebius stehen anders da

IREN hat das Microsoft-Projekt $MSFT (+1,6 %) mit 3,6 Mrd. $ zu ~6% finanziert. Horizon 1 hat Microsoft im August abgenommen, seitdem wird Umsatz generiert. Horizon 2 bis 4 sollen im vierten Quartal folgen, vertraglich gibt es Puffer bis Anfang Q2 2027.

Auf X kursiert derzeit die Information, dass Microsoft $IREN (+1,19 %) falsche Netzwerk-Anforderungen geliefert haben soll und dadurch die aktuellen Childress-Rechenzentren nochmals umgebaut werden müssen. Horizon 2 verzögere sich dadurch um ~45 Tage, Horizon 1 wird weiter betrieben und während der Umrüstung von Microsoft weiter bezahlt. Horizon 3 & 4 sollen nicht betroffen sein, da diese direkt mit der richtigen Netzwerk-Anforderung fertiggestellt werden. Somit sollen alle vier Gebäude zum Jahresende wie geplant Umsatz bringen. Offiziell bestätigt ist davon nichts.

Nebius ist im Juli auf ein kapitalschonenderes Modell umgestiegen, bei dem Partner die Rechenzentren finanzieren. Außerdem liegen die Vorauszahlungen der Kunden bereits bei ~40-55% der Vertragssumme, welche einen Großteil des Finanzierungsrisikos der Neoclouds abnehmen. Dazu kommt die Möglichkeit des Asset-Backed-Financings, wobei die Rechenzentren selbst als Sicherheit für Kredite herangezogen werden können und somit die Kreditzinsen verringern. Der Markt verkauft die drei Unternehmen mit ihren unterschiedlichen Finanzierungsrisiken trotzdem als ein Gesamtes.

Die Nachfrage zeigt in die andere Richtung

Die GPU-Mietpreise steigen: Nebius hat zum 1. Oktober den Preis für B300-GPUs um 21 % auf 9,50 $ pro Stunde angehoben, die zweite Erhöhung binnen drei Monaten.

Der DESKB300 Miet-Index aus echten Mietgeschäften bei US-Neoclouds meldete Mitte Oktober ein Rekordhoch, auch getrieben von Inferenz mit Open-Source-Modellen. Zur Sorge, GPUs würden zu schnell an Wert verlieren, passt das schlecht.

Die GPU-Rental Preise könnten auch durch die steigenden Finanzierungskosten beeinflusst sein und dadurch steigen - insgesamt also eher ein neutraler Prozess.

Jensen Huang sagte am 16.Oktober in Berlin zu Bloomberg: “All of this is going to pass.” KI werde jede Branche verändern, und man stehe erst am Anfang. CoreWeaves Kapitalkosten sinken laut Huang sogar. Der Anleihemarkt sah das diese Woche anders.

Zeit ist der eigentliche Engpass

Ein Rechenzentrum entsteht nicht in einem Quartal. Grundstück und Stromanschluss zu sichern dauert oft Jahre, der Bau selbst ist komplex. Neocloud-Aktien sind Wetten darauf, wo diese Firmen in drei bis fünf Jahren stehen, werden aber gehandelt, als müssten sie jede Woche liefern.

Auch bei wachsender Nachfrage kommen nicht alle durch. Manche werden ihre Aktionäre immer wieder verwässern, manche werden übernommen, einige scheitern.

Entscheidend ist, wie das Management den Ausbau finanziert und ob es liefert, was es versprochen hat.

Harte Abverkäufe, Monate ohne Bewegung und Rallys, nach denen plötzlich alle wieder bullish sind, gehören in diesem Sektor dazu und sollten jedem Investor klar sein. Eine Fünf-Jahres-These lässt sich schlecht an der Year-to-Date-Performance messen.

Insgesamt preist der Markt ein Finanzierungsproblem ein, das in dieser Schärfe vor allem CoreWeave hat, und überträgt es auf den ganzen Sektor. Gleichzeitig zeigt die Nachfrage nach Rechenleistung keine Schwäche, eher im Gegenteil.

Hohe langfristig hohe Zinsen sind das Hauptrisiko für alle Akteure

Bleiben die Renditen der Staatsanleihen dauerhaft über 5 %, wird jede neue Finanzierungsrunde teurer, und das trifft alle drei. CoreWeave, Nebius und IREN stehen erst am Anfang ihres Ausbaus und werden in den nächsten Jahren noch viele Milliarden für Rechenzentren und GPUs aufnehmen müssen. Teureres Geld drückt deshalb direkt auf die künftigen Renditen. Vor diesem Hintergrund ist der Abverkauf nachvollziehbar, auch wenn die Nachfrage selbst intakt bleibt.

Spannend werden die Nebius-Zahlen voraussichtlich am 22. Oktober, die Fed-Sitzung Ende Oktober und die Abnahme von Horizon 2. Außerdem ist der Kriegsverlauf (Iran & USA) genau zu beobachten, welche die zukünftige Entwicklung maßgeblich bestimmen wird.

Keine Anlageberatung

Quellen:

https://www.cnbc.com/2026/10/15/coreweave-credit-default-swaps-hit-distress-levels-as-investors-sour-on-ai-debt.html

https://www.cnbc.com/2026/10/15/whats-behind-the-sell-off-in-ai-neocloud-stocks-like-coreweave-and-nebius-.html

https://www.gartner.com/en/newsroom/press-releases/2026-10-14-gartner-says-over-us-dollars-three-and-a-half-trillion-of-artificial-intelligence-infrastructure-spending-could-be-exposed-to-impairment-by-the-end-of-2030

https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm

https://www.bls.gov/news.release/ppi.nr0.htm

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001878848/000187884826000052/iren-20260630.htm

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-16/nvidia-ceo-on-ai-market-turmoil-all-of-this-is-going-to-pass

$ORCL (+6,74 %)$APLD (+0,88 %)$CIFR (+1,26 %)$GOOGL (-10,19 %)$MSFT (+1,6 %)$AVGO (+0,17 %)$AMD (+0,59 %)$INTC (-0,47 %)$HUT (+2,34 %)

Hallo Freunde des freudigen Investierens,

ich möchte mit euch einen weiteren Meilenstein teilen, der schneller gekommen ist als gedacht:

Das Portfolio hat die 400k-Marke überschritten.

Vorweg: Das ist eine Momentaufnahme. Märkte sind keine Einbahnstraße, und es kann sich auch wieder deutlich in die andere Richtung bewegen. Ich freue mich trotzdem darüber und nehme den Moment bewusst mit.

Meine Strategie: Quality Growth mit starkem Moat

Ich verfolge nach wie vor einen Quality-Growth-Ansatz. Ich suche Unternehmen mit

• einem starken, schwer angreifbaren Burggraben (Netzwerkeffekte, Wechselkosten, Technologieführerschaft, Marktstandards),

• hohen und stabilen Margen, die zeigen, dass das Geschäftsmodell Preissetzungsmacht hat,

• hoher Kapitalrendite und der Fähigkeit, Gewinne profitabel zu reinvestieren,

• Rückenwind durch globale Megatrends wie KI, Cloud, Cybersecurity, Digitalisierung des Zahlungsverkehrs und Gesundheit.

Mein Ziel ist eigentlich ganz simpel: Einsteigen in herausragende Unternehmen und dann zuschauen, wie sie sich als Compounder über Jahre weiterentwickeln. Weniger handeln, mehr halten.

Bewusst konzentriert

Die Konzentration im Depot ist absichtlich hoch. Ich bin überzeugt, dass Unternehmen wie $NVDA (-1,96 %), $GOOGL (-10,19 %) , $MSFT (+1,6 %) , $META (-0,43 %) , $AMZN (-0,92 %) , $AVGO (+0,17 %) , $CRWD (-6,86 %) , $ANET (-1,73 %) und $ASML (+0,02 %) auch in Zukunft maßgeblich von diesen Megatrends profitieren werden. Ergänzt wird das durch Qualitätsunternehmen mit fast monopolartigen Positionen wie $V (+1,68 %) , $MA (+0,29 %) , $SPGI (+0,12 %) , $MCO (+0,35 %) und $CTAS (-0,04 %) , die beständig hohe Margen liefern.

Fazit

Geduld und Überzeugung zahlen sich aus, wenn man in die richtigen Unternehmen investiert ist.

Ich bleibe meiner Strategie treu und schaue, wie es weitergeht.

Wie seht ihr das: Konzentration auf Qualität oder lieber breite Streuung? Ich freue mich auf eure Meinungen!

$AVGO (+0,17 %)

Hock Tan, Chef von Broadcom, sagte am Montag in Singapur: „A lot of investors have no clue what they are investing in." Sie setzten „very extreme expectations only to find out that it's almost like they are in a casino".

Den eigentlichen Engpass der Branche sieht er nicht bei Chips, Speicher oder Strom: „What I think might be the biggest constraint is capital."

Broadcom prognostiziert für das Geschäftsjahr 2028 einen KI-Halbleiterumsatz von 230 Mrd. $, nach 58 Mrd. $ in diesem Jahr – eine Vervierfachung (+396,5%), für die das Angebot nach seinen Worten gesichert ist.

Der Kapitalengpass trifft Broadcom inzwischen auch und das Unternehmen löst diesen inzwischen selbst: Aus Anthropics Börsenprospekt geht hervor, dass es bis zu 42 Mrd. $ bei Broadcom als Wandelanleihe aufnehmen kann. Somit finanziert Broadcom praktisch seine eigenen Chips.

Insgesamt ist diese Casino-Aussage keine Warnung vor dem KI-Ausbau, sondern eher eine Beschreibung seines größten Bottlenecks, und diese liegt nicht in der Technik, sondern in der Bilanz. Die Aussage kann auch als Argumentation gesehen werden, die berechtigt kritisierte Kreislauffinanzierung des KI-Ausbaues zu rechtfertigen.

Quellen:

https://investors.broadcom.com/news-releases/news-release-details/broadcom-inc-announces-third-quarter-fiscal-year-2026-financial

https://news.bloombergtax.com/daily-tax-report-international/broadcom-ceo-likens-many-ai-investors-to-casino-gamblers

https://www.cnbc.com/2026/10/01/broadcom-lending-anthropic-42-billion-chips-reuters.html

$NVDA (-1,96 %)$AMD (+0,59 %)$INTC (-0,47 %)

Liebe Community,

nochmals möchte ich mein Portfolio vorstellen.

Mein Core bildet der $VWRL (-0,2 %) der monatlich bespart wird.

Danach habe ich ein paar Dividendentitel wie $ALV (+0,24 %)
$MCD (+0,69 %)
$BMY (-1,63 %) und $TTE (+0,61 %) diese Titel sind meine “Dividendentitel“ von denen ich mir um ehrlich zu sein nicht viel Rendite erwarte, aber dennoch vielleicht überraschen können. Bei $BMY (-1,63 %) bin ich mir noch nicht so sicher, ob ich diesen Titel halte oder doch eher im Healthcare mehr ins Wachstum gehen soll $SYK (+0,74 %) sieht zum Beispiel zur Zeit interessant aus, wäre auch vielleicht in Zukunft mein neuer Arbeitgeber 😜.

Dann habe ich noch bissl Wachstum mit Dividende, die aber nicht im Vordergrund steht $TSM (-1,08 %)
$AVGO (+0,17 %)
$SU (+0,01 %) und $8001 (-1,93 %) wobei Itochu so ein Mittelding ist.

Zu letzt natürlich noch $BTC (+0,26 %) um Krypto abgedeckt zu haben.

Sobald ich die Positionen unter $MCD (+0,69 %) den oberen Titeln angepasst habe als Ziel derweil ca. 5000€ pro Titel und Btc auf 3000€, habe ich vor neue Titel zu ergänzen in Form von $VST (-3,49 %)
$XYL (-5,31 %) und vielleicht wieder $RKLB (-1,99 %) , natürlich bis dahin andere Titel möglich.

Danke für eure Unterstützung, Meinungen, Verbesserungsvorschläge usw.

Liebe Grüße und einen schönen Start ins Wochenende

Florian

Bremst Dario Amodeis Ruf nach einem langsameren KI-Tempo jetzt das Wachstum der Branche? Der Anthropic-CEO forderte am Wochenende in seinem Essay „We Must Pace the Frontier", die Weiterentwicklung von KI-Modellfähigkeiten bewusst zu verlangsamen – OpenAI-Chef Sam Altman und xAI-Chef Elon Musk stimmten binnen Stunden öffentlich zu.

Amodeis Kernargument: Rekursive Selbstverbesserung und Sicherheitsvorfälle wie der OpenAI-Hugging-Face-Zwischenfall zeigten, dass die Fähigkeiten der Modelle schneller wachsen als die Fähigkeit, sie zu kontrollieren. Sein Drei-Stufen-Plan beginnt mit unabhängigen Prüfern direkt in den Unternehmen. Gemeint ist dabei kein
Trainings-Stopp, sondern mehr Zeit für Sicherheitsarbeit parallel zum Fortschritt.

Warum viele darin eine Wachstumsbremse sehen

In der Community wird der Appell als Warnsignal für die hohen Wachstumsraten der KI-Branche gelesen. Ein langsameres Tempo bei neuen Modellen könnte die Nachfrage nach frischer Rechenleistung dämpfen und damit die Bewertungen von KI-Unternehmen und Neoclouds belasten. Zeitgleich mit der Veröffentlichung gaben Prognosemarkt-Kurse rund um Anthropic und OpenAI nach.

Warum das am eigentlichen Wachstumstreiber vorbeigeht

Amodeis Appell zielt auf das Training neuer Modelle – und genau dieser Teil der KI-Wertschöpfungskette ist inzwischen der kleinere und schrumpfende. Laut Deloitte fließen 2026 bereits rund zwei Drittel der weltweiten KI-Rechenleistung in Inferenz (den laufenden Betrieb bereits trainierter Modelle).

Und genau diese Inferenz-Nachfrage zieht so stark an wie nie zuvor:

• $GOOGL (-10,19 %)-Cloud-Auftragsbestand: von 240 Mrd. $ auf 460 Mrd. $ innerhalb eines Quartals
• Verarbeitete Tokens bei Google: 16 Mrd. pro Minute, ein Plus von 60 % zum Vorquartal
• $MSFT (+1,6 %): KI-Auftragsbestand binnen eines Jahres mehr als verzwölffacht
• GPU-Vermietungspreise wuchsen von ~10Mio/MW Anfang 2026 auf mittlerweile bis zu ~40-50Mio/MW

Der eigentliche Engpass bleibt also die Rechenleistung selbst, nicht der politische Wille zu bremsen. Microsoft und Google haben Investitionsbudgets von je rund 180–190 Mrd. $ um die Nachfrage überhaupt zu bedienen. An dieser Knappheit sollte ein Trainings-Pacing wenig ändern, solange aktuelle Modelle für Anwender bereits so leistungsfähig sind, dass die Nachfrage nach ihrer Nutzung weiter wächst.

Insgesamt wirkt der Appell eher wie eine Prioritätsverschiebung vom reinen Fähigkeiten-Wettlauf, hin zu mehr Sicherheit und Kontrolle. Es ist meiner Meinung nach falsch zu glauben, dass dies ein Bremsmanöver für die gesamte KI-Wertschöpfungskette wird.

Der größte und am schnellsten wachsende Teil davon, die Inferenz, bleibt von der Debatte praktisch unberührt.

Diese Meldung könnte auch strategisch günstig kommen: Das Training neuer Frontier-Modelle kostet sehr viel Geld (zweistellige Milliardensummen pro Modell). Ein bewusst gedrosseltes Tempo würde genau diese Kostenseite entlasten und die Profitabilität von Anthropic und OpenAI verbessern, kurz bevor beide mögliche Börsengänge vorbereiten. Dieser Sicherheitsaufruf, der nebenbei die eigene Bilanz schont, kommt für die Modellanbieter genau zur passenden Zeit.

Was ist eure Meinung dazu?

$IREN (+1,19 %)$NBIS (+1,29 %)$NVDA (-1,96 %)$AMZN (-0,92 %)$AMD (+0,59 %)$WULF (+2,48 %)$ORCL (+6,74 %)$CSNDX (-0,46 %)$AVGO (+0,17 %)$SPCX (-3,71 %)$PLTR (-2,02 %)$META (-0,43 %)$CRWV (+2,14 %)$DELL (-4,04 %)$BE (-0,2 %)$MU (+3,36 %)

Quellen:

https://darioamodei.com/post/we-must-pace-the-frontier

https://www.deloitte.com/global/en/about/press-room/2026-tmt-predictions.html

Alphabet $GOOGL (-10,19 %) hat die Gewinnschätzung um 214 Prozent übertroffen. Der Kurs stieg danach um 0,65 Prozent.

Coeur Mining $CDE (+0,57 %) hat die Erwartung im selben Zeitraum um 54 Prozent verfehlt. Die Aktie stieg um 11 Prozent.

Ich hab seit Ende Mai jede Quartalsmeldung aus meinem Aktienuniversum automatisch mitschreiben lassen, zusammen mit der Kursreaktion am Tag danach. 122 Meldungen sind zusammengekommen, zwischen dem 27. Mai und dem 20. August. Keine Simulation, die Daten sind entstanden während es passiert ist.

Die übliche Annahme geht so: Ein Unternehmen schlägt die Schätzung, das ist eine gute Nachricht, der Kurs steigt. Keine der drei Stufen hält.

1️⃣ Fast alle schlagen

112 von 122 lagen über der Erwartung. Das sind 91,8 Prozent. Zehn haben verfehlt.

Die Quote sagt nichts über die Unternehmen. Sie sagt was über die Schätzungen. Analysten ziehen ihre Prognosen in den Wochen vor der Meldung nach unten, weil die Firmen sie entsprechend vorbereiten. Übrig bleibt eine Latte, über die praktisch jeder springt. Wer "Erwartungen übertroffen" liest, hat ungefähr so viel erfahren wie bei der Nachricht, dass ein Zug pünktlich abgefahren ist.

2️⃣ Der Kurs fällt trotzdem

Von den 112 Firmen, die geschlagen haben, ist der Kurs bei 65 gefallen. Also bei 58 Prozent.

Im Schnitt lag die Reaktion nach einem Beat bei minus 0,03 Prozent, nach einem Miss bei plus 0,53. Der Median zeigt dasselbe Bild, minus 0,47 gegen minus 0,28. Beide Werte liegen nah an null, daraus mache ich keine Handelsregel. Bei zehn Misses ist die zweite Zahl ohnehin dünn. Aber die Richtung stimmt in beiden Rechnungen.

3️⃣ Auch eine große Überraschung hilft nicht

Naheliegend wäre, dass zwei Prozent über der Schätzung zu wenig sind und es einen richtigen Ausreißer braucht. Die Korrelation zwischen der Höhe der Überraschung und der Kursreaktion liegt bei minus 0,042. Das ist Rauschen. Alphabet $GOOGL (-10,19 %) 214 Prozent drüber, Kurs plus 0,65. Warner Bros. Discovery $WBD 154 Prozent drüber, plus 1,44. Centene $CNC (-2,59 %) 133 Prozent drüber, minus 1,59. Intel $INTC (-0,47 %) 95 Prozent drüber, minus 7,89.

Bewegung gibt es, nur kommt sie woanders her

Nach oben lief NetApp $NTAP (-3,3 %) mit plus 22,4 Prozent, Teradyne $TER (+0,28 %) mit plus 14,4, Seagate $STX (+7,79 %) mit plus 11,4. Nach unten Reddit $RDDT (-3,24 %) mit minus 21,0, Ciena $CIEN (+2,7 %) mit minus 8,9, Broadcom $AVGO (+0,17 %) mit minus 7,9, Apple $AAPL (-0,85 %) mit minus 7,4.

Das sind zweistellige Tagesbewegungen. Reddit $RDDT (-3,24 %) lag 30 Prozent über der Schätzung und verlor ein Fünftel. Broadcom $AVGO (+0,17 %) lag 1,7 Prozent drüber und verlor fast acht. Die Zahl aus der Überschrift erklärt keine dieser Bewegungen. Es geht um den Ausblick, um Margen, um einen Satz im Call.

Was das nicht ist

Drei Monate sind eine Berichtssaison, kein Zyklus. In einer Phase mit fallenden Gewinnen sähe die Quote von 92 Prozent vermutlich anders aus. Ich messe nur den Tag nach der Meldung, nicht die zwei Wochen danach. Mein Universum besteht aus großen Werten aus vierzehn Indizes, bei Nebenwerten kann das anders laufen. Ich sammle weiter, in einem Jahr hab ich vier Quartale.

Für mich heißt das: Wer nach einer Meldung kauft, weil die Erwartung übertroffen wurde, handelt auf eine Information, die alle haben und die fast immer eintritt. Interessanter ist der umgekehrte Fall, wenn ein Kurs stark reagiert, obwohl die Zahl unauffällig war. Da steht was anderes im Bericht.

❓ Handelt jemand von euch bewusst um Earnings herum? Und hat einer eine Erklärung dafür, warum Misses im Schnitt besser wegkommen als Beats?

👇 Schreibt es in die Kommentare!

➡️ Solche Auswertungen mache ich regelmäßig, dazwischen kommt das monatliche Wikifolio-Update.

🗞️ Newsletter: codeandcapitalquant.beehiiv.com

📈 Wikifolio: https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf0gquant6

Keine Anlageberatung, eigenes Research. Vergangene Ergebnisse sagen nichts über die Zukunft.

Montag, 31. August

🇨🇳 03:30 Uhr: Einkaufsmanagerindizes (PMI)

🇩🇪 14:00 Uhr: Verbraucherpreise (Inflation) für August 🌶

Dienstag, 1. September

🇩🇪 08:00 Uhr: Einzelhandelsumsätze für Juli

🇺🇸 16:00 Uhr: ISM Einkaufsmanagerindex (Industrie)

🇺🇸 16:00 Uhr: JOLTs (Offene Stellen)

Mittwoch, 2. September 2026

🇺🇸 20:00 – Fed Beige Book

Donnerstag, 3. September

🇺🇸 14:30 Uhr: Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe

🇺🇸 16:00 Uhr: ISM Einkaufsmanagerindex (Dienstleistungen)

Freitag, 4. September

🇺🇸 14:30 Uhr: US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls & Arbeitslosenquote) 🌶

$AVGO (+0,17 %)
$DELL (-4,04 %)
$PATH (-2,18 %)
$9866 (+0,25 %)
$NIO (+0,25 %)
$CIEN (+2,7 %)