$VZ (+1,03 %)
$P911 (+2,89 %)
$NOVN (+3,46 %)
$PYPL (+1,74 %)
$SOFI (+0,79 %)
$UPS (+1,32 %)
$GLW (-5,64 %)
$KO (+0,99 %)
$RCL (+3,52 %)
$NXPI (+2,94 %)
$V (+2,27 %)
$STX (-1,3 %)
$HOOD (-2,89 %)
$SKHY (-3,14 %)
$MBG (+1,66 %)
$DBK (+3,22 %)
$GEV (-0,5 %)
$TER (-7,39 %)
$ADYEN (-0,36 %)
$WM (+3,02 %)
$AIR (+1,19 %)
$GOOGL (-3,28 %)
$CMG (+0,54 %)
$FTNT (+6,84 %)
$NOW (-12,78 %)
$KLAC (-1,03 %)
$MSFT (-6,52 %)
$CVNA (+6,93 %)
$006400
$VOW3 (+1,14 %)
$BMY (+0,86 %)
$INCY (-0,29 %)
$CAT (-9,89 %)
$N1CL34
$MO (+4,91 %)
$MA (+4,49 %)
$AIXA (+8,38 %)
$LLY (+5,92 %)
$SBUX (-1,03 %)
$RDDT (-20,29 %)
$RBLX (-18,62 %)
$ILMN (-12,81 %)
$SNDK (-6,48 %)
$INTC (-23,14 %)
$MDLZ (+4,96 %)
$COIN (-3,57 %)
$AMZN (-10,47 %)
$TWLO (-18,59 %)
$PINS (-14,56 %)
$285A (-2,97 %)
$CL (+1,84 %)
$GD (+4,05 %)
$ABBV (+1,88 %)
$PUM (+0,48 %)
$CVX (+1 %)

Im August haben die Goldminen den Monat getragen. Im September haben sie am meisten gekostet. Fresnillo
$FRES (-1,67 %) minus 15 Prozent, Micron
$MU (-6,84 %) plus 17. Am Monatsende stand das Wikifolio bei plus 1,03 Prozent, und einen Tag später hab ich 18 von 30 Positionen getauscht.

Der September gehörte den Zinsen und dem Öl. Brent stieg in der zweiten Woche über 100 Dollar und nach dem Ausfall einer saudischen Pipeline zeitweise auf 110. Die US-Inflation lag im August bei 3,4 Prozent. Am 16. September hob die Fed den Leitzins um einen Viertelpunkt auf 3,75 bis 4,00 Prozent an, zum ersten Mal seit Juli 2023. Die zehnjährige US-Rendite kletterte danach auf 5,19 Prozent, so hoch stand sie zuletzt 2007. Die Chipwerte hat das kaum gestört. Der Nasdaq markierte am 21. September ein Rekordhoch, AMD ist seitdem eine Billion Dollar wert. In Europa sah es anders aus. Die deutsche Inflation sprang auf 3,3 Prozent, und der DAX verlor im Monat rund vier Prozent.

📊 Monatsperformance: +1,03 %

📊 Kurs zum 30.09.: 117,97 €

📊 Größter Verlust seit Start: −14,6 %

📊 Max Performance: +18% (seit 13.03.26)

Nächstes Rebalancing: Anfang Januar 2027

Performance & Vergleich 🚀

Die US-Indizes lagen in Euro gerechnet klar im Plus, der Nasdaq vorn. Das Wikifolio kam nicht mit. Es lag hinter Nasdaq, S&P 500 und FTSE All-World und nur vor dem DAX.

Performance im Vergleich (01.09.–30.09.2026, Tagesende):

Global Quant 6-Faktor: +1,03 %

NASDAQ 100: +4,18 %

S&P 500: +2,90 %

FTSE All-World: +1,95 %

DAX: −4,07 %

Woran es lag, sieht man an den beiden Listen weiter unten. Die Chips haben geliefert, die Minen und ein paar Einzelwerte haben einen guten Teil davon wieder gekostet.

Käufe & Verkäufe 💶

Im September selbst keine. Das Modell handelt nur an vier Terminen im Jahr, und der dritte war am 1. Oktober. Was dort passiert ist, steht unten im eigenen Abschnitt.

Top-Mover im September 🟢

Der Monat gehörte den Halbleitern und Speicherwerten. Mitte des Monats sagte der Intel-Chef, man könne gerade nur etwa die Hälfte der Nachfrage nach Prozessoren bedienen. Danach zog die ganze Branche an. Micron
$MU (-6,84 %) führte die Liste an mit +16,91 %, dahinter Sandisk
$SNDK (-6,48 %) mit +13,90 % und TSMC
$2330 mit +11,85 %. Lam Research
$LRCX (-2,49 %) legte +11,12 % zu, ASML
$ASML (+0,67 %) +10,06 %. Dazwischen steht mit Comfort Systems $FIX (-5,24 %) ein Wert, der mit Chips nichts zu tun hat, +10,47 %. Im August war Comfort Systems noch bei den Verlierern.

Flop-Mover im September 🔴

Gold und Silber haben im September nachgegeben, Silber deutlich stärker. Steigende Renditen und ein festerer Dollar haben auf die Preise gedrückt. Die Minen sind mitgefallen. Fresnillo
$FRES (-1,67 %) verlor −14,53 %, Coeur Mining
$CDE (-2,87 %) −10,65 % und Endeavour Mining $EDV (-3,4 %) −7,50 %. Im August standen alle drei noch mit über 25 Prozent Plus auf der anderen Liste. Merlin Properties gab −8,98 % ab, Airtel Africa
$AAF (+2,58 %) −7,76 % und Interactive Brokers
$IBKR (-3,1 %) −6,79 %.

Rebalancing am 1. Oktober 🔄

Am 1. Oktober lief das dritte Rebalancing seit dem Start. 18 von 30 Positionen hab ich getauscht, so viele wie noch nie. Im Juli waren es neun.

Raus sind alle neun Banken: Bankinter
$BKT (-1,45 %) , CaixaBank
$CABK (-1,94 %) , BBVA
$BBVA (-2,23 %) , UniCredit
$UCG (-0,59 %) , BPER
$BPE (-0,46 %) , Monte dei Paschi $BMPS (+0,06 %) , Banca Mediolanum
$BMED (-1,4 %) , Swedbank$SWED A (+0,21 %) und HSBC
$HSBA (+0,43 %) . Dazu Interactive Brokers $IBKR (-3,1 %) , Antofagasta $ANTO (+0,03 %) , Coeur Mining
$CDE (-2,87 %) , AppLovin
$APP (-2,7 %) , Airtel Africa
$AAF (+2,58 %) , Merlin Properties und Solaria
$SLR (-0,02 %) . Investor AB
$INVE B (-0,74 %) und Pershing Square
$PSH (+1,78 %) sind auch nicht mehr dabei. Vier der sechs Flop-Mover von oben stehen also nicht mehr im Depot.

Rein kamen sechs Titel aus dem Gesundheitssektor: Eli Lilly
$LLY (+5,92 %) , Bristol-Myers
Squibb
$BMY (+0,86 %) , Vertex $VRTX , Incyte
$INCY (-0,29 %) , Illumina
$ILMN (-12,81 %) und WuXi AppTec
$603259 . Fünf kommen aus Halbleitern und Speicher, das sind Seagate
$STX (-1,3 %) , Marvell
$MRVL (-10,29 %) , Applied
Materials
$AMAT (-2,04 %), Teradyne
$TER (-7,39 %) und KLA
$KLAC (-1,03 %) . Der Rest verteilt sich auf Fortinet
$FTNT (+6,84 %) , CF Industries
$CF (-1,72 %) , Marathon Petroleum
$MPC (-2,92 %) , APA
$APA (+0,37 %) , Pop Mart $9992 (-1,01 %) , Hong Kong Exchanges
$388 (-0,07 %) und Lion Finance
$BGEO (+2,33 %) .

Geblieben sind zwölf: Sandisk, Micron, Western Digital, Nvidia, Lam Research, TSMC, ASML, Alphabet, Comfort Systems, Fresnillo, Endeavour und Newmont. Alle sechs Top-Mover vom September sind darunter.

Zwei Namen fallen auf. Applied Materials und KLA hab ich am 1. Juli verkauft, bei plus 92 und plus 90 Prozent. Jetzt sind beide wieder im Depot. Das Modell merkt sich nicht, was es mal verkauft hat. Es schaut nur, wo ein Titel heute im Ranking steht.

Fazit 💡

Das Depot sieht nach dem 1. Oktober anders aus als vorher. Im September lagen noch rund 41 Prozent in Finanzwerten, jetzt sind es zwei Positionen von 30. Dafür stecken 12 von 30 in Halbleitern und Speicher und sechs im Gesundheitssektor. Eine Sektorgrenze gibt es nicht, das Modell sortiert nach Punktzahl und nicht nach Branche. Gehandelt wird erst wieder Anfang Januar.

Wie lief euer September? Und habt ihr eure Minen nach dem Rücksetzer gehalten oder verkauft? 👇

➡️ Jeden Monat kommt hier das komplette Wikifolio-Update, dazwischen Research.

📈 Wikifolio $DE000LS9V052 (-1,89 %)

Robotik und Physical AI werden meiner Einschätzung nach einer der bedeutendsten Zukunftsbereiche der kommenden Jahre. Dem Trend möchte ich mit einem eigenen Aktienkorb folgen, den ich mir gezielt zusammengestellt habe. (Enthält nur wenige Aktien aus dem bereich. Ich kann ja leider nicht in alles investieren).

Der Fokus liegt bewusst auf risikoreicheren, chancenorientierten Werten – weniger auf großen, defensiven Namen. Im Folgenden stelle ich kurz vor, in welche Aktien ich bereits investiert habe bzw. investieren werde, und zeige außerdem einige weitere Alternativen.

Mich würde sehr interessieren in was für Aktien aus diesem Bereich ihr schon investiert seid/ bzw. plant zu investieren.

Ich habe mich entschieden für:

Nabtesco (Rotationsgetriebe)

THK (Linear-Aktuatorik)

Allegro (Sensorik)

UBTECH (High Risk, fertiger Roboter)

Xpeng

Vorstellung der Aktien + weitere Alternativen:

(natürlich gibt es viel mehr. Das soll nur mal eine kleine Auswahl sein von möglichen aktien)

$6324 (-3,3 %)
harmonic Drive Systems (Japan)

• Weltmarktführer bei Präzisions-Wellgetrieben (Strain-Wave-Gearing), einer Alternative zu den Cycloidgetrieben von Nabtesco

• Extrem verbreitet in Robotergelenken, wo geringes Gewicht bei hoher Präzision gefragt ist

• Einer der Namen, die schon am stärksten von der Robotik-Euphorie profitiert haben

$6268 (-1,98 %)

Nabtesco (Japan)

• Weltmarktführer bei Präzisions-Untersetzungsgetrieben (v.a. Cycloidgetriebe)

• Steckt in einem Großteil der weltweiten Industrieroboterarme

• Sehr konzentriertes, robotiknahes Geschäft

$6481 (-0,29 %)

THK (Japan)

• Erfinder und Marktführer bei Linearführungen und Kugelgewindetrieben

• Ermöglicht präzise, geradlinige Bewegung in Robotern, Werkzeugmaschinen und Fabrikautomation

• Breiter aufgestellt als reine Getriebehersteller, auch stark im klassischen Maschinenbau vertreten

$SCHAEFFLER

Schaeffler (Deutschland)

• Klassischer Automobilzulieferer (Wälzlager, Antriebstechnik)

• Positioniert sich seit 2025/26 gezielt Richtung Robotik, u.a. mit einem Planetenrad-Aktuator für humanoide Roboter

• Bestehendes Auto-Kerngeschäft trägt die Aktie, Robotik ist eine Zusatzoption

$ALGM (-8,48 %)

Allegro Microsystems (USA)

• Hersteller von Sensorik, v.a. Magnetsensoren für Motorsteuerung

• Wichtig für präzise Bewegungssteuerung in Robotergelenken und Automotive

$AMBA (-4,5 %)

Ambarella (USA)

• Entwickelt Edge-AI-Chips für Bildverarbeitung/Computer Vision

• Zunehmend Fokus auf Robotik- und autonome Systeme statt nur klassischer Überwachungskameras

$TER (-7,39 %)

Teradyne (USA)

• Ursprünglich Hersteller von Testequipment für Halbleiter

• Besitzt über Übernahmen Universal Robots (Marktführer bei kollaborativen Robotern/Cobots) und Mobile Industrial Robots (MiR, autonome Transportroboter)

• Damit ein diversifizierter Weg, in kommerzielle Robotik-Anwendungen zu investieren, ohne reiner Robotik-Pure-Play zu sein

$9880 (-3,97 %)

UBTECH Robotics (China)

• Baut komplette humanoide Roboter (z.B. Walker S), kein reiner Zulieferer

• Bereits in ersten Industrie-Testeinsätzen

• China-Listing bringt zusätzliches regulatorisches/geopolitisches Risiko

$277810

Rainbow Robotics (Südkorea)

• Koreanischer Hersteller humanoider und kollaborativer Roboter

• Samsung Electronics ist größter Anteilseigner und treibt die Integration in die eigene Fertigung voran

• Kleiner, sehr volatiler Nebenwert mit starker Kursbewegung seit dem Samsung-Einstieg

$454910

Doosan Robotics (Südkorea)

• Teil der Doosan-Unternehmensgruppe, Hersteller kollaborativer Roboter (Cobots)

• Fokus auf Industrieanwendungen wie Schweißen, Palettieren, Gastronomie-Automatisierung

• Seit 2023 börsennotiert, noch relativ junges Listing

$9868 (-2,62 %)

XPeng (China)

• Primär ein E-Auto-Hersteller, betreibt daneben eine Robotik-Sparte (humanoide Roboter) sowie Flugtaxi-Entwicklung (XPeng AeroHT)

• Aktienkurs hängt überwiegend am margenschwachen Kerngeschäft EV, die Robotik-Fantasie schlägt bisher kaum durch

Nvidia (USA)

• Liefert die Rechenplattform hinter Physical AI: Jetson-Chips und die Isaac-Plattform für Robotersteuerung/-training

• Zentraler "Enabler" für praktisch alle Robotik-Player, aber selbst ein riesiger, breit diversifizierter Chipkonzern – kein reiner Robotik-Hebel

Tesla (USA)

• E-Autohersteller mit eigenem Humanoid-Robotik-Programm (Optimus)

• Optimus ist bislang noch nicht kommerziell im großen Maßstab im Einsatz, bleibt eine Wachstumsoption neben dem Kerngeschäft

Hyundai Motor Group (Südkorea)

• Kernbereich klassischer Autobau, hält seit 2021 die Mehrheit an Boston Dynamics

• Boston Dynamics zeigte auf der CES 2026 den neuen humanoiden Roboter Atlas, geplanter Serieneinsatz in der neuen US-Fabrik in Georgia ab 2028

• Auch hier: Robotik ist Zusatzoption neben einem großen, etablierten Autogeschäft

$6594 (+4,09 %)

Nidec (Japan)

• Weltgrößter Hersteller von Elektromotoren, von Mikromotoren bis Industrieantrieben

• Investiert stark in Aktuatoren speziell für humanoide Roboter – eine Lücke, die THK/Schaeffler (Linearaktuatorik) und Nabtesco/Harmonic Drive (Getriebe) bisher nicht abdecken

• Ergänzt die Antriebskette um das fehlende Kernstück: den eigentlichen Motor

$CGNX (-2,25 %)

Cognex (USA)

• Weltmarktführer bei Machine-Vision-Systemen für die Fertigungsautomatisierung

• Gilt als "die Augen" moderner Roboterzellen in Fabriken – erkennt, prüft und positioniert Bauteile

Zuordnung nach Bereich

Getriebe

Harmonic Drive, Nabtesco

Aktuatorik / Linear- und Antriebstechnik

THK, Schaeffler

Sensorik / Chips / KI-Rechenplattform

Allegro Microsystems, Ambarella, Nvidia

Automatisierungsausrüstung / Cobots (Zulieferer-nah, aber diversifiziert)

Teradyne

Reine bzw. spezialisierte Roboterhersteller

UBTECH, Rainbow Robotics, Doosan Robotics

Große Konzerne mit Robotik als Zusatzsparte (Auto/Mobility-Kern)

XPeng, Tesla, Hyundai Motor Group

Was haltet ihr von der aktienauswahl, habt ihr ergänzungen?

@Multibagger
@Tenbagger-Capital

Erstellt mithilfe von Ki. Keine anlageberatung.

Alphabet $GOOGL (-3,28 %) hat die Gewinnschätzung um 214 Prozent übertroffen. Der Kurs stieg danach um 0,65 Prozent.

Coeur Mining $CDE (-2,87 %) hat die Erwartung im selben Zeitraum um 54 Prozent verfehlt. Die Aktie stieg um 11 Prozent.

Ich hab seit Ende Mai jede Quartalsmeldung aus meinem Aktienuniversum automatisch mitschreiben lassen, zusammen mit der Kursreaktion am Tag danach. 122 Meldungen sind zusammengekommen, zwischen dem 27. Mai und dem 20. August. Keine Simulation, die Daten sind entstanden während es passiert ist.

Die übliche Annahme geht so: Ein Unternehmen schlägt die Schätzung, das ist eine gute Nachricht, der Kurs steigt. Keine der drei Stufen hält.

1️⃣ Fast alle schlagen

112 von 122 lagen über der Erwartung. Das sind 91,8 Prozent. Zehn haben verfehlt.

Die Quote sagt nichts über die Unternehmen. Sie sagt was über die Schätzungen. Analysten ziehen ihre Prognosen in den Wochen vor der Meldung nach unten, weil die Firmen sie entsprechend vorbereiten. Übrig bleibt eine Latte, über die praktisch jeder springt. Wer "Erwartungen übertroffen" liest, hat ungefähr so viel erfahren wie bei der Nachricht, dass ein Zug pünktlich abgefahren ist.

2️⃣ Der Kurs fällt trotzdem

Von den 112 Firmen, die geschlagen haben, ist der Kurs bei 65 gefallen. Also bei 58 Prozent.

Im Schnitt lag die Reaktion nach einem Beat bei minus 0,03 Prozent, nach einem Miss bei plus 0,53. Der Median zeigt dasselbe Bild, minus 0,47 gegen minus 0,28. Beide Werte liegen nah an null, daraus mache ich keine Handelsregel. Bei zehn Misses ist die zweite Zahl ohnehin dünn. Aber die Richtung stimmt in beiden Rechnungen.

3️⃣ Auch eine große Überraschung hilft nicht

Naheliegend wäre, dass zwei Prozent über der Schätzung zu wenig sind und es einen richtigen Ausreißer braucht. Die Korrelation zwischen der Höhe der Überraschung und der Kursreaktion liegt bei minus 0,042. Das ist Rauschen. Alphabet $GOOGL (-3,28 %) 214 Prozent drüber, Kurs plus 0,65. Warner Bros. Discovery $WBD 154 Prozent drüber, plus 1,44. Centene $CNC (+1,94 %) 133 Prozent drüber, minus 1,59. Intel $INTC (-23,14 %) 95 Prozent drüber, minus 7,89.

Bewegung gibt es, nur kommt sie woanders her

Nach oben lief NetApp $NTAP (-4,3 %) mit plus 22,4 Prozent, Teradyne $TER (-7,39 %) mit plus 14,4, Seagate $STX (-1,3 %) mit plus 11,4. Nach unten Reddit $RDDT (-20,29 %) mit minus 21,0, Ciena $CIEN (-8,17 %) mit minus 8,9, Broadcom $AVGO (-3,21 %) mit minus 7,9, Apple $AAPL (+1,68 %) mit minus 7,4.

Das sind zweistellige Tagesbewegungen. Reddit $RDDT (-20,29 %) lag 30 Prozent über der Schätzung und verlor ein Fünftel. Broadcom $AVGO (-3,21 %) lag 1,7 Prozent drüber und verlor fast acht. Die Zahl aus der Überschrift erklärt keine dieser Bewegungen. Es geht um den Ausblick, um Margen, um einen Satz im Call.

Was das nicht ist

Drei Monate sind eine Berichtssaison, kein Zyklus. In einer Phase mit fallenden Gewinnen sähe die Quote von 92 Prozent vermutlich anders aus. Ich messe nur den Tag nach der Meldung, nicht die zwei Wochen danach. Mein Universum besteht aus großen Werten aus vierzehn Indizes, bei Nebenwerten kann das anders laufen. Ich sammle weiter, in einem Jahr hab ich vier Quartale.

Für mich heißt das: Wer nach einer Meldung kauft, weil die Erwartung übertroffen wurde, handelt auf eine Information, die alle haben und die fast immer eintritt. Interessanter ist der umgekehrte Fall, wenn ein Kurs stark reagiert, obwohl die Zahl unauffällig war. Da steht was anderes im Bericht.

❓ Handelt jemand von euch bewusst um Earnings herum? Und hat einer eine Erklärung dafür, warum Misses im Schnitt besser wegkommen als Beats?

👇 Schreibt es in die Kommentare!

➡️ Solche Auswertungen mache ich regelmäßig, dazwischen kommt das monatliche Wikifolio-Update.

🗞️ Newsletter: codeandcapitalquant.beehiiv.com

📈 Wikifolio: https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf0gquant6

Keine Anlageberatung, eigenes Research. Vergangene Ergebnisse sagen nichts über die Zukunft.

$MC (-0,74 %)
$MBG (+1,66 %)
$ULVR (+0,54 %)
$PYPL (+1,74 %)
$NBIS (-8,24 %)
$SPGI (+2,11 %)
$UPS (+1,32 %)
$KO (+0,99 %)
$GLW (-5,64 %)
$BA (+2,61 %)
$KER (-0,24 %)
$ENPH (+1,16 %)
$NXPI (+2,94 %)
$STX (-1,3 %)
$BE (-5,92 %)
$V (+2,27 %)
$MDLZ (+4,96 %)
$000660
$P911 (+2,89 %)
$BN (+1,89 %)
$RMS (+0,5 %)
$BAS (+1,61 %)
$AG1 (+4,39 %)
$LMND (+0 %)
$SOFI (+0,79 %)
$NDX1 (+1,1 %)
$TER (-7,39 %)
$GD (+4,05 %)
$APH (+0,72 %)
$AIR (+1,19 %)
$SBUX (-1,03 %)
$CMG (+0,54 %)
$META (-0,2 %)
$FTNT (+6,84 %)
$QCOM (-0,95 %)
$LRCX (-2,49 %)
$HOOD (-2,89 %)
$ARM (-8,76 %)
$MSFT (-6,52 %)
$CVNA (+6,93 %)
$005930
$SU (+0,91 %)
$INGA (-2,37 %)
$OR (+0,15 %)
$BMW (+0,79 %)
$BATS (+1,55 %)
$MA (+4,49 %)
$ADS (+5,42 %)
$SHEL (+2,23 %)
$RACE (+1,39 %)
$RDDT (-20,29 %)
$TEM (-1,69 %)
$COIN (-3,57 %)
$AAPL (+1,68 %)
$AMZN (-10,47 %)
$CCO (-0,15 %)
$LIN (-1,55 %)
$ABBV (+1,88 %)
$PUM (+0,48 %)
$HAG (+2,22 %)
$XOM (+0,88 %)
$CVX (+1 %)

Heute Nacht wurde das Rebalancing des Nasdaq 100 Index $NDX bekannt gegeben.

Ab 22.06 werden folgende Unternehmen aufgenommen:

$ALAB (-5,31 %)

$CRWV (-7,03 %)

$RKLB (-1,64 %)

$NBIS (-8,24 %)

$TER (-7,39 %)

Folgende Unternehmen fliegen raus:

$CHTR (+2,92 %)

$CTSH (-5,6 %)

$INSM (+13,76 %)

$VRSK (+0 %)

$ZS (+0,67 %)

Quelle: Nasdaq-100 Index® June 2026 Quarterly Changes | Nasdaq, Inc. https://share.google/wnk6Xt3oa7cqzGshd

Heute verlassen wir das Feld der akuten AI-Engpässe (HBM/Memory, Power & Cooling, Advanced Packaging, Energy/Grid) und schauen uns zukünftige AI-Bottlenecks an.

Hier sehe ich u. a. Test & Metrology, weil moderne AI-Systeme immer komplexer werden. Mehr Layer, mehr Integration, kleinere Strukturen und höhere Leistungsdichten. Gleichzeitig sinkt die Fehlertoleranz massiv. Oder anders gesagt:

‼️ Die Industrie bewegt sich langsam in Richtung „Zero Tolerance“.

Schon minimale Abweichungen können künftig Ausbeute (Yield), Energieverbrauch oder Stabilität beeinflussen. Genau dadurch steigen die Anforderungen an Messung, Kontrolle, Verifikation und Präzision entlang der gesamten Fertigungskette.

Ebene 1: Core Metrology (Messung & Prozess-Kontrolle)

Hier sitzt für mich der strukturelle Kern. Es geht vereinfacht gesagt darum, kleinste Abweichungen in modernen Fertigungsprozessen überhaupt sichtbar und kontrollierbar zu machen. Unternehmen $ONTO (-7,84 %) (Onto Innovation), $CAMT (-5,85 %) (Camtek) oder auch $FORM (-10,97 %) (FormFactor) adressieren genau diese Ebene.

Ebene 2: Test & Verification (Funktionsprüfung & Verifikation)

Es wird geprüft, ob komplexe Systeme überhaupt stabil funktionieren. Mit steigender Integrationsdichte wächst auch die Bedeutung von Test-Systemen erheblich. Fehler lassen sich später oft kaum noch korrigieren. Unternehmen wie $TER (-7,39 %) (Teradyne) zeigen, wie wichtig Test & Verification mit steigender Systemkomplexität wird.

Ebene 3: Yield Engineering & Integration Control (Ausbeute & Integrationskontrolle)

Gerade hier verschiebt sich aktuell viel Wert innerhalb des Stacks. Mit Themen wie HBM, Chiplets oder 3D-Integration steigen die Anforderungen an Präzision, Yield (Ausbeute) und thermische Kontrolle massiv an. Für mich sitzt beispielsweise $BESI (-1,38 %) (BE Semiconductor) sehr nah an dieser Entwicklung.

Ebene 4: Specialized Metrology (Hochpräzise Spezial-Messtechnik)

Zukünftige optische Systeme und neue Integrationsarchitekturen erhöhen die Anforderungen an Präzision und Kontrolle zusätzlich. Der Engpass liegt dabei zunehmend nicht mehr nur in der Integration selbst, sondern in der Fähigkeit, hochkomplexe Komponenten fehlerfrei zusammenzuführen und die Qualität stabil zu halten. Unternehmen wie $BESI (-1,38 %) (BE Semiconductor) oder $ONTO (-7,84 %) (Onto Innovation) adressieren genau diese Entwicklung.

Je komplexer moderne Systeme werden, desto kritischer wird die Fähigkeit, minimale Fehler überhaupt noch sichtbar und kontrollierbar zu machen.

Aufstrebende Bereiche wie Photonics (optische Datenübertragung), Optoelectronics (Verbindung aus Elektronik und Lichttechnik) oder CPO/Co-Packaged Optics (optische Komponenten direkt neben dem Chip) treiben diese Entwicklung zusätzlich voran, weil dort immer komplexere Stacks, optische Verbindungen und Integrationsarchitekturen entstehen.

#wikifolio
#scalelimits

In der Vergangenheit hatte ich bereits das richtige Händchen (und zugegeben auch das nötige Quäntchen Glück) und konnte mit Palantir und Rigetti zwei echte Tenbagger im Depot feiern. Durch konsequente Teilverkäufe habe ich die Gewinne gesichert und mein Risiko rausgenommen.

​Aber anstatt mich auszuruhen, greife ich jetzt wieder an. Ich investiere aktuell 20 % meines Gesamtkapitals in einen neuen, hochaggressiven High-Risk-High-Reward-Teil. Das Ziel? Die Marktführer von morgen finden, bevor die Masse sie entdeckt.

​🛠 Mein „Future-of-Humanity“ Ökosystem:

​Ich habe mein Risiko-Segment gezielt in vier technologische Power-Cluster aufgeteilt, die sich gegenseitig verstärken:

​🛰 Space-Infrastruktur (The Backbone): Mit $RKLB (-1,64 %) , $LUNR (-0,39 %) , $RDW (+0 %) und $ALMU besetze ich die gesamte Wertschöpfungskette – vom Raketenstart über die Mondekonomie bis hin zur Sensorik. $ASTS (+0,67 %) ist hier mein Joker für die globale Mobilfunk-Revolution.

​🧬 Bio-Tech 2.0: Ich kombiniere die Genschere von $CRSP (-0,87 %) mit der KI-gestützten Wirkstoffsuche von $RXRX . Das ist Heilung plus industrielle Effizienz.

​💻 Quantum-Souveränität: Nach $RGTI (-3,99 %) setze ich nun auf die nächste Generation. Mit $IONQ (-4,02 %) und $CHAC (-2,81 %) (Photonik!) sowie $LAES (-4,14 %) für die Verschlüsselung bin ich für die Rechenrevolution nach dem Silizium-Zeitalter aufgestellt.

​📊 Intelligence & Fintech: $PLTR (-0,73 %) bleibt das Gehirn im Hintergrund, während $NU (-0,28 %) und $SLYG (-1,46 %) zeigen, wie skalierbare Software reale Gewinne druckt.

Ergänzt wird das durch Tech-Giganten wie $TER (-7,39 %) und $MIPS (+0,76 %) .

​Warum dieses Setup?

​Dieses Portfolio ist kein blindes Zocken. Es ist eine Wette auf die Konvergenz der Technologien. KI braucht Quanten-Power, Quanten-Power braucht Space-Infrastruktur für die globale Vernetzung, und Bio-Tech braucht die Datenverarbeitung von morgen.

​Jeder dieser Titel hat das Potenzial zur Verzehnfachung, weil sie keine Kopien sind – sie besitzen Alleinstellungsmerkmale in Märkten, die gerade erst entstehen.

​Wichtig: Das hier ist die Champions League der Volatilität. 50 % Drawdown? Gehört dazu. Aber wer den nächsten Tenbagger sucht, darf nicht in der Komfortzone bleiben.

​Wie sieht’s bei euch aus? Was meint ihr zu meinen potentiellen Raketen?

Hallo meine Lieben,

da wir noch immer für ein Projekt auf der Suche nach einem spannenden Wert bei den Halbleiter Maschinenbauern sind. Gibt es heute einen doppelt spannenden Wert, weil hier wird durch die Töchter Unternehmen gleich mehrmals das ebenso spannende Wachstumsthema Robotic mit gespielt.

Deshalb möchte ich euch nicht länger auf die Folter spannen.

Viel Spaß mit der Vorstellung von Teradyne $TER (-7,39 %)

Teradyne, Inc. ist auf die Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von automatischen Testgeräten spezialisiert. Der Nettoumsatz verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Produktfamilien:

- Halbleitertester (75,3 %);

- Systemtestlösungen (12,6 %): Tester für integrierte Schaltkreise, digitale Netzwerkkarten, elektronische Module, militärische und luftfahrttechnische Instrumente, Fahrzeugdiagnosesysteme usw.;

- Lösungen für die industrielle Automatisierung (12,9 %);

- Lösungen für drahtlose Tests (11,7 %): für Hersteller von Mobilgeräten und -ausrüstung (Smartphones, Tablets, Laptops usw.).

Der Nettoumsatz gliedert sich nach Einnahmequellen in Produktverkäufe (81,4 %) und Dienstleistungen (18,6 %; Beratung, Entwicklung, Schulung und technischer Support).

Der Nettoumsatz verteilt sich geografisch wie folgt: Amerika (15,4 %), Asien/Pazifik (75,5 %), Europa/Naher Osten/Afrika (9,1 %).

Mitarbeiterzahl: 6.600

Am 16. April übernahm Teradyne TestInsight, einen führenden Entwickler von Software zur Validierung und Konvertierung von Halbleitertests, um der zunehmenden Komplexität von KI und Rechenzentrumshardware gerecht zu werden. Die Übernahme zielt darauf ab, den Arbeitsablauf zwischen der ersten Entwurfsplanung und der endgültigen Prüfung zu verschärfen, ein Prozess, der oft durch die komplexen Anforderungen des modernen Siliziums verlangsamt wird.

EC+Q1'26+Slides_FINAL.pdf

Teradyne - Schlüsselzulieferer hinter dem globalen KI-Infrastrukturausbau mit Rekordzahlen, Allzeithoch und Sechs-Milliarden-Umsatzziel

Teradyne (TER) ist einer der weltweit führenden Anbieter automatisierter Testsysteme für die Halbleiterindustrie und hat seinen Hauptsitz in Massachusetts.

Das Unternehmen wurde 1960 gegründet und hat sich über Jahrzehnte als technologischer Standardsetzer in einem hochspezialisierten Markt etabliert.

Das Geschäftsmodell gliedert sich in drei Segmente. Das bei Weitem größte Segment ist der Halbleitertest, der zuletzt rund 80 Prozent des Umsatzes ausmachte. Teradyne entwickelt hier vollautomatische Prüfsysteme, die Chips auf Funktionalität, Geschwindigkeit und Energieeffizienz testen — sowohl Logikchips für KI-Beschleuniger als auch Speicherchips wie DRAM und NAND.

Das zweite Segment ist der Produkttest. Hier bedient man Kunden aus Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und wächst durch die Übernahme von Quantifi Photonics.

Das dritte Segment ist die Industrieautomation, unter der die Marke Universal Robots kollaborative Roboterarme und kompakte Industrieroboter, die sicher neben Menschen arbeiten, vertreibt.

Am 3. Februar 2026 legte Teradyne die Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 vor. Die Aktie konnte im Hoch um 15 % zulegen und ein neues Allzeithoch markieren. Der Umsatz legte um knapp 45 % zu. KI-bezogene Nachfrage macht inzwischen über 60 Prozent des Quartalsumsatzes aus. Für das erste Quartal 2026 erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 1,15 und 1,25 Milliarden US-Dollar. Das ist deutlich über der damaligen Analystenschätzung von 954 Millionen US-Dollar. Langfristig hat das Management ein Umsatzziel von rund 6 Milliarden US-Dollar ausgegeben, was einer Verdoppelung gegenüber dem Niveau von 2025 entspräche.

Am 8. April brach die Aktie aus einer schrägen Widerstandslinie nach oben aus und markierte ein neues Allzeithoch. Die relative Stärke beläuft sich auf 99. Es handelt sich um eine Leaderaktie. Für einen Einstieg benötigt die Aktie nun eine Konsolidierung. Aktuell gehört die Aktie daher auf die Watchliste.

( Von M. Müllerhoff – Aktualisiert am 10.04.26 12:08)

Meine Lieben, die Korrektur hat es jetzt gegeben, vielleicht ein guter Zeitpunkt für den Einstieg.

 Rekordzahlen: Umsatz im Q1 2026 bei 1,282 Mrd. USD (+87 %), Gewinn je Aktie 2,56 USD (+241 %), Bruttomarge 60,9 % – alles über den Erwartungen.

 Marktreaktion: Trotzdem fiel die Aktie nachbörslich um 12,9 % und vorbörslich um 18,3 %, weil Anleger Zweifel an der Nachhaltigkeit des KI‑getriebenen Wachstums haben.

 Hintergrund: Rund 70 % des Umsatzes stammen aus dem KI‑Sektor, vor allem aus dem Bereich Halbleitertests. Diese starke Konzentration weckt Sorgen über Marktsättigung und zyklische Schwankungen.

 Risiken: Das Management nennt mögliche Lieferkettenprobleme, Wettbewerbsdruck und technologische Veränderungen als Herausforderungen.

 Fazit: Der Einbruch spiegelt weniger die Zahlen, sondern die Unsicherheit über das zukünftige Wachstumstempo wider – Anleger fürchten, dass der KI‑Boom nicht dauerhaft so stark bleibt.

Eure Meinung gerne in den Kommentaren.

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Teradyne-Unternehmen:

• MiR:

Vereinfachung von Transport und Materialhandhabung

• MiR-autonome mobile Roboter (AMR) optimieren die Intralogistik und steigern die Effizienz einiger der weltweit führenden Hersteller. MiR AMRs sind hochgradig anpassbar, können für das Abschleppen, Anheben und Transportieren von Regalen oder Paletten angepasst werden und bieten so flexible, fertige Optionen für verschiedene Aufgaben.
• Mobile Industrial Robots - Automate your internal transportation
• UNIVERSAL ROBOTS:

Innovative Cobot-Lösungen für unbegrenzte Automatisierung

• Teradyne Robotics ist weltweit führend im Bereich fortschrittlicher Robotiklösungen und widmet sich der Revolutionierung von Fertigungsprozessen durch Innovationen in kollaborativer und mobiler Robotertechnologie.
• Universal Robots liefert kollaborative Roboter, die für industrielle Leistung entwickelt wurden – mit Nutzlasten bis zu 35 kg, einer Reichweite von bis zu 1750 mm und dem Einsatz in wenigen Minuten. Unsere kollaborativen Roboterarm-Lösungen werden in verschiedenen Branchen wie Elektronik, Metallverarbeitung, Logistik und Bildung vertraut und helfen Herstellern, die Produktivität zu steigern, Ausfallzeiten zu reduzieren und die Rendite zu beschleunigen.

• LITEPOINT:

Vereinfachung drahtloser Tests für Labor, TVT und Fertigung

• LitePoint vereinfacht drahtlose Tests für Labor, DVT und Fertigung.
• Bereit für den Chip, den du testest, ohne Programmierung oder Softwareentwicklung.
• Führender Anbieter von Innovationen im Bereich drahtloser zellularer Tests – LitePoint
• QUANTIFI PHOTONICS:

Vorreiter bei skalierbaren Photoniktests

• Mit dem wachsenden Portfolio an Photonik- und Hochgeschwindigkeits-I/O-Testinstrumenten arbeitet man mit weltweit führenden Photonik-Entwicklern und Herstellern zusammen, um skalierbare Testlösungen zu entwickeln, die einen Wettbewerbsvorteil bieten.
• Vorreiter im Test und Messung skalierbarer Photonik – Quantifi Photonics

Kurzes Juan‑Fazit

Juan lehnt sich vor, tippt einmal auf sein Badge und grinst: „Teradyne liefert ein starkes Comeback – Umsatz, EBIT und Cashflow ziehen ab 2025 kräftig an. Die Margen steigen sauber durch, der FCF springt besonders stark. Für mich sieht das nach einem klaren Qualitäts‑Rebound im Halbleitertest aus.“

Marktwert: 54.073

Anzahl der Aktien (in Tausend): 156.542

Datum der Veröffentlichung: 02,02,2026

Kurzes Juan‑Fazit zu den Bewertungskennzahlen

Juan schiebt seine Brille hoch, schaut auf die Bewertungszeile und nickt: „Teradyne wirkt teuer auf den ersten Blick – hohes KGV, hohes KBV. Aber das PEG fällt ab 2027 deutlich und der FCF‑Yield zieht sauber an. Für mich heißt das: aktuell Premium‑Preis, aber die Bewertung läuft in die Story hinein.“

KURS: 346,99 USD (04,05,2026 16:16 Uhr)

$TER (-7,39 %)

Der April hat eine unfassbare Performance gebracht. Ich bin nach Algorithmus mit Western DIgital ($WDC (-2,11 %)), Lumentum ($LITE (-13,83 %)) , Ciena ($CIEN (-8,17 %)), Teradyne ($TER (-7,39 %)) und Bloom Energy ($BE (-5,92 %)) an den Start gegangen.

Der Anfangswert waren ca. 15.600 Euro. Und der April hat ziemlich exakt (nachbörslich nochmal etwas gesunken, denn es waren über 23k um 22:00 Uhr) +40% in das Satelliten-Portfolio gespült. Das wird sicherlich auch noch in einigen Jahren der oder einer der besten Monate meiner Story sein.

+7.000 Euro Kursgewinn - 40 Prozent im Plus in 30 Tagen.

Wer ist an den Start gegangen und wer hat wie abgeschnitten:

• Bloom Energy +101% (wtf!!!)
• Western Digital +50%
• Ciena +35%
• Lumentum +25%
• Teradyne +15%

Alle 5 Werte im Plus und zwar sowas von Superlativ. Mein Ziel war es dieses Jahr die 20k zu knacken, das ist mehr als erfüllt Stand heute. Ich bin sehr gespannt, ob das Niveau gehalten werden kann und wo die Reise Ende 2026 steht.

Ich schulde Euch noch eine Antwort, wie sich das Portfolio zusammensetzt.

Eine Kurzfassung:

Es besteht aus 3 Töpfen:

Topf 1 wählt den Momentum-Wert aus dem MSCI World mit dem stärksten Momentum-Signal.

Topf 2 wählt 4 Werte aus den oberen 30% Marktkapitalisierung (Dezile 8 bis 10) mit dem stärksten Momentum-Signal.

Topf 3 wählt 3 Werte aus den Dezilen 7 bis 9 mit dem stärksten Momentum-Signal.

Es liegt im Erwartbaren, dass es aus den verschiedenen Töpfen Dopplungen gibt. Diese werden nicht übergewichtet, sondern einfach gehalten. Somit können zwischen 4 und 8 Aktien im Portfolio sein. Mehr Details folgen bald.

Wie verändert sich das Depot im Mai?

Schön zu sehen, dass alle Aktien den April positiv abgeschlossen haben und umso schöner zu sehen, dass es trotzdem zu einem Wechsel kommen wird. Das bedeutet, dass "von unten" ein Wert ein stärkes Momentum erzielt hat, als ein gehaltener Wert. In meinen Augen das favorisierte Verhalten der Strategie bei Wechseln.

Kioxia ($285A (-2,97 %)) aus Japan hat Teradyne verdrängt und heute Mittag sah es noch so aus, als könnte Intel auch Ciena verdrängen, doch dann hat Ciena das Spiel nochmal deutlich für sich entschieden.

Somit folgt die Zusammensetzung für Mai:

• Bloom Energy (6.200 Euro)
• Western Digital (4.900 Euro)
• Ciena (4.000 Euro)
• Lumentum (3.800 Euro)
• Kioxia (3.800 Euro)

Dem Portfolio zugeflossen zum Start für den Mai sind 250 Euro (Netto nach Steuer 190 Euro).

Auswertung der Töpfe:

Topf 1

Kioxia gewinnt mit großem Abstand

Topf 2

Lumentum

Bloom Energy

Western Digital

Ciena

mit deutlichem Abstand auf Intel, Seagate und Micron

Topf 3

Absolute Dominanz von

Kioxia

Lumentum

Ciena

vor Coherent und Teradyne.

Was für ein verrückter Monat. Auf zu 25k :)

Fun Fact: sollten die nächsten 11 Monate genauso laufen, ist die Million zum Greifen nah 😂😂