Habt ihr evtl. Verbesserungsvorschläge?

ETF$MWRD (-0,16 %) , Microsoft$MSFT (-1,54 %) , LVMH$MC (-0,83 %) , Allianz$ALV (+0,37 %) laufen im Sparplan

Es läuft noch nicht so wie gedacht.

Bin gespannt ;)

Die wichtigsten Zahlen zum 1. Halbjahr 2026:

• Umsatz: 38,6 Mrd. €

• Organisches Wachstum: +2 %

• Wachstum im 2. Quartal beschleunigt auf +3 %

• Operativer Gewinn: 8,7 Mrd. €

• Nettogewinn: 5,7 Mrd. €

• Freier Cashflow: 4,1 Mrd. €

• Operative Marge: starke 22,5 %

Besonders spannend finde ich, dass sich die Dynamik im zweiten Quartal wieder verbessert hat. Nach einer längeren Schwächephase zeigt sich wieder Wachstum – vor allem dank starker Nachfrage in den USA, einer Erholung bei Dior sowie hervorragenden Ergebnissen von Tiffany, Bulgari und Sephora. (Reuters⁠)

Warum ich LVMH langfristig weiterhin für außergewöhnlich halte:

LVMH verkauft keine Produkte – LVMH verkauft Begehrlichkeit. Marken wie Louis Vuitton, Dior, Tiffany, Bulgari, TAG Heuer, Moët & Chandon oder Sephora besitzen einen enormen Burggraben. Diese Marken lassen sich nicht einfach kopieren.

Hinzu kommt:

• enorme Preissetzungsmacht

• Milliarden an freiem Cashflow

• eine der stärksten Bilanzen Europas

• kontinuierliche Dividendenerhöhungen

• familiengeführtes Management mit langfristigem Denken

Natürlich bleibt das Luxusgeschäft zyklisch. Wenn die Weltwirtschaft schwächelt, spürt auch LVMH Gegenwind. Genau deshalb beobachte ich aktuell besonders die Rückkehr des Wachstums – denn sie könnte der Beginn eines neuen Zyklus sein. (Investing.com⁠)

Für mich bleibt LVMH eines der hochwertigsten Qualitätsunternehmen Europas.

Ich investiere hier nicht für das nächste Quartal – sondern für die nächsten 10 bis 20 Jahre.

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$MC (-0,83 %)
$CDI (-1,2 %)
$CHDRY (-1,36 %)
$BRBY (-0,17 %)
$MONC (-1,58 %)
$1913 (+2,59 %)

Die letzten Tage rund um die Zahlen von $MC (-0,83 %) waren für mich vor allem eines, ein guter Anlass, nochmal nüchtern auf die eigene Investmentthese zu schauen und zu prüfen, ob sich das Bild verändert hat.

Zunächst der Blick auf die Zahlen:

• EPS (wurde nicht gesondert für das Q2 2026 ausgewiesen). Nimmt man allerdings den berichteten Konzerngewinn für das H1 2026 und teilt diesen durch die ausstehenden Aktien ergibt sich ein H1 2026 EPS von 11.40 EUR

• Umsatz (erwartet): 19.41 Mrd. EUR
• Umsatz (berichtet): 19.50 Mrd. EUR

Für das erste Halbjahr summierten sich die Umsätze auf 38,6 Mrd. €. Das organische Wachstum beschleunigte sich von 1 % im ersten Quartal auf 3 % im zweiten Quartal und zeigt damit erste Anzeichen einer operativen Verbesserung.

Einer meiner wichtigsten Watchpoints war die Entwicklung der Nachfrage in China. Hier gab das Management zwar noch keine Entwarnung, betonte jedoch, dass sich das Geschäft im zweiten Quartal stabilisiert hat. Gleichzeitig entwickelte sich insbesondere der US-Markt deutlich stärker als erwartet. Vor allem die anhaltend hohe Nachfrage wohlhabender Konsumenten sowie die Dynamik rund um den Technologiesektor und KI sorgten dort für Rückenwind. Für mich bestätigt das, dass $MC (-0,83 %) weiterhin von seiner globalen Aufstellung profitiert und nicht ausschließlich von einer Erholung in China abhängig ist.

Auch die Entwicklung der einzelnen Geschäftsbereiche war spannend. Besonders positiv fiel erneut die Sparte Watches & Jewellery auf. Marken wie Tiffany und Bulgari konnten zweistellig wachsen. Sephora setzte seinen erfolgreichen Expansionskurs ebenfalls fort. Die für den Konzern wichtigste Sparte Fashion & Leather Goods zeigte zwar eine Verbesserung gegenüber dem Vorquartal, blieb insgesamt aber hinter den hohen Erwartungen vieler Investoren zurück. Gerade diese Sparte bleibt für mich der wichtigste Unsicherheitsfaktor. Solange hier keine nachhaltige Beschleunigung zu erkennen ist, dürfte auch die Aktie Schwierigkeiten haben, wieder an ihre frühere Bewertungsprämie anzuknüpfen.

Ein weiterer Punkt meines Pre-Earnings-Posts war die Profitabilität. Auch hier konnte $MC (-0,83 %) überzeugen. Trotz des weiterhin anspruchsvollen Marktumfelds hielt der Konzern seine operative Marge bei starken 22,5 % und erwirtschaftete einen Free Cashflow von 4,1 Mrd. €. Für mich zeigt das einmal mehr die enorme Preissetzungsmacht und die hohe Qualität des Geschäftsmodells.

Positiv werte ich zudem, dass das Management weiterhin auf organisches Markenwachstum und die langfristige Stärke seiner Marken setzt, anstatt kurzfristig über aggressive Preismaßnahmen Wachstum erzwingen zu wollen. Das unterstreicht für mich den Qualitätsanspruch des Konzerns.

Neu hinzugekommen ist für mich vor allem die Erkenntnis, dass sich die Wachstumsimpulse innerhalb des Konzerns derzeit verschieben. Während der Luxusmarkt insgesamt noch nicht wieder auf breiter Front wächst, entwickeln sich einzelne Sparten wie Schmuck, Beauty und Selective Retailing deutlich dynamischer als das klassische Lederwarengeschäft. Das dürfte auch in den kommenden Quartalen ein wichtiges Thema bleiben.

Die Zahlen bestätigen meine Investmentthese eher, als dass sie sie widerlegen. Die große Erholung im Luxusmarkt ist zwar weiterhin ausgeblieben, gleichzeitig zeigen die beschleunigte organische Umsatzentwicklung, stabile Margen und ein starker Free Cashflow, dass $MC (-0,83 %) operativ weiterhin auf einem sehr hohen Niveau arbeitet. Besonders wichtig wird aus meiner Sicht in den kommenden Quartalen bleiben, ob sich die Nachfrage in China weiter verbessert und ob die Sparte Fashion & Leather Goods wieder stärker zum Wachstum beitragen kann. Gleichzeitig zeigen die Zahlen aber auch, dass die vollständige Erholung des Luxusmarktes noch Zeit benötigen dürfte. Genau deshalb werden die kommenden Quartale entscheidend sein, um zu beurteilen, ob sich die aktuell positiven Tendenzen zu einem nachhaltigen Wachstumstrend entwickeln. An meiner persönlichen Einschätzung ändert sich daher wenig. Ich bin bei $MC (-0,83 %) weiterhin investiert und liege aktuell zwar noch im Minus. Durch meinen seit Ende 2023 laufenden Sparplan sowie mehrere Einzelkäufe konnte ich meinen Einstand jedoch kontinuierlich verbessern. Die aktuellen Zahlen liefern für mich keinen Grund, die langfristige Investmentstory infrage zu stellen. Sie zeigen meiner Meinung nach, dass $MC (-0,83 %) auch in einem herausfordernden Marktumfeld seine hohe Qualität und Profitabilität behaupten kann.

https://de.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transkript-lvmh-verzeichnet-solides-wachstum-im-ersten-halbjahr-2026-bei-stabilen-margen-93CH-3581778

~ Keine Anlageberatung ~

Am 27. Juli veröffentlicht $MC (-0,83 %) die neusten Quartalszahlen. Laut dem aktuellen Analystenkonsens auf Investing.com werden erwartet:

• EPS: 14,95 €

• Umsatz: 19.41 Mrd. €

Für mich werden die Quartalszahlen jedoch weit über die beiden klassischen Kennzahlen hinausgehen. Entscheidend wird sein, ob $MC (-0,83 %) seine langfristige Investmentstory untermauern kann. Der Markt richtet seinen Blick bereits seit mehreren Quartalen vor allem auf die Nachfrageentwicklung in China. Nun wird sich zeigen, ob sich die zuletzt zaghaften Anzeichen einer Stabilisierung weiter bestätigen und daraus wieder ein nachhaltigerer Wachstumstrend entsteht. Da China einer der wichtigsten Wachstumsmärkte für die Luxusbranche bleibt, dürften entsprechende Aussagen des Managements den Kurs vermutlich stärker beeinflussen als kleinere Abweichungen bei Umsatz oder EPS.

Besonders gespannt bin ich deshalb auf die Entwicklung des organischen Umsatzwachstums, der operativen Marge, des Free Cashflows sowie der einzelnen Geschäftsbereiche. Im Fokus steht dabei vor allem Fashion & Leather Goods, mit Marken wie Louis Vuitton und Dior die mit Abstand wichtigste Sparte des Konzerns und zugleich der größte Ergebnistreiber.

Darüber hinaus werde ich die Entwicklung in den Regionen China, USA und Europa genau verfolgen. Nach dem ersten Quartal belasteten insbesondere Währungseffekte und die weiterhin verhaltene Nachfrage im Luxussegment die berichteten Umsätze. Umso wichtiger wird nun sein, ob sich diese Trends im zweiten Quartal verbessert haben und das Management seinen Ausblick bestätigt.

Ein weiterer Schwerpunkt wird für mich die Profitabilität sein. $MC (-0,83 %) zählt seit Jahren zu den margenstärksten Unternehmen der Branche. Entsprechend wird der Markt genau beobachten, ob der Konzern seine hohe Preissetzungsmacht und die traditionell starke operative Marge trotz des anspruchsvolleren Marktumfelds verteidigen kann.

Ebenso werde ich die Entwicklung der Sparte Wines & Spirits im Blick behalten. Gerade Hennessy litt zuletzt unter einer schwächeren Nachfrage sowie handelspolitischen Unsicherheiten.

Darüber hinaus dürften mögliche Aussagen zu den Auswirkungen internationaler Handelskonflikte und Zölle aufmerksam verfolgt werden.

Auch das Thema Kapitalrückführung bleibt spannend. $MC (-0,83 %) verfolgt traditionell eine sehr aktionärsfreundliche Politik mit einer stetig wachsenden Dividende. Größere Aktienrückkaufprogramme stehen derzeit allerdings nicht im Fokus. Vielmehr dürfte das Management weiterhin auf Investitionen in die eigenen Marken, selektive Akquisitionen und den langfristigen Ausbau des Geschäfts setzen. Für mich passt diese Kapitalallokation hervorragend zum Geschäftsmodell eines globalen Luxuskonzerns.

Auch die Analysten bleiben überwiegend positiv gestimmt. Laut Investing.com empfehlen aktuell 17 Analysten die Aktie zum Kauf, 9 stufen sie mit Hold ein, eine Verkaufsempfehlung gibt es derzeit nicht. Das durchschnittliche Kursziel liegt mit rund 577 € deutlich über dem aktuellen Kursniveau. Gerade weil viele Analysten langfristig weiterhin optimistisch sind, dürfte der Markt weniger auf einen kleinen Beat bei Umsatz oder EPS reagieren als auf Aussagen des Managements zur Nachfrageentwicklung in China, zur Margenentwicklung und zum weiteren Ausblick.

Meine Watchpoints für die Quartalszahlen:

• Entwicklung der Sparte Fashion & Leather Goods

• Nachfrageentwicklung in China, den USA und Europa

• Organisches Umsatzwachstum und operative Marge

• Entwicklung der Sparte Wines & Spirits

• Aussagen zum weiteren Ausblick und zur Konsumentenstimmung

• Free Cashflow und Kapitalallokation

Ich persönlich rechne mit einem soliden Quartal, auch wenn das Marktumfeld für Luxusgüter weiterhin anspruchsvoll bleibt. Entscheidend wird für mich sein, ob $MC (-0,83 %) erste Anzeichen einer nachhaltigen Nachfrageerholung zeigen kann und gleichzeitig seine außergewöhnliche Profitabilität verteidigt. Genau diese Kombination macht $MC (-0,83 %) für mich seit Jahren zu einem der hochwertigsten Unternehmen Europas. $MC (-0,83 %) gehört bereits zu meinem Depot. Gerade nach der deutlichen Kurskorrektur der vergangenen Monate sehe ich die Bewertung heute wieder deutlich attraktiver als noch vor wenigen Jahren. Die anstehenden Quartalszahlen werden daher ein wichtiger Baustein sein, um zu beurteilen, ob sich die fundamentale Investmentstory weiterhin bestätigt.

~ Keine Anlageberatung ~

$MC (-0,83 %)
$MBG (-1,13 %)
$ULVR (-0,04 %)
$PYPL (-1,22 %)
$NBIS (-4,07 %)
$SPGI (-1,3 %)
$UPS (-1,66 %)
$KO (-0,29 %)
$GLW (-1,76 %)
$BA (+0,74 %)
$KER (+1,53 %)
$ENPH (-6,29 %)
$NXPI (-2,27 %)
$STX (-5,49 %)
$BE (+3,74 %)
$V (-0,67 %)
$MDLZ (-0,24 %)
$000660
$P911 (+0,26 %)
$BN (-0,22 %)
$RMS (-1,29 %)
$BAS (+0,21 %)
$AG1 (-4,24 %)
$LMND (-4,18 %)
$SOFI (-0,96 %)
$NDX1 (-3,76 %)
$TER (-3,32 %)
$GD (-0,64 %)
$APH (+0,88 %)
$AIR (-0,13 %)
$SBUX (-0,22 %)
$CMG (+0,59 %)
$META (-0,03 %)
$FTNT (-3,57 %)
$QCOM (-3,02 %)
$LRCX (-2,08 %)
$HOOD (-0,92 %)
$ARM (+0 %)
$MSFT (-1,54 %)
$CVNA (+2,17 %)
$005930
$SU (+0,46 %)
$INGA (+0,99 %)
$OR (+0,02 %)
$BMW (-1,7 %)
$BATS (-0,41 %)
$MA (-0,72 %)
$ADS (+0,95 %)
$SHEL (-2,3 %)
$RACE (-0,01 %)
$RDDT (-2,55 %)
$TEM (-1,11 %)
$COIN (-1,11 %)
$AAPL (-0,49 %)
$AMZN (-1,97 %)
$CCO (+1,06 %)
$LIN (+0,35 %)
$ABBV (+0,26 %)
$PUM (-2,17 %)
$HAG (-0,69 %)
$XOM (-2,03 %)
$CVX (-2,72 %)

Nachdem ich letzte Woche $MBG (-1,13 %)

aus dem Depot schmiss, habe ich mich entschieden, bis Ende November meine $BTC (-1,34 %) Bitcoin-Position auszubauen.

Die erste Tranche gab es heute (mittlerweile gestern). bei 54700€. Mit 1% Spread plus ca. 1,5% Gebühr (123,47€) war der EK dann bei knapp über 56k...

Ich werde im o.g. Zeitfenster auch die $VOW3 (-0,47 %) , $VNA (-2,24 %) und $MC (-0,83 %) - Positionen auflösen und in $BTC (-1,34 %) stecken.

Letze Woche habe ich meine Position bei $MC (-0,83 %) weiter ausgebaut.

Die Luxusbranche steht aktuell weiterhin unter Druck. Vor allem die schwächere Nachfrage in China und das insgesamt verhaltene Konsumumfeld belasten die Geschäftsentwicklung. Genau diese Unsicherheiten haben aus meiner Sicht aber auch dazu geführt, dass die Aktie mittlerweile deutlich attraktiver bewertet wird als noch vor einigen Jahren.

Für mich bleibt $MC (-0,83 %) ein qualitativ hochwertiges Unternehmen mit starken Marken, einer soliden Marktstellung und einer langen Historie profitablen Wachstums. Auch wenn die kommenden Quartale weiterhin herausfordernd sein könnten, glaube ich langfristig an die Stärke des Geschäftsmodells und die weltweite Nachfrage nach Premium- und Luxusgütern.

Daher habe ich die aktuelle Schwäche genutzt, um meine bestehende Position weiter auszubauen.

~ Keine Anlageberatung ~

Moin,

nun ist auch der fünfte Monat des Jahres rum. Wieder ist so einiges passiert, was meine Finanzen durcheinander wirft. So langsam fürchte ich, dass ich mein Ziel nicht erreichen kann und noch dazu sogar eher stagniere. Doch dazu später mehr. Schauen wir erstmal wie üblich auf die Performance.

📈 Performance:

S&P500: +9,50%

MSCI World: +8,00%

DAX: +7,10%

Dividendendepot: +3,94%

Meine High und Low performer im Mai waren (Top/Flop 3):

🟢 ($CSCO (-2,71 %) ) Cisco System +32,18%

🟢 ($LLY (+3,15 %) ) Eli Lilly +18,93%

🟢 ($TXN (-2,22 %) ) Texas Instruments +12,84

🔴 ($PEP (-0,98 %) ) Pepsi -8,31%

🔴 ($TSCO (+0,5 %) ) Tractor Supply -9,25%

🔴 ($PETR4 (-1,77 %) ) Petroleo Brasileiro -12,25%

Dividenden:

Mai 2026: 348,79€

Mai 2025: 369,70€

Veränderung: -5,66%

Die Dividende von E.On kam dieses Jahr bereits im April, des weiteren habe ich auf die Dividende von der Allianz KapESt bezahlt. So kam dieses Differenz zustande. Auf Bruttobasis gab es eine Steigerung von 3,54% zum Vorjahr.

Verkäufe:

🟥 Keine

Käufe:

🟩 3x Procter & Gamble ($PG (-1,27 %) )

Sparpläne:

($CTAS (-1,76 %) ) Cintas (50€)

($MC (-0,83 %) ) LVMH (50€)

($MSFT (-1,54 %) ) Microsoft (25€)

Was ist sonst so passiert?

Wie bereits zu Anfang angedeutet ist im Mai einiges passiert, was meine finanzielle Planung wild durcheinander wirft. Erstmal ist die erste Rechnung für die Photovoltaikanlage gekommen, die bezahlt werden will. Das war ja geplant. Soweit so gut also.

Mein Laptop ist kaputt gegangen, also musste ein neuer her. Das war nicht geplant und haut nochmal rein.

Für die Gebäudeversicherung fallen nun die Neubaurabatte nach und nach weg, weshalb der Beitrag hier auch nochmal 120€ höher ist als üblich. Hab aber nicht nur das verplant, sondern auch, dass die Abbuchung überhaupt kommt. Naja, wie das halt mit Abbuchungen ist, die nur einmal im Jahr kommen.

Des weiteren ist die Steuererklärung abgegeben und da müssen wir nun 1.200€ nachzahlen (Einkommen aus der Selbstständigkeit meiner Frau).

Dafür wird die Photovoltaikanlage nun erst Ende Juni angeschlossen, weshalb die Abschlussrechnung wohl erst im Juli kommt. Evtl. schaffe ich es also dadurch doch die Anlage zu bezahlen ohne an das Geld für die Kreditablöse zu müssen. Es wird sich also alles regeln und Sorgen, dass irgendwas nicht passen könnte habe ich nicht. Das Geld ist ja da, ich möchte halt nur nicht dran. Wie das aber so ist wirft so etwas eben die Finanzen doch sehr durcheinander und durch die zusätzlichen Ausgaben (Gebäudeversicherung und Laptop) muss ja auch das Geld wieder zusätzlich angespart werden. Meine Hoffnung ab April wieder voll zu investieren war ja eh schon dahin. Nun werde ich aber wohl das ganze Jahr wieder mit Notgroschenaufbau beschäftigt sein, was mich nun doch wieder ein Jahr Investition kostet. Wie viel ich also überhaupt noch zusätzlich investieren kann weiß ich nicht.

Mein Rentendepot ist momentan von 650€ auf 500€ herabgesetzt. Auch etwas, was ich ungern wollte aber nun unvermeidlich ist. Die 500€ fließen aber definitiv weiter.

🥅 Ziele 2026:

Ich versuche in meinem Dividendendepot dieses Jahr die 85.000€ zu erreichen. Aktuell liege ich bei rund 78.500€ und aktuell ist damit zumindest theoretisch noch alles drin. Ich habe ja nun noch die Dividenden zum reinvestieren. Reine Kurssteigerung wären damit nun noch 8%. Also eher etwas unrealistisch. Durch die Reinvestition der Dividende + Kurssteigerung ist es aber auf jeden Fall machbar.

Wem der Bericht gefallen hat und gerne mehr davon lesen möchte, darf mir gerne folgen,

wen es nicht interessiert, der darf gerne weiterscrollen oder auch die Blockierfunktion nutzen.

Ja ich habe lange überlegt, aber nach knapp 2,5 Jahren halten und Abwärtstrend bin ich der Meinung gibt es bessere Investments als $MC (-0,83 %) vor allem weil ich persönlich eher Wachstumsorientiert in Einzelaktien investiere.

Den Verlusttopf habe ich soeben mit meiner $RKLB (+1,02 %) Position ausgeglichen, worin ich auf jeden Fall wieder einsteigen will, da ich das Unternehmen einfach super spannend finde.

Dienstag:

Die EZB-Direktorin Isabel Schnabel hält aus heutiger Sicht eine Zinserhöhung im Juni für notwendig, um auf die höhere Inflation zu reagieren. Vermutlich können nur deutlich fallende Ölpreise diese Einschätzung ändern.

https://www.handelsblatt.com/finanzen/geldpolitik/ezb-direktorin-isabel-schnabel-aus-heutiger-sicht-halte-ich-zinserhoehung-im-juni-fuer-noetig/100227889.html

$RACE (-0,01 %) Ferrari stellt mit dem Luce erstmals ein Elektroauto vor. An der Börse kam die Nachricht erstmal nicht so gut an, unter anderem weil der Ferrari mehr nach Apple-Car als nach Ferrari aussehen würde. Ab dem vierten Quartal kann man das 550.000 Euro erwerben.

https://www.t-online.de/mobilitaet/aktuelles/id_101269292/ferrari-luce-elektro-sportwagen-kommt-mit-5-sitzen-und-mehr-als-1000-ps.html

$MC (-0,83 %) LVMH meldet organisches Umsatzwachstum von 1 % im ersten Quartal. Währungsbereinigt sank der Umsatz allerdings um 6 %. China scheint sich zu stabilisieren, während im Nahen Osten die Umsätze zweistellig einbrechen. Die Familie Arnault stockt unter dessen weiter auf.

https://trading-treff.de/aktien/lvmh-aktie-china-stabilisiert-sich-naher-osten-bricht-ein

Mittwoch:

$MBG (-1,13 %) Mercedes möchte als erster Hersteller in Deutschland Autos mit hochautomatisiertem Fahren verkaufen. Bereits 2027 könnten dann autonom fahrende Autos durch die Städte fahren. Mercedes würde damit als erster Hersteller Level 4 erreichen.

https://www.spiegel.de/mobilitaet/auto/autonomes-fahren-mercedes-bietet-ab-2027-drive-pilot-in-deutschland-an-a-11c179d8-6389-4c42-86ed-ec1ac4ee6281

Freitag:

Leichte Erholung am Arbeitsmarkt in Deutschland, zum ersten Mal seit Dezember fällt die Zahl der Arbeitslosen unter 3 Millionen. Der Effekt ist allerdings vor allem auf die saisonale Erholung zurückzuführen. Ausgeschriebene Stellen gibt es vor allem in der Pflege, im Handwerk, sowie bei Ärzten und im Sozialbereich.

https://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/arbeitsmarkt-arbeitslosenzahl-faellt-erstmals-seit-dezember-unter-drei-millionen/100224596.html