Wie jeden Sonntag die wichtigsten Nachrichten der letzten Woche, sowie die wichtigsten Termine der kommenden Woche.

Auch als Video:

https://youtube.com/shorts/fhs9j54dHlw?is=Cp2tXUbrfgPRWEaL

Montag:

Die $UCG (-5,26 %) Unicredit legt ein feindliches Übernahmeangebot für das zweitgrößte Bankinstitut Deutschlands auf den Tisch und zwingt damit die $CBK (-3,93 %) Commerzbank an den Verhandlungstisch. Unicredit ist im September 2024 bei der Commerzbank eingestiegen und hält mittlerweile mehr als 30 % der Anteile. Allerdings lehnt neben der Geschäftsführung und den Beschäftigen auch die Bundesregierung eine Transaktion ab. Die Bundesregierung hält 12 % der Anteile.

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/banken/commerzbank-unicredit-legt-uebernahmeangebot-vor/100208730.html

Der Fotobuchdienstleister $CWC (-3,28 %) Cewe aus Oldenburg plant die 17. Dividendensteigerung (selten in Deutschland). Die Dividende soll auf 3 Euro je Aktie von zuletzt 2,85 Euro ansteigen. Umsatz und EBIT konnten im einstelligen Prozentbereich gesteigert werden.

https://www.boerse.de/nachrichten-amp/EQS-Adhoc-CEWE-Stiftung-und-Co-KGaA-CEWE-plant-17-Dividendensteigerung-in-Folge/38186018

Dienstag:

‚Sondervermögen‘ ist nicht nur das Unwort des Jahres 2025, es ist auch der Inbegriff der fehlenden Verantwortung des Staates mit Blick auf die Politikverdrossenheit. Anders als angekündigt, belegen Studien von ifo und IW jetzt, dass der Großteil des ‚Vermögens‘ nicht in Infrastruktur gesteckt wurde, sondern Mittel genutzt wurden um Haushaltslöcher zu stopfen.

https://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/bundesregierung-studien-sondervermoegen-fast-komplett-zweckentfremdet/100209067.html

Die Woche der Zinsentscheide - die australische Zentralbank erhöht wegen hoher Inflationserwartungen im Zuge des Iran-Krieges die Leitzinsen von 3,85 % auf 4,1 %. Das ist die zweite Zinserhöhung in Folge. Die Entscheidung ist mit 5 zu 4 Stimmen denkbar knapp ausgefallen. Die Frage war allerdings nicht ob, sondern wann die Zinsen angehoben werden sollten.

https://www.handelsblatt.com/finanzen/geldpolitik/geldpolitik-australische-zentralbank-fuerchtet-inflation-durch-iran-krieg/100209080.html

Mittwoch:

Die Fed belässt den Leitzins konstant bei einer Spanne von 3,5 - 3,75 %. Zusätzlich lässt sich die US-Zentralbank offen die Zinsen dieses Jahr noch einmal zu senken, auch wenn der Irankrieg Inflationssorgen schürt.

https://www.handelsblatt.com/finanzen/geldpolitik/leitzins-us-notenbank-fed-verlaengert-zinspause/100208668.html

Donnerstag:

Auch die Bank of England belässt die Zinsen auf dem gleichen Niveau. Das Votum wurde einstimmig getroffen.

https://www.finanzen.net/amp/keine-veraenderung-boe-zinsentscheid-britische-notenbank-laesst-leitzins-unveraendert-15565547

Gleich verhält sich die EZB, die den Leitzins bei 2 % belässt. Allerdings erwarten die Märkte, dass die EZB die Zinsen bald anheben muss. Die Anleiherenditen steigen deshalb bereits an.

https://www.handelsblatt.com/finanzen/geldpolitik/ezb-zinsentscheid-zinsen-im-euro-raum-bleiben-vorerst-konstant/100209117.html

Die wichtigsten Termine der kommenden Woche:

Dienstag: 10:00 HCOB Daten (EU)

Dienstag: 14:45 S&P Global Daten (USA)

Mittwoch: 10:00 ifo aktuelle Beurteilung (DE)

#hcob
#eu
#sandp
#usa
#ifo

Fallen Dir noch weitere Termine ein?

Es ist soweit! Die Karten liegen auf den Tisch! Die $UCG (-5,26 %) will die $CBK (-3,93 %) für rund 30,80€ (in Form von UniCredit-Aktien) übernehmen.

Ich selbst bin UC-Investor und habe schön an dem Investment profitiert. In dieser Rolle freue ich mich über das Angebot, denn dadurch kann die UniCredit weiter wachsen und zu einer richtigen Großbank heranwachsen!

Was meint ihr? 😎

$UCG (-5,26 %)
$MNDY (-0,79 %)
$KER (-0,47 %)
$BARC (-3,4 %)
$OSCR (-4,36 %)
$CVS (-0,3 %)
$SPOT (-1,36 %)
$DDOG (-3,17 %)
$BP. (-3,01 %)
$SPGI (-0,03 %)
$HAS (+0,7 %)
$KO (-0,81 %)
$JMIA (-2,3 %)
$MAR (-1,44 %)
$RACE (-1,28 %)
$UPST (-1 %)
$NET (-1,52 %)
$LYFT (+0,69 %)
$981
$NCH2 (-4,25 %)
$DSY (-3,76 %)
$1SXP (-3,98 %)
$HEIA (-2,38 %)
$ENR (-4,55 %)
$DOU (-2,74 %)
$OTLY (+0,11 %)
$TMUS (+1,49 %)
$SHOP (-4,76 %)
$KHC (-0,63 %)
$FSLY (-3,11 %)
$HUBS (-1,93 %)
$CSCO (-0,55 %)
$APP (+1,27 %)
$SIE (-4,76 %)
$RMS (-5,51 %)
$BATS (-2,47 %)
$MBG (-2,37 %)
$TKA (-4,64 %)
$VBK (-1,54 %)
$DB1 (-3,18 %)
$NBIS (-1,91 %)
$ALB (-3,53 %)
$BIRK (-3,87 %)
$ADYEN (-1,58 %)
$ANET (-3,13 %)
$PINS (+1,24 %)
$AMAT (+0,44 %)
$ABNB (-0,89 %)
$TWLO (-2,36 %)
$RIVN (-6,82 %)
$COIN (-1,54 %)
$TOM (-3,19 %)
$OR (+0,15 %)
$MRNA (-1,91 %)
$CCO (-3,79 %)
$DKNG (-4,76 %)

Ich merke immer mehr, dass mich laute Versprechen und kurzfristige Hypes kaum noch interessieren. Wenn ich an 2026 denke, frage ich mich eher: Welche Unternehmen stehen dann immer noch stabil da – egal, wie das Marktumfeld aussieht?

Mich ziehen aktuell Firmen an, die ruhig arbeiten, ihre Hausaufgaben machen und nicht jede Woche eine neue Story brauchen. Banken wie $UBSG (-1,58 %) oder $UCG (-5,26 %) haben schwierige Jahre hinter sich und genau das macht sie für mich interessant. Wer durch Stressphasen kommt und daraus lernt, geht oft stärker daraus hervor.

Gleichzeitig finde ich Unternehmen spannend, deren Geschäft man anfassen kann. Rohstoffe zum Beispiel. Ohne sie läuft nichts – weder Industrie noch Energiewende. Das ist kein Trend, das ist Realität.

Am Ende geht es mir nicht darum, den nächsten großen Wurf vorherzusagen. Mir geht es um Beständigkeit, um Verlässlichkeit und um Geschäftsmodelle, die auch dann tragen, wenn es ungemütlich wird.

Mich würde wirklich interessieren:

Welche Aktie habt ihr für 2026 auf dem Zettel – und warum genau diese?

$UCG (-5,26 %)

Gerade geht’s im Tech- und Zukunftssektor wieder etwas rund. Schwankungen, Rücksetzer, Unsicherheit. Und das, obwohl fundamental eigentlich nichts Schlimmes passiert ist: keine Katastrophen bei den Quartalszahlen, keine neue Eskalation mit China usw. Trotzdem haben viele Zweifel an den teils hohen Bewertungen – besonders im KI-Sektor. Der Fear & Greed Index steht aktuell bei „extreme fear“ – also genau der Punkt, an dem viele zittrig werden.

In meinem wikifolio „Next Level Era“ merke ich diese Volatilität natürlich auch – es ist schließlich auch auf Innovation, Tech und Disruption ausgelegt. Allein $$IREN (+0,42 %) stand Anfang der Woche noch über +1100 % – klar, dass da mal ein paar Gewinnmitnahmen kommen. Bei so heißgelaufenen Titeln gehört das einfach dazu. Trotzdem sehe ich dort (und allgemein im KI-Sektor) weiterhin Potential, vor allem nach dem letzten Quartalsbericht. aber klar: starke Performance korreliert idR mit hoher Schwankungsbreite.

Damit das nicht zu sehr an meinen Nerven zerrt, hilft eine gesunde Balance: ein Basisportfolio aus soliden Werten – wobei sich auch da, durchaus nennenswerte Renditen ergeben können - heuer etwa Banken, Versicherungen wie $RBI (-4,28 %) , $UQA (-1,68 %) oder $UCG (-5,26 %) : schöne Dividenden und +50 % auf YTD (besser als so mancher meiner Wachstumstitel). Auch so einige ETFs wie $CS1 (-2,45 %) oder Gold sind gut gelaufen – und bringen gleichzeitig Ruhe rein.

Aber klar – spannender sind natürlich die Risikoteile, die 10x oder 100x-Kandidaten, über die wir hier alle am liebsten reden 😄. Trotzdem wollte ich den Teil des Vermögensaufbau der auf Stabilität setzt auch mal erwähnen, weil wir gefühlt nur über die Hotstocks sprechen. Also haut mal raus, was sind denn eure Langweiler-Lieblinge im Depot :-)

$NDAQ (+0,55 %)
$RTX (-0,77 %)
$KO (-0,81 %)
$MMM (-0,66 %)
$NOC (-0,92 %)
$LMTB34
$OR (+0,15 %)
$TXN (-0,29 %)
$NFLX (+0,4 %)
$HEIA (-2,38 %)
$SAAB B (-6,32 %)
$UCG (-5,26 %)
$BARC (-3,4 %)
$GEV (-2,11 %)
$TMO (+1,23 %)
$T (+2,34 %)
$MCO (+0,11 %)
$IBM (-2,75 %)
$SAP (-4,44 %)
$TSLA (-2,4 %)
$AAL (-0,75 %)
$FCX (-2,3 %)
$HON (-2,55 %)
$DOW (-4,33 %)
$NOKIA (-3,48 %)
$TMUS (+1,49 %)
$INTC (-4,3 %)
$NEM (-3,47 %)
$F (-0,7 %)
$PG (+0,45 %)
$GD (-0,35 %)

#momentum Strategie KW 33

Hallo meine Lieben,

bisher genannte Aktien waren

$MP (-4,46 %)
$NBIS (-1,91 %)
$LMND (-0,43 %)
$AAPL (+0,2 %)
$BMNR (-0,54 %)

$ELF (-0,35 %)
$9868 (-8,44 %)
$XPEV (-8,31 %)
$UCG (-5,26 %)
$PRY (-1,82 %)

$G1A (-3,87 %)
$LOTB (-1,27 %) +10% $UFPT (+0,12 %) +9,34%. $AHT 7,15%. $UNH (-0,36 %) 20,26%

$ETH (-3,94 %)
$NB (+0,07 %)
$VLA (-0,44 %)

$HOT (-4,57 %) +13%. $CWCO (+0 %) +14%

$ALV (-2,53 %) +6,4 %. $MAIN (-1,69 %) +5,3%. $TUI1 (-1,98 %) +18,3%

$RDDT (+1,67 %) . $GUBRA (+0,73 %)
$ONDS (-6,02 %)
$IREN (+0,42 %)

Meine Aktien wären

$MU (-4,14 %) +17%. $GILT (-7,84 %) +20%. $APP (+1,27 %) +17%

Die Aktien dienen alleine nur zur Identifizierung.

Und bedeutet keine Kaufempfehlung.

Hier sollte unbedingt eine Analyse und Bewertung der Multiples vorgenommen werden.

Eure Ergebnisse dürft ihr auch gerne mit uns teilen.

Über weitere Nennung eurer Performer freue ich mich.

Die regulatorischen Hürden können gemeistert werden. Die Markteinschätzung sollte sich stärker an der operativen Ausführung der Integration orientieren. Das bietet Chancen für Anleger.

Artikel aus der FuW, ergänzt durch eigenen Kommentar am Ende.

Die Kursziele für $UBSG (-1,58 %) driften weit auseinander. Die Analysten kommen auf keinen gemeinsamen Nenner, wie die Schweizer Grossbank vernünftig zu bewerten ist. Die Pessimisten sehen Tiefststände von nahe 20 Fr., die Optimisten rechnen mit fast dem Doppelten. Das liegt vor allem an den ungleichen Erwartungen zur künftigen Kapitalanforderung an die Bank.

Auch im Aktienkurs spiegelt sich diese Unsicherheit. Und das schon seit April des letzten Jahres. Dann hatte der Bundesrat sein Regulierungsbestreben erstmals der Öffentlichkeit vorgestellt. Im Juni dieses Jahres folgte eine konkrete Zahl: 26 Mrd. $, so viel Kapital soll UBS aufbauen, um krisensicher zu werden. Der Vorschlag muss noch durchs Parlament. Endgültige Klarheit gibt es bis 2028 nicht.

Umsetzungsstärke überzeugt

Der Markt preist derzeit eine hohe Wahrscheinlichkeit für ein negatives Ergebnis an der Regulierungsfront ein. Darauf deutet die aktuelle Bewertung mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von rund 1,1 hin. Gegenüber dem engsten Vergleichswert beträgt der Bewertungsabschlag mehr als 50%: Die US-Grossbank Morgan Stanley ($MS (+1,48 %) )handelt zu einem KBV von über 2,3. In Europa kommen die profitabelsten Grossbanken wie Nordea ($NDA FI (-2,77 %) ), UniCredit ($UCG (-5,26 %) ) und Intesa Sanpaolo ($ISP (-4,35 %) ) auf Werte von 1,5, 1,4 und 1,3.

Der Unsicherheitsabschlag für UBS ist zu gross. Die Integration von Credit Suisse ist auf Kurs, Wert wird fortlaufend freigesetzt. Die bereits erzielten Fortschritte werden vom Markt noch zu wenig honoriert. Bis jetzt konnte das Management seine Versprechen halten oder übertreffen. Die Umsetzungsstärke überzeugt. Die Kostensynergien werden schneller als geplant realisiert, die Einheit Non-Core and Legacy wird effizient abgebaut, und die Kerngeschäfte, wie das globale Wealth Management, florieren.

Für den mutigen Anleger ist die Unterbewertung eine Chance. Sie eröffnet, insbesondere wenn man den derzeitigen Aktienkurs ins Verhältnis zum erwarteten Gewinn pro Titel für die Zukunft setzt, einen attraktiven Einstiegspunkt, bevor eine Neubewertung nach Abschluss der Integration folgt. Bis Ende 2026 soll das erreicht sein.

Titan ist im Entstehen

Die UBS-Aktie bietet dem Anleger jetzt ein asymmetrisches Chance-Risiko-Profil: Das Aufwärtspotenzial, falls die Integration gelingt, scheint deutlich grösser als das Abwärtsrisiko. In Sachen Regulierung ist der ungünstigste Fall bekannt. Es kann für die Grossbank im politischen Prozess nur noch besser kommen.

Während auf Klärung in der Regulierungsfrage gewartet wird, sollte sich der Blick des Marktes auf die operative Ausführung der Integration konzentrieren. UBS schmiedet einen globalen Champion – ein Titan ist im Entstehen. Die nächsten Quartalsberichte der Bank werden wichtige Anhaltspunkte zur Profitabilität und zur Neugeldentwicklung liefern. Auch wie sie weiterhin Aktionärswert schaffen will, könnte UBS dabei kommunizieren.

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Eigene Meinung:

Ich halte $UBSG (-1,58 %) vor allem wegen der soliden Dividendenpolitik, die mittelfristig angepeilt wird, und dem generellen Vertrauen in den Schweizer Finanzplatz. Bis 2028 bleibt genug Zeit, um die regulatorischen Vorgaben nicht nur zu verdauen, sondern auch politisch zu begleiten. Der Markt unterschätzt m.M.n. gerade, wie viel Spielraum in dieser Zeit für strategisches Feintuning und gezieltes Lobbying besteht.

Solange die Integration operativ so weiterläuft wie bisher, sehe ich das Rückschlagpotenzial begrenzt – und die Geduld der Anleger könnte sich auszahlen. Hinzu kommt, dass ich mit einer Person in persönlichem Kontakt stehe, die die Integration mitbegleitet und mehr von ERfolg als Misserfolg berichtet. Wenn dann auch noch die Abspaltung des Kleinkreditgeschäftes (Konsumkredit) gelingt, wird auch kurzfristiges Kapital frei.

Ich halte - 674 Aktien zu durchschnittlich 14,01 CHF.

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📊 $UCG (-5,26 %) Q1 2025 Geschäftszahlen – Zusammenfassung

🟢 Starkes Ergebnis:

* Nettogewinn:

2,77 Milliarden Euro

➤ Deutlicher Anstieg um 8 % gegenüber dem Vorjahr

➤ Übertrifft Analystenerwartungen** (Ø: 2,36 Mrd. €)

* Eigenkapitalrendite (RoTE):

22 %

➤ Führend im europäischen Bankensektor

📈 Ertragsentwicklung:

* Gesamterträge:

Angetrieben durch:

* +8,2 % höhere Gebühreneinnahmen

* Starkes Handelsgeschäft

* Leichte Rückgänge beim Nettozinsertrag (wie erwartet)

💰 Kostenkontrolle:

* Effiziente Kostenstruktur sorgt für weiter verbesserte operative Marge

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🔮 Ausblick für das Gesamtjahr 2025 (nach oben korrigiert):

* Jahresgewinnprognose:

> Über 9,3 Milliarden Euro erwartet

> (bisherige Prognose: auf Vorjahresniveau von 8,6 Mrd. €)

* Gesamterträge 2025:

➤ Erwartet bei ca. 23,5 Mrd. €

* Ausschüttung an Aktionäre:

➤ Weitere Dividenden und Aktienrückkäufe angekündigt

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🧩 Strategische Entwicklungen:

* Mögliche Übernahmen:

* UniCredit prüft weiterhin Fusionen, z. B. mit Banco BPM

* Beteiligungen an Generali und Commerzbank im Fokus

* CEO Andrea Orcel betont selektives Vorgehen („nur wertsteigernde Deals“)

* Digitalisierung:

* Neue 10-Jahres-Partnerschaft mit Google Cloud zur Modernisierung der IT-Infrastruktur