Gestern Abend noch ein schöner Spike bei $AMBA (-1,67 %) . Für den technologischen Marktführer im low-Power und Vision AI Bereich gibt es wohl laufende Gespräche mit $NXPI (+0,2 %) . Für NXP wäre es ein Coup, da ihnen genau dieses Puzzleteil in ihren Segmenten fehlt, was sie selbst nicht schnell genug nachbauen können. Die Frage ist auch, ob jetzt nicht schlafende Hunde geweckt werden, und Firmen wie $QCOM (-1,51 %)
$NVDA (-1,66 %) oder $6758 (-1,16 %) in den Bieterkampf einsteigen. Mir selbst wäre es am liebsten, wenn $AMBA (-1,67 %) eigenständig bleiben würde. So richtig Verkaufsdruck haben die Herrschaften nicht, werden die aber sicherlich selbst wissen beim Thema Verhandlungsposition. Ist hier noch jemand investiert oder plant es zumindest?

Hier ist der nächste heiße Scheiß aus dem Qualcomm $QCOM (-1,51 %)
(NASDAQ: QCOM) Q3 FY26 Earnings Release, frisch nach US-Börsenschluss:

🚀 Topline-Performance & Diversifizierung

Qualcomm $QCOM hat im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 beim Gesamtumsatz die Marke von 9,90 Milliarden USD erreicht. Das entspricht zwar einem leichten Rückgang im Jahresvergleich, hat jedoch die Erwartungen der Wall Street, die bei rund 9,67 Milliarden USD lagen, sauber übertroffen. Hauptleistungsträger bleibt die Halbleitersparte QCT mit 8,50 Milliarden USD, während die hochprofitable Patent-Lizenzierungssparte (QTL) solide 1,30 Milliarden USD beisteuerte.

🔮 Automotive-Rekord & Smartphone-Tiefpunkt

Der Wandel vom reinen Smartphone-Chiphersteller zum Plattform-Giganten für Automotive und Edge-AI schreitet mit hohem Tempo voran:

Automotive-Explosion: Der Umsatz im Auto-Segment schoss um +61 % im Jahresvergleich auf den Rekordwert von 1,59 Milliarden USD nach oben. Es ist bereits das 23. Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum für Qualcomms Digital-Chassis-Plattform.

IoT & Edge-AI: Die Sparte Internet of Things legte leicht um +9 % auf 1,83 Milliarden USD zu.

Smartphone-Flaute (Handsets): Der Umsatz mit Smartphone-Chips fiel um -20 % Y/Y auf 5,10 Milliarden USD. CEO Cristiano Amon bestätigte jedoch, dass damit die Talsohle der Lagerbestandskorrekturen bei chinesischen OEM-Kunden durchschritten sein dürfte.

🤖 Profitabilität & Ausblick

Auch bei der Marge und den Zukunftsaussichten liefert das Management ein solides Bild ab:

Das bereinigte Ergebnis je Aktie (Adjusted EPS) lag mit 2,21 USD knapp am Konsens der Analysten (~2,23 USD).

Q4-Prognose: Für das vierte Quartal stellt Qualcomm einen Umsatz zwischen 9,70 und 10,50 Milliarden USD sowie ein EPS von 2,05 bis 2,25 USD in Aussicht.

Langfrist-Ziel: Das Ziel von 40 Milliarden USD Umsatz im Nicht-Smartphone-Bereich bis FY2029 bleibt voll intakt, wobei sich das Wachstum in neuen Märkten wie Data Center und KI-Chips in FY2027 auf über +60 % beschleunigen soll.

⚡ 💡 Das Fazit von Jack

Der Pivot vom Smartphone-Lieferanten zum Automotive- und AI-Edge-Player läuft nach Plan! Das Handset-Geschäft mag unter der allgemeinen Smartphone-Müdigkeit gelitten haben, aber +61 % Wachstum im Automobilbereich zeigen eindrucksvoll, dass Qualcomm die Autos der Zukunft im Schwitzen hält. Mit einer Bewertung von knapp 15x KGV ist das Papier im Halbleitersektor weiterhin eine der am vernünftigsten bepreisten Value-/Qualitäts-Wetten.

$MC (+0,65 %)
$MBG (+0,32 %)
$ULVR (+1,97 %)
$PYPL (-0,86 %)
$NBIS (-1,48 %)
$SPGI (-0,47 %)
$UPS (-0,1 %)
$KO (+0,7 %)
$GLW (-2,73 %)
$BA (-0,04 %)
$KER (+0,71 %)
$ENPH (-1,64 %)
$NXPI (+0,2 %)
$STX (-4,12 %)
$BE (-2,45 %)
$V (+0,23 %)
$MDLZ (+1,67 %)
$000660
$P911 (+1,57 %)
$BN (+2,86 %)
$RMS (+1,84 %)
$BAS (+0,22 %)
$AG1 (+2,7 %)
$LMND (-0,93 %)
$SOFI (-1,39 %)
$NDX1 (-3,33 %)
$TER (-2,01 %)
$GD (-0,09 %)
$APH (-3,48 %)
$AIR (-1,47 %)
$SBUX (+1,65 %)
$CMG (+1,44 %)
$META (-1,16 %)
$FTNT (+0,67 %)
$QCOM (-1,51 %)
$LRCX (-0,93 %)
$HOOD (-2,31 %)
$ARM (-2,21 %)
$MSFT (-0,36 %)
$CVNA (-1,48 %)
$005930
$SU (-3,02 %)
$INGA (-1,19 %)
$OR (+1,66 %)
$BMW (+0,45 %)
$BATS (+1,14 %)
$MA (+0,12 %)
$ADS (+1,68 %)
$SHEL (+0,58 %)
$RACE (-0,03 %)
$RDDT (-5,25 %)
$TEM (-1,75 %)
$COIN (-2,11 %)
$AAPL (-1,9 %)
$AMZN (-1,6 %)
$CCO (-3,68 %)
$LIN (+1,73 %)
$ABBV (+1,25 %)
$PUM (+8,14 %)
$HAG (-2,19 %)
$XOM (+0,96 %)
$CVX (+1,37 %)

Montag, 27. Juli

10:00 Uhr: DE Ifo-Geschäftsklimaindex (Wichtigstes deutsches Konjunkturbarometer)

14:30 Uhr: US Auftragseingänge langlebiger Güter

16:00 Uhr: US Dallas Fed Index (Verarbeitendes Gewerbe)

Dienstag, 28. Juli

16:00 Uhr: US CB Verbrauchervertrauen (Juli)

16:00 Uhr: US JOLTS (Offene Stellenangebote – wichtig für US-Arbeitsmarkt)

Mittwoch, 29. Juli

20:00 Uhr: US Fed Zinsentscheid 🌶

20:30 Uhr: US Fed Pressekonferenz

Donnerstag, 30. Juli

10:00 Uhr: DE Bruttoinlandsprodukt (Q2)

14:00 Uhr: DE Inflationsrate (Juli) 🌶

14:30 Uhr: US PCE-Kernrate (Bevorzugter Fed-Inflationsindikator) & Erstanträge Arbeitslosenhilfe 🌶

Freitag, 31. Juli

11:00 Uhr: EU Inflationsrate & BIP (Q2) 🌶

15:45 Uhr: US Chicago Einkaufsmanagerindex

$PYPL (-0,86 %)
$KO (+0,7 %)
$BA (-0,04 %)
$MSFT (-0,36 %)
$V (+0,23 %)
$AZN (+3,85 %)
$META (-1,16 %)
$HOOD (-2,31 %)
$AAPL (-1,9 %)
$MA (+0,12 %)
$XOM (+0,96 %)
$CVX (+1,37 %)
$CCO (-3,68 %)
$ARM (-2,21 %)
$QCOM (-1,51 %)

Zahlreiche Unternehmen aus meinem DIBS-Anlageuniversum haben in den vergangenen Tagen deutlich verloren. Das betrifft nicht nur einzelne Titel, sondern weite Teile der KI-Infrastruktur.

Nach einer außergewöhnlich starken Kursentwicklung werden hohe Bewertungen inzwischen kritischer hinterfragt. Der Markt schaut deutlich genauer auf Margen, Auftragseingänge und die tatsächliche Umsetzung der Investitionspläne. Gleichzeitig belasten bei einzelnen Unternehmen zusätzliche Faktoren wie zunehmender Wettbewerb oder kurzfristige Enttäuschungen.

Das ist keine ungewöhnliche Entwicklung. Ähnliche Phasen gab es auch in früheren Technologiezyklen. Nach starken Kursanstiegen folgt häufig eine Phase, in der der Markt wieder stärker zwischen Vision und operativer Umsetzung unterscheidet.

Genau deshalb versuche ich in solchen Marktphasen bewusst herauszuzoomen und nicht jede Kursbewegung überzubewerten.

Deshalb versuche ich in solchen Situationen bewusst, nicht nur auf die Kurse zu schauen, sondern auf die zugrunde liegenden Signale. Dabei sehe ich derzeit sowohl Gründe für Vorsicht als auch Hinweise, die mich langfristig optimistisch stimmen.

🔴 Ausgewählte Weak Signals, die ich kritisch sehe:

• Harmonic Drive Systems
  $6324 (-4,6 %) zeigt, dass hohe Nachfrage allein nicht reicht. Die Diskussion um Margen und Bewertung hat den Markt deutlich sensibler werden lassen.
• SKF verstärkt durch die Übernahme eines chinesischen Präzisionsrobotik-Unternehmens den Wettbewerb im Bereich Robotik-Komponenten. Das könnte langfristig den Margendruck erhöhen.
• Viele Unternehmen werden trotz der Korrektur weiterhin mit hohen Multiples bewertet. Das lässt wenig Spielraum für operative Enttäuschungen.

🟢 Ausgewählte Weak Signals, die mich optimistisch stimmen:

• Micron $MU (-2,37 %), TSMC
  $TSM (-1,39 %) und ASML
  $ASML (-3,87 %) haben zuletzt Quartalsergebnisse bzw. Ausblicke präsentiert, die weiterhin für eine robuste Nachfrage nach KI-Infrastruktur sprechen.
• Micron
  $MU (-2,37 %) und Qualcomm
  $QCOM (-1,51 %) haben eine langfristige Liefervereinbarung (LTA) zu Automotive-KI geschlossen. Solche Verträge schaffen Planungssicherheit und sprechen dafür, dass wichtige Kunden ihre Infrastruktur nicht nur für die nächsten Quartale planen.
• Die Hyperscaler investieren weiterhin Milliardenbeträge in den Ausbau ihrer Rechenzentren. Der Fokus verlagert sich zunehmend von Ankündigungen auf die tatsächliche Umsetzung der Projekte.

Keines dieser Signale beweist für sich genommen eine Trendwende. Aber in ihrer Gesamtheit helfen sie mir dabei, meine Investmentthesen laufend zu überprüfen.

Für meine DIBS-Strategie bedeutet das aktuell keine automatische Kauf- oder Verkaufsentscheidung. Entscheidend ist für mich nicht, ob eine Aktie kurzfristig 30 oder 40 Prozent fällt, sondern ob sich die zugrunde liegende Engpass-These verändert.

Deshalb überprüfe ich mein Anlageuniversum in solchen Marktphasen besonders kritisch. Nicht jede Investmentthese wird am Ende aufgehen. Gleichzeitig sehe ich derzeit aber auch keine überzeugenden Hinweise darauf, dass sich die grundlegenden technologischen Engpässe im Bereich KI-Infrastruktur bereits aufgelöst hätten.

Ich werde die Entwicklung deshalb aufmerksam weiter beobachten, mit der gleichen Offenheit für positive wie für negative Signale. Aktuell passe ich mein Portfolio nicht an.

P. S. Das Foto mit dem Beobachter passt zum Post. Ich habe es mal vor Jahren in Bonn aufgenommen. Die Figur ist ganz versteckt am Rheinufer zu finden.

#dibs
#scalelimits
#wikifolio

Die Faszination für Video Spiele kam, als mir mein Vater ein Super Nintendo mit Street Fighter 2 gekauft hat, man hat ständig 1vs1 gegen Familie und Freunde gezockt und mit Hadouken und Shoryuken oft Blasen an den Finger. Paar Jahre später sah ich bei meinem Cousin Tekken auf der PS 1, ich war hin und weg von der Foto realistischen Grafik.

Meine eigene Konsole konnte ich 2001 kaufen, eine PlayStation 2 für über 800 Mark und 2 Spiele dazu This is Football und Gran Turismo 3 für je 120 Mark, mein hart erspartes und in Ferien Job erarbeitetes Geld war weg.

Aber die Phänomenale Grafik war den hohen Preis wert.😁 Als GTA III auf dem Schulhof in aller Munde war musste ich meinen Vater überreden das ich unbedingt dieses Spiel brauch. Paar Tage später durfte ich endlich das Spiel Zocken, und was soll ich sagen, die ersten Stunden habe ich glaub mit offenem Mund gezockt, es war ein wahr gewordener Traum, mit Autos durch eine Stadt frei herumfahren.

Um das Spiel Uncut zu zocken musste man damals die System Einstellung auf der Konsole auf Englisch umstellen und schon gab es wieder Blut und abtrennbare Körperteile.😁

Ein Jahr später kam schon das nächste Highlight Vice City. Mit jedem Nachfolger das immer besser war hat der Wow Effekt allerdings abgenommen, ich dachte lange das lag am Alter und man sich als Kind darüber einfach mehr gefreut hat. Jahre später kam allerdings wieder diese wow Gefühl mit Unchardet 4, Last of us, Witcher 3 und vor allem als RDR 2 2018 raus kam zurück🤩

Bis heute zocke ich nur Single/ Story Spiele und kann mit Online Multi Player nichts anfangen und wenn dann nur Сouch coop😁

Zurück zu GTA VI, mit mittlerweile 39 Jahren freu ich mich Riesig auf das Spiel, es wird sicher eine grandiose Spielwelt.🤩 Hoffentlich können die mich ähnlich wie in RDR 2 mit einer tollen Story begeistern und weniger Trash wie in GTA V😅

Welche Spiele haben bei euch als letztes ein Wow Gefühl und Begeisterung ausgelöst?

Bei mir sind es Expedition 33😍, Cyberpunk 2077 🤩Silent Hill 2 & ResidentEvil 4 remake 🤩

$QCOM (-1,51 %)

Qualcomm will für die Transaktion bis zu 19,2 Millionen neue Aktien ausgeben. Gemessen am Schlusskurs vom Dienstag ergibt sich ein Kaufpreis von knapp vier Milliarden Dollar.

Der Halbleiterkonzern Qualcomm will seine Rechenzentrumssparte mit einem milliardenschweren Zukauf stärken. Der weltgrößte Anbieter von Smartphonechips kündigte am Mittwoch die Übernahme der Softwarefirma Modular an.

Das Startup bietet eine Plattform an, mit deren Hilfe KI-Modelle unabhängig von den verwendeten Prozessoren betrieben werden können. „Wir sind davon überzeugt, dass die Zukunft entwicklerfreundlichen Plattformen gehört, die in unterschiedlichen Rechenumgebungen eingesetzt werden können“, sagte Qualcomm-Chef Cristiano Amon.

Qualcomm will für die Transaktion bis zu 19,2 Millionen neue Aktien ausgeben. Gemessen am Schlusskurs vom Dienstag ergibt sich ein Kaufpreis von knapp vier Milliarden Dollar. Einem früheren Medienbericht zufolge ist Qualcomm auch an Tenstorrent interessiert. Der Chipdesigner hat sich auf KI-Prozessoren spezialisiert.

Bislang ist Nvidia Weltmarktführer bei Hochleistungshalbleitern für Künstliche Intelligenz (KI). Ein Schlüssel zum Erfolg ist die Entwicklungsumgebung Cuda. Sie ermöglicht es Programmierern, die maximale Leistung aus den Prozessoren herauszuholen.

https://www.handelsblatt.com/technik/ki/halbleiter-chipkonzern-qualcomm-uebernimmt-ki-spezialisten-modular/100235576.html

Wie jeden Sonntag die wichtigsten Nachrichten der vergangenen Woche:

Dienstag:

Während nun endlich das Terminal 3 am Frankfurter Flughafen in Betrieb ist, schließ jetzt Terminal 2. Das Terminal soll für viele Jahre kernsaniert werden. Das bedeutet für $FRA (+0,43 %) Fraport die maximale Kapazität des Flughafens kann wohl zunächst nicht genützt werden.

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/dienstleister/flughafen-frankfurt-terminal-2-schliesst-fuer-viele-jahre/100231588.html

Mittwoch:

Das deutsche Robotik Startup gelingt die größte Finanzierungsrunde jemals in Deutschland. Das Startup sammelt 1,4 Milliarden Dollar ein und wird mit 7 Milliarden USD bewertet. Es beteiligen sich unter anderem $NVDA (-1,66 %) NVIDIA, $AMZN (-1,6 %) Amazon, $USDT (-0,04 %) Tether und $QCOM (-1,51 %) Qualcomm.

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/start-ups/neura-robotics-deutsche-robotikfirma-stemmt-rekord-finanzierungsrunde/100228368.html

Die $FRAS (+1,88 %) Frasers Group greift nach $BOSS (+0,53 %) HUGO BOSS und bietet 38 Euro pro Aktie. Das ist nicht besonders viel über dem aktuellen Kurs. Wir sind gespannt auf die weitere Entwicklung.

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/handel-konsumgueter/mode-grossaktionaer-frasers-will-hugo-boss-uebernehmen/100232072.html

Donnerstag:

Erstmals seit drei Jahren hebt die EZB wieder die Zinsen an auf 2,25 %. Grund sind vor allem die gestiegenen Energiepreise aufgrund des Irankrieges. Für die Wirtschaft im Euro-Raum ist das ein Bärendienst. Damit kommt die EZB aber ihrem Ziel näher die Inflation über 2 % zu bekämpfen.

https://www.welt.de/newsticker/dpa_nt/infoline_nt/wirtschaft_nt/article6a2aa7667e682fc37fbf5b48/gestiegene-inflation-ezb-hebt-zinsen-erstmals-seit-2023-an.html

Freitag:

$SPCX (-1,81 %) Space X gelingt ein IPO und der Konzern startet mit einer höheren Bewertung als Meta an der Börse. Das Ganze trotz einem Jahresumsatz von gerade einmal 16 Milliarden Euro und einen Jahresverlust von etwa 4,5 Milliarden Euro. Offenbar sehen Investoren aber enormes Wachstumspotential. Nur so lässt sich diese Bewertung rechtfertigen.

https://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/marktberichte/wall-street-us-boersen-oeffnen-kaum-veraendert-spacex-debuetiert-an-der-nasdaq/100232579.html

Stufe für Stufe aufwärts! Mit einem All-Time-High beim passiven Einkommen steht das Fundament für die finanzielle Freiheit felsenfest. 📈🏰

Der Mai hat bewiesen, wie wichtig Beständigkeit ist. Genau wie die historischen Mauern des von mir besuchten Schlosses Albrechtsburg in Meißen steht mein Depot nach der letzten Achterbahnfahrt solide da, das Gesamtportfolio verzeichnet ein solides Plus von 2,42 %.

An den Märkten treibt KI die Tech-Aktien weiter an, während $CSCO (-0,41 %) als starkes Old Economy Backbone überzeugte.

Die 397 Stufen der Spitzhaustreppe in Radebeul bei Dresden sind ein perfektes Sinnbild für den Vermögensaufbau. Es braucht Ausdauer und Stetigkeit. Belohnt wird der Anleger aber mit stetig steigendem Cashflow. Zeit für einen Rückblick!

DISCLAIMER/RISIKOHINWEIS

Bitte vergiss nicht, dass dieser Beitrag lediglich zur Unterhaltung dient. Es handelt sich an keiner Stelle um eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung oder um eine professionelle Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung. Mache nicht einfach irgendetwas nach, was ich tue. Ich schildere lediglich die Geschehnisse in meinen Depots, übernehme aber keinesfalls eine Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit oder Vollständigkeit.

Die Geldanlage am Kapitalmarkt ist stets mit Risiken wie Verlust des eingesetzten Kapitals, Kursschwankungen, Liquidationsrisiken oder Marktrisiken verbunden. Gemäß den aktuellen Leitlinien der ESMA und BaFin weise ich ausdrücklich darauf hin, dass dieser Rückblick ausschließlich der Dokumentation meiner persönlichen Anlagestrategie dient und keine Anlageberatung im Sinne des WpIG darstellt. Die von mir vorgestellten Titel sind ausdrücklich nicht als Anlageberatung zu verstehen, sondern sind lediglich Bestandteile meines persönlichen Portfolios zum Berichtszeitpunkt. Bedenke bitte auch, dass ein Interessenkonflikt besteht, da ich natürlich die genannten Titel selbst halte.

Ziehe dir selbst ggf. eine professionelle Beratung zur Hilfe und mache deine eigenen Recherchen.

Trotz großer Sorgfalt können Fehler im Text oder in den Zahlenwerten enthalten sein.

Gesamtperformance

Meine wichtigsten Performancekennzahlen für mein Gesamtportfolio auf einen Blick:

• TTWROR (Berichtsmonat): + 2,42 % (Vormonat: + 5,29 %)
• TTWROR (seit Beginn): +95,36 %
• IZF (Berichtsmonat): +32,45 % (Vormonat: +87,17 %)
• IZF (seit Beginn): +12,39 %
• Delta: +2.426,37 €
• Absolute Veränderung: +3.506,37 €

Daten, die mit „seit Beginn“ ausgewiesen sind, gelten als seit 31.05.2020.

Performance & Volumen

Der Wonnemonat Mai hat auf meine Tops und Flops kaum Einfluss. Sie bewegten sich alle etwas, aber kaum mit erkennbaren starken Tendenzen. Es sind eher Werte aus der soliden Mitte, die mit einer stärkeren positiven Entwicklung auffallen, wie bspw. $CSCO (-0,41 %) , $QCOM (-1,51 %) oder $TXN (-0,43 %) . Alles auch irgendwo Tech, aber eben nicht das Tech, an das wir alle in erster Linie denken.

Meine Problemkinder bleiben Problemkinder, aber bessern sich alle irgendwie. Wir bauen am Minus ab, vor allem bei $NKE (+0,43 %) ; $CPB (+1,59 %) , $NOVO B (+1,87 %) und $DHR (-0,33 %) . Ein deutlicher Grund, außer eine allgemeine Erholung, ist für mich nicht ersichtlich.

Größte Einzelaktienpositionen nach Volumen am Gesamtportfolio:

Aktienanteil (%) am Gesamtportfolio (und zugehöriges Depot):

$AVGO (-1,31 %) : 3,39 % (Hauptaktiendepot)

$GOOGL (-0,18 %) : 1,67 % (Hauptaktiendepot)

$WMT (+0,62 %) : 1,61 % (Hauptaktiendepot)

$CSCO (-0,41 %) : 1,51 % (Hauptaktiendepot)

$FAST (-0,85 %) : 1,32 % (Hauptaktiendepot)

Kleinste Einzelaktienpositionen nach Volumen am Gesamtportfolio:

Aktienanteil (%) am Gesamtportfolio (und zugehöriges Depot):

$GIS (+0,92 %) : 0,39 % (Hauptaktiendepot)

$NOVO B (+1,87 %) : 0,45 % (Hauptaktiendepot)

$EDM2 (-1,31 %) : 0,45 % (Hauptaktiendepot)

$NKE (+0,43 %) : 0,47 % (Hauptaktiendepot)

$DHR : 0,56 % (Hauptaktiendepot)

Top-Performer Einzelaktien

Aktien mit Performance seit dem Erstkauf (%) (und das jeweilige Depot):

$AVGO (-1,31 %) : +450,94 % (Hauptaktiendepot)

$GOOGL (-0,18 %) : +153,04 % (Hauptaktiendepot)

$CSCO (-0,41 %) : +116,83 % (Hauptaktiendepot)

$WMT (+0,62 %) : +91,59 % (Hauptaktiendepot)

$OHI (+1,03 %) : +81,69 % (Hauptaktiendepot)

Flop-Performer Einzelaktien

Aktien mit Performance seit dem Erstkauf (%) (und das jeweilige Depot):

$GIS (+0,92 %) : -46,94 % (Hauptaktiendepot)

$NKE (+0,43 %) : -46,64 % (Hauptaktiendepot)

$CPB (+1,59 %) : -40,13 % (Hauptaktiendepot)

$NOVO B (+1,87 %) : -26,23 % (Hauptaktiendepot)

$DHR (-0,33 %) : -24,28 % (Hauptaktiendepot)

Branchenallokation meiner Einzelaktien

Meine Top 6 Branchen sind:

Konsumgüter: 16,30 % (Vormonat: 17,62 %)

Technologie: 16,09 % [ohne Informationstechnologie] (Vormonat: 16,60 %)

Diverse: 15,56 % (Vormonat: 16,60 %)

Finanzsektor: 11,30 % (Vormonat: 11,39%)

Transport: 9,67 % (Vormonat: 9,13 %)

Handel: 8,18 % (Vormonat: 7,50 %)

Assetallokation

Aktuell bestimmen Aktien und ETFs meine Assetallokation, wobei die ETFs die letzten Monate stetig wachsen, was in Nachkäufen begründet sein kann.

ETFs: 43,4 % (Vormonat: 42,8 %)

Aktien: 56,6 % (Vormonat: 57,2 %)

Investitionen und Nachkäufe

Folgende Summen habe ich per Sparpläne investiert:

Geplante Sparplansumme aus dem fixen Nettogehalt: 1.080 €

Sparquote der Sparpläne am fixen Nettogehalt: 50,60 %

Geplante Sparplansumme aus dem fixen Nettogehalt, inkl. reinvestierten Dividenden nach Plangröße: 1.200 €

Dazu gab es aus Rückflüssen, Erstattungen, Cashback etc. folgende zusätzliche Investitionen als Einmalsparpläne/-nachkäufe:

Nachkäufe/Einmalsparpläne als Cashbackrente aus Erstattungen: 0,00 €

Nachkäufe/Einmalsparpläne als Cashbackrente aus Boni: 0,00 €

Nachkäufe aus anderen Überschüssen: 185,21 €

automatisch reinvestierte Dividenden durch den Broker: 5,47 € (Funktion ist nur bei einem Altdepot aktiviert, da ich die Reinvestition sonst lieber selbst steuere)

Anzahl der außerplanmäßigen Nachkäufe: 5

Passives Einkommen aus Dividenden und ETF-Ausschüttungen

Passives Einkommen im Berichtsmonat

Ich habe im Berichtsmonat 272,14 € an Dividenden und ETF-Ausschüttungen erhalten (163,38 € im Vorjahresmonat). Das entspricht einer Veränderung von +66,57 % gegenüber dem Vorjahresmonat.

Anzahl der Dividendenzahlungen und ETF-Ausschüttungen: 28

Anzahl der Zahltage: 15 Tage

durchschnittliche Dividende pro Zahlung: 9,72 €

durchschnittliche Dividende pro Zahltag: 18,14 €

Passives Einkommen YTD

YTD habe ich Ausschüttungen i. H. v. 914,50 € erhalten. Setzt man es ins Verhältnis mit meinem Jahresdividendenziel von 2.100 €, dann beträgt die Zielerreichung der Ausschüttung 43,5 % (Soll 41,7 %). Damit liege ich jetzt nach mehreren Monaten wieder über dem Soll, was auch verdeutlicht, dass jetzt wieder stärkere Monate anstehen.

Nach den drei Berechnungsmethoden ergeben sich folgende Ausschüttungsrenditen:

Ausschüttungsrenditen YTD: 0,98 %

Ausschüttungsrenditen seit Beginn: 4,97 %

Ausschüttungsrenditen YoY: 2,31 %

Die Ausschüttungsrendite YoY stieg um 0,93 %, während die relative Schwankung bei 29,54% lag. Das zeigt, dass die Ausschüttung zwar leicht wächst, aber dennoch aus einem tieferen Momentum heraus, da die relative Schwankung in den Vormonaten immer tiefer stand. Wir haben es also mit einem Schub zu tun, was traditionell bei mir den Mai auszeichnet.

Meine Top Zahler

Die Top-6-Zahler im Berichtsmonat waren:

$VNA (+1,14 %)

$DHL (+0,19 %)

$IMEU (-0,24 %)

$IWDP (+0,32 %)

$HTGC (+1,56 %)

$SAP (+1,21 %)

FIRE-Zahl & Runway

Auch wenn ich später keine Anteile verkaufen möchte, errechne ich auch meine FIRE-Zahl zur Vergleichbarkeit mit Anlegern, die eine ausschließlich thesaurierende Strategie fahren.

Meine FIRE-Zahl basierend auf meinen 12-Monatsausgaben (TTM) von 12.219,62 € betrug 305.490,50 € (Vormonat: 303.921,50 €).

Das ist das Mindestvolumen, das mein Portfolio erreichen müsste, um die Ausgaben rein theoretisch über eine 4-%ige Entnahme zu decken. Und diese Zahl ist leicht gestiegen.

Natürlich schwankt diese Zahl jeden Monat. Sie ist aber nicht die einzige Metrik, um zu bestimmen, wie lange mein Vermögen mich im Ernstfall tragen könnte (ohne Berücksichtigung der Steuern).

Auch die rollierende Ausgabenreichweite (Runway) drückt aus, wie lange ich vom Vermögen leben könnte.

Diese beträgt auf Jahresbasis aktuell 8,16 Jahre (Vormonat 7,92 Jahre). Im Vergleich zum Vormonat ist sie um 0,24 Jahre gestiegen. Ich bin also effektiv um etwa ein Vierteljahr mehr "frei" geworden, bedingt durch die Erholung von den aktuellen weltpolitischen Ereignissen.

Im Vergleich zum Vorjahresmonat liegt ein Plus von 2,33 Jahren vor. Von meinem Runway-Ziel (25 Jahre), welches dem FIRE-Multiplikator entspricht, bin ich noch 16,84 Jahre entfernt. Also noch ein weiter Weg zur finanziellen Freiheit, unter Annahme, dass alles so weiter geht wie bisher.

Die Runway-Stabilität von 97,49% sagt aus, dass mein System trotz der Marktturbulenzen solide dasteht. Die Nähe zur 100% beweist, dass der Kern meiner Strategie vom Markt unbeeindruckt bleibt.

Performancevergleich: Portfolio vs. Benchmarks

Um zu sehen, wo ich wirklich stehe, vergleiche ich mein Depot regelmäßig mit den großen Markt-ETFs. So erkenne ich sofort, wie gut meine Performance (TTWROR) im aktuellen Monat und seit dem Start im Vergleich zum Gesamtmarkt abgeschnitten hat.

Mein Depot: +2,42 %

$VWRL: +5,97 %

$VUSA: +6,43 %

$IQQY: +3,22 %

Ich hinke hinterher…

Risikokennzahlen

Hier meine Risikokennzahlen bezogen auf den Berichtsmonat:

Maximaler Drawdown:

Im Berichtsmonat: 0,78 %

seit Beginn: 17,17 %

Maximale Drawdown Duration:

Im Berichtsmonat: 8 Tage

seit Beginn: 702 Tage

Volatilität:

Im Berichtsmonat: 2,07 %

seit Beginn: 28,74 %

Sharpe Ratio:

Im Berichtsmonat: 13,77

seit Beginn: 0,43

Semivolatilität:

Im Berichtsmonat: 1,28 %

seit Beginn: 21,31 %

Der maximale Drawdown im Mai von lediglich 0,78 % zeigt, dass sich die Wogen nachhaltig geglättet haben. Während die Vormonate noch von Korrekturen geprägt waren, bleibt die Belastung im Mai minimal. Die Sharpe Ratio von starken 13,77 unterstreicht die exzellente risikoadjustierte Performance in dieser Wachstumsphase.

Mit einer Volatilität von 2,07 % und einer Semivolatilität von 1,28 % liegen die Schwankungen weit unter dem historischen Durchschnitt. Das bestätigt mir erneut, mein System ist stabil. Während sich die langfristigen Werte kaum bewegen, nutze ich die Ruhe für mein Fundament. Der Fokus bleibt auf dem Cashflow, während die Risiken absolut kontrolliert bleiben.

Ausblick

Auf den Wonnemonat Mai blicke ich mit echter Zufriedenheit zurück. Frisches Kapital floss direkt in den Markt, das Fundament für passives Einkommen wächst weiter und der Mai lieferte ein neues All-Time-High: 272,14 Euro an Dividenden und Ausschüttungen zeigen schwarz auf weiß, dass Ausdauer sich auszahlt.

Privat war der Mai ein echter Genussmonat. Die Ausflüge zum Schloss Albrechtsburg nach Meißen und zu Schloss Wackerbarth samt Spitzhaustreppe in Radebeul bei Dresden waren absolute Highlights. Die 397 Stufen der Spitzhaustreppe haben mir dabei etwas vor Augen geführt, was ich aus dem Investieren längst kenne: Es geht immer Stufe für Stufe aufwärts. Meine Laufeinheiten und Workouts ziehe ich mittlerweile so automatisiert durch, dass Kraft und Ausdauer fast wie von selbst wachsen, ganz ohne Motivationsdebatten.

Ich schließe diesen Rückblick mit echter Gelassenheit. Wenn die Basis stimmt und die Gewohnheiten sitzen, verliert das Marktrauschen jeden Schrecken. Wer sein Fundament wie eine Burg baut, lässt sich von keinem Wind mehr ablenken.

Vielen Dank fürs Lesen. Auf in den Juni und weiter Stufe für Stufe nach oben! 🚀

👉 Den Rückblick gibt es auch als YouTube-Video und als Instagram Carousel-Posts, die wie folgt veröffentlicht werden:

06.06.2026: Depotrückblick auf Instagram (Performancekennzahlen, Aktienperformance, -allokation, -branchen, Nachkäufe und Performance-Vergleiche)

07.06.2026: Budgetrückblick auf Instagram (Einnahmen, Ausgaben, Cashflow, Quoten, Budgeteinhaltung und Bürgergeldcheck)

08.06.2026: Cashflowrückblick auf Instagram (allgemeine, YTD und Ist-vs.-Sollvergleich zum passiven Einkommen, Meine Top-Ausschütter, FIRE-Zahl und Kapitalreichweite)

09.06.2026: konsolidierter Monatsrückblick auf YouTube

📲 Dort gibt’s unter @frugalfreisein auf Instagram und YouTube regelmäßig Videos, Shorts, Reels und Carousel Posts zu den Themen Frugalismus, Mindset und Investieren.

Bitte achtet genau auf die Schreibweise meines Alias. Leider sind in Social Media zu viele Fake- und Phishing-Accounts unterwegs. Ich bin nun auch schon mehrfach „kopiert“ worden.