$LSEG (+1,34 %)

Nach dem Rebalancing der S&P Quality Aristocrats am vergangenen Freitag sind folgende Aktien in meinen beiden Indizes ETFs (50% Gewichtung) herausgefallen bzw. neu hinzugekommen:

Neu dazugekommen:

$QDEV (+0,78 %): $NOVN (-0,76 %) , $REL (-1 %) , $ITX (+0,72 %) , $LSEG (+1,34 %) , $DB1 (+0,93 %) und weitere

$QUS5 (+0,51 %): $BKNG (-0,03 %) , $MRK (-0,48 %) , $CRM (-0,93 %) , $UNP (+0,81 %) , $COR (-0,08 %) , $CAH (+0,33 %) und weitere

Rausgeflogen aus beiden Indizes und damit laut S&P keine Quality Aristocrats mehr sind unter anderem: $BATS (-0,17 %) , $7974 (+0,46 %) , $HD (-0,38 %) , $LOW (+0,72 %) , $HLT (+0,95 %)

Zudem wurde die Allokation aller Einzelwerte in den Indizes wieder auf max 5 % begrenzt.

Dank der jüngsten Rally von $$HY9H (+10,37 %) sieht meine aktuelle Top-10-Gewichtung (ETFs+Aktien) wie folgt aus:

3,48% Alphabet

3,04% SK Hynix

3,04% Broadcom

2,93% Meta

2,75% Microsoft

2,71% Apple

2,71% NVIDIA

2,55% Taiwan Semiconductor

2,13% Mastercard

2,08% Visa

Neue Portfolio Kennzahlen:

P/E: 27,1 (<30) 🟢

Forward P/E: 21,1 (<25) 🟢

P/Β: 11,5 (<5) 🔴

EV/FCF: 28,7 (<25) 🟡

ROE: 42% (>15%) 🟢

ROIC: 19% (>15%) 🟡

EPS-Wachstum für die nächsten 5 Jahre: 15% (>7%) 🟢

Umsatz-Wachstum für die nächsten 5 Jahre: 9% (>5%) 🟡

Mein Interner Zinsfuß liegt im Moment bei 20.19%

In den letzten Wochen hat sich in meinem Portfolio wieder einiges getan. Darüber hinaus habe ich neben einigen Verkäufen (u. a. $GOOGL (+0,21 %) und $NVDA (+1,01 %)) aus heiß gelaufenen Branchen, Cash aufgebaut und mich weiter diversifiziert ($CMG (-0,08 %)
$SNPS, (-1,17 %)
$BRO (-0,08 %)
$AMGN (-0,66 %)
$LSEG (+1,34 %)). Weitere Zukäufe und Neueinstiege (bspw. $INTU (-0,98 %)
$ADP (+0,48 %)
$WM (-0,17 %)
$CTAS (-0,23 %)
$RMS (+0,09 %)) sind geplant. Als kurz- bis mittelfristige Trades habe ich mich bei $Adobe (-0,76 %) und $TTD (-0,3 %) eingekauft. Ich investiere überwiegend langfristig, aber eine Korrektur (Technologie, Cloud) inkl. Sektorrotation (Konsum, Pharma, Software) erscheint mir unausweichlich. Daher warte ich ab und steige ggf. zur gegeben Zeit wieder bei $GOOGL (+0,21 %) und $NVDA (+1,01 %) ein.

Lasst mich gerne eure Meinung wissen.

Künftige Updates teile ich nun voraussichtlich alle zwei Monate zum Monatsbeginn (November, Januar,...) mit euch.

Euch allen eine erfolgreiche Zeit.

Der Liberation Day am 2. April 2025 ist gerade einmal 2 Monate her, es wirkt an den Börsen aber eher wie 2 Jahren.

Die Märkte haben sich an das Stimmungsschwankungen von Trump gewöhnt und das alte Sprichwort bewahrheitet sich mal wieder: Politische Börsen haben kurze Beine

Monatssicht:

In meinem Depot ging es im Mai massiv bergauf und der Mai 2025 ist der zweitbeste Monat der letzten 5 Jahre mit +8,1%. Nur der November 2021 war mit +8,5% minimal besser.

Das entspricht Kursgewinnen von ~20.000€.

Der MSCI World (Benchmark) lag bei +3,6% und der S&P 500 bei +6,1%.

Gewinner & Verlierer:

Der Blick auf die Gewinner und Verlierer zeigt im Mai ein komplett anderes Bild als in den letzten 2 Monaten – Plötzlich ist wieder alles Grün.

Auf der Gewinnerseite findet sich vor allem das was in den letzten Monaten unter die Räder kam: US-Tech

Auf Platz 1 liegt NVIDIA $NVDA (+1,01 %) mit Kursgewinnen von fast 5.000€. Danach folgen auf Platz 2 & 3 Microsoft $MSFT (+0,16 %)
und Meta $META (+1,57 %) mit jeweils knapp 2.000€ Kursgewinnen. Platz 4 geht an Ethereum
$ETH (-0,82 %) mit ~1.400€ Kursgewinnen und holt damit endlich etwas auf gegenüber dem Bitcoin $BTC (-0,74 %) . Auf Platz 5 dann erneut ein Techwert mit TSMC $TSM (+3,75 %) und +1.300€.

Auf der Verliererseite sah es im Mai sehr entspannt aus. Der größte Verlierer war Apple $AAPL (-0,55 %) mit knapp 300€ an Kursverlusten. Auf Platz 4 findet sich die Allianz $ALV (+0,14 %) mit -120€, das entspricht allerdings auch dem Dividendenabschlag nach der Ausschüttung. Also wirklich bezeichnend, wenn der Dividendenabschlag dazu führt, dass eine Aktie auf der Flopliste des Monats landet.

Die performanceneutralen Bewegungen lagen im April bei ~500€ - Diese fallen im Moment durch das Thema Hausbau weiterhin geringer aus.

laufendes Jahr:

Im YTD lag mein Depot im April noch mit -12,4% deutlich im Minus. Durch den starken Mai sind es jetzt nur noch -4,3% Der MSCI World steht mit -3,3% allerdings weiterhin leicht besser da.

In Summe steht mein Depot aktuell bei ~273.000€. Das entspricht einem absoluten Rückgang von ~12.000€ im laufenden Jahr 2025. -14.000€ kommen davon aus Kursverlusten, leicht kompensiert durch ~1.700€ aus Dividenden / Zinsen und ~3.200€ aus zusätzlichen Investments.

Dividende:

• Die Dividenden lagen im Mai +22% über dem Vorjahr bei ~465€
• Ganz vorne lagen dabei die deutschen Aktien mit Allianz $ALV (+0,14 %) und der Deutschen Bank $DBK (+1,32 %) – Beide mit ~120€ (Brutto-) Dividende
• Im laufenden Jahr liegen die Dividenden nach 5 Monaten +25% über den ersten 5 Monaten 2025 bei ~1.620€
• 
  Einen weiteren Meilenstein habe ich mit Blick auf die rollierende 12 Monatssicht erreicht. Hier habe ich zum zweiten Mal über 3.000€ Bruttodividende für den Zeitraum der letzten 12 Monate erhalten. Mittlerweile sind es hier bereits über 3.100€
• Der gefallene US-Dollar wirkt sich allerdings immer noch auf meine Dividendenprognose aus – Hier sehen die Wachstumsraten im zweiten Halbjahr gegenüber dem Vorjahr leider nicht wirklich gut aus

Käufe & Verkäufe:

• Gekauft habe ich im Mai für 885€
• 520€ Aktien
• 265€ ETFs
• 100€ Krypto
• Verkäufe gab es im Mai keine

Anpassung Sparpläne zum zweiten Halbjahr:

Zum zweiten Halbjahr wird es nach langer Zeit mal wieder Anpassungen bei meinen Sparplänen geben. Mit Starbucks $SBUX (+0,23 %) Apple $AAPL (-0,55 %) und Hershey $HSY (+0,09 %)
werden drei Aktien aus den Sparplänen fliegen. Starbucks und Apple bleiben weiter im Depot, bei Hershey ist das noch offen.

Neu aufnehmen werde ich die Allianz $ALV (+0,14 %)
, die ich bereits seit vielen Jahren im Depot habe und 2020 als Einzelkauf gekauft habe.

Zusätzlich werden voraussichtlich die London Stock Exchange $LSEG (+1,34 %) und Iberdrola $IBE (+1,16 %)
neu ins Depot kommen.

Im Detail gehen ich auf diese Anpassungen im Youtube Video (siehe nächster Abschnitt) ein.

YouTube:

Mein Depotupdate zum Mai gibt es in gewohnter Form auch dort wieder zu sehen.

Leider ist es sowohl dort als auch hier auf getquin im Moment etwas ruhiger.

Es gibt im Moment einige private und berufliche Themen, die sehr viel Zeit in Anspruch nehmen.

Video: https://youtu.be/Pe59Z287-Zs

Ziel 2025

Für das Jahr 2025 habe ich mir durch das Thema Hausbau keine wirklichen Ziele gesetzt. Eine feste Sparrate ist durch das Thema nur schwierig umzusetzen (unvorhergesehen Kosten und Co).

Auch ein Dividendenziel wird durch die hohe Volatilität im US-Dollar sehr schwierig.

Daher fokussiere ich mich in diesem Jahr auf andere Themen, vor allem den Hausbau und ggf. den einen oder anderen Erfolg was das Thema YouTube angeht.

Wie sah der Mai bei euch im Depot aus?

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London Stock Exchange Group Q3 2024 $LSEG (+1,34 %)

Finanzielle Leistung

• Gesamteinkommen: Das Unternehmen berichtete von einem Anstieg des gesamten Einkommens um 9,5 % auf Basis konstanter Währungen, wobei das organische Wachstum bei 8,7 % lag. Dies spiegelt eine starke Leistung in allen Bereichen wider, insbesondere in den Kapitalmärkten und im Bereich Daten & Analytik.
• Organisches Wachstum: Die Daten- und Analytik-Sparte wuchs um 4,6 %, während FTSE Russell einen Anstieg von 9,2 % verzeichnete und die Kapitalmärkte um beeindruckende 22,4 % zulegten.

Bilanzanalyse

• Übernahme der LCH Group: Das Unternehmen erhöhte seinen Anteil an der LCH Group auf 94,2 %, indem es eine zusätzliche Beteiligung von 8,3 % für 433 Millionen Euro erwarb.

Gewinn- und Verlustrechnung

• Umsatztreiber: Die Abonnementumsätze bei FTSE Russell stiegen um 13,1 %, angetrieben durch die Nachfrage nach Aktienindizes und Benchmarks.
• Kosten der Verkäufe: Die Kosten der Verkäufe erhöhten sich um 3,6 %, was unter der Umsatzwachstumsrate liegt und auf eine verbesserte operative Effizienz hinweist.

Cashflow-Analyse

• Schuldeninstrumente: Das Unternehmen sammelte etwa 575 Millionen Pfund über eine 600 Millionen Euro-Anleihe und eine 100 Millionen Dollar große Privatplatzierung, beide mit einer Laufzeit von drei Jahren.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilität

• ASV-Wachstum: Das Wachstum des jährlichen Abonnementwerts (ASV) betrug 6,0 %, was mit den Prognosen übereinstimmt.
• Bruttogewinn: Der Bruttogewinn stieg um 9,2 %, was leicht über dem Wachstum des gesamten Einkommens liegt, bedingt durch ein langsameres Wachstum der Kosten der Verkäufe.

Segmentanalyse

• Daten & Analytik: Dieses Segment verzeichnete ein Wachstum von 4,6 %, unterstützt durch hohe Kundenbindung und Verkaufszahlen.
• Kapitalmärkte: Erlebte ein beeindruckendes Wachstum von 22,4 %, angetrieben durch eine starke Leistung bei Tradeweb und ein erhöhtes Marktgeschehen.

Wettbewerbsanalyse

• FTSE Russell: Trotz der Beendigung eines ETF-Vertrags konnte die Marke starkes Abonnementwachstum verzeichnen, was auf eine robuste Marktnachfrage hinweist.

Prognosen und Kommentare des Managements

• Zukünftiges Wachstum: Das Management äußerte Zuversicht hinsichtlich eines anhaltenden Wachstums bis 2025, unterstützt durch fortlaufende Produktinnovationen und strategische Partnerschaften, insbesondere mit Microsoft.

Risiken und Chancen

• Risiken: Die Beendigung eines ETF-Vertrags und die Auswirkungen von Stornierungen durch Credit Suisse stellen Herausforderungen dar.
• Chancen: Die Partnerschaft mit Microsoft und die Einführung neuer Produkte wie DataScope auf Snowflake bieten erhebliche Wachstumsmöglichkeiten.

Zusammenfassung und strategische Implikationen

Das Unternehmen befindet sich auf einem starken Wachstumskurs, angetrieben durch strategische Übernahmen, Produktinnovationen und eine robuste Marktnachfrage in seinen Segmenten. Die Partnerschaft mit Microsoft ist eine zentrale strategische Initiative, die voraussichtlich die Produktangebote verbessern und das zukünftige Wachstum vorantreiben wird. Allerdings muss das Unternehmen die Risiken im Zusammenhang mit Vertragskündigungen und Marktvolatilität sorgfältig managen, um sein Wachstumstempo aufrechtzuerhalten. Ein spannendes, sich im Wandel befindendes Unternehmen, aber da ich momentan zu viele dieser Unternehmen habe, ist man nur auf der Watchlist.

Positive Aussagen:

• Das Unternehmen verzeichnete ein besonders starkes Quartal mit gesundem Wachstum im Abonnementgeschäft und einer sehr starken Leistung in volumenbasierten Geschäften von hoher Qualität.
• FTSE Russell setzte seinen starken Abonnementmomentum fort und wuchs um 13,1 %, angetrieben von der Nachfrage nach führenden Aktienindizes und Benchmarks.
• Tradewebs herausragendes Jahr setzte sich fort, unterstützt durch starke Ausführung und sehr gute Marktbedingungen, mit einem Wachstum der Marktanteile im Bereich US-Investment-Grade und Hochzinsanleihen.
• Das organische Wachstum im Bereich Daten und Analytik betrug 4,6 %, was auf eine weiterhin starke Kundenbindung, gute Verkaufszahlen und eine preiskonsistente Entwicklung im Vergleich zur ersten Jahreshälfte zurückzuführen ist.
• Die Partnerschaft mit Microsoft verläuft gut, wobei die Produktentwicklung planmäßig voranschreitet, um den Zeitplan für die Produkteinführung einzuhalten.

Negative Aussagen:

• Die Beendigung eines ETF-Vertrags führte zu einer Verlangsamung des Wachstums der assetbasierten Einnahmen bei FTSE Russell.
• Der Bereich Wertpapiere und Berichterstattung fiel um 11,1 %, bedingt durch den vollständigen Ausstieg aus Euronext im September.
• Die Nettotreasurerträge sanken um 5,5 %, was den Auswirkungen des Euronext-Ausstiegs geschuldet ist.
• Der leichte Rückgang des ASV-Wachstums von 6,4 % auf 6,0 % war auf einen kleinen zusätzlichen Einfluss durch Stornierungen bei Credit Suisse zurückzuführen.
• Die Migration von Kunden von Eikon zu Workspace dauert länger als ursprünglich erwartet, wobei einige Kunden um mehr Zeit bitten.