Merck

Merck
$MRK (+0,43 %) hat die Ziele für seine Pharmasparte nach zwei gescheiterten Medikamentenkandidaten deutlich zurückgeschraubt.

Trotz eines Gewinnrückgangs im Jahr 2023 strebt das Unternehmen an, von der aktuellen Boomphase in der KI- und Halbleiterbranche zu profitieren, mit einem jährlichen Umsatzwachstum in der Elektroniksparte von fünf bis neun Prozent.

Im Pharmageschäft wird hingegen nur ein geringes Umsatzplus erwartet. Auch die Prognosen für das Laborgeschäft wurden aufgrund enttäuschter Erwartungen in China nach unten korrigiert.

Vorstandschefin Belen Garijo bekräftigte die optimistische Prognose für das laufende Jahr, unterstützt durch Erfolge im Bereich der Krebsmedikamente. -Handelsblatt

Foto: Merck KGaA

Quartalszahlen EU-Unternehmen am 01.08.2024

Hugo Boss +++ DHL +++ Symrise +++ BMW +++ Volkswagen +++ uvm

Heidelberger Druck $HDD (-3,46 %) erzielt im 1. Quartal einen Umsatz von €403 Mio (VJ: €544 Mio), ein EBITDA (bereinigt) von -€9 Mio (VJ: +€41 Mio) und ein Nettoergebnis von -€42 Mio (VJ: +€10 Mio). Prognose bestätigt.

HUGO BOSS $BOSS (-0,89 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von endgültig €1,015 Mrd (VJ: €1,026 Mrd, vorläufige Zahlen vom 15. Juli: €1,015 Mrd), ein EBIT (endgültig) von €70 Mio (VJ: €121 Mio, vorläufig: €70 Mio) und einen Nettogewinn von €37 Mio (VJ: €75 Mio).

Symrise $SY1 (+0,98 %) erzielt im 1. Halbjahr einen Umsatz von €2,57 Mrd (VJ: €2,41 Mrd, Analystenprognose: €2,56 Mrd), ein EBITDA von €529,8 Mio (VJ: €446 Mio, Prognose: €526,1 Mio) und einen Nettogewinn von €239,5 Mio (VJ: €187,5 Mio, Prognose: €251,2 Mio). Ausblick für 2024 bestätigt.

BMW $BMW (-0,9 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von €36,9 Mrd (VJ: €37,2 Mrd, Analystenprognose: €37,4 Mrd), ein EBIT (Konzern) von €3,88 Mrd (VJ: €4,34 Mrd, Prognose: €3,95 Mrd) und einen Konzernüberschuss von €2,71 Mrd (VJ: €2,96 Mrd, Prognose: €2,62 Mrd). Ausblick für 2024 bestätigt.

Volkswagen (VW) $VOW (-0,54 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von €83,3 Mrd (VJ: €80,1 Mrd, Prognose: €81,9 Mrd), ein operatives Ergebnis von €5,46 Mrd (VJ: €5,60 Mrd, Prognose: €5,38 Mrd) und ein Ergebnis nach Steuern von €3,63 Mrd (VJ: €3,79 Mrd). Im Ausblick auf 2024 bestätigt VW die Prognose bei Umsatz und Auslieferungen.

Klöckner & Co $KCO (-1,32 %) erzielt im 1. Halbjahr einen Absatz von 2,3 Mio Tonnen (VJ: 2,1 Mio Tonnen), ein (EBITDA) vor wesentlichen Sondereffekten von €83 Mio (VJ: €130 Mio) und ein Konzernergebnis der fortgeführten Einheiten von -€26 Mio (VJ: €39 Mio). Im Ausblick auf 2024 erwartet das Unternehmen beim Umsatz einen leichten Rückgang gegenüber dem Vorjahr und ein EBITDA vor wesentlichen Sondereffekten in Höhe von €120 bis €180 Mio.

DHL $DHL (+0,04 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von €20,6 Mrd (VJ: €20,1 Mrd, Analystenprognose: €20,3 Mrd), ein EBIT von €1,4 Mrd (VJ: €1,7 Mrd, Prognose: €1,3 Mrd) und einen Nettogewinn €744 Mio (VJ: €978 Mio, Prognose: €754 Mio). Ausblick für 2024 und EBIT-Prognose für 2026 bestätigt.

Merck KGaA $MRK (+0,43 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von endgültig €5,35 Mrd (vorläufig: €5,35 Mrd), ein bereinigtes EBITDA von endgültig €1,509 Mrd (vorläufig: €1,509 Mrd) und einen bereinigten Gewinn je Aktie von endgültig €2,20 (vorläufig: €2,20). Ausblick bestätigt.

MTU Aero Engines
$MTX (+0,3 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz (bereinigt) von €1,755 Mrd (VJ: €1,57 Mrd), ein EBIT (bereinigt) von €193 Mio (VJ: €242 Mio, Analystenprognose: €223 Mio) und einen Nettogewinn von €185 Mio (VJ: €143 Mio, Prognose: €163 Mio). Margeprognose für 2024 auf rund 13% erhöht (bisher: mehr als 12%). Ausblick für Umsatz, bereinigte EBIT-Marge und FCF bestätigt.

Daimler Truck
$DTG (-1,89 %) erzielt im 2. Quartal einen Auftragseingang von 92.569 Fahrzeugen (VJ: -5%), einen Umsatz von €13,3 Mrd (VJ: €13,88 Mrd), ein EBIT (bereinigt) von €1,17 Mrd (VJ: €1,43 Mrd) und einen Gewinn je Aktie von €0,93 (VJ: €1,11).

+++ Zusammenfassung Earnings heute morgen, 01.08. +++

Volkswagen (VW) $VOW (-0,54 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von €83,3 Mrd (VJ: €80,1 Mrd, Prognose: €81,9 Mrd), ein operatives Ergebnis von €5,46 Mrd (VJ: €5,60 Mrd, Prognose: €5,38 Mrd) und ein Ergebnis nach Steuern von €3,63 Mrd (VJ: €3,79 Mrd). Im Ausblick auf 2024 bestätigt VW die Prognose bei Umsatz und Auslieferungen.

—

BMW $BMW (-0,9 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von €36,9 Mrd (VJ: €37,2 Mrd, Analystenprognose: €37,4 Mrd), ein EBIT (Konzern) von €3,88 Mrd (VJ: €4,34 Mrd, Prognose: €3,95 Mrd) und einen Konzernüberschuss von €2,71 Mrd (VJ: €2,96 Mrd, Prognose: €2,62 Mrd). Ausblick für 2024 bestätigt.

—

DHL $DHL (+0,04 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von €20,6 Mrd (VJ: €20,1 Mrd, Analystenprognose: €20,3 Mrd), ein EBIT von €1,4 Mrd (VJ: €1,7 Mrd, Prognose: €1,3 Mrd) und einen Nettogewinn €744 Mio (VJ: €978 Mio, Prognose: €754 Mio). Ausblick für 2024 und EBIT-Prognose für 2026 bestätigt.

—

Vonovia $VNA (+3,35 %) erzielt im 1. Halbjahr 2024 eine Miete im Schnitt pro Quadratmeter von €7,86 (VJ: €7,58); ein EBITDA (bereinigt) in der Vermietung von €1,19 Mrd (VJ: €1,21 Mrd), ein EBT (bereinigt) aus dem fortgeführtem Geschäft von €887,2 Mio (VJ: €945,8 Mio); ein EBITDA (bereinigt) aus dem fortgeführtem Geschäft von €1,27 Mrd (VJ: €1,30 Mrd) und ein Periodenergebnis von -€529,2 Mio (VJ: -€4,13 Mrd). Die Leerstandsquote im 1. Halbjahr beträgt 2,2% (VJ: 2,2%), der Immobilienportfoliowert (per Ende Juni) €82,5 Mrd (VJ: €83,9 Mrd Ende 2023). Im Ausblick für 2024 sieht das Unternehmen nun ein bereinigtes EBITDA am oberen Ende der Spanne von €2,55 bis €2,65 Mrd und ein bereinigtes EBT am oberen Ende der Spanne von €1,7 bis €1,8 Mrd

—

Elmos Semiconductor $ELG (+0,16 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von €142 Mio (VJ: €136 Mio), ein EBIT von €35,9 Mio (VJ: €34,1 Mio) und einen Nettogewinn von €24,3 Mio (VJ: €23,0 Mio). Ausblick für 2024 bestätigt.

—

Symrise $SY1 (+0,98 %) erzielt im 1. Halbjahr einen Umsatz von €2,57 Mrd (VJ: €2,41 Mrd, Analystenprognose: €2,56 Mrd), ein EBITDA von €529,8 Mio (VJ: €446 Mio, Prognose: €526,1 Mio) und einen Nettogewinn von €239,5 Mio (VJ: €187,5 Mio, Prognose: €251,2 Mio). Ausblick für 2024 bestätigt.

—

HUGO BOSS $BOSS (-0,89 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von endgültig €1,015 Mrd (VJ: €1,026 Mrd, vorläufige Zahlen vom 15. Juli: €1,015 Mrd), ein EBIT (endgültig) von €70 Mio (VJ: €121 Mio, vorläufig: €70 Mio) und einen Nettogewinn von €37 Mio (VJ: €75 Mio).

—

Heidelberger Druck $HDDB erzielt im 1. Quartal einen Umsatz von €403 Mio (VJ: €544 Mio), ein EBITDA (bereinigt) von -€9 Mio (VJ: +€41 Mio) und ein Nettoergebnis von -€42 Mio (VJ: +€10 Mio). Prognose bestätigt.

—

Klöckner & Co $KCOB erzielt im 1. Halbjahr einen Absatz von 2,3 Mio Tonnen (VJ: 2,1 Mio Tonnen), ein (EBITDA) vor wesentlichen Sondereffekten von €83 Mio (VJ: €130 Mio) und ein Konzernergebnis der fortgeführten Einheiten von -€26 Mio (VJ: €39 Mio). Im Ausblick auf 2024 erwartet das Unternehmen beim Umsatz einen leichten Rückgang gegenüber dem Vorjahr und ein EBITDA vor wesentlichen Sondereffekten in Höhe von €120 bis €180 Mio.

—

Merck KGaA $MRK (+0,43 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz von endgültig €5,35 Mrd (vorläufig: €5,35 Mrd), ein bereinigtes EBITDA von endgültig €1,509 Mrd (vorläufig: €1,509 Mrd) und einen bereinigten Gewinn je Aktie von endgültig €2,20 (vorläufig: €2,20). Ausblick bestätigt.

—

MTU Aero Engines $MTX (+0,3 %) erzielt im 2. Quartal einen Umsatz (bereinigt) von €1,755 Mrd (VJ: €1,57 Mrd), ein EBIT (bereinigt) von €193 Mio (VJ: €242 Mio, Analystenprognose: €223 Mio) und einen Nettogewinn von €185 Mio (VJ: €143 Mio, Prognose: €163 Mio). Margeprognose für 2024 auf rund 13% erhöht (bisher: mehr als 12%). Ausblick für Umsatz, bereinigte EBIT-Marge und FCF bestätigt.

—

Daimler Truck $DTG (-1,89 %) erzielt im 2. Quartal einen Auftragseingang von 92.569 Fahrzeugen (VJ: -5%), einen Umsatz von €13,3 Mrd (VJ: €13,88 Mrd), ein EBIT (bereinigt) von €1,17 Mrd (VJ: €1,43 Mrd) und einen Gewinn je Aktie von €0,93 (VJ: €1,11).

Wie jeden Sonntag, die wichtigsten Nachrichten der letzten Woche, sowie die wichtigsten Termine der kommenden Woche.

Auch als Video:

https://youtube.com/shorts/uWLmaUmA94I?si=Nvgan1ND1bTBDfNJ

Sonntag: 

Joe Biden tritt zurück und nennt Kamala Harris als mögliche Nachfolgerin. Trump hat sich bereits geäußert. Wir sind gespannt was die Märkte morgen machen. Der Wahlkampf in den USA scheint nochmal neu zu beginnen. 

https://www.handelsblatt.com/politik/international/us-wahlen-joe-biden-verzichtet-auf-kandidatur-und-schlaegt-kamala-harris-vor/100054462.html

Montag:

Der Batteriehersteller $VAR1 (-0,63 %) Varta saniert sich auf Kosten der Aktionäre. Zudem sichern sich Porsche und Michael Tojner Vorkaufsrechte bei der Ausgabe neuer Aktien. Durch das StaRUG Verfahren gehen bei Varta vor allem Kleinaktionäre leer aus. 

https://www.handelsblatt.com/meinung/kommentare/varta-gau-fuer-kleinaktionaere/100054586.html

Dienstag: 

$P911 (-1,19 %) Porsche korrigiert die Prognose. Der Umsatz soll niedriger als geplant ausfallen und auch die Marge dürfte absinken. Grund sind wohl Überschwemmungen bei einem europäischen Zulieferer. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/autohersteller-warum-porsche-jetzt-die-jahresziele-fuer-2024-kassieren-muss/100054794.html

Auch $ST5 (+0 %) Steico gibt deutlich nach. Obwohl der Umsatz & Gewinn gesteigert wurden ging es abwärts. Grund ist ein vorsichtiger Ausblick. 

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/18294888-steico-se-starkes-erstes-halbjahr-2024-vorsichtiger-ausblick

Mittwoch: 

Der Gewinn bei $TSLA (+0,58 %) Tesla fällt das zweite Quartal in Folge, Tesla hat mit seinen Zahlen die Erwartungshaltung deutlich verfehlt. Die Autoumsätze sanken um sieben Prozent auf 19,9 Milliarden USD. Durch das gut laufende Geschäft mit Speichern konnte der Gesamtumsatz etwas gesteigert werden. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/elektroautobauer-tesla-gewinn-sinkt-erneut-robotaxi-soll-im-oktober-vorgestellt-werden/100053233.html

$RHM (+0,53 %) Rheinmetall verdoppelt den Gewinn und kann damit sogar die Erwartungshaltung übertreffen. Der Rüstungskonzern profitiert von zahlreichen Aufträgen der Bundeswehr. Der Umsatz legte im zweiten Quartal um 49 % auf 2,2 Milliarden Euro zu. Der Gewinn verdoppelte sich auf 271 Millionen Euro. Rheinmetall zählt ohne Zweifel zu den Gewinnern des Ukrainekrieges. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/ruestung-rheinmetall-verdoppelt-gewinn-im-zweiten-quartal/100055103.html

Der Einkaufsmanagerindex für Deutschland 🇩🇪 und auch für die USA enttäuschen. Für Deutschland fällt der Wert unter 50, gleiches gilt für die Industrie in den USA. Damit signalisiert der Index eine Rezession. Bei den USA bleibt zumindest der Dienstleistungssektor oberhalb der 50er Marke. 

https://finanzmarktwelt.de/einkaufsmangerindex-juli-316954/?amp

Donnerstag: 

Gestern meldete der Baustoffkonzern $STO3 (-0,09 %) Sto enttäuschende Zahlen. Das Ergebnis wird sich wohl halbieren, die Ziele für 2024 und 2027 wurden einkassiert. 

Auch aus der Automobilindustrie gab es schwache Meldungen. $7201 (-1,86 %) Nissans Gewinn bricht um 99 % ein. Opel-Mutter Stellantnis meldet einen Gewinnrückgang von 40 %. 

Auch in der Luxusgüterindustrie läuft es schlecht. Gucci schrumpft um 19 % beim Umsatz und drückt damit auf den Gewinn vom Mutterkonzern $KER (-0,19 %) Kering. 

Selbst Konsumgüterriese $NESN (+0,39 %) Nestlé enttäuscht mit einer Prognosesenkung. Der Umsatz sank um 2,7 %, auch wegen Währungseffekten. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/geschaeftszahlen-im-newsblog-nissan-gewinn-faellt-um-99-prozent-astrazeneca-erhoeht-jahresziele/24098412.html

Selbst im sonst wirtschaftlich verwöhnten Polen 🇵🇱 muss die Supermarktkette $DNP (-0,43 %) Dino Polska schlechte Zahlen vermelden. So sank unter anderem der Gewinn um 28 % im Vorjahresvergleich. 

https://www.stockwatch.pl/wiadomosci/slabe-wyniki-biedronki-pociagnely-w-dol-notowania-dino-polska,akcje,329836

Anders sah es in der Pharmabranche aus. $SAN (+0,08 %) Sanofi übertrifft beim Gewinn die Erwartungen der Analysten und kann um 8 % mehr umsetzen. Auch $AZN (+2,15 %) Astrazeneca erhöht die Jahresziele. Der Umsatz konnte um 15 % gesteigert werden. Allerdings ging der Gewinn durch Wechselkurseffekte minimal zurück. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/geschaeftszahlen-im-newsblog-nissan-gewinn-faellt-um-99-prozent-astrazeneca-erhoeht-jahresziele/24098412.html

Guten Wirtschaftsdaten aus den USA 🇺🇸. Das BIP ist im zweiten Quartal wohl deutlich stärker gewachsen als angenommen (2,8 % annualisiert, erwartet: 2,0 %). Zudem dürfte die Inflation wohl nicht über den Erwartungen liegen. 

https://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/konjunktur-us-wirtschaft-waechst-im-zweiten-quartal-staerker-als-erwartet/100055373.html

Freitag: 

$MBG (-0,88 %) Mercedes kann die Umsatzrendite wieder etwas verbessern. Zudem gab es keine Gewinnwarnung, welche von vielen erwartet worden war. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/autoindustrie-mercedes-verliert-an-fahrt-absatz-der-s-klasse-stuerzt-ab/100054892.html

Auch $BAS (-0,04 %) BASF muss die Prognose nicht senken, kämpft aber weiter mit eher flauen Zahlen. Der Umsatz sank um 7 %, der bereinigte Gewinn lag mit 2 Milliarden Euro im 2. Quartal etwa auf Vorjahresniveau. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/chemiekonzern-basf-macht-weniger-umsatz-als-im-vorjahr-bestaetigt-aber-den-ausblick/100054625.html

Die Inflation in Japan 🇯🇵 lag über den Erwartungen. Eventuell müssen dort doch noch echte Zinsschritte nach oben gegangen werden. Allerdings liegen selbst die Preiserhöhungen bei den Kernverbraucherpreisen in der Hauptstadt Tokio kaum über dem 2 % Ziel der BoJ. 

https://www.fxstreet.com/news/japan-inflation-tokyo-consumer-price-index-rises-22-yoy-in-july-vs-23-prior-202407252333

Auch der deutsche Pharma-Konzern $MRK (+0,43 %) Merck liefert starke Zahlen und hebt die Prognose leicht an. Statt 20,6 - 22,1 Milliarden Euro Umsatz wurde die Spanne auf 20,7 - 22,1 Milliarden Euro erhöht. Im zweiten Quartal stagnierte der Umsatz noch. Grund für die Prognoseerhöhung sind gute Zahlen beim Krebsmedikament Xevinapant. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/pharma-und-techkonzern-merck-hebt-prognose-fuer-2024-leicht-an/100055694.html

Wichtigste Termine der kommenden Woche: 

Dienstag: 14:00 Inflationsdaten (Deutschland)

Mittwoch: 05:00 Zinssatzentscheidung (BoJ)

Donnerstag: 13:00 Zinssatzentscheidung (BoE)

Schwank aus der Jugend 👨🏻‍🔧🏭

Da ich heute einmal Zeit hatte und die Gelegenheit genutzt habe meine Reliquien vergangener Tage zu verstauen, habe ich die Andenken meines Berufseinstiegs wiedergefunden. Sowohl den Anstecker, als auch die Mitgliedskarte der IGBCE.

Für diejenigen, die damit nicht vertraut sind: Die Industriegewerkschaft – Bergbau, Chemie, Energie ist neben der IG Metall die zweitgrößte Industriegewerkschaft Deutschlands. Sie vertritt die Arbeitnehmerinteressen der 580.000 Mitglieder des Bergbaus, sowie der Chemie- und Energiebranche in Deutschland.

Daraufhin mag es für einige Leser hier interessant sein, welche Auswirkungen die derzeitigen Tarifverhandlungen in der chemischen Industrie auf dt. Aktien in dem Bereich sein können.

In der chemischen Industrie sind derzeit etwa 585.000 Menschen beschäftigt. Davon ca. 464.000 Mitarbeiter, die als „Arbeitnehmer“ gelten.

Größter Arbeitgeber der Branche in Deutschland ist BASF $BAS (-0,04 %) mit knapp 51.000 Mitarbeitern. Dahinter Merck $MRK (+0,43 %) (ca. 28.000) und Bayer $BAYN (-1,12 %) (ca. 22.000), aber auch Henkel $HEN (-0,61 %) , Lanxess $LXS (-2,47 %) und Covestro $1COV (-0,07 %) sind bedeutende börsennotierte Arbeitgeber der Branche in Deutschland.

Was ist zu erkennen?

Durch die Branche hinweg sind alle Unternehmen tief von den vergangenen Preisschocks und der damit einhergehenden Konjunkturschwäche geprägt. An den Aktienkursen in dies deutlich zu erkennen, aufgrund der Preissprünge bei Strom und Gas. Obgleich die Preise für Strom und Gas wieder auf ein annehmbares Niveau gesunken sind, ist die Auftragslage eher kläglich. Eine Besserung verspricht das 3. Quartal 2024.

Doch könnte ein Konjunkturaufschwung auch die Gewinne wieder sprießen lassen?

In der Industrie ist es so, dass man langfristige Lieferverträge schließt. Lieferverträge mit zuverlässigen Partnern werden selten gekündigt. Lieber werden hierfür höhere Preise an den Endkunden weitergegeben. Vielerorts sind dennoch die Abnehmer nicht mehr bereit dafür tiefer in die Tasche zu greifen, weswegen es teuer ist Kunden zu halten oder Neukunden zu akquirieren. Und wenn doch? Dann werden Neukunden durch kostengünstige Angebote gelockt, obgleich man hierfür Jahre zuzahlen muss als Produzent. Wichtig ist hierbei, dass die Produktionsanlagekosten niedriger bleiben, als der Verlust durch Neuverträge. Je nach Größe einer stillstehenden Produktionsanlage gehen die Kosten pro Stunde hierbei in den vier- bis fünftstelligen Eurobereich. Also: Hauptsache produzieren, ganz gleich, ob man monatelang für einen Liefervertrag hunderte Euro draufzahlt. Die Verluste kann man in der Bilanz ja wiederum mit profitableren Geschäften ausgleichen oder, unter bestimmten Bedingungen, Abschreiben und somit Steuern sparen. (Bitte beachtet, dass das individuell vom Unternehmen und der Geschäftsstrategie zusammenhängt. Das kann man keinesfalls pauschalisieren!)

Zurück zum Thema. Was fordert die Gewerkschaft für die Beschäftigten?

Es geht explizit um:

• ein Lohnplus von 7%
• Besserstellung für Mitglieder der Gewerkschaft gegenüber Nicht-Mitgliedern
• Überarbeitung des Bundesentgeltrahmentarifvertrages (Dabei geht es explizit um die Eingliederung bestimmter Tätigkeiten in die Entgeltgruppen des Tarifvertrages)

Angesichts dessen, dass die Gewerkschaft argumentiert, dass die Reallöhne der Beschäftigten aufgrund der Inflation auf das Niveau der 2010er-Jahre zurückgefallen sei/ist und keine der beiden Seiten sich hierfür kompromissbereit zeigt, scheint die Streikgefahr in der Branche erstmals seit den 1970er Jahren wieder realistisch zu werden.

Aber warum?

• Die Umsätze der chemisch-pharmazeutischen Industrie schwächeln. Es gab kein nennenswertes Umsatzplus von 2022 zu 2023.
• Der Gewinn einiger Unternehmen ist fast gänzlich zusammengebrochen.
• Ohne staatliche Hilfe hätte man die Jahre nicht überstanden. In den Berichten einiger deutscher Werte sind Rekordumsätze durch die staatlichen Preisbremsen bei Strom und Gas zu verbuchen. Das Management hat das den Anlegern ebenso vermittelt, sodass die Aktienkurse entsprechend eingebrochen sind.
• Die Absatzmärkte schwächeln. Die hohe Inflation im Euro- und Dollarraum hat ihre Spuren hinterlassen. Die Reallöhne sind erst gegen Ende 2023 wieder auf das Niveau von 2021 geklettert. Die Differenz des Jahres 2022 musste man aus dem eigenen Geldbeutel zahlen, obgleich auch hier der Staat die Inflationsausgleichsprämie bezuschusste. Natürlich waren insbesondere viele kleine und mittelständische Unternehmen nicht in der Lage diese Kosten der Mitarbeiter zu tragen.

Wie könnte es weiter gehen? (3 Szenarien)

• Die Arbeitgeber und die Gewerkschaften handeln ein, für beide Seiten, annehmbares Lohnplus aus. Der Tariffrieden wird gewahrt. Die Unternehmen können ohne weiteren Kostendruck die aufschwingende Konjunktur kalkulieren. (Das wäre auch für die Aktienkurse der chemischen Industrie ein bullisches Signal.)
• Die Arbeitgeber gehen kompromisslos auf die Forderungen der Gewerkschaft ein. Der Kostendruck nimmt zu, was den Geschäftsindex der chemischen Industrie weiter eintrüben dürfte, aber die Gefahr von Streiks kann ausgemerzt werden. (Das würde zu weiteren Kapitalabflüssen der Unternehmenswerte führen. Man kann aber als Anleger hierbei auf Verkäufe/Eingliederungen spekulieren. Das Szenario ist denkbar, wie Covestro zeigt.)
• Die Arbeitgeber und Gewerkschaft können sich nicht einigen. Es finden erstmals seit den 1970er Jahren wieder Streiks in der chemischen Industrie in Deutschland statt. Das könnte die Arbeitnehmer und deren Einfluss stärken. Zugleich aber einen weiteren Grund für die Arbeitgeber liefern, sich auf ihre Investitionen im Ausland zu fokussieren. (Das wäre fatal für die dt. Hersteller, deren Aktienkurse und zugleich ein Niedergangimpuls für eine Schlüsselindustrie der deutschen Wirtschaft.

In Summe bleibt es spannend in der deutschen Industrielandschaft und bietet zugleich Chancen für Anleger. Wenn man hierbei investiert ist, empfiehlt es sich aber außerordentlich die Tarifverhandlungen mitzuverfolgen. Am 30. Juni endet der gültige Tarifvertrag der chemischen Industrie und mit ihr auch die Friedenspflicht. Es bleibt spannend.

Was denkt ihr? Wäre es wirklich denkbar, dass es Streiks in einer deutschen Schlüsselindustrie geben wird? Würden sich hierbei aktiv Politiker einschalten und damit die Tarifautonomie stören?

Die Challenge: Nenne die drei besten deutschen Aktien, die du jetzt kaufen würdest.

Die Schwierigkeit: Du musst mindestens 1 DAX Wert und 1 MDAX Wert auswählen.

Ich fange an. Wahrscheinlich eine unpopuläre Meinung, aber als DAX Wert würde ich mir tatsächlich die deutsche Merck $MRK (+0,43 %) auswählen. Ich mag Pharma und sehe hier eine sehr solide Aktie zum günstigen Preis. Als MDAX Wert würde ich Carl Zeiss Meditec $AFX (+1,6 %) nehmen, da es sich hierbei um ein wichtiges Zukunfsthema handelt. Den dritten Platz fülle ich mit Nemetschek $NEM (+0,83 %) um noch einen der wenigen deutschen Technologie-Werte dabei zu haben. Wie sieht es bei euch aus?

+++ Lebenszeichen +++

(aus der Reihe: Investmenttagebuch & Gedanken)

Knie OP letzte Woche überstanden. 🩼

Ob gut, ist die andere Frage… 😣 Zwischenzeitlich Postoperatives Fieber bekommen, Knie immer noch geschwollen, vermutlich muss nochmal punktiert werden… und sonst so?

Ich liege den ganzen lieben Tag rum, maule ab und an meine Frau an (was mir Sekunden später wieder leid tut, weil sie ganz sicher nichts dafür kann…) und dann denke ich mir:

Schau doch nochmal in dein Depot. Aber nö, keine Lust. Gesundheit und so. Das geht vor.

Nun fielen mir so beim Planken auf dem Sofa plötzlich meine eigenen Gedankengänge zum Thema investieren ein. Und der Entschluss ist nach 2 Tagen gefasst:

Ich werde mein Investieren noch einfacher und weniger komplex machen.

Was folgt:

Es werden nahe zu alle BigBlueChips aussortiert und in den MSCI World & MSCI EM umgeschichtet. Sie sind dort doch sowieso vertreten, warum also damit abmühen?

Was bleibt ist für die Rente der MSCI World ($IWDA (+0,4 %) ) , MSCI EM ($EIMI (+0,34 %))und EUWAX GOLD II ($EWG2 (+0 %) ).

Zusätzlich konzentriere ich mich auf 5 (max. 7) Einzelwerte. Diese umfassen nach aktuellen Stand $ST5 (+0 %) (Steico SE), $NIBE B (+1,91 %) (NIBE „ist Liebe“); $YSN (+6,15 %) (Secunet); $UKW (+1,64 %) (Greencoat for ever - oder was besseres kommt); $COLO B (+1,34 %) (Coloplast) und $MRK (+0,43 %) (Merck KGaA).

Für mehr habe ich mit den Jahren immer weniger Lust bekommen.

Investieren bleibt wichtig. Aber dann bitte so langweilig wie möglich.

Allein die letzten Wochen (Vorbereitung auf OP und jetzt die Nachsorge) haben mir gezeigt, dass ich dafür nicht bereit und vor allem nicht in der Lage bin, über 15-20 Werte den Überblick zu behalten. Somit ist die Konzentration auf ein möglichst einfaches Investieren und das dennoch wahren von Einzelwertchancen für mich wieder attraktiver geworden.

Vielleicht ergeben sich dadurch auch tatsächlich Möglichkeiten für das aktiviere Handeln von 1-2 Werten aus den Grundgerüst… wenn nicht, auch nicht so wild. Und dennoch werde ich mich so noch besser auf diese Werte konzentrieren können.

Die Konzentration auf wenige Einzelwerte und einem wirklich grossen Kern (ich spreche hier auch von mehr als 150k€ im Core) ist für mich die wahre Core-Satellit-Strategie. Das ich dies über die Jahre etwas vernachlässigt, bzw. ausgeweitet hatte - normal. Nun also „Back to the roots“, bzw. „Zurück zur Einfachheit“.

Zeit ist nicht Geld, sondern Wertvoll im Sinne der Familie, Freizeit und den eigenen Gesundheit.

Und sonst so?

Bald beginnt die Physiotherapie. Ich habe zwar keine Ahnung, wie ich das derzeit bewältigen soll, aber das wird sich schon geben.

Ich habe nach wie vor den Beitrag in der Warteschleife für das „Grüne Investment“ und die Auflösung (bei der Umfrage ausgesprochene Gewinn) des Gewinners der getquin-Cap. Beides habe ich nicht vergessen. Sobald ich vernünftig, ohne Probleme, sitzen kann, werde ich mich wieder an das Schreiben machen.

Auf getquin werde ich sicher auch wieder aktiver werden, Zeit habe ich ja nun. Mindestens 8 Wochen (bei gutem Verlauf) sind eine lange Zeit.

Also, behaltet den Kopf oben, Papa macht es auch…

Euer KniePapa. 🦵

$NVDA (+0,27 %) Was meint ihr? Bin noch nicht lang dabei und habe mir am 30.05. 3 Nvidia Aktien für je 369€ gekauft. Der aktuelle Anstieg ist für mich ziemlich aufregend und ich würde gerne auch mal Erfolgserlebenisse im Sinne von reinem Gewinn mitnehmen. $MRK (+0,43 %) und $DIS, (-0,16 %) die ich auch besitze, laufen aktuell eher mies. Ich habe mir deshalb für Nvidia jetzt einen Stop loss bei 406€ gesetzt. Damit hätte ich trotzdem noch 100 Euro Gewinn und könnte bei einem Dip wieder nachkaufen, dann auch mit mehr Budget. Denn langfristig bin ich von Nvidia überzeugt. Aber so als Beginner freut man sich ja doch auch mal über einen handfesten Gewinn (vor allem, wenn eine Korrektur mit Sicherheit bald bevorsteht) — auch, wenn ich aktuell auf den 100er nicht angewiesen bin. Oder ist das ganz katastrophal schlimm? 😊 Bitte nicht zerreißen 😇

+++ Zahlen, Zahlen, Zahlen… +++

(aus der Reihe: Meine Investments)

Gestern war Zahl(en)tag!

Gleich drei Unternehmen aus meinem Portfolio berichteten am Morgen Ihre Zahlen. Los gehts…

$YSN (+6,15 %)
Secunet Security Networks AG Q1/2023:

Umsatz: 55,2 Mio. EURO (Vorjahr: 65,4 Mio. EURO) 🔻

EBIT: -6,2 Mio. EURO (Vorjahr: 8,5 Mio. EURO) 🔻

Auftragsbestand zum Stichtag: 230,6 Mio. EURO (Vorjahr: 184,3 Mio. EURO) ✅

erwarteter Jahresumsatz 2023: unverändert bei 375 Mio. EURO (Vorjahresergebnis: 347,2 Mio. EURO)

erwartetes EBIT 2023: 50 Mio. EURO (Vorjahr: 47,0 Mio. EURO)

Fazit: Zögerlicher Start ins Geschäftsjahr, auf Grund zurückhaltender Nachfrage aus dem öffentlichen Sektor (Behörden und Co.). Erwartet wird jedoch ein traditionell starkes 2. Halbjahr. In den Büchern von #secunet ist ein Auftragsplus von über 25% verzeichnet und damit der Grundstein für die Zielerreichung des Managements gelegt. Personalkosten werden jedoch auch im Laufe des Jahres steigen, weswegen unteranderem das EBIT nur geringfügig gesteigert werden wird.

Quelle:
https://www.secunet.com/ueber-uns/presse/artikel/secunet-startet-verhalten-in-das-jahr-2023-verzeichnet-jedoch-einen-rekordauftragsbestand-und-bestaetigt-die-prognose-fuer-2023

$COLO B (+1,34 %)
Coloplast A/S Halbjahresbericht 2022/2023:

Umsatz: 12,166 Mio. DKK (1,63 Mio. EURO; Vorjahr: 10,671 Mio. DKK) ✅

EBIT: 3,445 Mio. DKK (0,46 Mio. EURO; Vorjahr: 2,920 Mio. DKK) ✅

EBIT Marge: 28% (Vorjahr: 31%) 🔻

Halbjahresdividende: 5 DKK 🟰

Fazit: Wachsender Umsatz und gesteigertes EBIT Ergebnis. Jedoch mit gesunkener Marge, gesunkenen Cashflow. Zugrunde liegt hier die Tatsache der Übernahme von ATOS, sowie der Anstieg des Nettovermögens und höhere Einkommenssteuerzahlungen. Der Weg ist das Ziel und hier liegt #coloplast im Soll.

Quelle: https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/09d9c68d-b364-44b0-8954-789e0143db34

$MRK (+0,43 %)
Merck KGaA Q1/2023:

Umsatz: 5,293 Mrd. EURO (Vorjahr: 5,198 EURO) ✅

EBIT: 1,035 Mrd. EURO (Vorjahr: 1,1173 Mrd. EURO) 🔻

EBITDA: 1,491 Mrd. EURO (Vorjahr: 1,603 Mrd. EURO) 🔻

Gewinn je Anteilsschein: 1,83 EURO (Vorjahr: 2,02 EURO) 🔻

Cashflow: 853 Mio. EURO (Vorjahr: 840 Mio. EURO) ✅

Fazit: Durchwachsenes Ergebnis. Schwacher Start im ersten Quartal des Geschäftsjahres durch den Einbruch der Pandemiebedingten Umsatzerlöse und dem Geschäft mit dem Flüssigkristall (dem kleinsten Teil der Sparte von #merck ). Nichts desto Trotz wurden die Analystenschätzungen bezüglich gerade im EBITDA leicht übertroffen. Diese hatten die Ergebnis schwächer erwartet. Im Großen und Ganzen hält das Management die ausgegebene Jahresziele für realistisch, zumindest wird von einem im Vergleich zum Vorjahr stabilen Erreichen der Kennzahlen gesprochen. Wichtig: Die jüngsten Marktzugänge in Mercks Pharmasparte, nämlich das Krebsmedikament Bavencio und Mavenclad zur Behandlung der schubförmigen Multiple Sklerose gehörten zu den Umsatztreibern im Konzern.

Quelle: https://s3.amazonaws.com/nadq2gcsccs-pro-www/202305/2023-Q1-Report-DE.pdf

Fazit over all:

Alle drei hier berichteten Unternehmen haben in der derzeitigen Inflations-, Lohnkosten-, aber auch (geo)politischen Lage mit dem ein oder anderen Problem zu kämpfen. Zufriedenstellend lässt sich aber festhalten, dass gerade die Auftragslage eher kein Problem darstellt. Zwar gibt es wie bei Merck ein paar Sorgenkinder, jedoch liegen die jeweiligen Kerngeschäfte im Soll. Was für den allgemeinen Markt gilt, gilt natürlich auch für diese Unternehmen. Lohnkosten, gestiegene Rohstoff- und Beschaffungspreise sowie mögliche Anzeichen einer Rezession werden sich auch hier bemerkbar machen. Nichts desto Trotz stehen die Unternehmen recht stabil da und haben für dieses Jahr wenigstens das halten der Vorjahresergebnisse im Blick. Solche Phasen gehören mit in die Geschichte der Wirtschaft und sind daher zu berücksichtigen, aber nicht über zu bewerten.

Ich bleibe weiterhin in alle drei Unternehmen investiert und werde zu gegebener Zeit aufstocken.

+++ Kirschblüte 🌸 +++

(aus der Reihe: Investmenttagebuch & Gedanken)

Es ist wieder soweit:

Die Kirschblüte kündigt jährlich auch die HV- und Dividendenzeit in meinem Portfolio an.

Naturgemäß sind gerade meine deutschen Titel im Depot mit $EOAN (+2,84 %)
$ALV (-0,69 %) und $MRK (+0,43 %) die Haupttreiber für die grosse Dividendenzahlung im Mai, aber auch andere Titel wie $COLO B (+1,34 %)
$NIBE B (+1,91 %) und $UKW (+1,64 %) sind dann mittendrin statt nur dabei.

Während also im Rest des Jahres in meinem Aktiengarten eher das Motto: „Dumme rennen, Kluge warten, Weise gehen in den Garten.“
herrscht, ist der Mai ein wahres Lebenszeichen im Portfolio. 🌱

Hier passiert was, hier wächst was (nämlich bisweilen die Dividende und deren Rendite)… und wenn ich das feststelle, wie wird es erst bei unseren Dividendenjägern auf getquin sein? 🤑

Diese kleine und sympatische Ausnahme in meinem Portfolio (die aufs restliche Jahr betrachte starke Dividendenzahlung) machen mich dann doch auch immer wieder glücklich. Denn auch wie bei der Kirschblüte ist das eine Zeit, auf die ich mich immer wieder neu freue.🥳

Bei deutschen bzw. europäischen Aktien typisch, fällt auch die Hauptversammlung in diese Zeit (denn ohne Bienen keine Kirschen… äh, ohne HV keine Dividende) und hier bleibt nur ein Zitat aus dem Garten des langfristigen Wachstums: „Grün ist nicht alles, aber ohne Grün ist alles nichts.“ 📈

Euch eine schöne Kirschblütenzeit…

(anbei ein aktuelles Bild aus meinem Garten)

#dividenden
#kirschblüte