$SIE (-3,71 %)

Beim Technologiekonzern Siemens laufen die Geschäfte besser als gedacht. CEO Roland Busch hebt deshalb die Prognose an. Die Aktie nähert sich vor der Hauptversammlung dem Rekordhoch.

12.02.2026, 09.12 Uhr

Siemens hat das Ergebnis aus dem Industriegeschäft im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025/26 (per Ende September) um 15 Prozent auf 2,90 Milliarden Euro gesteigert und übertrifft damit die Prognosen der ‌Analysten. Sie hatten im Schnitt 2,64 Milliarden Euro erwartet. Unter dem Strich blieb ein Gewinn von 2,22 Milliarden Euro, teilte der Konzern am Donnerstag vor der Hauptversammlung mit. Der Profit lag wie erwartet deutlich unter dem Vorjahreswert von 3,87 Milliarden. Damals hatte Siemens allein aus dem Verkauf der Elektromotoren-Tochter Innomotics 2,1 Milliarden Euro erlöst.

Die Ergebnisse kamen bei den Anlegern am Morgen gut an. Vorbörslich legte die Aktie rund 3 Prozent auf 263,75 Euro zu.

Der Konzernumsatz kletterte auf vergleichbarer Basis um 8 Prozent auf 19,14 Milliarden Euro. Das liegt am oberen Ende der Prognose für das Gesamtjahr. Der Auftragseingang schnellte um 10 Prozent auf 21,37 Milliarden und lag damit ebenfalls über den Prognosen. Vorstandschef Roland ⁠Busch (61) sieht den ⁠Start ins Geschäftsjahr als Beleg für die erfolgreiche Umsetzung der Strategie. „Siemens ist in seinen Wachstumsmärkten sehr gut positioniert. Künstliche Intelligenz ist ein starker Wachstumstreiber für unsere Geschäfte.“

Nun schraubt Siemens die Gewinnerwartungen für das laufende Geschäftsjahr leicht nach oben. Das bereinigte Ergebnis je Aktie werde 2025/26 ‌zwischen 10,70 und 11,10 Euro liegen: Bisher war das Unternehmen von 10,40 bis 11,00 Euro ausgegangen.

Sparte Digital Industries erholt sich

Aufwärts geht es beim Sorgenkind der vergangenen Jahre, der Automatisierungs-Sparte Digital Industries (DI). Dort legten im ersten Quartal Auftragseingang und Umsatz um 13 und 10 Prozent zu, getrieben vom Softwaregeschäft, auf das Busch besonders setzt. „Wir erschaffen das industrielle Gegenstück zu ChatGPT ", sagte er im Interview mit dem manager magazin. Erste Impulse kamen dabei von den milliardenschweren US-Zukäufen Altair und Dotmatics. Die Gebäudetechnik- und Infrastruktur-Sparte Smart Infrastructure profitierte weiter vom Boom bei Rechenzentren ‌in den USA – der Auftragseingang schnellte um 22 Prozent auf einen Rekordwert.

Enttäuschend war nur der am Kapitalmarkt viel beachtete Mittelzufluss aus dem operativen Geschäft (Free Cashflow), der um mehr als die Hälfte auf 677 Millionen (1,58 Milliarden) Euro einbrach. Dabei spielten ‌auch Altlasten eine Rolle: Siemens hatte in Hanau lange Jahre Brennelemente für Kernkraftwerke hergestellt und zahlte nun 360 Millionen Euro ‌dafür, dass die Bundesregierung nach dem Atomausstieg und der Stilllegung des Standorts die Kosten ‌für die Entsorgung des radioaktiven Abfalls übernimmt.

Zum ersten Mal seit sechs Jahren hat Siemens seine Aktionäre zu einer Präsenz-Hauptversammlung eingeladen. Grund ist eine Abstimmungsniederlage im vergangenen Jahr. Für Busch ist es eine Premiere, live vor den Anteilseignern aufzutreten. Mehr als 5000 Aktionäre haben ⁠sich angemeldet. Sie wollen vor allem wissen, wie weit Siemens auf dem Weg zur „One Tech Company“ gekommen ist, mit der Busch die einzelnen Sparten enger verzahnen will. Zudem dürfte es um die geplante Abspaltung der Medizintechnik-Tochter Healthineers gehen.

rei/Reuters

https://www.manager-magazin.de/unternehmen/industrie/siemens-aktie-steuert-nach-zahlen-auf-rekordkurs-5000-5000-aktionaere-zur-hauptversammlung-erwartet-a-33269e9d-c03e-44ec-bc46-7c20e013c32b

In diesem Video analysiere ich zwei der wichtigsten Schwergewichte im DAX, die jeweils rund 9,5 % Indexgewicht besitzen:

• SAP
• Siemens

Beide Aktien haben einen enormen Einfluss auf den Gesamtmarkt – und stehen aktuell vor entscheidenden Weichenstellungen.

SAP Analyse: Nach der Veröffentlichung der jüngsten Quartalszahlen ist die $SAP (+0 %) um rund −14 % eingebrochen.

Ich analysiere detailliert:

• die Ursachen des Kursrückgangs
• die Entwicklung der Gewinnzahlen
• die Bewertung nach dem Rücksetzer
• die wichtigsten charttechnischen Unterstützungen und Widerstände

Dabei kläre ich, ob der Abverkauf übertrieben war oder strukturelle Risiken dahinterstehen. Siemens Analyse (vor den Quartalszahlen am 12.02.):

$SIE (-3,71 %) wird in Kürze seine Quartalszahlen vorlegen. Ich gehe der Frage nach:

• welche Gewinnzahlen realistisch zu erwarten sind
• wie die aktuelle Bewertung einzuordnen ist
• welche charttechnischen Zonen jetzt entscheidend sind
• ob Siemens ein ähnliches Risiko wie SAP nach den Zahlen droht

Vergleich SAP vs. Siemens: Ein zentraler Fokus des Videos ist der direkte Vergleich beider Konzerne. Ich analysiere, ob sich bei Siemens ein ähnliches Szenario wie bei SAP entwickeln könnte – oder ob die Aktie fundamental und technisch stabiler aufgestellt ist.

In diesem Video erfährst du:

• wie ich Earnings-Risiken bewerte
• wie ich Kauf-, Verkaufs- und Zielzonen definiere
• wie sich Großkonzerne auf den DAX auswirken
• wann Rücksetzer Chancen sind – und wann nicht

Dieses Video richtet sich an aktive Trader, Swingtrader und Investoren, die fundierte Entscheidungen bei DAX-Schwergewichten treffen wollen.

https://www.youtube.com/watch?v=5aJ6sBqAr64

In der vergangenen Woche war Siemens $SIE (-3,71 %) an SAP $SAP (+0 %) vorbeigezogen, dann lag am Donnerstag wieder SAP vorn. Derzeit befinden sich beide Konzerne mit einer Marktkapitalisierung von jeweils rund 200 Milliarden Euro auf Augenhöhe.

Kein anderer Konzern stand in der 38-jährigen Geschichte des am 1. Juli 1988 gestarteten Dax nach Handelsblatt-Berechnungen so oft an der Spitze wie Siemens. Ein Erfolgsrezept der Münchener ist die Verlässlichkeit in Form stetig steigender Erträge und Dividenden. Hinzu kommt die Fähigkeit, sich immer wieder der industriellen Entwicklung anzupassen.

Zehn der aktuell 40 Dax-Konzerne sind von Anfang an im ursprünglich nur 30 Titel zählenden Auswahlindex vertreten: Allianz, BASF, Bayer, BMW, Deutsche Bank, Henkel, Mercedes-Benz (damals noch unter dem Namen Daimler-Benz), RWE, Volkswagen und Siemens.

Am besten entwickelt hat sich unter diesen Dax-Veteranen nach Berechnungen des Handelsblatt Research Institute die Siemens-Aktie mit einem Kurszuwachs von knapp 2300 Prozent. Wer die Aktie seit der Dax-Gründung gehalten hat, erzielte mit ihr im Durchschnitt einen Kursgewinn von 8,7 Prozent pro Jahr.

Nicht berücksichtigt sind dabei die vielen Ausschüttungen an die Aktionäre. Um rund 5850 Prozent ist die Siemens-Aktie gestiegen, wenn Kurszuwächse und Dividenden zusammengerechnet werden. Pro Jahr ergibt das eine durchschnittliche Rendite von 11,3 Prozent.

Keine Aktie, die von Anfang an im Dax notiert, hat sich besser entwickelt. Zum Vergleich: Der Dax insgesamt schaffte, einschließlich aller Dividenden, seit Auflegung eine durchschnittliche Jahresrendite von 8,8 Prozent.

In dieser Siemens-Rendite ist ein ganz besonders lohnendes Geschäft für die Anleger noch gar nicht berücksichtigt. Wer Ende September 2020 Siemens-Aktien gehalten hat, bekam für jeweils zwei Anteilsscheine gratis und automatisch eine Siemens-Energy-Aktie $ENR (-0,22 %) ins Depot eingebucht.

Mit diesem Schritt spaltete Siemens seine Kraftwerkssparte ab. Die neuen Aktien beendeten den ersten Börsentag am 28. September 2020 mit 21,21 Euro je Stück. Aktuell kostet eine Aktie 153 Euro. Das entspricht in nur fünfeinhalb Jahren einem Zuwachs von 621 Prozent.

Schon bald gibt es für Siemens-Aktionäre erneut einen kräftigen Nachschlag. Nach seinem Kraftwerksgeschäft spaltet Siemens den Medizinbereich ab. Dieser notiert mit dem Namen Siemens Healthineers $SHL (+1,09 %) zwar schon heute an der Börse und ist ebenfalls im Dax. Doch bislang hält Siemens rund 67 Prozent der Aktien.

Damit ist Healthineers in der Bilanz von Siemens immer noch voll konsolidiert, das heißt, Siemens verbucht die Gewinne in seiner Bilanz. Das wird sich demnächst ändern, denn 30 Prozent der Healthineers-Aktien sollen per Direktabspaltung an die Siemens-Aktionäre gehen. Sie sollen die neuen Aktien in ihr Depot eingebucht bekommen, ähnlich wie einst bei Siemens Energy. Wie das Aufteilungsverhältnis aussehen wird, ist noch offen.

Mit dieser Entkonsolidierung der seit 2018 an der Börse notierenden Medizintechnikeinheit verliert der Siemens-Konzern knapp ein Drittel seines Umsatzes, und auch im Gewinn zeigen sich die Spuren der Abspaltung. Für das laufende Geschäftsjahr prognostizieren Analysten für Siemens im Schnitt einen Nettogewinn von 8,1 Milliarden Euro, nach 9,6 Milliarden Euro im abgelaufenen Jahr. Grund dafür ist der Wegfall von Healthineers.

Sinn macht diese Strategie aus Anlegersicht trotzdem, denn Priorität hat für Siemens das Ziel, schneller zu wachsen und profitabler zu werden. Dieser aktionärsfreundliche Anspruch der Fokussierung ist der Grund, warum es immer mehr verschiedene Aktien aus der Siemens-Familie gibt.

Auch Infineon $IFX (+2,17 %) gehört dazu, denn Siemens hat seine Halbleitersparte bereits im Jahr 2000 an die Börse gebracht. Es gibt also inzwischen vier Siemens-Aktien im Dax.

Ein Grund für die vielen Kaufempfehlungen der Analysten (aktuell: 21 Kaufen | 4 Halten | 4 Verkaufen) für Siemens ist neben der zwar ambitionierten, aber im Vergleich zu den Wettbewerbern günstigeren Bewertung die Gewinnbeteiligung für Aktionäre. Für das abgelaufene Geschäftsjahr, das bei Siemens bereits am 30. September 2025 endete, will der Vorstand die Dividende von 5,20 auf 5,35 Euro erhöhen. Es ist die fünfte Erhöhung in Folge. Seit 2010 hat sich die Dividende mehr als verdreifacht.

Dabei ist die Dividendenrendite mit 2,1 Prozent im historischen Vergleich zwar eher niedrig. Hier gab es in den letzten 20 Jahren fast immer mindestens drei Prozent zu holen. Doch die gesunkene Rendite resultiert keineswegs aus langsamer steigenden, geschweige denn sinkenden Ausschüttungen, sondern allein aus dem enorm gestiegenen Aktienkurs. Der verzeichnete in den vergangenen drei Jahren ein Plus von 80 Prozent.

Mit dieser rasanten Entwicklung konnten die Ausschüttungen nicht mithalten. Die Folge ist, dass die Dividendenrendite für Neueinsteiger gesunken ist. Ein wirkliches Problem ist das angesichts des starken Kursanstiegs aber nicht.

Quelle Text (Auszug) & Bild: Handelsblatt, 05.02.2026

$UCG (-4,15 %)
$MNDY (-1,53 %)
$KER (+1,7 %)
$BARC (-1,3 %)
$OSCR (-1,95 %)
$CVS (+0,91 %)
$SPOT (+2,56 %)
$DDOG (-0,91 %)
$BP. (+0,14 %)
$SPGI (+2,83 %)
$HAS (+0,19 %)
$KO (-0,47 %)
$JMIA (-3,11 %)
$MAR (-0,27 %)
$RACE (-3,08 %)
$UPST (+1,18 %)
$NET (+5,04 %)
$LYFT (+1,22 %)
$981
$NCH2 (+1,5 %)
$DSY (-1,27 %)
$1SXP (+1,34 %)
$HEIA (-2,15 %)
$ENR (-0,22 %)
$DOU (+0 %)
$OTLY (+8,42 %)
$TMUS (+2,27 %)
$SHOP (+2,08 %)
$KHC (+1,56 %)
$FSLY (+12,22 %)
$HUBS (+7,41 %)
$CSCO (+2,8 %)
$APP (+6,06 %)
$SIE (-3,71 %)
$RMS (-0,51 %)
$BATS (-0,99 %)
$MBG (+1,16 %)
$TKA (-2,56 %)
$VBK (+1,63 %)
$DB1 (+4,81 %)
$NBIS (+8,97 %)
$ALB (+3,39 %)
$BIRK (+0,96 %)
$ADYEN (-1,21 %)
$ANET (-8,83 %)
$PINS (-2,62 %)
$AMAT (-1,26 %)
$ABNB (+0,9 %)
$TWLO (+3,17 %)
$RIVN (+10,27 %)
$COIN (+13,43 %)
$TOM (-7,75 %)
$OR (-3,31 %)
$MRNA (+6,61 %)
$CCO (-2,97 %)
$DKNG (+2,38 %)

$SIE (-3,71 %)
$SRAIL (-1,89 %)

Die Dänischen Staatsbahnen (DSB) haben einen Rahmenvertrag mit dem Konsortium aus Siemens Mobility und Stadler über die Lieferung von 226 vollautomatisierten vierteiligen Triebzügen in ikonischem Design unterzeichnet, mit einer Option auf bis zu 100 weitere Züge. Die Flotte wird das weltweit grösste offene Bahnsystem mit automatisiertem Zugbetrieb (ATO) schaffen. Das Gesamtvertragsvolumen für das Konsortium liegt bei rund drei Milliarden Euro.

Siemens Mobility übernimmt als Konsortialführer die elektrische Ausrüstung, einschliesslich Antriebs- und Bremstechnik, Bordstromversorgung, Fahrzeug- und Zugsteuerung, Fahrgastinformationssystem sowie Drehgestelle. Stadler liefert die Wagenkästen, die Kupplungen, die gesamte Innenausstattung und Sitze, Klimaanlagen sowie Türen und übernimmt zudem die Endmontage der Züge.

Siemens Mobility ist zudem im Rahmen eines Technical Support & Spares Supply Agreement (TSSSA+) einschliesslich Railigent X mit einem massgeschneiderten Service- und Wartungskonzept beauftragt, das Verfügbarkeit und Zuverlässigkeit für mindestens 30 Jahre sicherstellt, sowie die Bereitstellung aller IT-Anforderungen umfasst. Die ersten Fahrzeuge sollen ab 2032 in Betrieb gehen. Anschliessend werden alle weiteren Fahrzeuge kontinuierlich bis 2040 an DSB ausgeliefert.

«Dies ist die grösste Investition in der 90-jährigen Geschichte der S-Bahn. Mit dieser Investition macht DSB einen weiteren wichtigen Schritt, um den öffentlichen Nahverkehr der Hauptstadt zukunftssicher zu gestalten. Eine höhere Frequenz und mehr Kapazität stellen sicher, dass die S-Bahn mit der wachsenden Nachfrage Schritt hält und ihre Rolle als Rückgrat des Kopenhagener Verkehrsnetzes bewahrt», sagt CEO DSB Flemming Jensen.

«Gemeinsam mit Stadler sind wir stolz darauf, den Auftrag zum Bau und zur Instandhaltung von 226 neuen S-Bahnen für Kopenhagen erhalten zu haben. Dieser Auftrag schafft das weltweit grösste offene Bahnsystem mit automatisiertem Zugbetrieb (ATO). Wir liefern nicht nur Züge, sondern intelligente Mobilitätslösungen, darunter Railigent X und unser innovatives Air-Free Brake System, um den öffentlichen Verkehr in Kopenhagen effizient und nachhaltig zu gestalten», sagt Michael Peter, CEO Siemens Mobility. «Unsere Partnerschaft mit Kopenhagen besteht seit vielen Jahren. Wir modernisieren bereits das S-Bahn-Netz mit neuster Signaltechnik für den vollautomatischen Betrieb bis 2033 im Auftrag von Banedanmark und DSB – und bauen dabei auf bisherige Arbeiten zur Erhöhung der Kapazität und Zuverlässigkeit auf.»

«Mit diesen neuen Zügen führen wir die ikonische Designtradition der Kopenhagener S-Bahn fort. Die Fahrzeuge sind ein gutes Beispiel dafür, wie Design, Komfort und zukunftsweisende Technologie Hand in Hand gehen. Für den vollautomatischen Betrieb ausgelegt, können sich die Fahrgäste auf Züge freuen, die ihr Reiseerlebnis deutlich verbessern werden. Der Auftrag hat grosse strategische Bedeutung und wird uns dabei unterstützen, unsere Präsenz in Nordeuropa weiter auszubauen. Wir danken DSB für den Auftrag und freuen uns darauf, die Züge in unserem bewährten Konsortium mit Siemens zu bauen», sagt Ansgar Brockmeyer, Leiter der Division Marketing & Sales und stellvertretender Group CEO von Stadler.

• Weltweit grösstes offenes Bahnsystem mit automatisiertem Zugbetrieb (GoA4) im Auftragswert von rund drei Milliarden Euro
• 226 vierteilige Züge mit Option auf bis zu weitere 100 Züge
• Neue barrierefreie Züge mit ikonischem Design und hohem Komfort durch offenes Interieur und flexible Raumnutzung
• Railigent X: Service- und Wartungskonzept für über 30 Jahre Verfügbarkeit
• Ziel ist es, 35 Prozent mehr Abfahrten als heute zu ermöglichen und damit Kapazität für rund zehn Millionen zusätzliche Fahrten pro Jahr zu schaffen

Quelle: Siemens.de/stadlerrail.com

Der Januar war ein anspruchsvoller, aber insgesamt konstruktiver Monat.

Nach einem starken Jahresstart folgte zur Monatsmitte eine deutliche Tech-Korrektur, ausgelöst durch Risk-Off-Flows, Zinssensitivität und Zurückhaltung nach den ersten US-Earnings.

Trotz dieser Volatilität schließe ich den Monat klar im Plus ab:

👉 Monatsperformance: +2,5 %

👉 Depotwert: 39.576 €

1. Performance & Vergleich 🚀

Der Januar war geprägt von sektoraler Rotation:

Software & High-Beta korrigierten deutlich, während ausgewählte Zykliker, Rohstoffe und Sondersituationen stabil blieben.

Performance im Vergleich (31.01.2026):

• Mein Depot:
+2,50 %

• NASDAQ 100: +0,47 %

• S&P 500: +0,30 %

• DAX: –0,33 %

• FTSE All-World: +0,98 %

👉 Die Outperformance resultiert nicht aus breitem Tech-Exposure, sondern aus gezielten Themen, antizyklischen Positionen und aktiver Allokation.

2. Käufe, Verkäufe & Allokation 💶

Der Fokus im Januar lag klar auf Risikomanagement und Cash-Steuerung:

Zukäufe: Siemens ($SIE (-3,71 %)) (zweimal) – Teilreinvestition realisierter Gewinne. Euro Overnight Rate Swap ETF ($XEON (+0,01 %))– gezielter Liquiditätsaufbau

Verkäufe: Teilverkauf Rheinmetall ($RHM (+1,66 %))nach extremem Lauf (+735% seit Einstieg)

👉 Aktuell liegt Cash / Cash-Äquivalente bei ~4 % des Depots – bewusst erhöht in einem Umfeld steigender Unsicherheit.

3. Top-Mover im Januar 🟢

Der Januar wurde klar von Sondersituationen und zyklischen Themen getragen.

Stärkster Performer war IREN m($IREN (+4,22 %)), das mit +40,8 % massiv von der Erholung im Mining-Sektor profitierte. Ebenfalls stark präsentierte sich der VanEck Uranium & Nuclear ETF ($NUKL (-1,19 %))mit +21,7 %, getrieben durch strukturelle Nachfrage, Angebotsknappheit und geopolitische Neubewertung.

American Lithium legte +19,1 % zu und zeigte eine technische Gegenbewegung nach monatelanger Schwäche. Alibaba ($BABA (-1,94 %))überzeugte mit +15,9 %, gestützt durch Bewertungsniveau, Margenstabilisierung und erste Zeichen regulatorischer Entspannung.

Auch Novo Nordisk ($NOVO B (+1,22 %)) (+15,4 %) profitierte von anhaltender Nachfrage im GLP-1-Segment, während Rheinmetall trotz Teilverkaufs nochmals +14,1 % zulegte und seine Rolle als struktureller Profiteur bestätigte.

4. Flop-Mover im Januar 🔴

Die schwächere Seite des Depots war klar im High-Multiple-Tech-Segment zu finden.

Cloudflare ($NET (+5,04 %)) verlor –11,2 % im Zuge einer massiven Neubewertung von KI- und Infrastruktur-Software. Ferrari ($RACE (-3,08 %)) (–10,9 %) und Snowflake ($SNOW (+4,41 %)) (–10,3 %) litten unter Gewinnmitnahmen und erhöhten Erwartungen nach starken Vorquartalen.

Auch CrowdStrike ($CRWD (+4,18 %)) (–6,6 %) und Datadog ($DDOG (-0,91 %)) (–6,4 %) standen unter Druck, obwohl sich an der operativen Qualität wenig geändert hat. Berkshire Hathaway ($BRK.B (-1,16 %)) rundete die Verliererliste mit –6,1 % ab – belastet durch Zins- und Versicherungsdiskussionen.

👉 Wichtig: Es handelt sich primär um Bewertungs- und Sentiment-Moves, nicht um fundamentale Brüche.

5. Fazit 💡

Der Januar war kein einfacher Monat, aber ein guter Start ins Jahr:

• Outperformance gegenüber allen relevanten Indizes

• Gewinne realisiert, Cash erhöht

• Volatilität bewusst akzeptiert statt blind geglättet

Das Umfeld bleibt anspruchsvoll:

Zinsen, Fed-Erwartungen, politische Unsicherheiten und Earnings werden die Märkte auch im Februar prägen.

Der Fokus bleibt daher klar auf Qualität, Liquidität und selektiven Chancen.

❓ Frage an die Community

Welche Aktie hat euch im Januar am meisten überrascht – positiv oder negativ?

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Die Telekom $DTE (+0,7 %) und der führende KI-Chip-Hersteller Nvidia $NVDA (-2,7 %) investieren Milliarden in München. Was steckt hinter den Plänen für das riesige KI-Rechenzentrum am Englischen Garten?

Die Deutsche Telekom will im großen Stil in den Aufbau und Betrieb von Rechenzentren für Künstliche Intelligenz (KI) einsteigen. Konzernchef Timotheus Höttges kündigte bereits im vergangenen November den Start eines Gemeinschaftsprojektes mit dem US-Chipkonzern Nvidia in München an.

Drei Monate später ist es so weit. Gemeinsam mit Vizekanzler Lars Klingbeil (SPD) und Bayerns Ministerpräsident Markus Söder (CSU) wird der Telekom-Chef das neue KI-Rechenzentrum eröffnen.

》Wie viel Geld steckt die Telekom in das Projekt《

Das Cloud-Rechenzentrum für Künstliche Intelligenz erfordert eine Investition von rund einer Milliarde Euro. Dafür werden 10.000 Grafikprozessoren von Nvidia angeschafft.

Die Telekom stößt damit in Deutschland in die Spitzenliga der Rechenzentren vor.

Zum Vergleich: Deutschlands größter Supercomputer Jupiter, der im Forschungszentrum in Jülich steht, verfügt über 24.000 Grafikprozessoren.

》Warum vergingen nur drei Monate bis zum Start《

Die Telekom baut nicht auf der grünen Wiese, sondern zieht in ein komplett renoviertes, vorhandenes Rechenzentrum in München ein, das früher von der Hypovereinsbank betrieben wurde.

Von außen ist wenig zu sehen, da sich das Rechenzentrum über sechs unterirdische Stockwerte hin erstreckt. Das Gebäude gehört zum Büroquartier Tucherpark, das in den 60er Jahren direkt am Rande des Englischen Gartens errichtet wurde.

》Was passiert mit der Wärme《

Es stimmt: KI-Chips, insbesondere die Blackwell-GPUs von Nvidia, werden extrem heiß. Die Telekom wird zur Kühlung das kalte Wasser des direkt anliegenden Eisbachs verwenden.

Die im Rechenzentrum entstehende Abwärme soll nicht nur einfach in das Bachwasser geleitet werden. Es gibt Pläne, diese Energie in das lokale Fernwärmenetz einzuspeisen, um das umliegende Quartier im Tucherpark zu beheizen.

》Warum hat sich die Telekom für den Standort München entschieden《

Die Wahl fiel auf München, da hier die Dichte an potenziellen Industriekunden hoch ist. Telekom-Kunden und Partner wie Airbus $AIR (+0,99 %), BMW $BMW (+0,96 %), das KI-Unternehmen Perplexity oder Siemens $SIE (-3,71 %), sowie etliche Robotik-Start-ups wie Agile Robots benötigen geringe Datenlaufzeiten (Latenz) für ihre Anwendungen. Durch die Platzierung der Rechner mitten in der Stadt – und nicht in einem entfernten Gewerbegebiet – kann die Telekom die Ansprüche der Unternehmen erfüllen.

》Ist der Wettbewerb mit großen US-Anbietern nicht wie ein Kampf zwischen David und Goliath《

Auf den ersten Blick wirkt die Marktstellung der US-Giganten wie AWS (Amazon) $AMZN (-0,41 %), Azure (Microsoft) $MSFT (-0,18 %) oder Google Cloud $GOOGL (-1,03 %) erdrückend.

Die großen US-Konzerne investieren jährlich ein Vielfaches von dem, was die Telekom in die Hand nehmen kann.

Trotzdem hat die Telekom im Wettbewerb eine Chance und das liegt in der Tatsache begründet, dass der Bonner Konzern sich eine lukrative Nische im Cloud-Geschäft ausgesucht hat, nämlich das Bereitstellen von Hochsicherheitsrechenzentren in der Nähe der Industriebetriebe.

》Profitiert die Telekom vom Standort Deutschland《

Ja und nein. Zum einen muss die Telekom in Deutschland mit höheren Kosten leben - vor allem für die Energieversorgung. Allerdings kann sie hier das Stichwort „Datensouveränität“ zum Geschäftsmodell aufwerten.

Viele deutsche Unternehmen zögern nämlich, ihre sensiblen Daten in Cloudspeichern von US-Anbietern abzulegen.

Die Telekom bietet hier eine „Souveräne Cloud“ an, bei der die Daten physisch in Deutschland bleiben und unter europäischen und deutschen Recht stehen. Bei den US-Anbietern dagegen besteht durch Gesetze wie den „US Cloud Act“ zumindest theoretisch die Option eines Zugriffs durch US-Behörden.

​Moin zusammen,

​ich habe mein Depot mal wieder unter die Lupe genommen. Aktuell fahre ich eine Mischung aus einem soliden All World (23 %) Fundament, einer starken Cash/Gold-Reserve (28 %) und einigen aggressiven Einzelwetten wie $IREN (+4,22 %)
$HIMS (+3,34 %) sowie $LMND (+4,57 %) und $BTC (+1,02 %) .

​Mir hat bisher das „starke Mittelfeld“ gefehlt – eine Komponente, die weniger riskant ist als Stock-Picking, aber mehr Power hat als ein Standard-Europa-Index.

​Mein Plan: Ich schichte Gewinne aus meinen Einzelwerten (sobald diese +100 % erreichen) konsequent in den iShares MSCI Europe Momentum $IEFM (-0,63 %) um. Zielgewichtung: 12 %.

​Warum genau dieser ETF?

​Statt im EuroStoxx 50 $CSSX5E (-0,35 %) „alte Industrie-Dinos“ mitzuschleppen, filtert der Momentum-Faktor die aktuell stärksten Player Europas heraus (z.B. $SIE (-3,71 %)
$SAP (+0 %)).

​Regionale Diversifikation: Mein Depot ist sehr US- und Tech-lastig. Mit dem Momentum-Ansatz hole ich mir die europäische Elite ins Boot, inklusive Schweiz, UK und Dänemark (die im EuroStoxx fehlen!).

​Automatisches Rebalancing: Wenn sich Trends verschieben (z.B. von Pharma zu Defense oder Tech), passt sich der ETF halbjährlich an. Ich muss nicht raten, welcher Sektor als Nächstes läuft.

​Die Strategie: Ich nutze meine „High-Flyer“ als Quelle. Wenn Titel wie $IREN (+4,22 %) oder $GOOGL (-1,03 %) ihre Ziele erreichen, ziehe ich den Einsatz ab und parke ihn im Momentum-ETF. So reduziere ich mein Einzelaktienrisiko, bleibe aber bei der Renditechance offensiv ausgerichtet.

​Einziger Watchpoint: Da ich $NOVO B (+1,22 %) und $ASML (-1,17 %) bereits als Einzelaktien habe, achte ich darauf, dass die Gesamte-Gewichtung dieser Titel durch den ETF nicht zu einem Klumpen wird (Limit: max. 8% pro Wert).

​Was haltet ihr von dem Move? Lieber breit in den Stoxx 50 $CSSX5E (-0,35 %) bzw. 600 $EXSA (-0,07 %) oder macht der Momentum-Faktor bei einer Growth-Strategie mehr Sinn? 📈

Salvete, Investoren!

Mein Name ist Automatix – der Name ist Programm.

Wie mein Namensvetter aus dem gallischen Dorf setze ich lieber auf Handwerk, Substanz und Beständigkeit als auf Zaubertränke oder kurzfristige Erfolge.

Ich bin 37 (werde dieses Jahr 38) und investiere erst seit Ende 2024 aktiv am Kapitalmarkt - eine ziemlich holprige Reise bis dato

Aber mein Ziel ist mir jedoch mittlerweile klargeworden:

langfristiger Vermögensaufbau mit Fokus auf Dividenden.

Mir ist bewusst, dass es ambitioniert – vielleicht sogar unrealistisch – ist, eines Tages vollständig von Dividenden zu leben.

Aber genau dieser Gedanke ist mein Antrieb, nicht mein Versprechen.

Beruflich arbeite ich seit 15 Jahren vollzeit für einen großen deutschen Tech-Konzern.

Hier habe ich mich von ganz unten - Supporter im Callcenter zum Key Account Manager bis hin zur aktuellen Position als Senior Projekt Manager hochgearbeitet – strukturiertes Arbeiten, langfristiges Denken und Risikobewertung gehören daher für mich zum Alltag.

Parallel dazu führe ich im Nebenerwerb eine Landwirtschaft im Familienbetrieb

• ca. 80 % Pferdepension (ja ich reite auch 🏇)
• ca. 20 % Forstbetrieb

Diese Kombination aus Technologie, Projektarbeit und realwirtschaftlicher Substanz prägt auch meinen Investmentansatz.

Bevor ich mich intensiv mit Aktien beschäftigt habe, lagen meine ersten größeren Investments im Sachwertebereich:

• zwei Wohnungen (bereits abbezahlt & vermietet)
• ein Grundstück (finanziert durch die Mieteinnahmen), auf dem künftig ein bis zwei Mehrfamilienhäuser zur Vermietung entstehen sollen

Aktien sind für mich daher kein Ersatz, sondern eine Ergänzung zu bestehenden Sachwerten.

Ich investiere monatlich mindestens 750 €, meist darüber, und setze dabei auf:

• 🌍 globale ETFs $VWRL (-0,13 %) & $TDIV (-0,13 %) als stabiles Fundament
• 🏗️ Einzelaktien, bewusst ausgewählt, mit Schwerpunkt auf Deutschland & Europa

Bei Einzelwerten bevorzuge ich gesunde, wachsende Unternehmen.

Lieber Dividendenwachstum als hohe Anfangsrendite ohne Substanz.

Der Kern meines Depots soll zukünftig $SIE (-3,71 %) bilden, ergänzt durch Titel wie

$ALV (-0,18 %) , $DTE (+0,7 %) , $SAP (+0 %) , $MUV2 (-1,9 %) und $DB1 (+4,81 %) .

Jede Position wird schrittweise aufgebaut – erst 500 €, dann 1.000 €, langfristig deutlich mehr.

Kein hektisches Umschichten mehr, kein Hinterherlaufen - Einfach Buy & Hold!

Ich war hier lange stiller Mitleser, möchte künftig aber meine Gedanken, Entscheidungen und Learnings teilen –sachlich & langfristig (sofern Interesse besteht)

Kein Trading, kein Lärm –

sondern Geduld, Disziplin und ein stabiler Amboss 🛠️

Ich bin gespannt auf euer Feedback - konstruktive Kritik ist dabei auch immer gerne gelesen.

Auf einen guten Austausch!

#newpost
#firststep
#vorstellung

Heute steht im Handelsblatt ein interessanter Kommentar, den ich hier mal (in Auszügen) teilen möchte.

SAP und Microsoft belegen, wie es wirklich um die Börsen bestellt ist

SAP $SAP (+0 %) veröffentlicht gute Zahlen zum abgelaufenen Jahr und gibt einen starken Ausblick. Einzig das hohe Wachstum in der Cloud-Sparte enttäuscht die hochgesteckten Erwartungen. Prompt fällt die Aktie um 15 Prozent.

Ebenso wie SAP belegt auch Microsoft $MSFT (-0,18 %), dass hervorragende Ergebnisse nicht mehr reichen. Das Schwergewicht verliert sieben Prozent. Damit wurden umgerechnet auf einen Schlag 200 Milliarden Euro Börsenwert vernichtet, womit sich ein Dax-Konzern der Größe von Siemens $SIE (-3,71 %) kaufen ließe.

Ähnlich turbulent begann kurz nach der Jahrtausendwende, die Dotcom-Blase zu platzen, als die damals bei Anlegern beliebten Unternehmen wie Cisco $CSCO (+2,8 %), Nokia und AOL die immer weiter steigenden Erwartungen nicht mehr erfüllen konnten.

Nun lässt sich einwenden, dass die heutigen Highflyer im Unterschied zu den damaligen Konzernen viel höhere Milliardengewinne erwirtschaften. Aktien wie SAP, Microsoft und etliche andere angesagte Technologiewerte sind längst nicht so irrsinnig hoch bewertet wie damals. Doch Entwarnung bedeutet das aus zwei Gründen nicht.

Erstens sind diesmal viele Aktien in anderen Branchen abseits der Technologiebranche hoch bewertet, nachdem die Börsen jahrelang sehr stark gestiegen sind. Das macht die Gesamtbörsen insgesamt anfällig.

Zweitens kommt ein schwerwiegendes Problem hinzu: die Flucht aus dem Dollar. Die Weltleitwährung verliert an Wert, weil Amerika bei Investoren an Vertrauen einbüßt. Der in nur einem Jahr um 100 Prozent gestiegene Goldpreis signalisiert diese Sorgen dramatisch.

In jedem Fall zeigen die starken Kursverluste von SAP und Microsoft, dass Aktionäre nicht mehr, wie in den vergangenen Jahren üblich, nach den guten Nachrichten in den Unternehmensbilanzen suchen und diese zum Anlass nehmen, weitere Aktien zu kaufen. Vielmehr sorgen kleinste Makel dafür, Aktien zu verkaufen. Das ist kein gutes Zeichen für die Verfassung der Aktienmärkte.

Quelle Text (Auszug) & Bild: Handelsblatt, 29.01.26

Bin auf Eure Meinungen gespannt (es wurde ja schon einiges zu den aktuellen Kursreaktionen in der Community geschrieben).