Siemens

Analysten-Updates, 19.11.

⬆️⬆️⬆️

- JEFFERIES erhöht das Kursziel für NETFLIX von 800 USD auf 1000 USD. Buy. $NFLX (+1,95 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für SIEMENS von 200 EUR auf 210 EUR. Buy. $SIE (-0,41 %)

- DZ BANK erhöht das Kursziel für WALT DISNEY von 115 USD auf 130 USD. Buy. $DIS (+1,21 %)

- KEPLER CHEUVREUX erhöht das Kursziel für ALZCHEM von 69 EUR auf 73 EUR. Buy. $ACT (+0,5 %)

⬇️⬇️⬇️

- BOFA stuft SIEMENS von Buy auf Neutral ab und hebt Kursziel von 196 EUR auf 200 EUR. $SIE (-0,41 %)

- BERENBERG senkt das Kursziel für BAYER von 28 EUR auf 22 EUR. Hold. $BAYN (-0,14 %)

- BERENBERG senkt das Kursziel für SMA SOLAR von 21 EUR auf 14 EUR. Hold. $S92 (-3,24 %)

- DZ BANK stuft SHOPIFY von Hold auf Sell ab und hebt Kursziel von 68 USD auf 91 USD. $SHOP (+3,36 %)

- STIFEL senkt das Kursziel für BECHTLE von 50 EUR auf 45 EUR. Buy. $BC8 (-0,68 %)

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für JUNGHEINRICH von 49 EUR auf 47 EUR. Buy. $JUN3 (+1,85 %)

- HAUCK AUFHÄUSER IB senkt das Kursziel für KNAUS TABBERT von 16 EUR auf 8 EUR. Sell. $KTA (-4,38 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH senkt das Kursziel für JOST WERKE von 70 EUR auf 60 EUR. Buy. $JST (-0,12 %)

- GOLDMAN senkt das Kursziel für TEAMVIEWER von 18 EUR auf 17 EUR. Buy. $TMV (-1,8 %)

Analysten-Updates, 18.11.

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- MORGAN STANLEY erhöht das Kursziel für SIEMENS von 212 EUR auf 220 EUR. Overweight. $SIE (-0,41 %)

- HSBC erhöht das Kursziel für RHEINMETALL von 660 EUR auf 700 EUR. Buy. $RHM (+1,35 %)

- HSBC erhöht das Kursziel für DEUTSCHE TELEKOM von 33,50 EUR auf 34 EUR. Buy. $DTE (+0,38 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für ALLIANZ SE von 275 EUR auf 310 EUR. Buy. $ALV (+1,84 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für SIEMENS ENERGY von 52 EUR auf 57 EUR. Buy. $ENR (+3,25 %)

- UBS stuft AIR PRODUCTS & CHEMICALS von Neutral auf Buy und hebt Kursziel von 338 USD auf 375 USD. $APD (+1,36 %)

- ODDO BHF erhöht das Kursziel für SWISS RE von 127 CHF auf 138 CHF. Outperform. $SREN (+1,31 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für MUNICH RE von 523 EUR auf 551 EUR. Overweight. $MUV2 (+1,94 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für HANNOVER RÜCK von 206 EUR auf 217 EUR. Underweight. $HNR1 (+2,21 %)

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- MORGAN STANLEY senkt das Kursziel für BAYER von 35 EUR auf 30 EUR. Equal-Weight. $BAYN (-0,14 %)

- KEPLER CHEUVREUX senkt das Kursziel für SIEMENS HEALTHINEERS von 60,50 EUR auf 59 EUR. Buy. $SHL (-0,87 %)

- KEPLER CHEUVREUX stuft KNAUS TABBERT auf Hold ab. Kursziel 15 EUR. $KTA (-4,38 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH senkt das Kursziel für SGL CARBON von 10,60 EUR auf 9 EUR. Buy. $SGL (-2 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH senkt das Kursziel für PVA TEPLA von 18 EUR auf 14,50 EUR. Hold. $TPE (-1 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH senkt das Kursziel für KERING von 340 EUR auf 320 EUR. Buy. $KER (-2,7 %)

- ODDO BHF stuft BECHTLE auf Neutral ab. Kursziel 37 EUR. $BC8 (-0,68 %)

- BARCLAYS senkt das Kursziel für UNITED INTERNET von 27 EUR auf 23 EUR. Equal-Weight. $UTDI (-0,8 %)

- BARCLAYS senkt das Kursziel für 1&1 von 19 EUR auf 17 EUR. Equal-Weight. $1U1 (+1,09 %)

- BERENBERG senkt das Kursziel für AIR LIQUIDE von 195 EUR auf 190 EUR. Buy. $AI (+0,64 %)

- HSBC stuft PORSCHE SE von Hold auf Reduce ab und senkt Kursziel von 36 EUR auf 26 EUR. $PAH3 (-0,76 %)

Analysten-Updates, 15.11. 👇🏼

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- JEFFERIES erhöht das Kursziel für ASML von 760 EUR auf 840 EUR. Buy. $ASML (+3,19 %)

- RBC erhöht das Kursziel für TESLA von 249 USD auf 313 USD. Outperform. $TSLA (+0,05 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für WALT DISNEY von 125 USD auf 128 USD. Overweight. $DIS (+1,21 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für SIEMENS von 215 EUR auf 230 EUR. Overweight. $SIE (-0,41 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für SIEMENS ENERGY von 21 EUR auf 35 EUR. Equal-Weight. $ENR (+3,25 %)

- LBBW erhöht das Kursziel für EON von 13,80 EUR auf 13,90 EUR. Buy. $EOAN (+0,26 %)

- HAUCK AUFHÄUSER IB erhöht das Kursziel für ADESSO von 80 EUR auf 85 EUR. Hold. $ADN1 (+2,73 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für BURBERRY von 7,40 GBP auf 8,60 GBP. Hold. $BRBY (+1,55 %)

- BERENBERG erhöht das Kursziel für TALANX von 76,20 EUR auf 91,10 EUR. Buy. $TLX (+0,87 %)

- BERENBERG erhöht das Kursziel für HAPAG-LLOYD von 163 EUR auf 169 EUR. Hold. $HLAG (-2,2 %)

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- JPMORGAN senkt das Kursziel für BAYER von 34 EUR auf 25 EUR. Neutral. $BAYN (-0,14 %)

- SANTANDER stuft SHELL von Neutral auf Outperform und senkt Kursziel von 30,50 GBP auf 30 GBP. $SHEL (+1,41 %)

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für SECUNET von 216 EUR auf 210 EUR. Buy. $YSN (+3,55 %)

- METZLER senkt das Kursziel für SIXT-STÄMME von 105 EUR auf 95 EUR. Buy. $SIX2 (-1,06 %)

- ODDO BHF senkt das Kursziel für MERCK KGAA von 187 EUR auf 176 EUR. Outperform. $MRK (+3,24 %)

- METZLER senkt das Kursziel für SMA SOLAR von 20 EUR auf 16 EUR. Hold. $S92 (-3,24 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH senkt das Kursziel für GRENKE von 28 EUR auf 24 EUR. Buy. $GLJ (-2,51 %)

- BERENBERG senkt das Kursziel für K+S von 15,70 EUR auf 14,70 EUR. Buy. $SDF (-1,36 %)

- BERENBERG senkt das Kursziel für AUMANN von 17 EUR auf 14,50 EUR. Hold. $AAG (-0,88 %)

- BERENBERG senkt das Kursziel für DERMAPHARM von 58 EUR auf 50 EUR. Buy. $DMP (-0,6 %)

- BARCLAYS senkt das Kursziel für SYMRISE von 123 EUR auf 115 EUR. Equal-Weight. $SY1 (+0,82 %)

Siemens Q3 2024 $SIE (-0,41 %)

Finanzielle Leistung:

• Umsatz: Für das Geschäftsjahr 2024 stieg der Umsatz um 1 % auf 75,9 Milliarden Euro (Vorjahr: 74,9 Milliarden Euro).
• Gewinn pro Aktie (EPS): Erreichte einen Rekordwert von 10,54 Euro, was einem Anstieg von 6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht (Vorjahr: 9,93 Euro).
• Aufträge: Rückgang um 6 % auf 84,1 Milliarden Euro (Vorjahr: 89,4 Milliarden Euro), was auf eine mögliche Nachfragestagnation hindeutet.

Bilanzübersicht:

• Gesamtvermögen: Erhöht auf 147,8 Milliarden Euro (Vorjahr: 145,1 Milliarden Euro).
• Barmittel und Zahlungsmitteläquivalente: Leicht zurückgegangen auf 9,2 Milliarden Euro (Vorjahr: 10,1 Milliarden Euro).
• Eigenkapital: Anstieg auf 56,2 Milliarden Euro, was die finanzielle Stärke unterstreicht (Vorjahr: 53,1 Milliarden Euro).

Details zur Gewinn- und Verlustrechnung:

• Bruttogewinn: Stieg leicht auf 29,8 Milliarden Euro (Vorjahr: 29,1 Milliarden Euro).
• Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten vor Steuern: Stieg marginal auf 11,2 Milliarden Euro (Vorjahr: 11,1 Milliarden Euro), was auf eine stabile operative Leistung hindeutet.

Cashflow-Übersicht:

• Cashflow aus operativen Tätigkeiten: Verringerte sich leicht auf 11,8 Milliarden Euro (Vorjahr: 12,3 Milliarden Euro).
• Freier Cashflow aus fortgeführten Aktivitäten: Sunk leicht auf 9,7 Milliarden Euro (Vorjahr: 10,1 Milliarden Euro).

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätsmetriken:

• Profitabilität des Industriebereichs: Bleibt stabil bei einer Marge von 15,5 %, was die Effizienz der operativen Geschäftsbereiche widerspiegelt.
• Return on Capital Employed (ROCE): Anstieg auf 19,1 % (Vorjahr: 18,6 %), was eine effektive Kapitalverwendung und Rentabilität zeigt.

egmentinformationen:

• Digital Industries: Umsatzrückgang um 10 % auf 18,5 Milliarden Euro, was auf mögliche Nachfrageschwächen in diesem Bereich hinweist, obwohl die Gewinnmarge bei 18,9 % stabil blieb.
• Smart Infrastructure: Umsatzwachstum von 9 % auf 21,4 Milliarden Euro mit einer Profitmarge von 17,3 %, was auf ein starkes Wachstumspotenzial im Bereich Infrastruktur hinweist.
• Mobility: Umsatzwachstum von 9 % auf 11,4 Milliarden Euro bei einer Marge von 8,9 %, gestützt durch die hohe Nachfrage im Mobilitätsbereich.

Wettbewerbsposition: Siemens bleibt wettbewerbsfähig mit einer soliden Kapitalstruktur und einem branchenführenden Kreditrating. Das Verhältnis von Netto-Schulden zu EBITDA liegt bei günstigen 0,7x.

Prognosen und Managementkommentar: Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet Siemens ein vergleichbares Umsatzwachstum zwischen 3 % und 7 % und einen Book-to-Bill-Wert von über 1. Die Prognose für das bereinigte EPS (ohne PPA) liegt zwischen 10,40 und 11,00 Euro.

Risiken und Chancen:

• Risiken: Geopolitische Unsicherheiten und Herausforderungen im Fertigungssektor könnten das Wachstum bremsen.
• Chancen: Siemens könnte von Investitionen in die Infrastruktur und den stark wachsenden Märkten für Elektrifizierung und Mobilität profitieren.

Zusammenfassung der Ergebnisse:

Positive Aspekte:

• Rekord-EPS von 10,54 Euro: Hohes Gewinnniveau trotz Herausforderungen.
• Starkes Wachstum in Smart Infrastructure: Segmentwachstum von 9 %, was von der Nachfrage nach intelligenten Infrastrukturlösungen profitiert.
• Robuste Free-Cashflow-Generierung: Solider Free Cashflow von 9,7 Milliarden Euro, unterstützt die Dividendenfähigkeit.
• Verbesserte Kapitalrendite (ROCE): Anstieg auf 19,1 % zeigt effizienten Kapitaleinsatz.
• Solide Bilanz: Anstieg des Eigenkapitals, was die finanzielle Stabilität unterstreicht.

Negative Aspekte:

• Auftragsrückgang um 6 %: Ein Warnsignal für die zukünftige Nachfrage.
• Rückgang im Digital Industries-Segment: 10 % Umsatzverlust könnte auf eine strukturelle Schwäche hindeuten.
• Niedrigere Barmittelbestände: Rückgang der Liquidität, was zukünftige Flexibilität beeinträchtigen könnte.
• Slight Rückgang im operativen Cashflow: Leichte Abnahme zeigt mögliche Effizienzverluste.
• Herausforderungen im Fertigungssektor: Überkapazitäten und Nachfrageschwäche könnten das Wachstumspotenzial begrenzen.

Zusammenfassung Earnings, 14.11. 👇🏼

Siemens AG Q4 24 Earnings: $SIE (-0,41 %)

- Orders At 22.93Bln Euros (est 21.36 Bln Euros)

- Revenue Rising 1% To 20.81 Bln Euros (est 20.77 Bln Euros)

- Profit 3.12 Bln Euros (est 3.0 Bln Euros)

- Net Income Of 1.90 Bln Euros (est 1.80 Bln)

Swiss Re Q3 24 Earnings: $SREN (+1,31 %)

- Net Income Of $2.2 Billion For The First Nine Months Of 2024  

- 9m Return On Investments (ROI) Of 3.9%; Recurring Income Yield Of 4.0%  

- Return On Equity (ROE) Of 13.4% For First Nine Months Of Year  

- Still Expects To Achieve A Group Net Income Of More Than $3 Billion For 2024  

- Currently Expects Losses Resulting From Hurricane Milton To Be Less Than $300 Mln, Which Will Impact Group Results In Q4 2024

E.ON SE 9M 24 Earnings: $EOAN (+0,26 %)

- Adj EBIT EU4.37B, -23% (Y/Y)

- Sales EU56.28B, -19% (Y/Y)

- Still Sees FY Adj EBITDA EU8.8B To EU9B, (est EU8.94B)

- Still Sees FY Adj Net EU2.8B To EU3B (est 2.92B)

Deutsche Telekom AG Q3 24 Earnings: $DTE (+0,38 %)

- Net Income EUR 2.957B (est EUR 2.396B)

- Adjusted EBITDA AL EU11.10B (est 11.05B)

- Rev EU28.50B (est 28.39B)

- Sees FY Adj EBITDA Al About EU43B

ASML hält an seinen langfristigen Zielen fest und plant, den Umsatz bis 2030 auf 44 bis 60 Milliarden Euro zu steigern, mit einer Bruttomarge von 56 bis 60 Prozent. Trotz aktuell schwieriger Marktbedingungen sieht ASML-Chef Christophe Fouquet langfristig vielversprechende Aussichten für die Halbleiterindustrie, insbesondere durch den KI-Trend. $ASML (+3,19 %)

Talanx erwartet für 2024 einen Rekordgewinn von über 1,9 Milliarden Euro und für 2025 einen Überschuss von über 2,1 Milliarden Euro. Der Gewinnanstieg wird durch die Erstversicherung unterstützt, und neue Ziele sollen am Kapitalmarkttag am 11. Dezember vorgestellt werden. $TLX (+0,87 %)

Nagarro steigert im dritten Quartal den Umsatz um 3,7 Prozent auf 242,9 Millionen Euro und das bereinigte Ebitda um gut acht Prozent auf 34,6 Millionen Euro. Das Unternehmen passt seine Umsatzprognose für 2024 auf 960 Millionen Euro an und erwartet eine Ebitda-Marge von über 14 Prozent. $NA9 (+1,08 %)

Adesso verzeichnet im dritten Quartal einen Umsatzanstieg von 15 Prozent auf 330 Millionen Euro und einen Anstieg des operativen Gewinns um 37 Prozent auf 38,9 Millionen Euro. Jörg Schroeder scheidet zum 30. April 2025 als Finanzchef aus, sein Nachfolger wird ab dem 15. Januar 2025 Michael Knopp. $ADN1 (+2,73 %)

Dermapharm steigert den Umsatz in den ersten neun Monaten um knapp drei Prozent auf 890,1 Millionen Euro, während das bereinigte Ebitda leicht auf gut 240 Millionen Euro sinkt. Das Konzernergebnis steigt jedoch auf knapp 93 Millionen Euro, und der Konzernchef zeigt sich optimistisch für das letzte Quartal. $DMP (-0,6 %)

Energiekontor sieht sich nach neun Monaten auf Kurs zu seinen Jahreszielen mit einem erwarteten Vorsteuerergebnis von 30 bis 70 Millionen Euro, wobei das obere Ende der Spanne aufgrund des unterdurchschnittlichen Windjahres nicht erreicht wird. In diesem Jahr wurden bereits drei Projekte mit 79 MW in Betrieb genommen und mehrere weitere Projekte befinden sich in der Vermarktung. $EKT (-2,53 %)

Der Finanzdienstleister MLP steigert in den ersten neun Monaten den Umsatz um zwölf Prozent auf 746 Millionen Euro und das Ebit um fast die Hälfte auf 66 Millionen Euro. Das Unternehmen bestätigt die Prognose für 2024 mit einem Ebit zwischen 85 und 95 Millionen Euro und erwartet 2025 ein Ebit von 100 bis 110 Millionen Euro. $MLP (+0,42 %)

GFT Technologies senkt erneut seine Jahresziele und erwartet nun ein Umsatzplus von 10 Prozent auf etwa 865 Millionen Euro sowie ein bereinigtes EBIT von rund 77 Millionen Euro. Der Gewinn vor Steuern soll auf rund 65 Millionen Euro sinken, da das Umfeld herausfordernd bleibt und die Dynamik in den kommenden Monaten geringer als angenommen ausfällt. $GFT (-0,91 %)

ProSiebenSat.1 senkt seine Jahresprognose wegen schwacher TV-Werbeerlöse und erwartet ein bereinigtes Betriebsergebnis unter 575 Millionen Euro. Der Konzern plant den Verkauf von Flaconi und Verivox, um in Joyn, Programme und Schuldenabbau zu investieren. $PSM (+0,04 %)

Wacker Neuson senkt erneut seine Jahresziele und rechnet nun mit einem Umsatz von 2,2 bis 2,3 Milliarden Euro sowie einer EBIT-Marge von 5,5 bis 6,5 Prozent. Das Unternehmen verzeichnet im dritten Quartal einen Umsatzrückgang um über 20 Prozent und einen EBIT-Rückgang um 61 Prozent. $WAC (+1,83 %)

Cewe bestätigt seine Jahresziele mit einem Umsatz zwischen 770 und 820 Millionen Euro und einem Ebit von 77 bis 87 Millionen Euro, wobei die obere Hälfte der Spannen angestrebt wird. Das Unternehmen erzielt den Großteil seiner Gewinne im Weihnachtsquartal und verzeichnet im Sommerquartal ein knapp positives Ebit, trotz erhöhter Marketingausgaben. $CWC (-0,9 %)

Merck KGaA verzeichnet im dritten Quartal einen Umsatzanstieg von 1,8 Prozent auf 5,3 Milliarden Euro, während das bereinigte operative Ergebnis um 12 Prozent auf über 1,6 Milliarden Euro steigt. Vorstandschefin Belén Garijo gibt bekannt, dass der Umsatz für 2024 in der unteren Hälfte der bisherigen Bandbreite erwartet wird. $MRK (+3,24 %)

Bilfinger verzeichnet im dritten Quartal ein Umsatzwachstum von 15 Prozent auf knapp 1,3 Milliarden Euro und steigert das operative Ergebnis um 35 Prozent auf 76 Millionen Euro, gestützt durch eine gute Nachfrage und den jüngsten Zukauf. Der Vorstand bestätigt die angepassten Jahresziele mit einem Umsatzanstieg auf 4,8 bis 5,2 Milliarden Euro für 2024, wobei auch ein Sparprogramm und Sondereinflüsse durch die Integration von Stork berücksichtigt werden. $GBF (+0,45 %)

K+S korrigiert seine Produktionsprognose für 2024 aufgrund hoher Krankenstände nach unten und erwartet nun ein operatives Ergebnis (Ebitda) von etwa 540 Millionen Euro. Im dritten Quartal verzeichnet das Unternehmen einen Rückgang von Umsatz und Ebitda, wobei die Gewinne zwar über den Erwartungen der Analysten liegen, jedoch unter den Konsensschätzungen für das Gesamtjahr bleiben. $SDF (-1,36 %)

Analsysten-Updates, 08.11.

⬆️⬆️⬆️

- GOLDMAN stuft BIONTECH von Neutral auf Buy und hebt Kursziel von 90 USD auf 137 USD. $BNTX (+6,37 %)

- BOFA erhöht das Kursziel für UNDER ARMOUR von 9 USD auf 13 USD. Neutral. $UAA (+1,15 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für DELIVERY HERO von 29 EUR auf 35 EUR. Hold. $DHE

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für SIEMENS von 197 EUR auf 200 EUR. Buy. $SIE (-0,41 %)

- JEFFERIES erhöht das Kursziel für HOCHTIEF von 135 EUR auf 138 EUR. Buy. $HOT (+1,27 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für SIEMENS HEALTHINEERS von 60 EUR auf 62 EUR. Buy. $SHL (-0,87 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für NORDEX von 18 EUR auf 19 EUR. Buy. $NDX1 (-3,17 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für RATIONAL von 832 EUR auf 841 EUR. Hold. $RAA (+1,85 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für AXA von 37 EUR auf 39 EUR. Buy. $CS (+0,54 %)

- WARBURG RESEARCH erhöht das Kursziel für BASTEI LÜBBE von 11,70 EUR auf 12,20 EUR. Buy. $BST (+0 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für ARCELORMITTAL von 28 EUR auf 29 EUR. Buy. $MT (+1,18 %)

- DZ BANK erhöht das Kursziel für SWISS RE von 130 CHF auf 140 CHF. Buy. $SREN (+1,31 %)

- ODDO BHF erhöht das Kursziel für HEIDELBERG MATERIALS von 99 EUR auf 110 EUR. Neutral. $HEI (-0,13 %)

- KEPLER CHEUVREUX erhöht das Kursziel für DAIMLER TRUCK von 35 EUR auf 41 EUR. Hold. $DTG (+0,21 %)

- KEPLER CHEUVREUX stuft REDCARE PHARMACY von Reduce auf Hold hoch. $RDC (-3,11 %)

- ODDO BHF erhöht das Kursziel für HENKEL von 67 EUR auf 73 EUR. Neutral. $HEN (+0,21 %)

- ODDO BHF erhöht das Kursziel für FREENET von 27 EUR auf 28 EUR. Neutral. $FNTN (+0,14 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für ABOUT YOU von 3,10 EUR auf 3,40 EUR. Underweight. $YOU (+1,8 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für NEMETSCHEK von 108 EUR auf 125 EUR. Overweight. $NEM (-1,17 %)

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- BOFA senkt das Kursziel für PINTEREST von 45 USD auf 39 USD. Buy. $PINS

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für DAIMLER TRUCK von 56 EUR auf 55 EUR. Buy. $DTG (+0,21 %)

- UBS senkt das Kursziel für JCDECAUX von 21,60 EUR auf 18,50 EUR. Neutral. $DEC (-0,84 %)

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für ADTRAN HOLDING von 9,70 EUR auf 9,30 EUR. Buy. $ADTN (+6,1 %)

- ODDO BHF senkt das Kursziel für NORDEX von 18 EUR auf 17 EUR. Outperform. $NDX1 (-3,17 %)

- BARCLAYS senkt das Kursziel für VESTAS von 99 DKK auf 80 DKK. Underweight. $VWS (-1,6 %)

- KEPLER CHEUVREUX senkt das Kursziel für FRAPORT von 62 EUR auf 59 EUR. Buy. $FRA (-1,27 %)

- BARCLAYS senkt das Kursziel für GSK von 15,50 GBP auf 14,50 GBP. Equal-Weight. $GSK

- BERENBERG senkt das Kursziel für COMPUGROUP von 23 EUR auf 21 EUR. Buy. $COP (-0,21 %)

- BERENBERG senkt das Kursziel für JUNGHEINRICH von 41 EUR auf 39 EUR. Buy. $JUN3 (+1,85 %)

- JEFFERIES senkt das Kursziel für SÜSS MICROTEC von 87 EUR auf 75 EUR. Buy. $SMHN (+3,96 %)

Siemens Übernahme Ankündigung $SIE (-0,41 %)
$ALTR (+1,01 %)

Zusammenfassung

Übernahmepreis und -wert:

Siemens wird 100 % von Altair Engineering für 113 USD pro Aktie übernehmen, was einen Unternehmenswert von etwa 10 Milliarden USD impliziert. Dieser Angebotspreis entspricht einem 19 % Aufschlag auf den nicht betroffenen Schlusskurs von Altair am 21. Oktober 2024.

Finanzielle Auswirkungen:

Es wird erwartet, dass die Transaktion im zweiten Jahr nach dem Abschluss EPS (pre-PPA) steigernd wirkt und anschließend erheblich zur Ergebnissteigerung beiträgt. Siemens rechnet mit erheblichen Kostensynergien von über 150 Millionen USD pro Jahr bis zum zweiten Jahr nach dem Abschluss. Darüber hinaus werden Umsatzsynergien von voraussichtlich 500 Millionen USD pro Jahr im mittelfristigen Zeitraum angestrebt, die langfristig auf mehr als 1 Milliarde USD pro Jahr ansteigen sollen.

Strategische Passform:

Die Übernahme ist hochsynergetisch und verbessert die Position von Siemens im schnell wachsenden PLM- und EDA-Simulationsmarkt. Sie stärkt das umfassende Digital Twin-Angebot von Siemens, indem sie Altairs Fähigkeiten in mechanischer und elektromagnetischer Simulation, Data Science und KI hinzufügt.

Finanzierung:

Die Übernahme wird vollständig in bar aus den bestehenden Mitteln von Siemens finanziert und ist durch die starke Bilanz und die außergewöhnliche Kreditwürdigkeit des Unternehmens abgesichert. Die Transaktion unterliegt keinen finanziellen Bedingungen.

Zeitrahmen und Bedingungen:

Der Abschluss der Transaktion wird für die zweite Hälfte des Kalenderjahres 2025 erwartet, vorbehaltlich üblicher Abschlussbedingungen, einschließlich der Genehmigung durch die Altair-Aktionäre und der relevanten regulatorischen Genehmigungen.

Siemens
$SIE (-0,41 %) plant, sein Software-Geschäft erheblich auszubauen, um sich als Digital- und Technologieunternehmen zu etablieren.

CEO Roland Busch diskutierte auf der Siemens Business Conference mit Bill Gates und Jensen Huang von Nvidia über Künstliche Intelligenz und digitale Zwillinge, wobei er die Absicht betonte, verstärkt in digitale Technologien zu investieren.

In diesem Kontext kursieren Spekulationen über eine mögliche Übernahme des US-Softwareunternehmens Altair Engineering $ALTR (+1,01 %), die eine milliardenschwere
Akquisition darstellen könnte.

Siemens wollte zu diesen Gerüchten keine Stellung nehmen.

Der Aktienkurs von Altair ist in den letzten Tagen aufgrund dieser Spekulationen gestiegen, und auch andere Wettbewerber wie PTC und Cadence Design könnten potenzielle Käufer sein.

Der Übernahmeprozess befindet sich jedoch noch in einem frühen Stadium. -Handelsblatt

Foto: Siemens

Digitale Leuchtturmfabriken: Kann nur Siemens Digitalisierung?

Industrial Metaverse by

$SIE (-0,41 %)

KI, digitale Zwillinge, Robotik und das Industrial Metaverse – das waren die Zutaten, mit dem es dem Siemens Gerätewerk Erlangen gelang, auf die Liste der digitalen Leuchtturmfabriken des Weltwirtschaftsforums zu kommen.

Lediglich Siemens zeigt mit seinem Gerätewerk in Erlangen, dass man auch in Deutschland 2024 Digitalisierung auf vergleichbarem internationalem Niveau beherrscht. So zeichnet das WEF das Werk für seine Green-Lean-Digital-Strategie aus. Mit über 100 KI-Algorithmen und dem umfassenden Einsatz digitaler Zwillinge, die auf einer flexiblen und modularen IT-Architektur basieren, verbesserte der Standort laut WEF die Arbeitsproduktivität um 69 Prozent.

Zudem wurde die Markteinführungszeit neuer Produkte um 40 Prozent verkürzt und der Energieverbrauch um 42 Prozent gesenkt. Das Werk in Erlangen ist bereits der dritte Siemensstandort neben den Werken in Amberg, Deutschland, und Chengdu, China, der vom WEF als eine der modernsten Fabriken der Welt gewürdigt wird.

Digitale Anwendungsfälle

Die Jury konnte das Gerätewerk in Erlangen mit fünf konkreten Anwendungsfällen digitaler Technologien im Fertigungsumfeld überzeugen. Seitens Siemens hebt man hier besonders die Leistungshalbleiter-Fertigung hervor.

Innerhalb von elf Monaten sei es gelungen, eine Reinraumfertigung einzurichten, die Halbleiter für die neueste Generation des SINAMICS Frequenzumrichters produziert. Dank einer End-to-End-Datenanalyseplattform konnte dabei der Platzbedarf um 50 Prozent reduziert und der Materialverbrauch um 40 Prozent gesenkt werden – bei gleichbleibender Leistungsfähigkeit und verbesserter Energieeffizienz.

Zudem hatte Siemens im vergangenen Jahr angekündigt, 500 Millionen Euro für Forschungskapazitäten und Infrastruktur in Erlangen bereitzustellen. Damit will der Konzern den Standort als weltweites Forschungs- und Entwicklungszentrum sowie als Nukleus für weltweite Technologieaktivitäten rund um das Industrial Metaverse etablieren. „Wir schaffen hier eine Blaupause für das industrielle Metaverse“, unterstreicht Cedrik Neike, Mitglied des Vorstands der Siemens AG und CEO von Digital Industries.

https://www.computerwoche.de/article/3554263/digitale-leuchtturmfabriken-kann-nur-siemens-digitalisierung.html

⚙️ Giganten der Industrie: Siemens, Schneider Electric, GE & ABB im Kraftvergleich 💪

Unternehmensvorstellung

• Siemens AG: Siemens, mit Hauptsitz in Deutschland, ist ein globaler Akteur in den Bereichen Elektrifizierung, Automatisierung und Digitalisierung. Das Unternehmen operiert in einer Vielzahl von Sektoren, darunter Industrie, Energie, Mobilität und Gebäudetechnik, und treibt technologische Innovationen zur Effizienzsteigerung und Nachhaltigkeit voran.

• Schneider Electric SE: Das französische Unternehmen Schneider Electric ist auf Lösungen für das Energiemanagement und die Automatisierung spezialisiert. Schneider legt einen starken Fokus auf nachhaltige Energien und die Effizienzsteigerung in verschiedenen Industriebereichen, was ihnen eine führende Position in der Branche verschafft.

• General Electric (GE): GE ist ein amerikanisches Industriekonglomerat, das sich auf die Bereiche Luftfahrt, Energie, Gesundheitswesen und erneuerbare Energien konzentriert. In den letzten Jahren hat sich GE zunehmend auf die Entwicklung von Luftfahrt fokussiert und sich von anderen Geschäftsbereichen getrennt.

• ABB Ltd.: ABB, mit Sitz in der Schweiz, ist ein Anbieter von Elektrifizierungs- und Automatisierungstechnologien. Besonders bekannt ist ABB für ihre Innovationen im Bereich der Robotik und digitalen Lösungen, die das Unternehmen zu einem wichtigen Partner für die Industrie gemacht haben.

Historische Entwicklung

• Siemens: Gegründet 1847 von Werner von Siemens, entwickelte sich das Unternehmen von einem Pionier der Telegraphentechnologie zu einem globalen Innovationsführer in der Automatisierungs- und Elektrifizierungstechnik.
• Schneider Electric: Ursprünglich 1836 als Eisenbahn- und Rüstungsunternehmen gegründet, wandelte sich Schneider Electric im Laufe der Zeit in ein Unternehmen, das sich auf Energieverteilung und Automatisierung spezialisiert hat.
• GE: Seit der Fusion von Edison General Electric und Thomson-Houston im Jahr 1892 hat GE in vielen Bereichen technologische Pionierarbeit geleistet, insbesondere in der Luftfahrt und Energieerzeugung.
• ABB: ABB entstand 1988 aus der Fusion der schwedischen ASEA und der Schweizer BBC und hat sich seither zu einem der führenden Unternehmen in der Automatisierungs- und Energietechnologie entwickelt.

Geschäftsmodelle

• Siemens: Siemens ist in mehreren Segmenten tätig, darunter Digital Industries, Smart Infrastructure, Mobility und Siemens Financial Services. Das Unternehmen verfolgt ein Geschäftsmodell, das auf der Nutzung innovativer Technologien zur Verbesserung von Effizienz und Nachhaltigkeit basiert.
• Schneider Electric: Der Fokus von Schneider Electric liegt auf digitalen Lösungen für Energiemanagement und Automatisierung. Ihr Geschäftsmodell setzt stark auf die Digitalisierung zur Steigerung von Nachhaltigkeit und Effizienz.
• GE: GE hat sich auf technologische Spitzenprodukte spezialisiert, vor allem in der Luftfahrt. Das Unternehmen verfolgt eine Strategie der Diversifikation, mit einem klaren Fokus auf bahnbrechende Technologien.
• ABB: ABB bietet ein breites Spektrum an Produkten und Dienstleistungen in den Bereichen Elektrifizierung und Automatisierung an. Ihr Geschäftsmodell zielt darauf ab, Betriebsabläufe durch innovative Software- und Automatisierungslösungen zu verbessern.

Kernkompetenzen

• Siemens: Herausragende Innovationskraft in Automatisierungstechnik, digitaler Infrastruktur und Mobilitätslösungen.
• Schneider Electric: Marktführerschaft in Energiemanagementlösungen und digitale Automatisierungstechnologien mit starker Nachhaltigkeitsorientierung.
• GE: Führende Position in der Luftfahrttechnologie.
• ABB: Expertise in der industriellen Automatisierung, Robotik und digitalen Lösungen zur Steigerung der industriellen Effizienz.

Zukunftsperspektiven und strategische Initiativen

• Siemens: Siemens setzt verstärkt auf Digitalisierung und nachhaltige Technologien. Die "Siemens Xcelerator"-Initiative treibt die Entwicklung digitaler Lösungen für verschiedenste Branchen voran.
• Schneider Electric: Schneider Electric plant weitere Investitionen in nachhaltige Technologien und digitale Lösungen, um die Energieeffizienz weltweit zu steigern.
• GE: GE fokussiert sich auf die Abspaltung nicht-strategischer Geschäftsbereiche, um den Schwerpunkt auf Luftfahrt und Energien zu legen.
• ABB: ABB investiert stark in Forschung und Entwicklung im Bereich Künstliche Intelligenz und Robotik, um ihre Produktpalette weiter zu verbessern und an der Spitze der industriellen Innovation zu bleiben.

Marktposition und Wettbewerb

• Unternehmen
• Marktposition
• Hauptwettbewerber

• Siemens

Führend in Industrieautomatisierung

Starker Wettbewerb mit Schneider Electric

• Schneider Electric

Marktführer im Energiemanagement

Konkurrenz durch Siemens und ABB

• GE

Dominant in der Luftfahrttechnologie

Wettbewerb mit Boeing im Luftfahrtsektor

• ABB

Führend in industrieller Automatisierung

Konkurrenz mit Siemens und Schneider Electric

Total Addressable Market (TAM)

• Siemens: Der TAM für digitale Infrastrukturlösungen wird auf mehrere Billionen Euro geschätzt.
• Schneider Electric: Schneider Electric sieht einen TAM im Bereich Energiemanagement und Automatisierung ebenfalls im Billionenbereich.
• GE: Der TAM der Luftfahrtindustrie wird auf über 800 Milliarden US-Dollar geschätzt.
• ABB: Der TAM für industrielle Automatisierung beläuft sich auf mehrere Hundert Milliarden Dollar.

Aktienperformance

• Siemens AG: TR 10 Jahre 169%
• Schneider Electric: TR 10 Jahre 395%
• GE Aerospace: TR 10 Jahre 74%
• ABB Ltd.: TR 10 Jahre 229%

Für die Entwicklung ( Unternehmens Zahlen), bessere Ansicht und mehr schaut im Kostenlosen Blog vorbei : https://topicswithhead.beehiiv.com/p/giganten-der-industrie-siemens-schneider-electric-ge-abb-im-kraftvergleich

Fazit

In Sachen Kapitaleffizienz ist ABB klar die erste Wahl, gefolgt von Schneider Electric, und ihre Bewertungen sind recht ähnlich. Der Sitz von ABB in der Schweiz macht es jedoch etwas umständlicher, die Aktien zu erwerben.

Betrachtet man die letzten zehn Jahre, hat Schneider Electric beachtliche Ergebnisse erzielt und könnte als solide Wahl gelten.

Geht es um Innovationspotenzial, ist Siemens der spannendste Kandidat. Die Marke hat eine lange Geschichte und war nicht immer Vorreiter bei Veränderungen, aber sie verfügt über eine breite Palette interessanter Geschäftsbereiche. Trotz ihrer Größe hat Siemens noch immer Spin-Off-Potenzial – eine Option, die zwar häufig dementiert, aber von vielen Aktionären gefordert wird. Ein solcher Spin-Off könnte besonders vorteilhaft sein, da sich ähnliche Schritte in der Vergangenheit oft positiv ausgewirkt haben. Die Mobility-Sparte etwa könnte einen neuen, eigenständigen Fokus entwickeln. Im Bereich zwischen 125 und 145 Euro wird die Aktie bereits sehr attraktiv, da das Unternehmen starke Zahlen und eine führende Position in vielversprechenden Bereichen aufweist.

Für eine rationale Investitionsentscheidung bieten Schneider Electric und ABB in Kombination ein überzeugendes Paket – beide Unternehmen sind stark aufgestellt und decken weite Bereiche der Industrie ab, wobei sie auch finanziell hervorragende Werte liefern.

Persönlich würde ich ABB und Siemens den Vorzug geben, in den ich bislang noch nicht investiert bin. Schneider Electric hat zwar eindeutig besser performt, doch der Sitz in Frankreich bringt Herausforderungen mit sich – von der Quellensteuer bis zu innenpolitischen Entscheidungen. Das Argument „politische Börsen haben kurze Beine“ greift hier nicht immer, denn manchmal sind diese Faktoren doch von Bedeutung. Hinzu kommt die recht konzentrierte Diversifikation von Schneider Electric, was für einen Industriegiganten nicht ganz zu meiner Vorstellung passt. Nichtsdestotrotz ist die Aktie durchaus empfehlenswert.

General Electric (GE) hingegen ist aufgrund der komplexen Struktur des Unternehmens für mich weniger interessant. Auch wenn das Unternehmen sich gerade neu aufgestellt hat, um zur alten Stärke zurückzufinden. Die Spin-offs GE Healthcare und Vernova als separaten Einheiten sind aber durchaus Interessant, selbst wenn jetzt weniger mit dem Thema zu tun hat .

Abschließend sind Siemens und ABB gut diversifizierte Industriekonzerne, die Modernisierung und Automatisierung weltweit vorantreiben und vom Wandel direkt profitieren. Selbst in wichtigen Märkten wie Deutschland bleibt zwar noch einiges zu tun, doch mittelfristig wird sich auch hier eine Modernisierung kaum vermeiden lassen. Für diese Entwicklungen sind sowohl Siemens als auch ABB hervorragend positioniert, ebenso in dynamischen Regionen wie den USA und China. Wer also Aktien in dem Bereich haben will, hier der Go-To. Schneider E. wer wirklich nicht verzichten will und ansonsten ABB oder Siemens, mit leichter Mehrheit für ABB.

$SIE (-0,41 %)
$ABBNY (+0,98 %)
$GE (+2,09 %)
$SU (+0,97 %)