Gestern hatte ich meine wichtigsten Watchouts zu den bevorstehenden Quartalszahlen von $JPM (-0,46 %) geteilt. Hier nun einmal meine kurze Einordnung der Zahlen:

Gewinnentwicklung: Mit 15,3 Mrd. USD Nettogewinn bleibt $JPM (-0,46 %) hochprofitabel. Der Gewinn je Aktie von 5,57 USD verfehlte allerdings die Erwartungen. Kein perfektes Quartal, aber weiterhin eine starke Ergebnis meiner Meinung nach.

Zinsüberschuss: Positiv. $JPM (-0,46 %) hebt die Prognose für den Zinsüberschuss an. Für 2027 werden rund 107 Mrd. USD (ohne das Markets-Geschäft) in Aussicht gestellt.

Investment Banking & Trading: Durchwachsen. Der Aktienhandel entwickelte sich stark, während der Anleihehandel schwächer ausfiel. Die Investment-Banking-Gebühren lagen zwar unter dem Vorjahreswert, stiegen jedoch gegenüber dem Vorquartal. Hier bleibt für mich die weitere Dynamik abzuwarten.

Kreditqualität: Ich werde die Kreditkosten weiter Beobachten. Ich sehe vor allem die weitere Entwicklung möglicher Kreditausfälle im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld als wichtig an.

Ausblick & Kosten: Den höher erwarteten Zinsüberschuss werte ich wie oben bereits erwähnt als positiv. Gleichzeitig steigen die Kostenerwartungen.

Mein Fazit: Kein uneingeschränkt überzeugendes Quartal, aber auch kein Grund, die langfristige Investmentthese infrage zu stellen. Die Ertragskraft bleibt hoch. Entscheidend wird sein, ob $JPM (-0,46 %) das Wachstum fortsetzen und gleichzeitig die Kosten im Griff behalten kann.

Ich bleibe weiterhin investiert und beobachte insbesondere die weitere Gewinnentwicklung sowie den Ausblick.

Wie ordnet ihr die Zahlen ein?

https://de.investing.com/news/transcripts/jpmorgan-verfehlt-prognosen-fur-q3-2026-trotzt-gegenwind-mit-robuster-profitabilitat-93CH-3701898

~ Keine Anlageberatung ~

$JPM (-0,46 %)

Quelle

https://jpmorganchaseco.gcs-web.com/static-files/71d42762-a4d9-435b-9486-b7327e378dca

Morgen mit Markteröffnung, wird $JPM (-0,46 %) die neuen Quartalszahlen vorstellen. Ich bin gespannt, ob $JPM (-0,46 %) den positiven Gewinntrend fortsetzen kann. Als Aktionär interessiert mich vor allem, wie nachhaltig das Wachstum ist und welchen Ausblick das Management gibt.

Meine wichtigsten Watchouts:

Gewinnentwicklung: Kann $JPM (-0,46 %) das Gewinnwachstum fortsetzen?

Zinsüberschuss: Wie entwickeln sich Zinsmargen und Einlagenkosten?

Investment Banking & Trading: Bleibt das Geschäft auf Wachstumskurs?

Kreditqualität: Gibt es Anzeichen für steigende Kreditausfälle oder eine schwächere Bonität der Kunden?

Ausblick: Was erwartet das Management für 2027, insbesondere bei Zinserträgen, Kosten und Kreditrisiken?

Mein Fokus: Starke Zahlen sind gut, entscheidend ist für mich aber, ob $JPM (-0,46 %) auch künftig profitabel wachsen kann, ohne dafür höhere Risiken eingehen zu müssen.

~ Keine Anlageberatung ~

$MC (+3,4 %)
$JPM (-0,46 %)
$GS (+0,98 %)
$C (+0,17 %)
$UNH (+2,77 %)
$JNJ (-0,54 %)
$DPZ (+2,66 %)
$WFC (+1,81 %)
$ASML (-0,26 %)
$BAC (+0,14 %)
$BLK (+4,18 %)
$MS (-0,18 %)
$STT (-0,22 %)
$TSM (-2,46 %)
$IBKR (+1,68 %)
$SU (-1,7 %)

Montag, 12. Oktober

🇯🇵 Ganztägig: Börse Tokio geschlossen (Sports Day)

🇺🇸 Ganztägig: US-Anleihenmärkte geschlossen (Columbus Day – US-Aktienmärkte regulär geöffnet, dünnere Liquidität)

Dienstag, 13. Oktober

🇩🇪 08:00 Uhr: Verbraucherpreise (CPI) Deutschland (September, endgültig)

🇺🇸 14:15 Uhr: ADP-Arbeitsmarktbericht

Mittwoch, 14. Oktober

🇨🇳 03:30 Uhr: Verbraucherpreise (CPI) & Erzeugerpreise (PPI) China (September)

🇺🇸 14:30 Uhr: US-Verbraucherpreise (CPI) & Kernrate (September) – wichtigster Termin der Woche für Zinsen, US-Dollar und Indizes 🌶

Donnerstag, 15. Oktober

🇬🇧 08:00 Uhr: Bruttoinlandsprodukt (BIP) Großbritannien (August)

🇺🇸 14:30 Uhr: US-Einzelhandelsumsätze (Retail Sales) (September) 🌶

🇺🇸 14:30 Uhr: US-Erzeugerpreise (PPI) (September)

🇺🇸 14:30 Uhr: US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe

🇺🇸 14:30 Uhr: Philadelphia-Fed-Index (Oktober)

Freitag, 16. Oktober

🇪🇺 11:00 Uhr: Verbraucherpreise (CPI) Eurozone (September, endgültig) 🌶

🇺🇸 15:15 Uhr: US-Industrieproduktion & Kapazitätsauslastung (September)

$UNH (+2,77 %)
$JPM (-0,46 %)
$GS (+0,98 %)
$WFC (+1,81 %)
$DMP (-0,74 %)
$JNJ (-0,54 %)
$ASML (-0,26 %)
$2330
$MS (-0,18 %)
$FAST (-3,46 %)
$AA (+0,38 %)
$WISE (+0,58 %)

Eine Investment Bank hat mir in meinem Aktien Depot noch gefehlt Die Zahlen sehen gut aus und es ist die grösste Investment Bank der Welt. Die Bank verwaltet ein Vermögen von 4,8 Billionen Dollar, was ein Plus von 16% gegenüber vom Vorjahr ist 😁

$IREN (-0,39 %)

Neue institutionelle Käufe aus aktuellen SEC-Filings (Stichtag 30. Juni 2026):

Goldman Sachs $GS (+0,98 %)

33.639.454 Aktien (ca. 1,5 Mrd. $) / 9,4 %

→ Meldung als passiver Großaktionär (Schedule 13G)

Norges Bank (Staatsfonds Norwegen)

5.197.774 Aktien (ca. 238 Mio. $) / ~1,4 %

→ komplett neue Position

JP Morgan $JPM (-0,46 %)

2.699.785 Aktien (ca. 124 Mio. $) / ~0,75 %

→ +45,8 % zum Vorquartal (+ca. 850.000 Aktien)

BIT Capital

ca. 7.000.000 Aktien / ~1,9 %

→ IREN bleibt größte Portfolio-Position

Geode Capital

ca. 2.500.000 Aktien (ca. 114 Mio. $) / ~0,7 %

Die genauen Positionsgrößen aus Q1 sind leider nicht ermittelbar, dennoch ist bemerkenswert wie stark Institutionen $IREN (-0,39 %) Aktien gekauft haben.

$USB (+1,59 %) gehört zu eine meiner ältesten Aktien Investments im
Portfolio, die ich schon in meiner Lehrzeit als Value Investor regelmäßig gekauft habe.

US Bancorp ist die siebtgrößte Bank der USA. Diese Bank hat man eher nicht im Blick, weil wir meist die großen Banken wie $JPM (-0,46 %) , $BAC (+0,14 %) , $C (+0,17 %) oder $WFC (+1,81 %) kennen und das auch aus gutem Grund.

Damals gefiel mir USBancorp am besten, weil sie für mich den perfekten Mix aus guten Finanzzahlen, einer sicheren und damals hohen Dividendenrendite von über 5% bot. Außerdem ist USB eine riesige US Bank mit einer Bilanzsumme von momentan 692 Mrd. $. Das Schwergewicht JPMorgan kommt dagegen auf eine Bilanzsumme von 4,6 Billionen $. Gar kein Vergleich. Daran erkennt man auch, welche enorme Rolle der Wettbewerb unter den größten US Banken spielt… auch wenn es nur die Top 10 sind.

Banken besitzen eigentlich indirekt fast alles auf der Welt. Oder besser gesagt, sie verdient an jedem Eck dieser Welt, auch wenn es nur ein Überziehungskredit ist, weil das Geld im Monat knapp geworden ist. Eigentlich extrem krass.

Welche Banken hast du im Portfolio?

US Bancorp befindet sich mittlerweile seit über drei Jahren in meinem Portfolio und liegt inklusive Netto Dividenden mit über 61% im Plus. In meinen Augen ist das ein zuverlässiger Wert mit über 5% Dividendenrendite auf mein investiertes Geld.

Das ist ein akzeptabler Zins, wenn er langfristig hält und die Bank ihre Dividende weiter erhöht. Allerdings investiere ich die Dividenden nicht mehr in USB sondern in andere Aktien, da ich diese Position in Zukunft nicht so hoch halten will.

Ich denke, dass ich mit diesem Investment alt werde. Bis ich mich irgendwann doch umentscheide. 😜

Ich denke eigentlich fast keiner in der Community hält USBancorp Aktien oder doch?

$JPM (-0,46 %)