Edit: Ich denke nicht, dass KI vorbei ist. Aber nach so einer langen Erfolgsserie im KI-Sektor hat sich der Markt jetzt einmal ordentlich korrigiert. So ein Rücksetzer von 10 bis 20% ist für die meisten Altaktionäre unter uns eigentlich nur eine Delle im Portfolio… aber eben auch nicht nichts.

Warum das Ganze überhaupt?

Man befürchtet aufgrund der Ergebnisse der Midterms, dass es zu strengeren KI-Regulierungen kommen könnte. Dazu kommen viele Investoren, velleicht auch du, die jetzt einfach ihre Gewinne realisieren und umschichten.

Ob man das selbst macht, muss natürlich jeder selbst anhand seines eigenen Investment-Cases entscheiden.

Ich denke, die Midterms waren der Auslöser, aber nicht die eigentliche Ursache. Daran erkennt man allerdings ziemlich gut, wie wackelig das Ganze mittlerweile geworden ist.. finde ich

Es wird einfach unruhiger da oben. Die Erwartungen sind enorm. Dazu kommen auch andere Fragen, ob überhaupt genügend Stromkapazitäten vorhanden sein werden und ob die Tech-Unternehmen ihre Versprechen und Ausblicke langfristig einhalten können.

Ich bin selbst in Tech investiert, und mittlerweile macht der Sektor auch einen recht großen Anteil meines Portfolios aus. ich liebe Tech… aka $MSFT (+0,53 %) und $META (-0,47 %) vielleicht auch Accenture $ACN (-1,44 %) -wobei die Aktie von Accenture genau deshalb gefallen ist, weil man befürchtet, dass KI einen großen Teil ihres Geschäfts ersetzen könnte.

Verkaufen werde ich sowieso nicht. Vor allem keine Unternehmen, die zu den größten Top 10 der Indizes gehören.

Trotzdem werde ich von Woche zu Woche etwas nachdenklicher. Mir fällt nämlich auf, dass sich einige defensive Werte bei Rücksetzern
im KI-Sektor deutlich besser halten. Das erkennen vor allem diejenigen unter euch, die solche Unternehmen im Portfolio haben.

Vor allem hört sich „defensiv“ immer so langweilig an. Dabei gibt es neben den klassischen defensiven Werten auch viele starke Unternehmen unter uns mit starken Geschäftsmodellen, wie beispielsweise:

• McDonald’s $MCD (-0,16 %)
• Coca-Cola $KO (+0,24 %)
• JPMorgan $JPM (+0,44 %)
• Walmart $WMT (+0,47 %)
• Mastercard $MA (-0,56 %)
• TK Maxx $TJX (-0,41 %)
• Allianz $ALV (+0,66 %)
• Berkshire Hathaway $BRK.B (+0,57 %)
• Siemens $SIE (+1,28 %)
• (Fun Fact: Siemens sieht man auch überall in Bahnanlagen, nicht nur in den Zügen selbst.)
• Und und und.. die Liste geht weiter

Jeder hat eben seine eigenen Lieblingsunternehmen auf dieser Welt.

Bin abgeschweift… 😅

Das Eigentliche, was ich fragen wollte ist:

Wie schätzt du die aktuelle Situation am KI-Markt ein? 📉📈

Ich bin auch Investor wie du, und möchte einfach wissen wie die anderen denken und reagieren.. ob ihr überhaupt reagiert..

Peace ✌🏽

Es wurde Zeit, meine $ACN (-1,44 %) Position zu halbieren. Accenture hat mit zunehmender Konkurrenz zu kämpfen. Mein Verkaufsgrund war aber eher die Risikominimierung … nicht, weil ich irgendwie festgestellt hätte, dass der Motor von ACN kaputt ist. Da läuft nämlich noch alles.

Die Aktie macht nach der Halbierung ca. 2,35 % meines Portfolios aus. Meiner Meinung nach eine gesunde Positionsgröße.

Mit dem Erlös habe ich mir die überbewertete Aktie von $ROL (-1,15 %) gekauft.

Das operative Wachstum des Schädlingsbekämpfers ist… schon ziemlich gut gewesen. Die Aktie ist aber letztlich wegen operativer Hürden gefallen. Gründe dafür waren:

• Marketing durch KI: Durch die Nutzung von KI-Tools statt klassischer Suchmaschinen bei der Anbietersuche brachen Rollins die digitalen Kundenanfragen im Privatbereich ein.
• Margendruck und Kostenanstieg: Deutlich gestiegene Personal- und Versicherungskosten bei gleichzeitig sinkender Bruttomarge belasteten die Rentabilität.
• Enttäuschte Erwartungen und Prognosesenkung: Das Verfehlen der Marktschätzungen und eine reduzierte Jahresprognose trafen die ohnehin schon hoch bewertete Aktie hart.

Der Markt hat bei Rollins im letzten Jahrzehnt konstant ein zu hohes KGV von 50 und mehr bezahlt. Im Dauerlauf

Nein, du hast dich nicht verlesen 🙃

Ein Grund dafür war eben die defensive Branche und Nachhaltigkeit der Verträge und Umsätze.

Egal, wie die Wirtschaft gerade dasteht: Hygiene und die Beseitigung von Insektenbefall, Termitenbefall und Ähnlichem sind ein MUSS (Vorschrift) für Hotels, Restaurants, Krankenhäuser, Pharmaunternehmen, Konsumgüterunternehmen usw.

Das bedeutet: Dafür muss gesorgt werden. Und da kommt ROLLINS zum Einsatz.

Und andere Unternehmen wie z.B $ECL (+0,5 %)

Ich habe für Rollins ein KGV von ~30 bezahlt, nachdem sich die Aktie fast halbiert hatte.

Meine neue Rollins Position macht momentan ca. 2,1 % meines Portfolios aus. So wird es nicht wehtun, wenn die Aktie noch etwas länger schwächelt.

Die Aktie selbst könnte noch überbewertet sein.. und ist sie meiner Meinung nach auch, wenn man sich die restlichen Kennzahlen wie KGV, KBV, KCV .. (ihr kennt es schon) ansieht.

Verglichen mit den Bewertungen im letzten Jahrzehnt liegen die Werte jetzt aber deutlich darunter, weil man in der Vergangenheit für die Qualität des Unternehmens bezahlt hat. Mit so einer Bewertung ist es als Unternehmen auch schwerer, zu punkten, weil die Erwartungen zu hoch sind … was irgendwo schon ein bisschen Sinn ergibt.

Wie dem auch sei … die Zukunft entscheidet darüber, ob etwas aufgehen wird oder nicht.

Hast du Rollins im Depot?

Heute habe ich meine letzte Position von Accenture $ACN (-1,44 %) aus dem Depot "geworfen". Obwohl sich der Trade erst einmal katastrophal entwickelt hat - ich bin das erste mal bei 196 Euro rein - und die Aktie dann bis auf 120 Euro gefallen ist innerhalb von ein paar Monaten, bin ich letztendendes doch sehr zufrieden .... da soll noch einer sagen, dass sich konstantes Nachkaufen nicht lohnt! 😉

Jedenfalls habe das Geld genommen, um zum einen meine Position im Vanguard All-World auszubauen und zum anderen die guten Produktionsergebnisse von Equinox Gold $EQX (-4,2 %) zum Anlass zu nehmen, um auch dort noch einmal meine Position zu erhöhen (ebenso bei SantaCruz $SCZ (-3,93 %) ).

Heute hat $ACN (-1,44 %) die Zahlen vorgelegt.

Das Spannende direkt:

Umsatz geschätzt: 18,04 Mrd $

Umsatz tatsächlich: 18,68 Mrd $🟢

EPS geschätzt: 3,19$

EPS tatsächlich: 3,49$ 🟢

Das wichtige: die Bookings!

ACN ist wegen den schwachen Bookings gefallen.. geschätzt wurden 19,9 Mrd $

aber Accenture hat 22,17 Mrd $ 🟢 gemeldet.

Ich war so gespannt den ganzen Tag und sie haben abgeliefert.

Wo sind meine ACN Investoren? 🚀

Mit dem September ist wieder einmal ein eher durchwachsener Monat zu Ende gegangen. Im Grunde war es mal wieder ein Auf und Ab mit einem Ende auf der "Abwärtsseite". Leider ist damit auch die overall YTD-Performance leicht ins Negative gerutscht. Aber wir haben ja auch noch ein paar Monate, um es zu drehen... 😉

Anfang letzten Monat habe ich zudem beschlossen mein Depot etwas risikoärmer aufzustellen bzw. meine gesamte Vermögensaufstellung umzustrukturieren. Mein mittelfristiges Ziel ist es komplett aus Festgeldern auszusteigen, 50.000 Euro auf dem Tagesgeld zu belassen und das Portfolio zu 2/3 in einen All World ETF umzuschichten. Hier ging es zumindest mit einem (zu) kleinem Schritt voran...

Das Depot im Überblick:

👉🏻 September:

Beginn: 1.477.964 Euro + 70,- Cash

Ende: 1.444.708 Euro + 600,- Cash

Einzahlung: 48.500 Euro

Verlust: -81.226 Euro (-5,50 %)

Wie jeden Monat hängt die Performance meines Depots momentan großteils an der Performance der Gold / Silberminen und damit direkt an der Performance der Rohstoffpreise. Durch die stark steigenden Anleihenrenditen, des Ölpreises und der Erwartung steigender Zinsen sind diese mal wieder unter Druck geraten. An meiner Grunderwartung langfristig steigender Gold- und Silberpreise aufgrund der weltweiten Schuldenproblematik hat sich aber weiterhin nichts geändert, daher will ich jetzt nicht weiter großartig auf diesen Punkt eingehen...

Interessanter ist, glaube ich, der Fortschritt zu meinem Portfolio-Umbau. Obwohl ich durch frei werdendes Festgeld fast 50.000 Euro ins Portfolio einzahlen konnte, bin ich hinsichtlich des mittelfristigen Plans nur sehr eingeschränkt vorangekommen. 🐌

Aktuelle Zielerreichung:

👉🏻 Tagesgeld ->50.000 Euro: 40 Euro

👉🏻 All-World ETF -> 1.000.000 Euro: 9.200 Euro

Wo ist also das Geld geblieben? Knappe 10.000 Euro habe ich in den $VWRL (-0,12 %) investiert. Den Rest wollte ich eigentlich auf dem Tagesgeld belassen (immerhin aktuell mit 3% Zinsen). Das ist für 2 Wochen gut gegangen, aber dann musste ich doch wieder bei Einzelaktien zuschlagen.

Einzug ins Depot haben in größerem Maße Vonovia ($VNA (-0,73 %) ) und in kleinerem Umfang McDonald's ($MCD (-0,16 %) ) und Alibaba ($BABA (-6,49 %) ) gefunden. Damit war das Geld dann (leider) auch wieder weg... 😅

Gerade bei Vonovia sehe ich einiges an Potential, gerade wenn man etwas Zeit mitbringt. Im Moment steht natürlich die politische Situation in Berlin im Vordergrund, aber ich habe noch ein Restvertrauen in den Deutschen Rechtsstaat. Tatsächlich wäre eine Enteignung zum Marktwert für Vonovia ja ein Glücksfall und ich gehe fest davon aus, dass wenn überhaupt enteignet werden darf, dies rund um den aktuellen Marktwert geschehen wird.

McDonald's und Alibaba sind eher langfristig angelegt und auch erste Positionen. Das wird schon werden... 😉

So viel zu meinem durchwachsenen September! Mal sehen wie sich der Oktober entwickelt. Mit Nike ($NKE (-0,98 %) ) und Accenture ($ACN (-1,44 %) ) reporten zwei meiner Positionen heute ihre Quartalszahlen. Hoffen wir mal auf einen gelungenen Monatsauftakt! 👍🏼

➡️🆓: Auf meinem Weg in Richtung 4 Mio. Gesamtvermögen liegt der Zielerreichungsgrad nun bei 45,5%.

Auf gute Börsengeschäfte! 😊

Nein spaß, ich hab garnichts gerochen 🤗

genauso wenig wie Charlie Munger irgendetwas gerochen hat. Er war nämlich der Meinung, dass keiner an der Börse weiß was passieren wird, inklusive er und Warren Buffett..

aber vielleicht Trump?🤪

Wir haben einen Aktienmarkt, den manche Leute wie ein Casino nutzen. Und es ist voll von Leuten, die glauben, sie wüssten was passiert, obwohl sie absolut keine Ahnung haben - Charlie Munger

Aber eins weiß ich… und zwar hab ich Accenture bei einer Dividendenrendite von über 5,4% erwischt.

Wenn $ACN (-1,44 %) die Dividenden in Zukunft nicht kürzt, dann kann ich wenigstens so tun als hätte ich es gewusst 😄

Vor einem Monat hab ich über meinen Einstieg in Accenture gepostet, und gefragt ob das fallende Messer mir die Hände aufschneiden wird..

Kurze Antwort:
noch nicht.

Das kann sich natürlich jederzeit ändern, denn ein gefallener Kurs ist keine Garantie für einen steigenden in der Zukunft.

Da ich das Wort „KI“ an der Börse mittlerweile für sehr heisse Luft halte und die Kurse übertreiben sobald das Wort in irgendwelchen Schlagzeilen auftaucht, mache ich einfach das Gegenteil was die Herde macht..

Sei ma ned Bös, aber es gibt meiner Meinung nach keinen Grund so ein Unternehmen wie Accenture so niedrig zu bewerten..

aber ja, das ist halt die Börse

Und wie André Kostolany früher sagte:

Beim Tiefstand an der Börse haben die Hartgesottenen die Papiere und die Zittrigen das Geld. Beim Höhepunkt des Booms haben die Hartgesottenen das Geld und die Zittrigen die Papiere

In diesem Sinne möchte ich noch einmal sagen, dass ich nichts weiß, außer dem, was ich gelesen oder gesehen habe.

Heute schüttet ACN Dividenden aus

Was denkt ihr über $ACN (-1,44 %) ?

Meine stärksten Kurstreiber im Juli waren $ACN (-1,44 %)
$MSFT (+0,53 %)
$BMY (-0,7 %)

in den letzten Monaten habe ich aggressiv in $MSFT (+0,53 %) investiert und versucht den Drawdown zu nutzen. Hab mehrere Positionen liquidiert und in MSFT umgeschichtet. Ob ich richtig gehandelt habe, zeigt sich noch.

Die Position notiert nach den Earnings bei rund 16.500€ und ich fühl mich sehr gut damit.

Was sagt ihr nach den Ergebnissen von $MSFT (+0,53 %) ?

Gestern noch Kunde gewesen… heute wieder $MCD (-0,16 %) Investor. Das leben dreht sich wie ein Ringelspiel.. 🙃

Spaß beiseite, da ich denke, dass SpaceX
langsame Unternehmen wie $VZ (+0,38 %) in Zukunft noch stärker abbremst, als sie sich selbst bereits abbremsen, habe ich meine Position in Verizon halbiert und in gute Dividenden-Compounder wie $MCD (-0,16 %)
$PAYX (-0,12 %)
$MDLZ (+0,25 %)
$ACN (-1,44 %) umgeschichtet.

Hier wird es meiner Meinung nach in Zukunft spannender sein als bei $VZ, und die 6,6 % Dividendenrendite von Verizon werden in 10 Jahren durch das Dividendenwachstum der neuen Werte sowieso überholt.

Spekulativ aber ich probier es mal… Longrun

Knapp 5% Dividenden mit

über 10% Dividendenwachstum p.a.

Die Aktie wurde wegen KI Angst auseinander genommen..

Die Bookings von $ACN (-1,44 %) sind schwächer als die in den Jahren zuvor, weshalb die Aktie seit den Earnings noch weiter Richtung Süden gefallen sind.

Payout Ratio liegt unter
50% und ist punkto Dividenden nicht zu bemängeln sondern zu bewundern.

Im großen und ganzen waren die Finanzzahlen von $ACN (-1,44 %) immer schön… was aber keine Garantie für die Zukunft ist.

Das Unternehmen ist finanziell gut aufgestellt und wird bis August 2026 ein Aktienrückkaufprogramm in höhe von 7,5 Milliarden $ abschließen.

Bisher ist nicht klar, ob KI für die Zukunft eher Rückenwind oder Gegenwind sein wird.

Da ich meistens gegen den Strich rasiere, und nicht da hin laufe wo die Masse hinrennt, gabel ich die Aktie auf und werde je nach zukünftiger Unternehmens-Ergebnisse handeln.

Nachdem Accenture $ACN (-1,44 %) um 18% gefallen ist (Die Aktie fiel gestern auf den tiefsten Stand seit 2017), wurde die ganze (Berater-) Branche mitgerissen. Capgemini
$CAP (+1,53 %) verlor elf Prozent. Auch Cognizant, Infosys, Wipro, EPAM und Globant notierten tiefer. Warum? Das Geschäftsmodell von Accenture sind verkaufte Stunden. Man stellt kluge Köpfe ab, die beim Kunden Software einführen, Prozesse umbauen und Systeme betreuen. Genau diese Stunden frisst die KI.

Die KI-Revolution kennt schon jetzt Gewinner und Verlierer. Goldman Sachs hat zwei thematische Körbe gebaut. Im GS US Broad AI sind 94 KI-Profiteure enthalten. Im GS AI at Risk sind die KI-Gefährdeten mit insgesamt 45 Aktien.

Beide Körbe werden vom selben Startpunkt, Ende November 2022 nachdem ChatGPT die Welt erobert hatte, bis heute gemessen.

Das Ergebnis ist eindeutig: Der Gewinner-Korb steht bei plus 410 Prozent. Das ergibt annualisiert 59 Prozent pro Jahr. Der Verlierer-Korb steht im selben Zeitraum bei minus 26 Prozent. Das sind minus sieben Prozent pro Jahr. Die Schere zwischen beiden liegt bei rund 440 Prozentpunkten.

Die großen Gewinner sind der Glasfaserspezialist Applied Optoelectronics mit plus 7200 Prozent, Sandisk mit plus 6000 Prozent, der Festplattenbauer Western Digital mit plus 2600 Prozent, Seagate mit plus 1900 Prozent und Micron mit plus 1900 Prozent.

Es folgt die Rechenzentrums-Hardware. Celestica gewann plus 3200 Prozent, der Kühl- und Stromspezialist Vertiv plus 2300 Prozent und der Anlagenbauer Argan plus 1800 Prozent. Selbst die Schlusslichter in diesem Gewinner-Korb sind kaum im Minus. Es sind die Energieversorger NextEra, Dominion und Xcel.

Auf der anderen Seite stehen die Verlierer Globant mit minus 84 Prozent, Concentrix mit minus 80 Prozent, der Zahlungsdienstleister Bill Holdings mit minus 73 Prozent, DXC Technology minus 71 Prozent, der Datenriese Gartner mit minus 64 Prozent, die Personalvermittler Robert Half und ManpowerGroup mit je rund minus 60 Prozent, die Lernplattform Coursera minus 62 und Accenture mit minus 57 Prozent seit Ende 2022.

Im Verlierer-Korb gibt es allerdings Ausbrecher – und die sind lehrreich. Der ein Sprach-KI-Spezialist SoundHound AI
$SOUN (-7,57 %) gewann plus 456 Prozent. Duolingo
$DUOL legte plus 80 Prozent zu und Verisign
$VRSN (+0,46 %) plus 32 Prozent. Die Firmen haben die KI nicht über sich ergehen lassen, sie haben sie zum eigenen Antrieb gemacht. Duolingo nutzt KI, um Sprachenlernen billiger und besser zu machen. SoundHound ist selbst KI geworden. Die Lehre ist: Man muss sich neu erfinden – und zwar schneller, als die KI den alten Umsatz wegfrisst.

Quelle: "Welt" (Auszug), 19.06.2026