Die Sonne scheint

Handy klingelt, Broker ruft an

Ich bin long, Bruder

Lass mal bisschen traden

Ich komme vorbei

Sitz' in mein'm Trading-Setup

Denk' an Accenture-Zeiten

Aus den Boxen "Market Bunker"

$ACN (-2,93 %) Long !!!!! Volllgasss!!!

Heute gab’s frische Zahlen von Siemens $SIE (+0,37 %) zum zweiten Quartal 2025 und wie immer versuche ich sie für euch so verständlich wie möglich aufzubereiten 📈

In diesem Beitrag gibts alles was ihr zum aktuellen Stand wissen müsst.

Die Infos basieren vollständig auf dem Q2 Bericht [1], der Media Präsentation [2] und dem Earningscall [3].

Hier gehts nochmal zum Beitrag vom letzten Quartalsbericht.

📅 Erstmal zum Kontext: Warum eigentlich Q2 bei Siemens?

Das Geschäftsjahr von Siemens beginnt bereits im Oktober. Das heißt:

• Q2 2025 umfasst den Zeitraum von Januar bis März 2025
• Die Zahlen wurden am 15. Mai 2025 veröffentlicht

Gesamtüberblick: Robuster Auftritt mit Sondereffekt

Siemens zeigte eine starke operative Leistung. Der Umsatz wuchs um 6 %, der Auftragseingang um 9 %. Ein wichtiger Treiber war ein Sondergewinn durch einen Unternehmensverkauf im Bereich Smart Infrastructure, dazu später mehr.

Wichtigste Kennzahlen

• Umsatz: +6 % auf 19,8 Mrd. €
• Auftragseingang: +9 % auf 21,6 Mrd. €
• Book-to-Bill-Ratio: 1,10 -> mehr Bestellungen als Umsatz
• Auftragsbestand: 117 Mrd. € -> weiterhin Rekordniveau 🔥
• Gewinn nach Steuern (fortgef. Geschäfte): 2,44 Mrd. €
• EPS (vor PPA): 3,00 € -> inkl. 0,32 € Gewinn durch Unternehmensverkauf

👉 Der Gewinn beinhaltet einen Sondereffekt aus dem Verkauf des Wiring Accessories Geschäfts in der Sparte Smart Infrastructure. Dieser trug rund 0,32 € zum EPS und 550 Basispunkte zur Marge bei.

(„EPS vor PPA“ zeigt den operativen Gewinn je Aktie, ohne Verzerrung durch akquisitionsbedingte Sondereffekte.Für Analysten der realistischere Maßstab zur Gewinnbewertung)

• Free Cash Flow (Industriebereich): 2,1 Mrd. €

(warum nur Angabe des Industriebereich: Weil der industrielle Bereich ohne Healthineers & Financial Services als Kerngeschäft im Fokus steht. So zeigt Siemens die echte operative Finanzkraft, ohne Beteiligungsdividenden oder Finanztransaktionen)

Die Siemens-Geschäftsbereiche im Überblick

Anteil am Gesamtumsatz:

• Digital Industries: 21,7%
• Smart Infrastructure: 28,8%
• Mobility: 16,2%
• Siemens Healthineers: ~28%
• Siemens Financial Services: 0,5%

*Differenz zu 100%: „Reconciliation to consolidated figures, siehe Ende vom Beitrag

📊 Digital Industries (DI):

Siemens ist weltweit führend in der Industrieautomation und Software für Fabriken. Hier geht es um Robotersteuerungen, Produktionssoftware und Automatisierungslösungen für z. B. die Auto-, Pharma- oder Elektronikindustrie.

Produkte: SIMATIC, NX, Teamcenter, TIA Portal

📉 Zahlen:

• Umsatz: -5 % auf 4,3 Mrd. €
• Gewinn: -9 % auf 512 Mio. €
• Auftragseingang: stabil bei 4,3 Mrd. €
• Book-to-Bill: 1,00

🔎 Regionale Trends:

• China: Auftragseingänge -16 %, Umsatz -10 %
• Deutschland: Umsatz -22 %
• USA: stabiler Umsatz

Was ist denn nur los bei Digital Industries..

Digital Industries ist Siemens’ zentrale Sparte für Industrieautomation und Software, also eigentlich der Bereich, der künftig den größten Hebel bei KI, Effizienz und Skalierbarkeit bieten soll, umso auffälliger und nerviger ist der aktuelle Rückgang von Umsatz: -5 % & Gewinn: -9 %.

• Besonders betroffen: diskrete Automatisierung (z. B. Maschinenbau, Automobil, Elektronik)

3 indentifizierte Hauptgründe:

Destocking: Der Lagerabbau zieht sich

Schon im Q1 war das Problem wie in meinem Beitrag sichtbar: Kunden (v. a. Maschinenbauer & Elektronikhersteller) haben in der Corona-Zeit massiv bestellt, jetzt brauchen sie erstmal keine neuen Komponenten, weil ihre Lager noch voll sind.

Die Folge: Weniger Abrufe, weniger Umsatz bei Siemens, obwohl der Bedarf mittelfristig bestehen bleibt.

CFO Ralf Thomas:

„Distributor inventories in China are still above levels, even if declining.“

Regionale Schwächen, besonders Europa & China

• In China sank der DI-Umsatz im Q2 um -10 %, Auftragseingänge sogar -16 %
• In Deutschland ging der Umsatz sogar um -22 % zurück

• Gründe: zögerliche Investitionen, unsichere Konjunktur, geopolitische Spannungen

CEO Roland Busch:

„We need clarity on trade policy. Customers are holding back investments in key regions.“

EDA-Software schwächelt, trotz starkem PLM

Der Softwareanteil ist zweigeteilt:

• PLM (Produktlebenszyklus-Management): +9 % Wachstum (positiv)
• EDA (Electronic Design Automation): -34 % bei Aufträgen (belastet das Ergebnis stark)

EDA-Tools werden v. a. von Chipherstellern genutzt und da ist die Investitionszurückhaltung nach dem Boom der letzten Jahre aktuell besonders hoch.

Wie geht’s weiter..

✅ Die Book-to-Bill-Ratio liegt wieder bei 1,0 ein erstes Signal für Stabilisierung

✅ Siemens erwartet Besserung ab H2, wenn Lagerbestände weiter sinken und die Konjunktur sich stabilisiert

✅ Das Softwaregeschäft bleibt langfristig profitabel auch durch die Integration von Altair

CFO Ralf Thomas:

„We see green shoots in PLM and some signs of stabilization in short-cycle factory automation.“

Zwischenfazit Digital Industries:

Der Rückgang bei DI ist kein strukturelles Problem, sondern eine zyklische Schwäche kombiniert mit geopolitischer Unsicherheit. Siemens selbst investiert weiter in KI & Software und sieht die Talsohle im laufenden Jahr erreicht.

Für Investoren heißt das: Geduld haben, DI bleibt meiner Meinung nach der Schlüssel zur Zukunft, auch wenn es aktuell holprig ist.

🏡 Smart Infrastructure (SI): Der Star im Quarta

Hier geht es um Energieversorgung, Gebäudeautomation und Infrastruktur. Siemens hilft Unternehmen, effizienter und nachhaltiger zu arbeiten, von Smart Buildings bis zur Energienetzeinspeisung

Bekannte Produkte/Dienstleistungen:

• Ladestationen für Elektroautos
• Gebäudeleittechnik für smarte Bürogebäude
• Schaltanlagen für Stromnetze

Zahlen:

• Umsatz: +10 % auf 5,7 Mrd. €
• Gewinn: +27 % auf 979 Mio. € (inkl. Sondereffekt)
• Auftragseingang: -3 % (Vergleichsquartal stark)

Treiber:

• Rechenzentren, Stromnetze und Industrieaufträge
• Services +6 %, breite Margenexpansion (18.5 % operative EBIT-Marge)
• USA & China stark wachsend bei Umsatz

🏷️ Wiring Accessories-Verkauf:

Abgabe von Schaltern, Steckdosen etc. -> kein strategischer Fokus mehr.

CFO Ralf Thomas:

„Konzentrieren uns auf hochmargige, digitale und skalierbare Lösungen“

🚆 Mobility (MO): Neue Aufträge, Top-Marge

Siemens baut und wartet Züge, Schieneninfrastruktur und Signaltechnik. Hier geht es um schnelle, effiziente und nachhaltige Mobilitätssysteme.

Bekannte Produkte/Dienstleistungen:

• ICE-Züge für die Deutsche Bahn
• Metrosysteme für Großstädte
• Digitale Stellwerke für Bahnstrecken

Zahlen:

• Umsatz: +12 % auf 3,2 Mrd. €
• Gewinn: +70 % auf 331 Mio. € (Marge 9,4 %)
• Auftragseingang: +22 % auf 3,9 Mrd. €
• Book-to-Bill: 1,22

Treiber:

• Neue Großaufträge in Rolling Stock & Rail Infrastructure
• Services weiter mit hoher Marge, Auftragsbestand bei 49 Mrd. €

CEO Roland Busch:

„Zuggeschäft bleibt konjunkturresistent und langfristig planbar.“

🧬 Siemens Healthineers $SHL (+0,18 %) (SHS): Starke Leistung trotz Handelsrisiken

Siemens ist führend in Medizin- und Diagnosetechnik. Das Unternehmen liefert Bildgebungssysteme, Labordiagnostik und digitale Gesundheitslösungen.

Bekannte Produkte/Dienstleistungen:

• MRT- & CT-Geräte für Krankenhäuser
• Labordiagnostik für Bluttests & Krebsforschung
• KI-gestützte Diagnosesoftware

Zahlen

• Auftragsplus im zweistelligen Bereich
• Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich
• US-Handelszölle (Antidumping) belasten, aber kein direkter Gewinneinbruch

💰 Siemens Financial Services (SFS)

Siemens bietet Leasing- und Finanzierungsdienstleistungen an, z. B. für Unternehmen, die ihre Infrastruktur modernisieren wollen.

Bekannte Produkte/Dienstleistungen:

• Leasing für Medizintechnik
• Projektfinanzierungen für erneuerbare Energien
• Industrie-Investments

Ergebnis vor Steuern: +210 Mio. € (Vorjahr: 184 Mio. €)

• Haupttreiber: 201 Mio. € Gewinn aus Aktienbeteiligungsverkäufen
• Return on Equity bei 12,8 %

Strategische Highlights: AI, Altair & Innovation

📌 Altair-Übernahme abgeschlossen

Siemens stärkt mit der Übernahme von Altair sein Portfolio für industrielle KI & Simulation.

Ziel: umfassendes, KI-gestütztes Softwareangebot über alle Industrien hinweg.

CEO Roland Busch Zum Altair-Deal:

„After a very stringent regulatory approval process, we closed the Altair acquisition earlier than planned. Customer feedback for the most complete AI-powered design and simulation portfolio has been excellent.

➡ Früher Abschluss des Altair-Deals, Integration und Synergien starten sofort Siemens erweitert damit sein Softwareportfolio massiv.

📌 Neue Akquisition: Dotmatics

• Spezialist für KI-gestützte Life-Science-Software (Labordaten, Medikamentenentwicklung)
• 95 % Subscription Revenue, >40 % EBITDA-Marge
• Ergänzt Healthineers + PLM-Sparte

📌 Xcelerator & Industrial Copilot: Siemens treibt industrielle KI voran

Siemens baut gemeinsam mit Partnern wie Microsoft $MSFT (-0,08 %) , NVIDIA
$NVDA (+0,93 %) und Accenture
$ACN (-2,93 %) ein KI-Ökosystem für die Industrie auf mit dem Ziel, Fertigungs- und Entwicklungsprozesse durch künstliche Intelligenz und digitale Zwillinge zu revolutionieren.

Xcelerator ist die offene Siemens-Plattform für industrielle Software, Hardware und digitale Services.

Industrial Copilot ist ein neues Tool auf Basis von Foundation Models (vergleichbar mit GPT, aber für Industrieanwendungen):

• Er kann Steuerungscode per Spracheingabe erzeugen
• Beschleunigt Prozesse in Entwicklung, Produktion und Wartung
• Erste Praxisanwendung z. B. bei Audi in der Fertigung

Siemens wurde dafür mit dem Hermes Award 2025 für echten Business Impact ausgezeichnet.

Ziel: Effizienz steigern, Fehler vermeiden und den Fachkräftemangel durch intelligente Assistenzsysteme abfedern.

Roland Busch:
Zum Industriellen Copilot & Xcelerator

„Our Siemens Industrial Copilot received the prestigious Hermes Award for business impact – it’s the first real generative AI for the factory floor.

➡ Siemens betont den Vorsprung bei KI in der Industrie mit realem Kunden-Impact, z. B. Audi .

Regionen im Überblick

• Region Americas: 42 % Umsatzanteil, getragen von starker Nachfrage in den USA – insbesondere bei Smart Infrastructure und Mobility.
• China: Noch schwach, aber erste Erholungstendenzen bei DI
• Europa (EMEA): Gemischt, Deutschland mit Schwächen im Automationsgeschäft

Siemens & Siemens Energy $ENR (-2,79 %): nur noch eine Randnotiz

Auch wenn Siemens Energy seit 2020 ein eigenständiges Unternehmen ist, hält die Siemens AG weiterhin eine Minderheitsbeteiligung von unter 15 % (Stand Q2 2025).

Die Beteiligung wurde in den letzten Jahren schrittweise abgebaut, ein großer Teil ging z. B. an den Siemens Pension Trust.

In Q1 2024 hatte dieser Schritt noch einen einmaligen Gewinn von 500 Mio. € eingebracht, dieser Effekt fehlt 2025.

CFO Ralf Thomas (Q2 Call):

„We continue the divestment of the Siemens Energy stake – now below 15 %.“

Ist das für Anleger noch relevant..

Nein, operativ spielt Siemens Energy keine Rolle mehr für die Siemens AG.

Was bleibt, sind aber Risiken bei Siemens Energy (z. B. Gamesa, Windkraftprobleme, Antidumpingzölle), welche bei Investoren noch mit Siemens in Verbindung gebracht werden können.. Wenn auch zumindest emotional.

Siemens selbst betont jedoch, dass Energy nicht mehr Teil des strategischen Kerns ist.

Die Beteiligung ist buchhalterisch unter „Finanzvermögen“ geführt und soll weiter reduziert werden.

Handelszölle & Geopolitik

USA verhängt Zölle auf Produkte aus Europa & China

📉 Siemens Healthineers besonders betroffen: -200-300 Mio. € Gewinnrisiko

CEO Roland Busch:

„Tarifunsicherheit wirkt sich bereits auf Investitionsentscheidungen aus.“

Siemens lokalisiert zunehmend Produktion & Lieferketten („local for local“)

CFO Ralf Thomas zu makroökonomischen Risiken

„Looking ahead, further recovery of economic activity will depend heavily on clarity about the future tariff environment and on timely resolution of trade conflicts.

➡ Siemens benennt Risiken durch Handelskonflikte, bleibt aber optimistisch

🔮 Ausblick 2025

• Gesamtumsatzwachstum: 3-7 % bestätigt
• EPS (vor PPA, ohne Innomotics): 10,40–11,00 €

Segment-Ziele:

• DI: -6 % bis +1 %, Marge: 15–19 %
• SI: +6–9 %, Marge: 17–18 %
• MO: +8–10 %, Marge: 8–10 %

👉 Siemens rechnet mit anhaltender Volatilität (Handelszölle, Konjunktur, China), sieht sich aber strategisch gut aufgestellt.

Weitere Insights aus dem Call:

CEO Roland Busch:

Zur aktuellen Weltlage und Siemens’ Rolle dabei:

„The last few months demonstrated to all of us how fundamentally and how fast the world is transforming… In an environment of accelerating technological progress driven by data and AI, we have to fundamentally rebuild our products, processes, and the way we operate.“

➡ Kontext: Siemens sieht den aktuellen Umbruch als Chance für grundlegende Transformation und will führend in AI & Digitalisierung sein.

Über die strategische Vision “One Tech Company”:

„Through our leadership in industrial AI, we enable our customers to combine the real and the digital worlds to improve competitiveness, resilience and sustainability and to achieve real impact.“

➡ Siemens positioniert sich als zentraler Enabler industrieller Digitalisierung

CFO Ralf Thomas: Zur finanziellen Stärke im Q2:

„Our excellent profit of €3.2 billion in the Industrial Business clearly topped market expectations even without the divestment gain from Wiring Accessories.“

➡ Siemens zeigt starke operative Leistung – der Sondereffekt war nicht ausschlaggebend für den Erfolg .

Zur strategischen Bedeutung von China:

„When I was in China… we noted some encouraging signals for more cooperation and openness to drive high-tech and high-quality growth.“

➡ Siemens setzt auf lokalisierte Entwicklung und Fertigung, 16 neue Produkte wurden vor Ort gelauncht.

Aktuelle Kursbewegung:

sieht erstmal nach leichter Kurskorrektur aus, vermutlich als technische Reaktion.

• Gewinnmitnahmen
• Makroökonomische Unsicherheiten
• Oder oder oder

Bewertung (keine Anlageberatung)

Mit einem KGV von rund 18 ist Siemens für einen globalen Industriekonzern mit stabilen Margen, wachsendem Softwareanteil und hohen Free Cashflow meiner Meinung nach eher moderat bewertet.

Gerade im Vergleich zu vielen hoch bewerteten Wachstums- oder Tech-Aktien wirkt die Bewertung langfristig vielleicht sogar eher attraktiv, insbesondere wenn man berücksichtigt, dass Siemens inzwischen rund ein Drittel seines Geschäfts mit digitalen, softwarebasierten Lösungen erwirtschaftet Tendenz steigend.

In Kombination mit den starken Q2-Zahlen, dem bestätigten Ausblick und einem soliden Auftragsbestand von 117 Mrd. €, liefert Siemens derzeit eine überzeugende Mischung aus operativer Stabilität und strukturellem Wachstumspotenzial.

Die Aktie ist für mich somit weder überbewertet noch spekulativ, sondern erscheint fundamental gesund, strategisch gut positioniert und langfristig interessant getragen von klaren Megatrends wie:

• Künstliche Intelligenz & Automatisierung
• Dekarbonisierung & Elektrifizierung
• Digitalisierung der Industrie

Fazit

• Siemens liefert aus meiner Sicht erneut stark ab, operativ wie strategisch.
• Smart Infrastructure & Mobility sind die starken Segmente
• Digital Industries (Erholung ab H2 erwartet) bleibt herausfordernd
• Der Fokus auf Software mit KI & Nachhaltigkeit wird klar umgesetzt.

Der Auftragsbestand von 117 Mrd. € ist einfach nur geisteskrank und gibt mit dem Cashflow zusammen eine gewisse Sicherheit

CEO Roland Busch:

„Unser Backlog ist hochwertig, margenstark und gibt Planungssicherheit.“

Ich sehe Siemens langfristig zukunftssicher, Top-Position bei Industrie 4.0, Elektrifizierung & Health-Tech

Starke Bilanz & Dividende

Kurzfristiger Gegenwind durch Konjunktur & Zölle juckt mich nicht.

Ich halte meine Position und verdopple innerhalb der nächsten Monate den aktuellen Wert, Siemens bleibt für mich ein stabiler Core-Wert mit Tech-Ambitionen!

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Vielen Dank fürs lesen! 🤝

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Quellen:

[1] https://assets.new.siemens.com/siemens/assets/api/uuid:1d09b7cc-50a4-48c5-b632-8b26971ba722/2025-q2-earnings-release-de.pdf

[2] https://assets.new.siemens.com/siemens/assets/api/uuid:2adbcbb2-f53b-4bb3-ba78-37ed1cb3948b/2025-q2-presentation-en.pdf

[3] https://web.quartr.com/link/companies/3485/events/257252/transcript?targetTime=0.0

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*Differenz in Umsatzanteilen:

Die ~5 % Differenz erklärt sich durch:

Überleitung Konzernabschluss

- Interne Verrechnungen, Währungsanpassungen, Segmentübergreifende Effekte

Konsolidierungen & Sonstige

- z. B. eliminierte Umsätze zwischen den Segmenten

Diese Posten werden in der Bilanz unter „Reconciliation to consolidated figures“ ausgewiesen. Im Q2 lag dieser Überleitungswert bei 1,055 Mrd. €

Die fehlenden % des Umsatzes entfallen auf konsolidierungsbedingte Überleitungen und nicht operativ zugeordnete Umsätze, eine völlig übliche Größe bei einem diversifizierten Konzern wie Siemens.

$ACN (-2,93 %)
$BAH (+0,79 %)
$CACI (-0,92 %)
$PLTR (+0,07 %)

Pete Hegseth kürzt bei Cloud-Diensten und IT-Beratung. Betroffen sind Branchengrößen wie Accenture und Deloitte. Das Geld sei etwa bei Veteranen besser angelegt, sagte der Minister.

San Francisco. Großen IT-Beratungen wie Accenture und Deloitte droht in den USA ein empfindlicher Umsatzrückgang: Mehreren US-Medien zufolge hat Verteidigungsminister Pete Hegseth die Kündigung mehrerer IT-Serviceverträge mit einem Gesamtvolumen in Höhe von 5,1 Milliarden Dollar angeordnet.

Neben Accenture und Deloitte sind demnach auch Verträge mit der Beratung Booz Allen Hamilton betroffen. Dies geht aus einem Pentagon-Memo von Donnerstagabend hervor. Die Trump-Regierung will so mehr als vier Milliarden Dollar sparen. Im Nachgang hatte Hegseth den Vorgang in einem auf der Plattform X veröffentlichten Video bestätigt.

„Dies ist ein großer Tag. Wir unterzeichnen gerade ein Memorandum, das die Kündigung von Verträgen des Verteidigungsministeriums im Wert von 5,1 Milliarden Dollar anordnet. […] Für Nebenleistungen wie Beratung und andere nicht wesentliche Dienstleistungen“, sagte Hegseth in der Videobotschaft.

Er plane, vier IT-bezogene Verträge zu kürzen, die laut dem Memorandum alle „effizienter von den hoch qualifizierten Mitgliedern unserer Belegschaft im Verteidigungsministerium mit vorhandenen Ressourcen durchgeführt werden könnten“.

Dem Dokument zufolge geht es zum Beispiel um einen Vertrag der Luftwaffe mit Accenture für den Wiederverkauf von Clouddiensten von Drittanbietern. Durch dessen Auflösung wird das Ministerium laut Hegseth 1,4 Milliarden Dollar einsparen.

In dem Memo fordert der Minister überdies die Kündigung von elf weiteren Verträgen im gesamten Pentagon, die Beratungsleistungen umfassen, die „Diversität, Gleichheit und Inklusion (DEI), Klima, Covid-19-Reaktionen und nicht wesentliche Aktivitäten unterstützen“. Das Ministerium wolle die frei werdenden Mittel umwidmen, um mit ihnen „den Kriegerethos wiederzubeleben, das Militär wiederaufzubauen und Abschreckung wiederherzustellen".

„Übrigens brauchen wir dieses Geld, um es für eine bessere Gesundheitsversorgung für unsere Kämpfer und ihre Familien auszugeben, anstatt für Geschäftsprozessberater, die 500 Dollar pro Stunde kosten“, sagte Hegseth in seinem Video.

An anderer Stelle weist das Memo den IT-Chef (CIO) des Pentagons an, in „Abstimmung“ mit Elon Musks Sparinitiative Doge innerhalb von 30 Tagen einen Plan vorzubereiten, um IT-Beratungs- und Managementdienste für die zivile Belegschaft des Ministeriums „inzusourcen“ – also wieder im Pentagon selbst erledigen zu lassen.

Ebenfalls innerhalb von 30 Tagen soll der CIO einen Plan erstellen, um „günstigste Konditionen“ für Cloud-Dienste und Software auszuhandeln, damit das Pentagon „nicht mehr für IT-Dienste zahlt als jedes andere Unternehmen in Amerika“.

Auffällig war, dass das IT-Unternehmen Palantir, das über besonders gute Beziehungen zur neuen Trump-Regierung verfügt, nicht genannt wird. Das Pentagon sowie mehrere US-Geheimdienste gehören zu den wichtigsten Kunden von Palantir. Auch mit Musks Initiative Doge arbeitet das Unternehmen zusammen.

https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/pentagon-us-verteidigungsminister-hegseth-kuendigt-it-vertraege-im-wert-von-51-milliarden-dollar/100121024.html

Vorstellung / Analyse Accenture ($ACN (-2,93 %) ​)

ACN ist das weltweit größte Direktvertriebsunternehmen für Telekommunikations-, Energie- und weitere essenzielle Dienste für Privat- und Geschäftskunden. Gegründet 1993 in den USA, expandierte ACN seither in über 27 Länder auf vier Kontinenten. ​

Das Geschäftsmodell von ACN basiert auf dem Direktvertrieb, wobei unabhängige Unternehmer (UU) Produkte und Dienstleistungen wie Mobilfunk, Energie, Breitband-Internet, TV und Sicherheit anbieten. Diese Dienstleistungen sind darauf ausgerichtet, den alltäglichen Bedarf der Kunden zu decken. ​

Ein wesentliches Merkmal von ACN ist die Nutzung des Netzwerk-Marketings, bei dem selbständige Mitarbeiter, bekannt als "unabhängige Unternehmer" (UU), die Produkte und Dienstleistungen vertreiben und auf Provisionsbasis vergütet werden. ​

Zusätzlich zu Telekommunikations- und Energiedienstleistungen bietet ACN in einigen Regionen auch andere Services an, darunter Sicherheitslösungen für Privathaushalte und Unternehmen. ​

Fundamentale Analyse

Stärken:

• Solides Geschäftsmodell: 64% Consulting / 36% Outsourcing (2023), mit stabilen Umsätzen (↑1.22% YoY) und profitablen Wachstum (EPS ↑6.24%)
• Wettbewerbsvorteile: Marktführer in digitaler Transformation (Schwerpunkt GenAI, Cloud) mit globaler Präsenz
• Finanzielle Gesundheit:
• Geringe Verschuldung (Debt/Equity: 0.20)
• Starke Rentabilität (ROE 26.95%, ROIC 17.81%)
• Liquidität (Current Ratio: 1.47)

Bewertungskennzahlen (Stand 2024-08-31):

KGV 26.35 Überdurchschnittlich

KBV 6.83 Premium-Bewertung

KUV 3.00 Moderat

Charttechnische Analyse

Aktueller Stand (31.03.2025):

• Preis: 287.95€ (ISIN IE00B4BNMY34)
• Wichtige Niveaus:
• Support: 280-290€ (historisch relevante Zone)
• Resistance: 360-390€ (Double Top Muster Oktober 2024)

Indikatoren:

• 50-Tage-DMA: 351.87€ (unter 200-Tage-DMA: 360.30€ → bearisher Trend)
• Pivot Points:
• Unterstützung: 365.41€ / 361.38€
• Widerstand: 373.16€ / 380.91€

Einstiegspunkte:

• Bullish: Breakout über 373.16€ oder Rebound ab 365€
• Bearish: Fall unter 361.38€ bestätigt Abwärtstrend

Chancen & Risiken

Chancen:

• $2-3 Mrd. Akquisitionsbudget 2025 für Technologieerweiterungen
• GenAI-Buchungen zeigen starkes Momentum
• Globale Expansion (z.B. Saudi-Arabien Cloud-Souveränität)

Risiken:

• Geopolitische Spannungen (globale Operations)
• Verlangsamte Beschaffungsaktivitäten bei Kunden
• Hohe Bewertung (KGV ↑26.35) bei moderatem Umsatzwachstum

Regulatory Context (Regulatory & Compliance Expert)

• Fokus auf AI-Compliance (insb. GenAI)
• Cloud-Sovereignty-Initiativen in Schlüsselmärkten
• Starke Risikomanagement-Praktiken bei Akquisitionen

Handelsempfehlung

Konsolidierte Einstiegsstrategie:

Abwarten bis:

• Bestätigung eines Aufwärtstrends (Close > 50-Tage-DMA) ODER
• Test des Supports bei ~280€ mit Volumenunterstützung

Positionsgröße begrenzen (wegen hohem KBV)

Stop-Loss: 5% unter Einstieg

Hoffe konnte jemand Helfen gerne offen für Vorschläge und Meinungen. Keine Anlageberatung

$NKE (+1,66 %)
$9866 (+6,22 %)
$NIO (+6,13 %)
$ACN (-2,93 %)
$MU (+0,81 %)
$FDX (+0,79 %)

Wie jeden Sonntag, die wichtigsten Nachtichten der letzten Woche, sowie die drei wichtigsten Termine der kommen Woche.

Auch als Video:

https://youtube.com/shorts/uFwVbCNGMd4?si=R4ReCZQl2ud6wUW-

Montag: 

$9868 (-1 %) Xpeng und $VOW3 (+0,97 %) VW vertiefen ihre Partnerschaft in China 🇨🇳. Unter anderem öffnen sie ihre Schnellladenetzwerke für den jeweils anderen. Zudem sollen gemeinsam neue Ladesäulen gebaut werden. VW hält einen Anteil von 5 % an Xpeng. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/autobauer-xpeng-und-volkswagen-erweitern-ihre-partnerschaft-in-china/100098791.html

$BOSS (+1,08 %) Hugo Boss möchte die Marke weiter stärken und holt dafür den Markenexperten James Foster an Board. Foster leitete zuletzt das Marketing von Netflix in EMEA, war bei IKEA und Adidas. 

https://www.absatzwirtschaft.de/neuer-globaler-marketingchef-bei-hugo-boss-265528/

Die Inflation liegt klar über den Erwartungen und drückt damit erstmal die Stimmung. Im Dezember lag die Inflation bei 2,6 % Ökonomen hatten mit 2,4 % gerechnet. Auch im Januar dürfte die Inflationsrate weiter deutlich über dem 2,0 % Ziel liegen. Grund sind höhere CO2-Preise, sowie ein teureres Deutschlandticket. 

https://www.handelsblatt.com/finanzen/geldpolitik/inflation-teuerungsrate-steigt-in-deutschland-auf-26-prozent/100098327.html

Die USA 🇺🇸 setzen Tencent auf eine Liste mit Unternehmen die angeblich das chinesische Militär unterstützen. Die Aktie verliert deutlich. 

https://de.marketscreener.com/kurs/index/DOW-JONES-INDUSTRIAL-4945/news/USA-fugen-Tencent-und-CATL-der-Liste-chinesischer-Firmen-hinzu-die-angeblich-Pekings-Militar-unte-48689565/

Dienstag: 

Eine Kooperation von $NVDA (+0,93 %) NVIDIA, $KGX (+2,83 %) Kion und $ACN (-2,93 %) Accenture zur Optimierung von Lieferketten, lässt die Aktien von Kion deutlich ansteigen. Für die Optimierung setzen Kion und Accenture auf KI von NVIDIA. 

https://www.ariva.de/amp/ki-anwendungen-kion-arbeitet-mit-nvidia-zusammen-11493206

Mittwoch: 

$TMV (-1,07 %) Teamviewer teilt per Adhoc mit, dass man die Jahresprognose übertroffen hat. Der Umsatz legte 2024 um 9 % zu. Insgesamt werden es wohl 671 Millionen Euro. Die Prognose lag bei 662 - 668 Millionen Euro. Hauptgrund waren neue Billings und signifikante Vertragsabschlüsse mit Großkunden. 

https://www.boerse.de/nachrichten/EQS-Adhoc-TeamViewer-SE-TeamViewer-erzielt-Jahresumsatz-2024-von-ca-671-Mio-EUR-9-Prozent-waehrungsber-ggue-VJ-und-uebertrifft-Prognose-ausschlaggebend-waren-hoehere-Billings-von-ca-700-Mio-EUR-im/36874269

Die Umsätze im Einzelhandel sind seit 2 Jahren wieder gewachsen. Real liegt das Niveau allerdings noch unter dem Jahr 2021. Im Vergleich zum Vormonat sind die Umsätze stärker zurückgegangen als erwartet. Allerdings steigt insgesamt die Konsumlaune der Deutschen. Das Konsumbarometer der GfK kletterte um 1,8 Punkte auf -21,3 Zähler.

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/handel-konsumgueter/handel-deutsche-einzelhaendler-steigern-umsatz-im-jahr-2024/100099305.html

Donald Trump fordert mehr Militärausgaben und will mit Kanada, Panama und Grönland auch gleich drei Länder annektieren. Das ist nicht nur brandgefährliche Rhethorik, sondern vor allem im Sinne Russlands und Chinas, die mit der Ukraine und Taiwan das gleiche vorhaben. Sollte Trump seinen Worten Taten folgen lassen, würde das die ‚Ambitionen‘ von China und Russland relativieren

Donnerstag: 

Der chinesische Klamotten-Schnelllieferdienst Shein will wohl noch im 1. Halbjahr an die Börse. Geplant ist der IPO in London. Hauptsitz von Shein ist in Singapur. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/handel-konsumgueter/shein-billigmode-haendler-plant-boersengang-wohl-im-ersten-halbjahr/100099587.html

Freitag: 

$1913 (+1,66 %) Prada plant wohl die Übernahme des ebenfalls italienischen Modehauses Versace. Bisher gehört Versace zur Capri-Holding. Ein Verkauf der gesamten Holding für 8,5 Milliarden Euro ist gescheitert. Jetzt stehen wohl einzelne Marken wie Versace, aber auch Jimmy Choo zum Verkauf. 

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/handel-konsumgueter/luxusmarken-prada-an-uebernahme-von-versace-interessiert/100099688.html

Der Arbeitsmarktbericht aus den USA fällt deutlich besser aus als erwartet. Das könnte dazu führen, dass die Fed die Zinsen langsamer senkt als bisher angenommen. So sank die Arbeitslosenquote auf 4,1 %, erwartet: 4,2 %. Insgesamt wurden 256.000 neue Jobs geschaffen, erwartet: 155.000. 

https://www.handelsblatt.com/politik/international/konjunktur-us-arbeitsmarktbericht-faellt-ueberraschend-gut-aus/100099726.html

$NLM (+0 %) Frosta übertrifft beim Gewinn die Prognose. Der Umsatz lag wie erwartet bei 638,1 Millionen Euro. Der Gewinn stieg auf 42,1 Millionen Euro und lag damit deutlich über dem Vorjahr (34,1 Millionen Euro). Auch die Gewinnmarge lag mit 6,6 % über den Erwartungen. 

https://www.4investors.de/nachrichten/amp/boerse.php?sektion=stock&ID=181168

Das sind die wichtigsten Termine der kommenden Woche: 

🇺🇸

Dienstag: 14:30 Erzeugerpreise (USA)

Mittwoch: 14:30 Inflationsdaten (USA)

Freitag: 15:15 Industrieproduktion (USA)

Fallen euch noch weitere Termine ein? Schreibt es in die Kommentare 👇

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Neben meinem World-ETF-Kern möchte ich im kommenden Jahr in die folgenden Aktien (teilweise per Sparplan) investieren.

Wie schätzt ihr diese Aktien ein?

Welche davon würdet ihr auch nehmen oder habt ihr bereits im Portfolio?

$CRWD (-4,42 %) - Crowdstrike

$CRM (-2,39 %) - Salesforce

$AVGO (-0,5 %) - Broadcom

$ACN (-2,93 %) - Accenture

$SOFI (+4,3 %) - SoFi

$MELI (-2,9 %) - Mercadolibre

$TSLA (+5,02 %) - Tesla

$AXON (-8,83 %) - Axon

$NU (-3,14 %) - Nu Holdings (eventuell)

Hab mich jetzt dazu entschieden, die europäischen Werte umzuschichten. Das Geld fließt jetzt erstmal in Vertex Pharmaceutical $VRTX (+0 %) und Cintas $CTAS (-0,32 %) und meinen ETF $SPYI (+0,41 %)

Unternehmen, die ich interessant finde, aber bisher noch nicht im Portfolio habe und die einen 10-jährigen durchschnittlichen ROIC von über 10 % sowie einen 5-jährigen durchschnittlichen ROCE und ROIC von über 10 % aufweisen, $ANET, $MA (+0,12 %) , $VRTX (+0 %) , $RMS (+0,86 %) , $PGHN (+1,1 %) , $COLO B (+1,8 %) , $ACN (-2,93 %) , $MNST (-0,8 %)
$FICO (-1,08 %) , $MCO (+0,99 %) , $KNIN (+1,58 %) , $S&P Global, $ISRG (-0,29 %)
$III (+1,22 %) , $BKNG (+1,06 %)
$HLAG (-0,5 %) , $QCOM (+0,02 %) , $CFR (+0,4 %) und $IFX (+0,51 %) . Schon krasse Unternehmen

Earnings kommende Woche

$AZO (-0,19 %)

$MU (+0,81 %)

$ACN (-2,93 %)

$COST (-2,12 %)

$BB (-0,56 %)