Hab mir jetzt nach $ACN (+1,28 %) noch $EPAM (+0,02 %) ins Depot gelegt. Sehe hier jetzt einen sehr guten Einstieg und Management erwartet von 26-28 ca $1,8 Mrd. FCF :) Wäre dann knapp 45% vom EV.

vg Micha

Goldman Sachs hat sich mit der Frage beschäftigt und ist überzeugt, dass es insbesondere Firmen sein werden, die extrem hohe Personalkosten haben und gleichzeitig ein großes Automatisierungspotenzial.

Die Goldman-Strategen gehen nach ganz konkreten Zahlen vor. Sie nehmen die Lohnkosten als Prozent des Umsatzes und kombinieren sie mit dem Anteil der Jobs, die durch KI automatisierbar sind. Daraus entsteht die sogenannte Phase-4-Liste der KI Revolution. KI-Hyperscaler, Halbleiterwerte und Rechenzentren entsprechen Phase 1, Phase 2 bzw. Phase 3.

Welche Branchen sind Phase 4 Kandidaten? Die Antwort lautet: Software & Services, Professional Services wie Unternehmensberatung, Steuerberatung, Versicherungen und IT Services, denn KI liebt repetitive Wissensarbeit.

Zu den konkreten Gewinnern im Bereich Banken & Finanzen gehören die Bank of America $BAC (+0,43 %), KeyCorp $KEY (+0,28 %), PNC $PNC (+1 %), US Bancorp $TBBK und Truist $TFC (+0,48 %). Die Hälfte der Bankarbeit ist Dokumentenprozessierung – das ist KI-Futter.

Bei Versicherern nennt Goldman Sachs Aon $AON (+0,48 %), Marsh & McLennan $MMC (+0,1 %), Willis Towers Watson $WTW (+0,15 %). Wenn KI Versicherungsfälle prüft, ist das eine Kostenrevolution.

Im Bereich IT-Dienstleister & Berater finden sich auf der Liste Accenture $ACN (+1,28 %), Cognizant $CTSH (-0,27 %), EPAM $EPAM (+0,02 %), IBM $IBM (+0,06 %), Twilio $TWLO (-0,61 %), DXC $DXC (+0,93 %) und SAIC $SAIC (-0,21 %). Diese Firmen haben Consultants – und ein Großteil ihrer Tätigkeiten ist KI-automatisierbar.

Unter den Software-Spezialisten werden Guidewire $GWRE (-0,23 %), Manhattan Associates $MANH (+0,38 %), Pegasystems $PEGA (+1,28 %) und Tyler Technologies $TYL (+2,04 %) genannt. Das sind Firmen, die Software für das Management von Unternehmen bauen – und KI wird ihnen erlauben, ihre Produkte schneller und günstiger auszuliefern.

Im Bereich Healthcare-Services & Life-Science-Tools nennt Goldman Labcorp $LH (+1,02 %), IQVIA $IQV (+0,14 %) und Certara $CERT (+0,66 %), denn bei medizinischer Dokumentation, Studienauswertung und Diagnostik ist KI schon dabei.

Was macht die Phase-4-Aktien so spannend? Jede eingesparte Arbeitsstunde wirkt sich direkt auf die Marge aus. Große Produktivität steht für einen großen Gewinnhebel. Der Vorteil: Anders als Hyperscaler oder Chipunternehmen brauchen sie keine riesigen Investitionen, sondern können KI einfach einsetzen. Das bedeutet: weniger Risiko, mehr Hebel und niedrigere Bewertung.

Fazit:

Aktuell dreht sich alles um Nvidia $NVDA (-0,39 %) , AMD $AMD (-0,64 %), TSMC $2330 – also Phase-2-Aktien. Aber die nächste Welle kommt bei den Firmen, die KI anwenden, nicht bauen.

Quelle Text (Auszug) & Grafik: Welt, 03.12.25

$EPAM (+0,02 %)

EPAM Systems, Inc. meldet für das erste Quartal 2025 starke Ergebnisse mit einem Umsatzwachstum von 11,7 % gegenüber dem Vorjahr auf 1,302 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hebt seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 an und erwartet nun ein Wachstum zwischen 11,5 % und 14,5 %.

- **Finanzielle Ergebnisse**: GAAP-Betriebseinkommen entspricht 7,6 % des Umsatzes, Non-GAAP-Betriebseinkommen liegt bei 13,5 %. Der GAAP-Gewinn pro Aktie (EPS) beträgt 1,28 USD, während der Non-GAAP-EPS bei 2,41 USD liegt.

- **Branchenspezifische Entwicklung**: Finanzdienstleistungen verzeichnen einen Anstieg von 29,3 %, Software & Hightech wächst um 9,6 %, während die Bereiche Consumer Goods, Retail & Travel (-1,4 %) und Business Information & Media (-2,2 %) Rückgänge aufweisen.

- **Geografische Verteilung**: Umsatzwachstum in Amerika (+12,6 %), EMEA (+10,7 %) und APAC (+4,3 %).

- **Mitarbeiter & Standorte**: EPAM beschäftigt über 61.700 Personen in mehr als 55 Ländern.

- **Finanzprognosen**: Für das zweite Quartal erwartet EPAM einen Umsatz zwischen 1,325 und 1,340 Milliarden USD mit einem Wachstum von 16,2 % gegenüber dem Vorjahr.

Insgesamt zeigt EPAM trotz eines herausfordernden wirtschaftlichen Umfelds weiterhin starke Wachstumszahlen, insbesondere durch digitale Transformation und KI-gestützte Innovation.

*mit KI zusammengefasst

$E3M (+0,02 %) Epam System hat die Prognose von 2.22$ um 0.20$ 9% wurde übertroffen.

Heute ist die Aktie schon 4.40% gestiegen.

Habt ihr Epam System im Depot? Und wenn ja, was haltet ihr von der Aktie?

Ich versuche da mal reinzukommen. Steigt immer weiter 😎

Stehe ich das richtig das da eine Zukunft drin steckt?

Soll ich erst warten das es ins Bearish geht oder sofort einsteigen?