Allianz $ALV (+0,07 %) mit Rekordgewinn und Aktienrückkauf

Die Allianz hat 2024 einen Rekordgewinn im Tagesgeschäft erzielt. Der operative Gewinn stieg um fast neun Prozent auf über 16 Milliarden Euro. Vorstandschef Oliver Bäte peilt für 2025 ein operatives Ergebnis zwischen 15 und 17 Milliarden Euro an. Trotz dieser positiven Nachrichten fiel die Allianz-Aktie zeitweise um 0,84 Prozent auf 330,50 Euro. Für die Aktionäre gibt es jedoch gute Nachrichten: Die Dividende wird um 11,6 Prozent auf 15,40 Euro erhöht, und es sind Aktienrückkäufe im Wert von bis zu 2 Milliarden Euro geplant. Der Konzern hat sich ehrgeizige Ziele gesetzt und will den Gewinn je Aktie bis 2027 auf 31,50 Euro steigern. Die Allianz plant, ihre Effizienz durch neue Technologien wie Künstliche Intelligenz zu verbessern und möchte in den nächsten Jahren mindestens 75 Prozent des Nettogewinns für Dividenden und Rückkäufe ausgeben.

Holcim $HOLN (+0,31 %) steigert Gewinn und plant Abspaltung

Holcim, der größte Baustoffkonzern der Welt, hat im vergangenen Jahr den wiederkehrenden Betriebsgewinn EBIT um 6,1 Prozent auf einen Rekordwert von 5,05 Milliarden Franken gesteigert. Trotz eines Rückgangs beim Reingewinn um 4,4 Prozent auf 2,93 Milliarden Franken, zeigt sich der Konzern optimistisch für die Zukunft. Holcim plant eine Abspaltung seines Nordamerika-Geschäfts, das voraussichtlich bis Mitte 2025 abgeschlossen sein soll. Der Umsatz in Nordamerika stagnierte 2024 bei 11,7 Milliarden Dollar, jedoch stieg der operative Gewinn um 16 Prozent auf 2,2 Milliarden Dollar. Konzernchef Miljan Gutovic erwartet, dass 2025 ein weiteres Rekordjahr für Holcim wird, unterstützt durch Infrastrukturprojekte in den USA. Zudem sind weitere Akquisitionen in Europa und Lateinamerika geplant.

Berenberg stuft Lanxess $LXS (-0,59 %) auf Hold

Die Privatbank Berenberg hat die Aktie von Lanxess auf 'Hold' herabgestuft und das Kursziel auf 31 Euro belassen. Analyst Andres Castanos-Mollor begründet diese Entscheidung mit der Einschätzung, dass die Aktien zu stark gestiegen sind. Diese Bewegung wurde durch positive Quartalszahlen sowie durch Faktoren wie die Hoffnung auf Frieden in der Ukraine und niedrigere Energiepreise beeinflusst. Berenberg sieht in der aktuellen Bewertung kein weiteres Aufwärtspotential, weshalb die Aktie nun in der Holding-Position bleibt.

Quellen:

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/aktienrueckkaufprogramm-allianz-aktie-in-gruen-allianz-gibt-milliarden-fuer-aktienrueckkauf-aus-14278458

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/umsatzminus-holcim-aktie-mehr-betriebsgewinn-in-2024-14279781

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/analyse-flash-berenberg-senkt-lanxess-auf-hold-ziel-31-euro-14279904

Aufgearbeitet und inspiriert durch einen Focus Money Artikel und weil viele hier fragen.

Ich selber werde nicht investieren, ist für mich zu kurzfristig gedacht. Aber trotzdem sind sehr interessante Unternehmen dabei.

Schreibt gerne in die Kommentare ob so "kopierte Artikel" der Community etwas bringen bzw. rechtlich in Ordnung sind :)

Die Anzeichen für einen Friedensprozess in der Ukraine verfestigen sich. Das löst an der Börse einen Run auf Aktien aus, die vom Wiederaufbau profitieren könnten

Ungeachtet der politischen Interpretation kehrte die Börse dem Krieg schon seit einigen Tagen den Rücken und setzt auf den kommenden Frieden. Die Aktien, die vom Wiederaufbau in der Ukraine profitieren dürften, haben zum Höhenflug angesetzt. Der UBS Ukraine Reconstruction Index, der 25 dieser Aktien umfasst, klettert seit Tagen und steht auf Allzeithoch. „Noch werden die Auswirkungen eines möglichen Waffenstillstands in der Ukraine an den Finanzmärkten unterschätzt“, ist Bernd Meyer, Chefanlagestratege und Leiter Multi Asset bei Berenberg, von einer Fortsetzung der Rally überzeugt. Der Wiederaufbau erfordert enorme Ressourcen. Die Kosten dafür summieren sich nach Schätzungen mit der Weltbank auf insgesamt 500 Milliarden Dollar – das entspricht dem Bruttoinlandsprodukt Österreichs und ist mehr als das Dreifache der jährlichen ukrainischen Wirtschaftsleistung vor dem Krieg. Das Geld dürfte vor allem Bauunternehmen, Zulieferern, Infrastrukturunternehmen und Banken zugutekommen. In erster Linie könnten europäische Unternehmen davon profitieren – vor allem aus den angrenzenden Ländern wie Polen und Ungarn, aber auch Tschechien, Österreich und Deutschland.

Mit Wärtsilä $WRT1V (-0,57 %) einem Anbieter von Technologien für die Schifffahrts- und Energiemärkte, und Konecranes $KCR (-0,07 %) , einem Hersteller von Industriekranen und Antriebstechnik, stehen auch finnische Unternehmen auf der Liste möglicher Friedensprofiteure – ebenso italienische wie der Zement- und Baustoffhersteller Buzzi $BZU (-1,37 %) Die Liste ist lang. Der Bedarf an Baumaterialien, Stahl und Kabeln zum Wiederherstellen der zerstörten Infrastruktur und Energieversorgung ist groß. Noch gibt es keinen Themenfonds oder ein ETF auf die Nutznießer des Wiederaufbaus in der Ukraine. Anleger, die davon profitieren wollen, sind deshalb gut beraten, sich selbst mehrere Titel zu einem Portfolio zusammenzubinden.

Banken: Erste Group Bank $EBS (+0,4 %) Powszechna K. Osz $PKO (+1,11 %) Santander Polska $SPL (-0,63 %) Polska K. Opieki $PEO (-0,69 %) Raiffeisen Bank Int.$RBI (+1,29 %)

Bau: Wienerberger $WIE (+0,03 %) Sniezka Bau $SKA Strabag $STR (+2,82 %)

Dämmung: Kingspan Group $KRX (-1,45 %) Rockwool $ROCK B (+0,02 %)

Glas: Cie de Saint-Gobain $SGO (+2,5 %)

Kräne: Konecranes $KCR (-0,07 %)

Zement: CRH $CRH (-1,74 %) Buzzi $BZU (-1,37 %) Holcim $HOLN (+0,31 %) Heidelberg Mat. $HEI (+1,54 %)

Baumaschinen: Caterpillar $CAT (+2,21 %)

Bergbau: Ferrexpo $FXPO (-3,43 %) Metso $METSO (-0,16 %)

Chemie: BASF $BAS (-0,49 %)

Industriegase: Air Liquide $AI (+0,93 %)

Infrastruktur: Schneider Electric $SU (+2,66 %) Rexel $RXL (-1,94 %) Wärtsilä $WRT1V (-0,57 %) Weir Group $WEIR (-0,37 %)

Infrastruktur (E): Siemens Energy $ENR (-2,8 %) Prysmian $PRY (-1,19 %) NKT $NKT (+2,52 %) Nexans $NEX (+0,76 %)

Landwirtschaft: Kernel $KER (-2,69 %)

Logistik(Lager): Kion $KGX (+0,66 %)

Stahl: Arcelor Mittal $MT (-3,27 %) und für rostfreie Stähle Outukompu $OUT1V (+0,96 %)

Sanitärtechnik: Geberit $GEBN (-0,29 %)

Spezialchemie: Evonik $EVK (-1 %) Arkema $AKE (+0,06 %) Wacker Chemie $WCH (-1,4 %) Lanxess $LXS (-0,59 %)

Wenige Tage vor der Bundestagswahl hat die Wall Street ihre besondere Liebe für Europa und deutsche Nebenwerte entdeckt. Der Nebenwerte-Index MDax, der sonst meist im Schatten des Dax steht, genießt plötzlich eine Aufmerksamkeit wie seit Jahren nicht mehr. Gleich mehrere große Wall-Street-Adressen haben fast zeitgleich Analysen zu dem Index der mittelgroßen Unternehmen veröffentlicht.

Der MDax gilt als einer der am stärksten unterbewerteten Indizes der Alten Welt und genau das macht ihn aus Sicht der Wall Street besonders attraktiv. Die Bundestagswahl befeuert diese Wette: Sollte Deutschland danach die wirtschaftliche Wende schaffen, könnte der MDax überproportional profitieren.

Rund ein Drittel des Geschäfts der MDax Unternehmen entfällt auf den Heimatmarkt. Entsprechend hat die hiesige Misere den Index deutlich stärker belastet. Wirtschaftspolitische Impulse, die sich nach der Wahl ergeben könnten, hat der Index dagegen noch nicht eingepreist.

Mögliche Profiteure sind (Beispiele):

Durch niedrigere Energiekosten:

$WCH (-1,4 %) | $LXS (-0,59 %) | $GBF (-5,11 %)

Verbesserte Verbraucherstimmung:

$CTS (+1 %) | $BOSS (-1,49 %) | $SIX2 (+1,63 %)

Geeignete Fonds könnten sein:

$EXID (-1,36 %) | $MD4X (-1,32 %)

Quelle (Auszüge) & Grafik:

WELT Redaktion „Alles auf Aktien“

⬆️⬆️⬆️

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für NIKE von 82 USD auf 84 USD. Buy. $NKE (+0,61 %)

- RBC erhöht das Kursziel für ALPHABET A-AKTIE von 210 USD auf 235 USD. Outperform. $GOOGL (+0,19 %)

- RBC erhöht das Kursziel für AMAZON von 225 USD auf 255 USD. Outperform. $AMZN (-1,56 %)

- RBC erhöht das Kursziel für META von 630 USD auf 700 USD. Outperform. $META (-1,17 %)

- ODDO BHF erhöht das Kursziel für MUNICH RE von 540 EUR auf 555 EUR. Outperform. $MUV2 (+0,23 %)

- ODDO BHF stuft HERMES auf Neutral hoch. Kursziel 2315 EUR. $RMS (-2,1 %)

- ODDO BHF erhöht das Kursziel für AIRBUS von 168 EUR auf 180 EUR. Outperform. $AIR (-1,71 %)

- ODDO BHF erhöht das Kursziel für FRAPORT von 58 EUR auf 61 EUR. Outperform. $FRA (+0,45 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für FEDEX von 366 USD auf 370 USD. Overweight. $FDX (+0,84 %)

⬇️⬇️⬇️

- GOLDMAN senkt das Kursziel für NIKE von 97 USD auf 91 USD. Buy. $NKE (+0,61 %)

- BOFA senkt das Kursziel für NIKE von 95 USD auf 90 USD. Buy. $NKE (+0,61 %)

- ODDO BHF stuft CARBIOS auf Neutral ab. $ALCRB (+0 %)

- KEPLER CHEUVREUX senkt das Kursziel für LANXESS von 31 EUR auf 30 EUR. Buy. $LXS (-0,59 %)

- HAUCK AUFHÄUSER IB senkt das Kursziel für DEUTZ von 8,50 EUR auf 7 EUR. Buy. $DEZ (-1,72 %)

- BARCLAYS senkt das Kursziel für VERTEX von 509 USD auf 418 USD. Equal-Weight. $VRTX (-0,46 %)

- GOLDMAN senkt das Kursziel für BIRKENSTOCK von 59,10 USD auf 57,90 USD. Neutral. $BIRK (-3,22 %)

- GOLDMAN stuft TEAMVIEWER von Buy auf Neutral ab und senkt Kursziel von 17 EUR auf 12 EUR. $TMV (-1,93 %)

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- GOLDMAN erhöht das Kursziel für DELL von 155 USD auf 165 USD. Buy. $DELL (-1,73 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für ANALOG DEVICES von 247 USD auf 261 USD. Buy. $ADI (+0,89 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für HP INC von 35 USD auf 38 USD. Neutral. $HPQ (+1,3 %)

- WARBURG RESEARCH erhöht das Kursziel für VONOVIA von 40,20 EUR auf 42,30 EUR. Buy. $VNA (-0,75 %)

- WARBURG RESEARCH stuft STRATEC von Hold auf Buy hoch. Kursziel 40 EUR. $SBS4

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für DEUTSCHE BÖRSE von 235 EUR auf 237 EUR. Buy. $DB1 (+1,04 %)

- MORGAN STANLEY erhöht das Kursziel für DEUTSCHE TELEKOM von 33 EUR auf 38 EUR. Overweight. $DTE (+3,04 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für TRATON von 31,80 EUR auf 35,50 EUR. Neutral. $8TRA (+2,11 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für BRENNTAG von 94 EUR auf 95 EUR. Buy. $BNR (-1,79 %)

- BERENBERG stuft EQUINOR von Hold auf Buy und hebt Kursziel von 290 NOK auf 325 NOK. $EQNR (+2,07 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für BEIERSDORF von 150 EUR auf 160 EUR. Overweight. $BEI (-0,74 %)

- JPMORGAN stuft HENKEL von Neutral auf Overweight und hebt Kursziel von 82 EUR auf 100 EUR. $HEN (+2,12 %)

- JPMORGAN stuft BRITISH AMERICAN TOBACCO auf Neutral hoch. $BATS (+0,17 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für EON von 15,50 EUR auf 16 EUR. Overweight. $EOAN (+2,93 %)

- JPMORGAN erhöht das Kursziel für AUTO1 von 12,10 EUR auf 17,10 EUR. Overweight. $AG1 (-4,2 %)

⬇️⬇️⬇️

- STIFEL senkt das Kursziel für SIEMENS von 207 EUR auf 202 EUR. Buy. $SIE (-1,47 %)

- JPMORGAN senkt das Kursziel für HP INC von 41 USD auf 40 USD. Overweight. $HPQ (+1,3 %)

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für LANXESS von 40 EUR auf 37 EUR. Buy. $LXS (-0,59 %)

- CITIGROUP senkt das Kursziel für BASF von 49 EUR auf 46 EUR. Neutral. $BAS (-0,49 %)

- RBC senkt das Kursziel für COMMERZBANK von 18 EUR auf 17,25 EUR. Sector-Perform. $CBK (+2,62 %)

- RBC senkt das Kursziel für ING von 17,50 EUR auf 16,75 EUR. Sector-Perform. $ING (+2,7 %)

- RBC senkt das Kursziel für BNP PARIBAS von 79 EUR auf 78 EUR. Outperform. $BNP (-0,1 %)

- JPMORGAN senkt das Kursziel für ELRINGKLINGER von 6,70 EUR auf 6 EUR. Neutral. $ELLRY (+1,04 %)

- JPMORGAN senkt das Kursziel für SYMRISE von 130 EUR auf 120 EUR. Overweight. $SY1 (+0,37 %)

Analysten-Updates, 22.11.

⬆️⬆️⬆️

- WARBURG RESEARCH erhöht das Kursziel für SYMRISE von 115 EUR auf 116 EUR. Hold. $SY1 (+0,37 %)

- HAUCK AUFHÄUSER IB stuft SECUNET von Hold auf Buy und hebt Kursziel von 102 EUR auf 123 EUR. $YSN (-3,91 %)

- CITIGROUP erhöht das Kursziel für ALSTOM von 22 EUR auf 26 EUR. Buy. $ALO (-3,1 %)

- BERENBERG stuft BRENNTAG von Hold auf Buy hoch. Kursziel 76 EUR. $BNR (-1,79 %)

⬇️⬇️⬇️

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für PROSIEBENSAT.1 von 8 EUR auf 6,50 EUR. Hold. $PSM (-1,61 %)

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für RTL von 40 EUR auf 34 EUR. Buy. $RTLL (+0,67 %)

- LBBW senkt das Kursziel für LANXESS von 29 EUR auf 28 EUR. Buy. $LXS (-0,59 %)

- HAUCK AUFHÄUSER IB senkt das Kursziel für CTS EVENTIM von 107 EUR auf 105 EUR. Buy. $EVD (-0,66 %)

- HAUCK AUFHÄUSER IB senkt das Kursziel für BEFESA von 38 EUR auf 35 EUR. Buy. $BFSA (-3,87 %)

- BERENBERG senkt das Kursziel für RENK von 35 EUR auf 33 EUR. Buy. $DE000RENK730 (-6,53 %)

- UBS senkt das Kursziel für RWE von 49 EUR auf 45 EUR. Buy. $RWE (+0,57 %)

Zusammenfassung Earnings, 07.11.

$MUV2 (+0,23 %)
| Munich Re Q3 24 Earnings

EPS EU7.02 (est EU6.67)

Sees FY Insurance Rev. About EU61B, Saw About EU59B

Sees FY Profit Above EU5B, Saw EU5B

$RHM (-6,84 %) | Rheinmetall AG Q3 24 Earnings

Sales EU2.45B (est EU2.42B)

Still Sees FY Sales About EU10B (est EU9.99B)

Sees FY Operating Margin At Upper End Of Guidance

Nissan Motor Q2 2024 Earnings $7201 (+3,5 %)

Q2 Oper Income 31.91B Yen (est 65.25B Yen)

Q2 Net Loss 9.34B Yen (est Profit 49.07B Yen)

Sees FY Oper Income 150.00B Yen, Saw 500.00B Yen

To Cut 9,000 Jobs Globally

To Reduce Global Production Capacity By 20%

To Sell Back Up To 10.02% Of Mitsubishi Motors Shares

Air France KLM Q3 24 Earnings $AF

EBITDA EU1.90B (est EU1.9B)

Rev EU8.98B (est EU8.88B)

Net Income EU780M (est EU874.3M)

Sees FY Capex EU3B, Saw Below EU3B

$TEF (+2,46 %) | Telefonica Q3 24 Earnings

REV. EU10.02B (est EU10B)

Adj. EBITDA EU3.26B (est EU3.26B)

Net Income EU10M (est EU357M)

To Book €314 Million Non-Cash Impairment For Peru

ArcelorMittal Q3 24 Earnings: $MT (-3,27 %)

- Sales $15.20B (est $15.23B)

- EBITDA $1.58B (est $1.47B)

- Still Sees FY CAPEX $4.5B To $5.0B

- Markets Conditions Are ‘Unsustainable’

- Positive On Medium/Long Term Outlook

Daimler Truck Holdings Q3 24 Earnings: $DTG (-1,2 %)

- Rev EU13.14B (est EU12.98B)

- Adj EBIT EU1.19B (est EU1.13B)

- Still Sees FY Rev EU53B To EU55B (est EU53.45B)

Adyen enttäuscht mit geringerem Umsatzwachstum als erwartet und verliert an der Börse 13 % an Wert. $ADYEN (-2,58 %)

Lanxess-Aktien steigen nach einem positiven Quartalsbericht um 4,4 % auf 26,80 Euro, nachdem sie zuvor um 13 % gefallen waren. Die operative Marge übertrifft die Erwartungen, obwohl die Preise schwächeln. $LXS (-0,59 %)

National Grid steigert im ersten Geschäftshalbjahr den bereinigten operativen Gewinn um 14 % auf 2 Milliarden Pfund und erwartet für das Gesamtjahr ein Plus von rund 10 %. Höhere Gebühren in New York und höhere Erlöse in Großbritannien unterstützen das Wachstum. $NG. (+1,36 %)

AMS-Osram steigert im dritten Quartal trotz Umsatzrückgangs die Profitabilität, erwartet jedoch für das vierte Quartal und Anfang 2025 eine verhaltene Geschäftsentwicklung. Zur Sicherung der Rentabilität plant das Unternehmen weitere Kostensenkungen von 225 Millionen Euro bis Ende 2026. $AMS

Süss Microtec zeigt sich nach einem starken dritten Quartal optimistischer und erwartet nun die Erreichung der Jahresziele in der oberen Hälfte der Prognosespanne. Der Umsatz soll 380 bis 410 Millionen Euro betragen, bei einer EBIT-Marge von 14 bis 16 Prozent. $SMHN (-0,77 %)

Die Beteiligungsgesellschaft Mutares rutscht im dritten Quartal operativ in die roten Zahlen mit einem bereinigten Ebitda-Verlust von 16,5 Millionen Euro. Der Umsatz steigt jedoch um 14 % auf 3,9 Milliarden Euro. $MUX (+3,1 %)

Delivery Hero erwartet für 2024 einen Free Cashflow von 50 bis 100 Millionen Euro und rechnet beim GMV mit einem Wachstum am oberen Ende der Prognose von 7 bis 9 Prozent. Der Konzern sieht jedoch das bereinigte Ebitda nur am unteren Ende der Spanne von 725 bis 775 Millionen Euro. $DHE

Deutz verzeichnet im dritten Quartal einen Gewinneinbruch um 80 % auf 7,2 Mio. Euro und rutscht unter dem Strich mit 2 Mio. Euro in die roten Zahlen. Der Umsatz sinkt um 14,9 % auf 430,4 Mio. Euro aufgrund einer Nachfrageflaute. $DEZ (-1,72 %)

Compugroup Medical verzeichnet im dritten Quartal einen

EBITDA-Rückgang um 12 % auf 54,9 Millionen Euro, übertrifft jedoch die

Analystenerwartungen leicht. Der Umsatz sinkt um 1 % auf 283,4 Millionen

Euro, und das Unternehmen bestätigt die reduzierte Prognose für 2024. $COP (+0,22 %)

Alzchem meldet für die ersten neun Monate einen Gewinnsprung mit

einem Ebitda-Anstieg um 36 % auf 76,8 Millionen Euro und erhöht die

Ebitda-Marge auf 18,5 %. Der Konzern hält an seinem Gewinnziel für 2024

fest, strebt jedoch aufgrund des Verzichts auf margenschwache Geschäfte

den unteren Bereich der Umsatzprognose an. $ACT (+6,66 %)

Nordex erhöht seine Prognose für die Ebitda-Marge 2024 und

erwartet nun, dass sie näher am oberen Ende der Spanne von drei bis vier

Prozent liegt. Das Unternehmen verzeichnete in den ersten neun Monaten

einen Umsatzanstieg von 14 Prozent auf 5,1 Milliarden Euro und eine

verbesserte Ebitda-Marge von 3,7 Prozent. $NDX1 (-1,4 %)

Nemetschek verzeichnet im dritten Quartal dank der

GoCanvas-Übernahme einen Umsatzanstieg um 15,1 % auf 253 Millionen Euro,

bleibt jedoch beim Ergebnis leicht unter den Erwartungen. Die

operativen Kosten der Akquisition drücken den Gewinn, sodass das Ebitda

um 6,7 % steigt. $NEM (-2,98 %)

Rational steigert im dritten Quartal den Gewinn vor Zinsen und

Steuern um 18 % auf knapp 78 Millionen Euro und übertrifft damit die

Erwartungen der Analysten, während der Umsatz um 8 % auf 294 Millionen

Euro wächst. Das Unternehmen bestätigt seine Prognose für das Jahr. $RAA (-3,79 %)

Schwank aus der Jugend 👨🏻‍🔧🏭

Da ich heute einmal Zeit hatte und die Gelegenheit genutzt habe meine Reliquien vergangener Tage zu verstauen, habe ich die Andenken meines Berufseinstiegs wiedergefunden. Sowohl den Anstecker, als auch die Mitgliedskarte der IGBCE.

Für diejenigen, die damit nicht vertraut sind: Die Industriegewerkschaft – Bergbau, Chemie, Energie ist neben der IG Metall die zweitgrößte Industriegewerkschaft Deutschlands. Sie vertritt die Arbeitnehmerinteressen der 580.000 Mitglieder des Bergbaus, sowie der Chemie- und Energiebranche in Deutschland.

Daraufhin mag es für einige Leser hier interessant sein, welche Auswirkungen die derzeitigen Tarifverhandlungen in der chemischen Industrie auf dt. Aktien in dem Bereich sein können.

In der chemischen Industrie sind derzeit etwa 585.000 Menschen beschäftigt. Davon ca. 464.000 Mitarbeiter, die als „Arbeitnehmer“ gelten.

Größter Arbeitgeber der Branche in Deutschland ist BASF $BAS (-0,49 %) mit knapp 51.000 Mitarbeitern. Dahinter Merck $MRK (-3,06 %) (ca. 28.000) und Bayer $BAYN (-6,05 %) (ca. 22.000), aber auch Henkel $HEN (+2,12 %) , Lanxess $LXS (-0,59 %) und Covestro $1COV (+0,1 %) sind bedeutende börsennotierte Arbeitgeber der Branche in Deutschland.

Was ist zu erkennen?

Durch die Branche hinweg sind alle Unternehmen tief von den vergangenen Preisschocks und der damit einhergehenden Konjunkturschwäche geprägt. An den Aktienkursen in dies deutlich zu erkennen, aufgrund der Preissprünge bei Strom und Gas. Obgleich die Preise für Strom und Gas wieder auf ein annehmbares Niveau gesunken sind, ist die Auftragslage eher kläglich. Eine Besserung verspricht das 3. Quartal 2024.

Doch könnte ein Konjunkturaufschwung auch die Gewinne wieder sprießen lassen?

In der Industrie ist es so, dass man langfristige Lieferverträge schließt. Lieferverträge mit zuverlässigen Partnern werden selten gekündigt. Lieber werden hierfür höhere Preise an den Endkunden weitergegeben. Vielerorts sind dennoch die Abnehmer nicht mehr bereit dafür tiefer in die Tasche zu greifen, weswegen es teuer ist Kunden zu halten oder Neukunden zu akquirieren. Und wenn doch? Dann werden Neukunden durch kostengünstige Angebote gelockt, obgleich man hierfür Jahre zuzahlen muss als Produzent. Wichtig ist hierbei, dass die Produktionsanlagekosten niedriger bleiben, als der Verlust durch Neuverträge. Je nach Größe einer stillstehenden Produktionsanlage gehen die Kosten pro Stunde hierbei in den vier- bis fünftstelligen Eurobereich. Also: Hauptsache produzieren, ganz gleich, ob man monatelang für einen Liefervertrag hunderte Euro draufzahlt. Die Verluste kann man in der Bilanz ja wiederum mit profitableren Geschäften ausgleichen oder, unter bestimmten Bedingungen, Abschreiben und somit Steuern sparen. (Bitte beachtet, dass das individuell vom Unternehmen und der Geschäftsstrategie zusammenhängt. Das kann man keinesfalls pauschalisieren!)

Zurück zum Thema. Was fordert die Gewerkschaft für die Beschäftigten?

Es geht explizit um:

• ein Lohnplus von 7%
• Besserstellung für Mitglieder der Gewerkschaft gegenüber Nicht-Mitgliedern
• Überarbeitung des Bundesentgeltrahmentarifvertrages (Dabei geht es explizit um die Eingliederung bestimmter Tätigkeiten in die Entgeltgruppen des Tarifvertrages)

Angesichts dessen, dass die Gewerkschaft argumentiert, dass die Reallöhne der Beschäftigten aufgrund der Inflation auf das Niveau der 2010er-Jahre zurückgefallen sei/ist und keine der beiden Seiten sich hierfür kompromissbereit zeigt, scheint die Streikgefahr in der Branche erstmals seit den 1970er Jahren wieder realistisch zu werden.

Aber warum?

• Die Umsätze der chemisch-pharmazeutischen Industrie schwächeln. Es gab kein nennenswertes Umsatzplus von 2022 zu 2023.
• Der Gewinn einiger Unternehmen ist fast gänzlich zusammengebrochen.
• Ohne staatliche Hilfe hätte man die Jahre nicht überstanden. In den Berichten einiger deutscher Werte sind Rekordumsätze durch die staatlichen Preisbremsen bei Strom und Gas zu verbuchen. Das Management hat das den Anlegern ebenso vermittelt, sodass die Aktienkurse entsprechend eingebrochen sind.
• Die Absatzmärkte schwächeln. Die hohe Inflation im Euro- und Dollarraum hat ihre Spuren hinterlassen. Die Reallöhne sind erst gegen Ende 2023 wieder auf das Niveau von 2021 geklettert. Die Differenz des Jahres 2022 musste man aus dem eigenen Geldbeutel zahlen, obgleich auch hier der Staat die Inflationsausgleichsprämie bezuschusste. Natürlich waren insbesondere viele kleine und mittelständische Unternehmen nicht in der Lage diese Kosten der Mitarbeiter zu tragen.

Wie könnte es weiter gehen? (3 Szenarien)

• Die Arbeitgeber und die Gewerkschaften handeln ein, für beide Seiten, annehmbares Lohnplus aus. Der Tariffrieden wird gewahrt. Die Unternehmen können ohne weiteren Kostendruck die aufschwingende Konjunktur kalkulieren. (Das wäre auch für die Aktienkurse der chemischen Industrie ein bullisches Signal.)
• Die Arbeitgeber gehen kompromisslos auf die Forderungen der Gewerkschaft ein. Der Kostendruck nimmt zu, was den Geschäftsindex der chemischen Industrie weiter eintrüben dürfte, aber die Gefahr von Streiks kann ausgemerzt werden. (Das würde zu weiteren Kapitalabflüssen der Unternehmenswerte führen. Man kann aber als Anleger hierbei auf Verkäufe/Eingliederungen spekulieren. Das Szenario ist denkbar, wie Covestro zeigt.)
• Die Arbeitgeber und Gewerkschaft können sich nicht einigen. Es finden erstmals seit den 1970er Jahren wieder Streiks in der chemischen Industrie in Deutschland statt. Das könnte die Arbeitnehmer und deren Einfluss stärken. Zugleich aber einen weiteren Grund für die Arbeitgeber liefern, sich auf ihre Investitionen im Ausland zu fokussieren. (Das wäre fatal für die dt. Hersteller, deren Aktienkurse und zugleich ein Niedergangimpuls für eine Schlüsselindustrie der deutschen Wirtschaft.

In Summe bleibt es spannend in der deutschen Industrielandschaft und bietet zugleich Chancen für Anleger. Wenn man hierbei investiert ist, empfiehlt es sich aber außerordentlich die Tarifverhandlungen mitzuverfolgen. Am 30. Juni endet der gültige Tarifvertrag der chemischen Industrie und mit ihr auch die Friedenspflicht. Es bleibt spannend.

Was denkt ihr? Wäre es wirklich denkbar, dass es Streiks in einer deutschen Schlüsselindustrie geben wird? Würden sich hierbei aktiv Politiker einschalten und damit die Tarifautonomie stören?

Kleine Position im Spekulation's Depot verkauft.

Lithium ist zwar interessant aber dafür ist noch zu viel "schmutz" im Markt.

$SLI (+1,09 %) bleibt auf der Watch, da ich die Firma weiterhin interessant finde, vorallem wegen der Kooperation mit $LXS (-0,59 %)

Eventuell fließt das Geld in eine neue Position von $YCA (-1,73 %)

Die Spekulation geht auf! Turnaround völlig intakt. 🚀

Die Deutsche Bank $DBK (-0,85 %) soll einen Käufer für die Polyurethan-Sparte von Lanxess $LXS (-0,59 %) finden.

Damit folgt man dem deutschen Kunststoff-Konkurrenten Covestro $1COV (+0,1 %) bei dem Abschied der Kunststoffindustrie aus Deutschland.

Der Ausstieg wird Lanxess helfen die Schulden weiter abzubauen und den Fokus weiter auf die Spezialitäten-Chemie zu richten und Marktpositionen dort weiter auszubauen und zu festigen. Diese Sparte in der chemischen Industrie ist für gute Margen und zukunftsorientierte Gewinne unabdingbar.

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/lanxess-chemiekonzern-treibt-verkauf-von-polyurethan-geschaefts-voran/100007154.html