Hermès ($RMS (+4,02 %)) ist kein klassischer Mode-Trade, sondern eine strukturelle Wette auf die obersten 0,1 % der Weltbevölkerung und deren unerschütterliche Kaufkraft.

Luxus ist hier nur die Hülle. Der eigentliche Wert entsteht durch extreme Verknappung, vertikale Integration und kompromisslose Preissetzungsmacht.

Qualität statt Masse, Handwerk statt Marketing, Begehrlichkeit statt Rabatt-Schlachten.

⚙️ Was macht Hermès?

➡️ Lederwaren & Sattlerei (Core Business):

Das Herzstück des Konzerns macht rund 50 % des Umsatzes aus. Hermès kontrolliert die gesamte Kette – von der eigenen Gerberei bis zur fertigen Tasche. → Exzellenz + Heritage + höchste Margen.

➡️ Vertikale Integration:

Totale Kontrolle über die Lieferkette. Hermès besitzt seine Manufakturen und bildet seine Handwerker selbst aus. Kein Outsourcing, keine Kompromisse. → struktureller Burggraben durch operative Autarkie.

➡️ Künstliche Verknappung (Alleinstellungsmerkmal):

Die Nachfrage nach Ikonen wie der Birkin oder Kelly Bag übersteigt das Angebot dauerhaft. Wartelisten von mehreren Jahren sind kein Bug, sondern ein Feature. → maximaler Werterhalt + garantierte Absatzsicherheit.

➡️ Preissetzungsmacht:

Hermès diktiert die Preise. Die loyale Kernkundschaft (UHNWI) akzeptiert Erhöhungen weit über der Inflationsrate, ohne das Kaufverhalten zu ändern. → hochskalierbarer Gewinn-Hebel.

➡️ Diversifikation:

Starke Expansion in die Bereiche Ready-to-wear, Schmuck, Home-Accessoires und Beauty. Diese Sparten nutzen das Markenprestige für zusätzliches Wachstum. → strategische Expansion des Ökosystems.

👉 Hermès = Die „unzerstörbare“ Luxus-Infrastruktur-Plattform.

📊 Zahlen & Wachstum (Q4 2025)

📈 Umsatz Q4:

~4,1 Mrd. € (+10 % organisches Wachstum) → deutliche Outperformance gegenüber Analystenschätzungen (8,2 %).

📊 Jahresumsatz 2025:

Erstmals die Marke von 16 Mrd. € geknackt (+9 % währungsbereinigt).

📈 Profitabilität:

Rekord-Marge (EBIT) von 41 % → ein absoluter Spitzenwert im gesamten Sektor und darüber hinaus.

👥 Regionale Stärke:

Alle Regionen wachsen zweistellig (Japan +14 %, Amerika +12 %, Europa +11 %). → totale Resilienz gegenüber lokalen Wirtschaftsschwächen (z.B. China).

💳 Preissetzungsmacht:

Erhöhungen von 5–6 % für 2026 bereits angekündigt. → direkter Schutz der Marge gegen inflationäre Kosten.

Fazit:

Hermès liefert „Perfection“ in Zahlen. Während Wettbewerber kämpfen, skaliert Hermès über den Preis und die unangefochtene Begehrlichkeit.

🟢 Die Chancen

🟢 Resilienz der Zielgruppe:

Die Ultra-Reichen sparen zuletzt bei der Luxus-Handtasche. Das Geschäftsmodell ist nahezu immun gegen klassische Rezessionszyklen.

🟢 Produktionsausbau als Wachstumsgarant:

Kontinuierliche Eröffnung neuer Ledermanufakturen (24. Werk in 2025) bedient die enorme Nachfrage kontrolliert und organisch.

🟢 Beauty & Skincare als Margenhebel:

Der Einstieg in den High-End-Hautpflegemarkt ab 2026 bietet neues, hochgradig skalierbares Potenzial mit extremen Bruttomargen.

🟢 Resale-Value als Asset-Klasse:

Hermès-Taschen gelten als stabileres Investment als Gold. Das stützt die Primärmarktnachfrage massiv als „Wertanlage-Ersatz“.

🔴 Die Risiken

⚠️ Sportliche Bewertung:

Mit einem KGV von ~49 (Februar 2026) ist „Perfektion“ eingepreist. Die Aktie verzeiht keine operativen Fehler.

⚠️ Währungs-Gegenwind:

Als globaler Player reagiert Hermès sensibel auf einen starken Euro, was das nominale Wachstum kurzfristig dämpfen kann.

⚠️ Klumpenrisiko Lederwaren:

50 % Umsatzabhängigkeit von einem Segment. Ein Trendwechsel bei den Kernmodellen wäre ein strukturelles Risiko.

⚠️ Geopolitische Abhängigkeit:

Handelskonflikte oder Luxussteuern in Schlüsselmärkten (USA/China) könnten die Dynamik bremsen.

💡 Fazit & Ausblick

Hermès ist kein kurzfristiger Mode-Trade, sondern eine strukturelle Wette auf die globale Vermögenskonzentration.

🔹 Kurzfristig:

Sensibel für Bewertungsniveau, Währungseffekte & Marktstimmung gegenüber Qualitäts-Titeln.

🔹 Langfristig:

ROI-Maschine mit tiefem kulturellem Burggraben, extremer Preissetzungsmacht und wachsender Profitabilität aus eigener Kraft.

🎯 Investment-Case:

Hebel auf künstliche Verknappung + Preissetzungsmacht + Kapazitätsausbau + Ultra-Luxus-Resilienz → strukturell wertsteigernd, operativ hochprofitabel, langfristig der Goldstandard für das Depot.

💬 Community-Frage:

👉 Der ultimative „Safe Haven“ mit unerreichtem Burggraben

oder

👉 bei diesem KGV einfach zu teuer für einen Einstieg?

Bin gespannt auf eure Einschätzung 👇

Nach über 1,5 Jahren im Depot ist heute Schluss: Ich habe meine Position in Tomra Systems ($TOM (+0 %))komplett aufgelöst.

Warum?

Weil man an der Börse nicht für das „Warten auf Besserung“ belohnt wird, sondern für das Halten der besten Assets.

Die harten Fakten nach den heutigen Q4-Zahlen (13.02.2026):

Recycling-Krise ohne Ende:

Während das Pfandgeschäft (Collection) stagniert (+2 %), bricht die Recycling-Sparte massiv ein (-27 % Umsatz).

Management-Kapitulation:

Das Management hat heute offen zugegeben, dass die Probleme im Recycling-Markt bis 2027 anhalten werden. Das bedeutet: Noch mindestens 12–18 Monate „totes Kapital“.

Cashflow-Kollaps:

Der operative Cashflow ist von 83 Mio. € auf gerade mal 24 Mio. € zusammengeschmolzen. Das ist kein Wachstumscase mehr, das ist eine Restrukturierungs-Story.

Der Switch zu Hermès ($RMS (+4,02 %)):

Anstatt auf ein politisches Wunder bei Tomra zu hoffen, habe ich das Kapital direkt in Hermès umschichtet.

ROI-Maschine:

Während Tomra spart, hat Hermès gestern (12.02.) Rekordzahlen mit einer 41 % Marge geliefert.

Analysten-Rückenwind:

Bernstein hat Hermès gerade erst auf „Outperform“ hochgestuft (Kursziel 2.650 €).

Echte Preissetzungsmacht:

Hermès erhöht 2026 die Preise einfach um 5–6 %, weil die Nachfrage die Produktion dauerhaft übersteigt.

Mein Fazit:

30 % Minus bei Tomra schmerzen kurzfristig, aber die Opportunitätskosten, ein weiteres Jahr in diesem „Drama“ gefangen zu sein, wären deutlich höher.

$UCG (+1,16 %)
$MNDY (-0,84 %)
$KER (+1,36 %)
$BARC (+1,39 %)
$OSCR (-3,64 %)
$CVS (-0,72 %)
$SPOT (+1,17 %)
$DDOG (-4,15 %)
$BP. (-1,45 %)
$SPGI (-0,01 %)
$HAS (+0,27 %)
$KO (+0,78 %)
$JMIA (-0,25 %)
$MAR (-0,64 %)
$RACE (-0,43 %)
$UPST (-4,3 %)
$NET (-7,53 %)
$LYFT (+0,25 %)
$981 (+0 %)
$NCH2 (-0,32 %)
$DSY (-0,14 %)
$1SXP (+0 %)
$HEIA (+0,43 %)
$ENR (+0,35 %)
$DOU (+2,68 %)
$OTLY (-3,81 %)
$TMUS (+0,47 %)
$SHOP (+2,19 %)
$KHC (+1,13 %)
$FSLY (+0,79 %)
$HUBS (-2,72 %)
$CSCO (+1,04 %)
$APP (-5,89 %)
$SIE (+1,82 %)
$RMS (+4,02 %)
$BATS (+2,33 %)
$MBG (+1,16 %)
$TKA (+5,16 %)
$VBK (-2,02 %)
$DB1 (+1,23 %)
$NBIS (-9,32 %)
$ALB (-0,08 %)
$BIRK (+0,75 %)
$ADYEN (+0,81 %)
$ANET (-3,29 %)
$PINS (+5,61 %)
$AMAT (+1,53 %)
$ABNB (+1,55 %)
$TWLO (+1,26 %)
$RIVN (-1,6 %)
$COIN (+3,15 %)
$TOM (+0 %)
$OR (+1,71 %)
$MRNA (+0,22 %)
$CCO (+2,34 %)
$DKNG (-0,68 %)

Auch mit Luxus ist momentan kein Geld kurzfristig zu verdienen. Also auf Wiedersehen zu $RMS (+4,02 %) . Ich sollte zukünftig meiner Devise wieder treu bleiben und von Konsumgüter jeglicher Art die Finger weglassen.

Der Multibagger ist gehebelt in den Luxus Consumer Markt eingestiegen. Da ich mir die $RMS (+4,02 %) Aktie nicht leisten kann, habe ich mich für ein moderates Derivat entschieden. Ich habe das jetzt über 2 Monate beobachtet. Tiefer als auf das Niveau von heute morgen, ging es da nie. Also denke ich mir, dass man das doch Mal riskieren kann.

Hallo liebe Community 🙋‍♂️

Angesichts der Talfahrt an der Börse würde mich mal interessieren, welche Aktien bei euch auf der Watchlist stehen! Wollt ihr den Dip nutzen um nachzukaufen?

Ich habe $RMS (+4,02 %)
$MSFT (-0,3 %) und eventuell noch $MAIN (-1,19 %) als Dividendenwert! Außerdem bin ich mal gespannt wie sich $NFLX (+1,88 %) heute nach den Zahlen entwickeln wird!

Sollte es nochmals „richtig bergab gehen, dann werde ich auch meine ETF‘s ein bisschen aufstocken!

Viele Grüße

$RMS (+4,02 %) und $MC (+4,98 %) stehen beide für Luxus, verfolgen jedoch unterschiedliche Erfolgsmodelle, die sich im Portfolio ideal ergänzen. Hermès überzeugt durch extreme Exklusivität, streng kontrolliertes Wachstum, hohe Margen und außergewöhnliche Preissetzungsmacht. Die künstliche Knappheit der Produkte sorgt für stabile Nachfrage – selbst in wirtschaftlich schwächeren Phasen. Die Kehrseite: Das Wachstum ist bewusst limitiert und die Aktie wird meist mit einer hohen Bewertung gehandelt.

LVMH hingegen spielt seine Stärken über Diversifikation und Größe aus. Der Konzern vereint zahlreiche ikonische Marken aus Mode, Lederwaren, Spirituosen, Uhren und Kosmetik und profitiert stärker von globalen Konsum- und Reisetends. Dadurch bietet LVMH mehr Wachstumspotenzial, ist aber auch konjunkturabhängiger und schwankungsanfälliger als Hermès.

Gemeinsam bilden beide Aktien ein starkes Luxus-Duo: Stabilität und Exklusivität treffen auf Breite und Skaleneffekte. Für langfristige Investoren kann diese Kombination helfen, Chancen im Luxussegment zu nutzen und Risiken besser zu streuen.

Wie seht ihr das? Würdet ihr euch eher für Hermès oder LVMH entscheiden – oder gleich beide ins Depot legen?

Ich bin mal gespannt wann es weiter geht , oder das die momentan bei dem aktuellen KGV bei 50 so stehen bleibt in dem Bereich zwischen 2150 € und 2200 € immer 😁 für mich eine Aktie die man eine Ewigkeit halten kann. Aber man muss ja trotzdem immer ein bisschen vorsichtig sein vor allem im Luxusbereich ganz schnell kann es ja immer bergauf und bergab gehen. $RMS (+4,02 %) aber einer Meiner Favoriten für langfristig

$RMS (+4,02 %) und $TSLA (-0,19 %)

wäre schön wenn die beiden mal wieder schön nach oben gehen würden 😁😁😁