Nach der anhaltenden Kurskorrektur gibt es $SIKA (-0,95 %) attraktiver als zuvor, steht aber weiterhin vor Herausforderungen. Sika scheint fundamental intakt und bietet eine attraktive Dividenden-Historie. Die Aktie ist nach der Korrektur fairer, aber noch immer nicht günstig (historisch ja, im Sektorvergleich nein)

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Facts: 📑📄

Der Rückgang ist primär zyklisch und währungsbedingt, was eine hoffentlich temporäre Pause im Wachstum signalisiert:

• Baukrise: Hohe Zinsen bremsen die Baukonjunktur weltweit, daher organisches Wachstum in H1 2025 nur 0,6% (Zielkorridor: 6–8%).
• Währungseffekte: Sika erwirtschaftet einen erheblichen Teil ihres Umsatzes in den USA (z.B. -4,3% Fremdwährungseffekt in H1 2025).
• Bewertung + Wachstumsprämie: Die historisch hohe Wachstumsdynamik kann kurzfristig nicht gehalten werden, daher zu hohe Bewertung - es gibt günstigere Alternativen im Sektor.

Die operative Qualität und die Dividendenstabilität scheinen aber intakt (Prognose 2025)

Dividenden-Wachstum (Ø 10 J.) ~12,25% p.a.

• Exzellent: Bestätigt Sika als dynamischen Dividenden-Wachstumswert.

Aktuelle Dividendenrendite ~2,08%

• Höher als im historischen Schnitt - Kauf-Signal durch Korrektur?

Ausschüttungsquote (Gewinn) ~45,2%

• Nachhaltig: Dividende ist stabil durch Gewinn gedeckt, Raum für weiteres Wachstum.

EBITDA-Marge (H1 2025) 18,9%

• Starke Preissetzungsmacht: Marge bleibt hoch, trotz Umsatzdruck.

✅ Pro Nachkauf (Relativ attraktiver Preis)

• Erwartete Erholung (Wachstumspreis): Die Aktie preist ein starkes Gewinnwachstum (EPS CAGR ~14,45% bis 2027) ein. Das geschätzte KGV 2027e liegt bei ca. 18.
• Kauf von Qualität: Man kauft jetzt die margenstarke Qualität und die Marktführerschaft zu einem Rabatt auf die Höchstkurse.

❌ Contra Nachkauf (Hohe Restprämie)

• KGV 2025e: Mit einem geschätzten KGV von ~29 für 2025 ist Sika im Vergleich zu zyklischen Konkurrenten noch immer sportlich bewertet.
• Anhaltender Makro-Druck: Sollte die Baukrise länger anhalten, könnte die Aktie bis zur Rückkehr des Wachstums weiter unter Druck bleiben.

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Es klingt ein wenig nach Erstkauf plus Sparplan, oder? 🤔

Hat sonst jemand eine Meinung zu Sika?

$SIKA (-0,95 %) wird ziemlich abgestraft und fällt stetig weiter. Ursache hauptsächlich die Stärke des Schweizer Franken, Schwäche des Dollars und schwächelnder Absatz... Halten/Nachkaufen? Hab schon ne relativ große Posi im Minus....

Aufbau Ukraine, Generell deutlicher Investitionsstau im Wohnungsmarkt und gerade in meinen Bereich komme ich einfach nicht mehr an den Produkten von Sika vorbei.

Qualitativ vermutlich gerade im Bodenbereich eine der besten Marken dazu gute Strategische Zukäufe.

Die Bank of America (BofA) hat einen Aktienkorb zusammengestellt, der die Gewinner des deutschen Infrastrukturpakets auflisten soll.

Der Aktienkorb enthält 14 Titel, von denen die US-Großbank erwartet, dass sie besonders profitieren.

• Der deutsche Technologiekonzern Siemens
  $SIE (-0,48 %) (gewichtet mit 10,3 Prozent, Stand: 21.8.)
• Der französische Baukonzern Eiffage $FGR (-3,7 %) (9 Prozent)
• Der deutsche Baustoffhersteller Heidelberg Materials
  $HEI (+0,2 %) (8,8 Prozent)
• Der deutsche Energietechnikkonzern Siemens Energy $ENR (+1,18 %) (8,6 Prozent)
• Der deutsche Lkw-Hersteller Daimler Truck
  $DTG (-0,12 %) (8,4 Prozent)
• Das italienische Baustoffunternehmen Buzzi S.p.A.
  $BZU (+0 %) (7,9 Prozent)
• Der Schweizer Zementkonzern Holcim $HOLN (-0,01 %) (7,6 Prozent)
• Der Schweizer Chemiekonzern Sika AG $SIKA (-0,95 %)
  
  (7,4 Prozent)
• Der deutsche Gabelstapler-Hersteller Kion
  $KGX (+6,79 %) (6,7 Prozent)
• Das französische Kommunikations- und Energieunternehmen Spie $SPIE (-2,57 %) (6,4 Prozent)
• Der deutsche Industriekonzern Thyssen-Krupp $TKA (-2,66 %) (6,4 Prozent)
• Der deutsche Windturbinenhersteller Nordex
  $NDX1 (-2,52 %) (4,6 Prozent)
• Der schwedische Stahlkonzern SSAB $SSAB A (-0,87 %)
  
  (4,1 Prozent)
• Der deutsche Industriedienstleister Bilfinger
  $GBF (-1,72 %) (4,0 Prozent)

Die Hoffnung auf das Infrastrukturpaket hat die Titel in den vergangenen Monaten schon teils deutlich steigen lassen. Seit Jahresbeginn liegen die enthaltenen Aktien etwa 47 Prozent im Plus. Die BofA bietet den Aktienkorb seit Anfang Juli ihren Großkunden an.

Trotz des Kurssprungs vieler Infrastrukturaktien im ersten Halbjahr zeigt sich BofA-Manager Klein zuversichtlich, dass die Titel in dem Korb weiter steigen. Laut ihm komme es jetzt darauf an, wann sich die Investitionen wirklich in den Gewinnen der Unternehmen zeigten.

Oliver Schneider, Portfolioberater beim US-Vermögensverwalter Wellington, sagt: „In den vergangenen sechs bis neun Monaten ist das Interesse von Investoren an Infrastrukturaktien rapide gewachsen.“ Das gelte vor allem für europäische Anleger.

Er nennt zwei Faktoren, die seiner Meinung nach Infrastrukturaktien weltweit künftig treiben. Zum einen gebe es einen großen Bedarf, Infrastruktur zu modernisieren. Zum anderen wachse durch Künstliche Intelligenz der Strombedarf. Schneider sagt: „Das ist ein Wachstumsthema, das uns die nächsten zehn bis 20 Jahre begleiten wird.“

Quelle: Text (Auszug) & Grafik, Handelsblatt 01.09.25

So mittlerweile sind 1,5 Wochen vergangen. Die ersten Spielereien sind vorüber mein Watchlist Pie hat insgesamt 4,5% in einer Woche eingespielt. Dieser wurde nun verkauft und ich habe mir einen Pie für die nächsten 8-10 Jahre zum besparen aufgebaut. Ich fange erstmal mit 50€ Wöchentlich an bis ich die Testphase des Brokers komplett durch habe. Danach werde ich das ganze auf ca 1k pro Monat hochfahren.

Ein paar Titel fehlen tatsächlich noch dafür werden die großen etwas runtergeschraubt. Unter anderen $IREN (+1,17 %) ....

Was haltet ihr von der Auswahl?

$NVDA (-0,82 %)
$GOOGL (-1,49 %)
$MSFT (-2,2 %)
$AVGO (-1,82 %)
$005930
$AMD (-0,67 %)
$TSLA (+2,38 %)
$IBM (-1,19 %)
$RKLB (+0,93 %)
$NU (+0,43 %)
$SMCI (+2,15 %)
$HIMS (+3,1 %)
$ENR (+1,18 %)
$HOOD (+4,53 %)
$PLTR (+2 %)
$CSCO (-0,05 %)
$MTX (-0,37 %)
$TTD (+2,18 %)
$QBTS (+2,23 %)
$9866 (+3,23 %)
$CRWV (+0 %)

Und was natürlich nicht fehlen darf ist $SIKA (-0,95 %) diese sind noch mit 2% gewichtet 😉 als Handwerker verarbeite ich die Produkte selber unwahrscheinlich gerne. Der technologische Fortschritt gegen andere Produkte wie StoCretec oder sonstige ist schon enorm dieses jetzt genau auszuführen würde allerdings den Rahmen sprengen.

Am Montage eine gute Kaufchance für einige Schweizer Werte? Was meint Ihr?

$SIKA (-0,95 %)
$LOGN (+0 %)
$CFR (-1,05 %)
$BARN (-2,47 %)
$EMMN (-1,34 %)
$UHR (-3,64 %)

Nach den Zinssenkungen werden Dividenden Titel das Rennen machen in 2025?

Liebe Börsianer und Dividenden Perlen.

Wo investiert ihr nach den Zinssenkungen? Anleihen!

Oder wie der Schweizer, wusstet ihr der hat einen Leitzins von 0,75%, oder n Dividenden Lieblinge und Aristokraten:

$LISN (-0,82 %)

$SIKA (-0,95 %)

$STMN (+4,52 %)

$TECN (+0,86 %)

$GIVN (-0,64 %)

$NOVN (+1,5 %)

$ROG (-1,06 %)

>4% Renditen sind:

$BALN (-0,92 %)

$SCMN (-0,24 %)

$NESN (-0,86 %)

$$

Die Markt Übersicht für 🇺🇸 & 🇪🇺:

US MARKET🇺🇸

Montag

• PACS Group ($PACS) und UL Solutions ($ULS) haben potenzielle IPOs.
• Neel Kashkari, Präsident der Minneapolis Fed, hält Ansprachen.

Dienstag

• Veröffentlichung des NFIB Small Business Optimism Index (März).
• Quartalsberichte von WD-40 ($WDFC (-0,59 %) ) und Tilray Brands ($TLRY (+4,46 %) ).

Mittwoch

• Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (März).
• Veröffentlichung der Großhandelsbestände (März).
• Veröffentlichung der Protokolle der März-Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC).
• Veröffentlichung des monatlichen Bundeshaushalts der USA (März).
• Ansprachen von Austan Goolsbee, Präsident der Chicago Fed.
• Quartalsberichte von Delta Air Lines ($DAL (+0,46 %) ) und Applied Digital ($APLD (+0,67 %) ).

Donnerstag

• Veröffentlichung der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (5. April).
• Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex (März).
• Ansprachen von John C. Williams, Präsident der New York Fed, und Raphael Bostic, Präsident der Atlanta Fed.
• Quartalsberichte von Constellation Brands ($STZ (+2,47 %) ), Fastenal ($FAST (+0,48 %) ) und CarMax ($KMX (+0,44 %) ).

Freitag

• Veröffentlichung des vorläufigen Michigan Consumer Sentiment Index (April).
• Ansprachen von Raphael Bostic, Präsident der Atlanta Fed, und Mary C. Daly, Präsidentin der San Francisco Fed.
• Quartalsberichte von JPMorgan Chase ($JPM (+0,92 %) ), Wells Fargo ($WFC (+1,19 %) ), BlackRock ($BLK ), Citigroup ($C (+0,97 %) ), State Street ($STT (+0,13 %) ) und Progressive ($PGR (-0,17 %) ).

EUROPEAN MARKET🇪🇺

Montag

• Veröffentlichung von Industrial Production Index🇪🇺

Dienstag

• ZEW Economic Sentiment🇩🇪 wird veröffentlicht
• Quartalsberichte von Ericsson ($ERIC A (+0,4 %) )🇸🇪, Beiersdorf AG ($BEI (-0,92 %) )🇩🇪, Sika ($SIKA (-0,95 %) )🇨🇭, Rio Tinto PLC ($RIO (-0,41 %) )🇬🇧

Mittwoch

• Veröffentlichung von CPI Daten🇪🇺
• Quartalsberichte von Hays ($HAS (+1,12 %) )🇬🇧, Petershill Partners ($PHLL (+0,28 %) )🇬🇧, Just Eat Takeaway ($TKWY (+0,09 %) )🇬🇧, Entain ($ENT (-0,22 %) )🇬🇧, La Francaise ($FDJ (-0,16 %) )🇫🇷, Legal & General ($LGEN (-1,8 %) ), Tryg ($TRYG (-1,25 %) )🇩🇰, BHP Group Ltd ($BHP (-0,13 %) )🇬🇧, ASML Holding ($ASML (-0,87 %) )🇳🇱Volvo B ($VOLV B (-0,27 %) )🇸🇪, Severstal ($CHMF )🇷🇺

Donnerstag

• Veröffentlichung von Construction Output🇪🇺
• Quartalsberichte von Danone ($BN (-0,78 %) )🇫🇷, Nokia Oyj ($NOKIA (-4,77 %) )🇫🇮, Tele2 AB ($TEL2 B (-1,15 %) )🇸🇪

Erster Kauf im Jahr 2024 und ein Neuzugang in meinem Depot. Der Bereich Infrastruktur dürfte noch einiges an Möglichkeiten bereithalten, das Wachstum war in der Vergangenheit top und die Akquisitionen zeigen, dass das Unternehmen auch weiter auf diesen Wachstumskurs setzt. Dazu ein kürzlicher Kursrücksetzer, den man natürlich gern mitnimmt. Da passt in meinen Augen sehr viel zusammen. Schauen wir mal, was w… [Satz darf mit den üblichen Kommentaren beendet werden 😉]

Langfristiges Wachstumspotenzial

Vertrauen in das Unternehmen ist gross