Der Februar war ein anspruchsvoller und volatiler Monat.
Nach einem starken Jahresauftakt folgte eine deutliche Sektor-Rotation, ausgelöst durch Risk-Off-Flows, eine Neubewertung von Growth-Werten und die Notwendigkeit, operative Schwächen im Portfolio konsequent zu adressieren.
Trotz der Volatilität war es ein Monat der strategischen Neuausrichtung:
📊 Monatsperformance: –3,15%
📊 Depotwert: ~39.144 €
📊 Performance max.: +27,58%
📊 Performance YTD: -1,32%
Performance & Vergleich 🚀
Der Februar war geprägt von einer deutlichen Sektor-Rotation:
Software & High-Beta-Tech korrigierten unter Druck, während ausgewählte Hardware-Titel und breit gestreute Value-Werte relative Stabilität zeigten.
Performance im Vergleich (01.02-28.02.2026):
Mein Depot: –3,48%
NASDAQ 100: –4,05%
S&P 500: –1,29%
DAX: +1,03%
FTSE All-World: +0,97%
👉 Die relative Underperformance ist auf das hohe Growth-Exposure zurückzuführen, wobei das Depot den stark unter Druck stehenden NASDAQ 100 knapp outperformen konnte.
Käufe, Verkäufe & Allokation 💶
Der Fokus im Februar lag klar auf Portfolio-Bereinigung und strategischem Shift:
Zukäufe 💰
Hermes ($RMS (+0,55 %)) gezielter Ausbau im Qualitätssegment. TSMC ($2330) taktischer Einstieg aufgrund des beobachteten Shifts an der Börse von Software hin zu Hardware. Bitcoin ($BTC (-0,58 %)) – 500 € Zukauf aus dem Euro Overnight Rate Swap ETF ($XEON (+0,02 %)) bei 54.216 €, um den Durchschnittspreis auf 63.000 € zu senken.
Verkäufe ❌
Vollständige Trennung von Tomra Systems ($TOM (+0,26 %))und Novo Nordisk ($NOVO B (+1,6 %)), da die Unternehmen in den letzten Quartalen operativ enttäuscht haben und keine klaren Signale des Managements für eine Trendwende erkennbar waren.
👉 Aktuell wird die Cash-Quote durch die gezielten Zukäufe dynamisch für Opportunitäten genutzt.
Top-Mover im Februar 🟢
Der Februar wurde trotz des Marktumfelds von Qualitätstiteln und erfolgreichen Rebounds getragen.
Stärkster Performer war Keyence ($6861 (+0,76 %)), das mit +16,21% massive relative Stärke bewies. Ebenfalls stark präsentierte sich Ferrari ($RACE (-1,08 %)) mit +13,45%, gefolgt von Berkshire Hathaway ($BRK.B (-0,18 %)), das mit +6,22% als stabiler Anker fungierte.
Der iShares MSCI World Small Cap ($WSML (-0,23 %)) legte +3,61% zu, während der iShares MSCI ACWI ($ACWI) mit +0,70% eine solide Basis bildete. Der Xtrackers II EUR Overnight Rate ($XEON (+0,02 %)) rundete das Bild mit +0,15% ab und diente als Quelle für die Bitcoin-Investition.
Flop-Mover im Februar 🔴
Die schwächere Seite des Depots war klar im Growth- und Krypto-Segment zu finden.
IREN ($IREN (-2,18 %)) korrigierte nach dem starken Vormonat um –24,10%. Auch Mercado Libre ($MELI (+2,95 %)) geriet mit –17,33% deutlich unter Druck. CrowdStrike ($CRWD (-5,29 %)) –16,94% und Snowflake ($SNOW (-1,08 %)) -16,36% litten unter dem allgemeinen Sentiment-Shift im Software-Bereich.
Auch Alibaba ($BABA (+1,03 %)) gab mit –16,02% die Gewinne des Vormonats wieder ab. Nubank ($NU (+1,34 %)) rundete die Verliererliste mit –15,90 % ab durch die schlechte Stimmung bei den payment Anbietern.
👉 Wichtig: Es handelt sich primär um Bewertungs- und Sentiment-Moves, nicht um fundamentale Brüche – dennoch war die Konsequenz bei den verkauften Positionen aufgrund der ausbleibenden operativen Dynamik notwendig.
Fazit 💡
Der Februar war kein einfacher Monat, aber ein notwendiger für das Rebalancing:
➡️ Strategische Trennung von Werten ohne operative Dynamik
➡️ Fokus-Shift: Von Software/ High Growth zu Hardware (TSMC) und Fokus auf Quality (Hermes)
➡️ Volatilität bewusst genutzt, um den Bitcoin-Durchschnittspreis zu senken
Das Umfeld bleibt anspruchsvoll:
Zinsen, Fed-Erwartungen und die Rotation in Hardware-Werte werden die Märkte auch im März prägen. Der Fokus bleibt auf Qualität, operativer Exzellenz und Liquidität.
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