$UCG (-0,64 %)
$MNDY (-1,09 %)
$KER (+0,11 %)
$BARC (-0,91 %)
$OSCR (+0,44 %)
$CVS (+1,12 %)
$SPOT (-7,35 %)
$DDOG (-1,97 %)
$BP. (-2,54 %)
$SPGI (+1,65 %)
$HAS (-3,4 %)
$KO (+1,69 %)
$JMIA (-3,15 %)
$MAR (-0,87 %)
$RACE (+2,54 %)
$UPST (-8,71 %)
$NET (-2,37 %)
$LYFT (-5,96 %)
$981
$NCH2 (+0,33 %)
$DSY (+1,27 %)
$1SXP (-5,23 %)
$HEIA (+2,88 %)
$ENR (-0,23 %)
$DOU (+3,73 %)
$OTLY (-9,47 %)
$TMUS (+4,42 %)
$SHOP (-8,35 %)
$KHC (-2,29 %)
$FSLY (+47,19 %)
$HUBS (+7,03 %)
$CSCO (-5,66 %)
$APP (-17,52 %)
$SIE (+1,7 %)
$RMS (+2,15 %)
$BATS (-0,49 %)
$MBG (-1,79 %)
$TKA (-11,94 %)
$VBK (-8,33 %)
$DB1 (+2,55 %)
$NBIS (-0,66 %)
$ALB (-5,23 %)
$BIRK (-2,07 %)
$ADYEN (-20,41 %)
$ANET (-3,52 %)
$PINS (-1,87 %)
$AMAT (-2,56 %)
$ABNB (-2,28 %)
$TWLO (-1,09 %)
$RIVN (-4,09 %)
$COIN (-7,5 %)
$TOM (+1,89 %)
$OR (-1,87 %)
$MRNA (-3,29 %)
$CCO (-1,5 %)
$DKNG (-2,74 %)

Der zweite Beitrag zur Rückerstattung der Quellensteuer von norwegischen Aktien. Den ersten Teil mit Hinweisen und den Vorbereitungen bei der Anmeldung bei den norwegischen Behörden findet ihr hier: , Quellensteuerrückerstattung Norwegen Teil 1 . Nochmal die Anmerkung, dass diese Beantragung nur für in Deutschland steueransässige Personen möglich ist.

Als Platzhalter $EQNR (-2,88 %) , $HAUTO (+2,18 %) , $VAR (-0,82 %) , $MOWI (-1,45 %) , $MPCC (+0,73 %) , $TEL (+0,74 %) , $AKRBP (-1 %) , $TOM (+1,89 %)

Öffnet die Startseite Altinn – Start - die Sprache auf Englisch und wenn Ihr den automatischen Google-Übersetzer aktiviert habt geht Ihr es sogar auf Deutsch – logg in, geht auf International, danach Einloggen ohne Sozialversicherungsnummer/D-Nummer, gebt Benutzername und Passwort ein und anmelden. Um das richtige Formular zu finden in die Suche RF_1534 eingeben, danach öffnet sich das Formular Antrag auf Rückerstattung der Quellensteuer auf Dividenden. Ihr habt auf der linken Seite eine Art „Menüfeld“ über das Ihr zu den einzelnen Seiten des Formulars wechseln könnt.

Füllt die beiden Seiten zum Antragsteller aus. Auf keinen Fall die Steuer ID ( Tax Identification Number ) vergessen, ist aber sowieso ein Pflichtfeld. In das große Feld Registered address in country of residence nur die Straße und Hausnummer eintragen.

Ihr benötigt nun die Dividendenbelege aus denen der Quellensteuerabzug hervorgeht.

Im Anschluss öffnet Ihr das Formular Dividenden. Dort seht Ihr drei Zeilen für Eure Eingaben die je nach Bedarf erweitert werden können.

Grundsätzlich ist im ersten Feld zur Frage der Börsennotierung in Oslo ein Ja anzugeben. Dies ist der Fall wenn die ISIN Eurer Aktie mit NO... beginnt. Im zweiten Feld ist die VPS-Nummer der Verwahrstelle Eurer Aktien einzugeben. Das ist clearstream, die zur Zeit gültige Nummer ist 153300000145. In einigen Foren ist noch die alte Nummer beginnend mit 05 zu finden. Ins dritte Feld tragt Ihr das Jahr ein für das Ihr die Rückerstattung beantragt, bis zu 5 Jahre rückwirkend sind möglich. Danach die ISIN Eurer Aktie so wie Ihr sie dem Dividendenbeleg entnehmen könnt und den Namen der Gesellschaft entsprechend Beleg. Ins sechste Feld die laut Beleg erfolgte Dividendenzahlung! in Norwegischen Kronen. Die Zahlenformatierung erfordert für das Setzen des Kommas die Eingabe mittels Punkt! Danach gebt Ihr den prozentualen Steuerabzug ein, in diesem Fall 25 %. Beim Rückerstattungsanspruch / Refund claim könnt Ihr unterschiedliche Prozentsätze wählen. Nehmt hier 10%! Auch wenn die Eingabe von den vollen 25% reizvoll ist, geht zwar aber wird spätestens bei der Prüfung des Formulars als Fehler angezeigt. Wiederholt das Ganze sooft, bis Ihr jede einzelne Dividendenabrechnung eingetragen habt. Also nicht die Dividenden aus einem Jahr zusammenzählen, jede Zahlung ist einzeln anzugeben.

Das ist eigentlich die Hauptarbeit wenn man mehrere Aktien aus Norwegen im Depot hat. Wenn dies erledigt ist weiter auf die Seite Zahlungsdetails. Bei der Kontoart / Account Type klickt Ihr sonstiger Bericht / Other account an, gebt als Währung Euro ein, außer Ihr habt ein entsprechendes Fremdwährungskonto bei Eurer Bank. Dann die IBAN und sicherheitshalber noch die BIC und den Namen der Bank.

Falls Ihr sonst noch irgendetwas zum Antrag mitteilen möchtet, habt Ihr unten auf der Seite noch die Möglichkeit etwas anzumerken.

Das war es fast schon. Oben links über der Formularbezeichnung geht Ihr jetzt auf den Menüpunkt Liste – Formulare und Anhänge. Hier könnt Ihr jetzt alle Dividendenabrechnungen hochladen. Nochmal der wichtige Hinweis: Ihr könnt maximal 10 PDF´s á 50 MB anhängen. Ein PDF ist die Ansässigkeitsbescheinigung. Solltet Ihr dann noch mehr als 9 Einzelbelege haben, fasst diese nach Gesellschaft in einem PDF zusammen und hängt es an.

Geschafft, auf überprüfen klicken und wenn alles ok ist wird das Dokument versendet und Ihr erhaltet eine Bestätigung in Eurem Account.

Abschließend noch ein paar Anmerkungen:

Passt auf das Zeitlimit im Formular auf, nicht dass es endet und alle Eingaben wieder von vorne eingetippt werden müssen.

Es gibt – wenige – Broker in Deutschland die Euch diese Arbeit gegen Gebühr abnehmen. Dort müsstet Ihr einen Antrag auf Vorabbefreiung von der Quellensteuer stellen. Definitiv macht das nach meinen Recherchen, und auch schriftlich bestätigt, die DKB. Es handelt sich allerdings nur um eine Teilbefreiung, eben um diese 10%. Die restlichen 15% sind über die Steuererklärung zurück zu holen.

Die Antragstellung durch Euch direkt bei den Norwegischen Steuerbehörden ist kostenlos.

Falls Ihr den von mir beschriebenen Weg gehen möchtet, dann besorgt Euch schnell noch Eure Bescheinigung vom Finanzamt und stellt gleich zu Beginn des neues Jahres den Antrag. Die Erfahrung hat gezeigt, dass innerhalb kurzer Zeit der Bescheid und die Erstattung möglich ist. Später im Jahr sind Wartezeiten von mindestens 6 bis 9 Monaten üblich. Freundlicherweise gibt es bei längerer Bearbeitung durch die Behörden sogar noch Zinsen auf den zu erstattenden Betrag. Die Überweisung der Rückerstattung kann bei einigen Banken kostenpflichtig sein, erkundigt Euch bei Eurem Broker, wie hoch diese ausfallen.

Ich hoffe Euch damit ein wenig die Scheu vor der Erstattung genommen zu haben und für Fragen nutzt gerne die Kommentarfunktion. Es grüßt Euer Opi 😉😇

Nach einem stabilen Oktober (+6,2%) kam im November eine deutliche Gegenbewegung.

Mein Depot fiel auf 39.328€ und lag damit –3,9% im Monatsvergleich.

Haupttreiber waren die starken Abverkäufe in KI-Software, Uran, Mining und Rüstung – exakt jene Bereiche, die in meiner Allokation übergewichtet sind.

Trotz des Rücksetzers bleibt das Gesamtjahr stark:

👉 Year-to-Date stehe ich weiterhin bei +20,4% – solide im grünen Bereich.

1. Performance & Vergleich 🚀

Der November war klar vom Risk-Off-Modus geprägt. Während breitere Indizes stabil blieben, korrigierten hochvolatile Zukunftsthemen deutlich stärker.

Mein Depot:
–3,9%

NASDAQ 100:
–2,56%

S&P 500:
–0,49%

DAX:
–0,55%

FTSE All-World:
–0,48%

Die Underperformance ist vollständig erklärbar:

Uran, KI-Software, Bitcoin-Mining und Rüstung standen unter Druck – alles Segmente, die mein Depot teilweise abbildet. Aber wir bleiben ruhig und nutzen attraktive Rücksetzer für einen kauf.

Positiv:

Die langfristige Trendstruktur bleibt intakt, YTD +20,4% zeigen klar: Der Gesamtpfad stimmt.

2. Meine Sparpläne & Allokation 💶

Der Fokus bleibt unverändert auf strategischer Liquidität und konsequenter Allokation.

Wichtig im November:

👉 Ich habe zum ersten Mal Bitcoin gekauft.

Damit erweitert sich meine Struktur gezielt in Richtung digitaler Vermögenswerte – ein Baustein, der trotz Marktvolatilität relative Stärke gezeigt hat. Eingestiegen sind wir bei 74665€ und versuchen so den 30% Absturz seit dem ATH zu nutzen um antizyklisch eine kleine Position aufzubauen.

Meine Sparpläne laufen wie gewohnt weiter und bleiben das taktische Werkzeug, um Marktchancen diszipliniert und unemotional zu nutzen.

3. Top-Mover im November 🟢

Der Monat wurde angeführt von Nubank ($NU (-2,27 %)), das mit +8,06 % von starken Nutzerzahlen und anhaltend hoher Kreditnachfrage in Lateinamerika profitieren konnte. Berkshire Hathaway ($BRK.B (+1,02 %)) legte +7,40 % zu – getragen von soliden Versicherungsgewinnen und der defensiven Positionierung im aktuellen Marktumfeld.

American Lithium (+4,44 %) zeigte eine technische Erholung, während der Bitcoin-Kauf ($BTC (-2,68 %)) in meinem Depot mit +3,39 % direkt positiv wirkte. Auch Small Caps (MSCI World Small Cap ($WSML (-1,21 %)) +1,31 %) entwickelten sich stabil. Tomra Systems ($TOM (+1,89 %))rundete die Gewinnerliste mit einem leichten Plus von +0,28 % ab – getrieben durch eine beginnende Nachfragebelebung im Recycling-Segment.

4. Flop-Mover im November 🔴

Deutlich schwächer verlief der Monat für meine hochvolatilen KI- und Energiesegmente.

IREN ($IREN (-5,57 %)) fiel mit –21,27 % am stärksten – belastet durch Druck im Mining-Sektor und sinkende BTC-Margen. Auch Cloudflare ($NET (-2,37 %)) gab –21,19 % ab, ausgelöst durch Risk-Off im gesamten Software-/Infrastructure-Tech-Bereich.

Der VanEck Uranium ETF ($NUKL (-3,75 %)) rutschte –17,48% ab, nachdem fallende Spotpreise und geopolitische Unsicherheiten zu breiten Gewinnmitnahmen führten.

Tempus AI ($TEM (-6,4 %)) (–13,24%) und Rheinmetall ($RHM (-0,77 %)) (–12,99%) litten unter einer allgemeinen Neubewertung von Wachstums- und Rüstungswerten. Mercado Libre ($MELI (+0,05 %)) schloss den Monat mit –10,00 % ebenfalls deutlich schwächer, belastet durch Konsumdaten aus Lateinamerika.

5. Fazit 💡

Der November war ein klassischer Rotation-Monat: Risk-Off in spekulativen Zukunftsthemen, Stabilität in Value, Fintech und defensiveren Positionen.

❓Frage an die Community

Welche Position hat euch im November am meisten überrascht – positiv oder negativ?

👇 Schreib’s in die Kommentare!

Nach einem volatilen Oktober mit +6,2% setzte sich im Oktober die Stabilisierung fort. Mein Depot stieg auf 40.233 € und legte um +2,80 % zu – etwas schwächer als der NASDAQ 100 (+6,95 %), aber weiterhin solide im grünen Bereich. Während die großen Indizes von Big Tech getragen wurden, zeigte mein Portfolio erneut Stärke in Nischen- und Zukunftsthemen. ⚙️

1. Performance & Vergleich 🚀

Im Monatsverlauf zeigte sich eine moderate Erholung: Während die Märkte zunächst schwankten, kam gegen Ende wieder Momentum auf.

Mit +2,8 % blieb mein Portfolio zwar unter dem NASDAQ 100, performte aber im Vergleich zu breiteren Indizes wie FTSE All World (+4,45 %) und DAX (+4,11 %) stabil.

Besonders positiv: die fortgesetzte Konsolidierung nach den Tech-Rallys der Vormonate.

2. Meine Sparpläne & Allokation 💶

Mein Fokus bleibt klar: Liquidität managen und gezielt Chancen nutzen.

Seit Oktober läuft mein neuer Sparplan auf den Euro Overnight Rate Swap ETF (500 € monatlich) – als flexibler, verzinster „Cash-Parkplatz“ mit täglicher Liquidität und aktuell über 3,9 % Rendite p. a. Damit halte ich Kapital bereit, um bei Rücksetzern gezielt in Qualitätsaktien nachzulegen.

3. Top-Mover im Oktober 🟢

Angeführt wurde der Monat von IREN $IREN (-5,57 %)
(+25,8 %), das erneut von der massiven Nachfrage nach Rechenleistung für KI profitiert. Auch Snowflake $SNOW (-4,02 %)
(+22,8 %) konnte stark zulegen, nachdem sich Investoren wieder verstärkt auf datengetriebene Plattformen konzentrierten. Der VanEck Uranium & Nuclear Energy ETF (+18,5 %) $NUKL (-3,75 %) legte deutlich zu, getrieben von der anhaltenden globalen Neubewertung der Kernenergie als stabile und CO₂-arme Energiequelle. Geopolitische Spannungen und Angebotsengpässe sorgten zusätzlich für Auftrieb. Während American Lithium (+15,4 %) von positiven Branchennachrichten getragen wurde. Auch CrowdStrike $CRWD (-1,14 %)
(+14 %) überzeugte mit starker Nachfrage im Cybersecurity-Segment und Datadog $DDOG (-1,97 %)
(+12,2 %) profitierte von robusten Cloud-Ausgaben großer Unternehmen.

4. Flop-Mover im Oktober 🔴

Auf der Verliererseite stand Ferrari $RACE (+2,54 %)
(-17,1 %), das nach einem starken Sommerquartal von Gewinnmitnahmen und einem vorsichtigeren Ausblick belastet wurde. Tomra Systems $TOM (+1,89 %)
(-15 %) korrigierte nach schwächerem Volumenwachstum, während Rheinmetall $RHM (-0,77 %)
(-14,1 %) trotz hoher Auftragslage unter geopolitischer Unsicherheit litt. Auch Novo Nordisk $NOVO B (-0,95 %)
(-6,8 %) gab weiter nach, da regulatorische Risiken rund um GLP-1 erneut in den Fokus rückten. BYD $1211 (-1,87 %)
(-5,9 %) zeigte sich volatil, belastet durch Preisdruck in China, während selbst Berkshire Hathaway $BRK.B (+1,02 %)
(-2,7 %) leicht im Minus schloss.

5. Fazit 💡

Der Oktober zeigte: Rotation statt Rally. Techs mit realer Profitabilität gewinnen wieder an Momentum, während überhitzte Titel konsolidieren.

Mit dem Overnight-ETF baue ich mir bewusst einen strategischen „Zinsanker“ auf, um in kommenden Monaten flexibel zu bleiben.

Mein Fokus bleibt klar: Qualität, Liquidität, und langfristige Skalierung.

❓ Frage an die Community:

Welche Aktie hat euch im Oktober am meisten überrascht – positiv oder negativ?

👇 Schreib’s in die Kommentare!

$ERIC A (-2,24 %)
$DPZ (-1 %)
$JNJ (+1,43 %)
$JPM (-2,24 %)
$WFC (-2,37 %)
$BLK (-1,67 %)
$GS (-2,56 %)
$C (-3,84 %)
$MC (+0,34 %)
$ASML (-1,28 %)
$BAC (-2,02 %)
$MS (-3,57 %)
$JBHT (-5,67 %)
$EQT (-0,03 %)
$SRT (-0,5 %)
$NESNE
$TSM (-0,95 %)
$ABBN (+0,38 %)
$UAL (-3,69 %)
$TOM (+1,89 %)
$VOLV B (-0,24 %)
$AXP (-2,37 %)
$SLBG34
$STT (-3,79 %)

Hallo Community,

ich möchte euch heute meine überarbeitete Depot-Strategie vorstellen und bin gespannt auf eure Meinungen und euer konstruktives Feedback. Ich verfolge einen Core-Satellite-Ansatz.

Der Kern (ca. 40%):

Mein Fundament für langfristigen und stabilen Vermögensaufbau. Hier setze ich auf den MSCI World und den Nasdaq 100, um breit diversifiziert am globalen Wirtschaftswachstum teilzuhaben. Simpel, kostengünstig und bewährt.

Die Satelliten (ca. 60%):

Hier verfolge ich klare, thesenbasierte Investments in Einzelaktien. Diese lassen sich in sechs thematische Cluster einteilen:

1. Die KI-Infrastruktur (Cloud, Daten & Sicherheit):

Meine größte Wette. Ich glaube, dass die wahren Gewinner der KI-Revolution die Unternehmen sind, die das Fundament bereitstellen.

Positionen:

Cloudflare, CrowdStrike, Snowflake, Datadog.

2. Die Fintech-Revolution in Schwellenländern:

Die Disruption des traditionellen Bankwesens in bevölkerungsreichen und digital affinen Regionen.

Positionen:

MercadoLibre, Nu Holdings.

3. Globale Champions & Turnarounds:

Hier bündle ich globale Marktführer, die ich für unterbewertet halte oder die vor einem Comeback stehen.

Positionen:

Alibaba, BYD. Das sind für mich keine spekulativen Zocks, sondern antizyklische Wetten auf die Dominanz in ihren jeweiligen Märkten.

4. Industrielle Exzellenz & Luxus-Marken:

Eine Wette auf unangefochtene Marktführer in hochprofitablen Nischen mit starken Burggräben – von Rüstung über High-Tech-Automation bis hin zu Luxus-Sportwagen und einem der besten Investoren aller Zeiten.

Positionen: Rheinmetall, Ferrari, Berkshire Hathaway, Keyence.

5. Zukunftstechnologien & Energie:

Die These hier ist klar: Mehr KI und mehr Datenzentren brauchen massiv mehr Energie.

Positionen:

Der Uranium ETF, Iris Energy, American Lithium.

6. Megatrends: Gesundheit & Nachhaltigkeit:

Investments in globale Marktführer, die von zwei unaufhaltsamen gesellschaftlichen Entwicklungen profitieren: dem demografischen Wandel und dem Zwang zur Kreislaufwirtschaft.

Positionen: Novo Nordisk, Tomra Systems.

Meine Frage an die Getquin-Community:

Was ist eure Meinung zu dieser Strategie und allokation?

#DepotCheck #PortfolioReview #Feedback #CoreSatellite #Strategie

$NET (-2,37 %)
$CRWD (-1,14 %)
$NOVO B (-0,95 %)
$1211 (-1,87 %)
$BABA (-3,25 %)
$IREN (-5,57 %)
$NLR (-2,38 %)
$ACWI
$WSML (-1,21 %)
$RACE (+2,54 %)
$BRK.B (+1,02 %)
$RHM (-0,77 %)
$6861 (-1,31 %)
$DDOG (-1,97 %)
$MELI (+0,05 %)
$SNOW (-4,02 %)
$NU (-2,27 %)
$TOM (+1,89 %)

auf $TOM (+1,89 %) , die zumindest mir bisher nicht bekannt war.

https://www.deraktionaer.de/artikel/medien-ittk-technologie/australien-im-lithium-rausch-wie-tomra-den-unterschied-macht-20384926.html

Hallo Community,

der Juli ist Geschichte und hier kommt mein gewohnt transparenter Monatsrückblick direkt aus dem Depot, das nun einen Wert von 34.485 € erreicht hat. Es war ein Monat, der perfekt gezeigt hat, wie wichtig eine klare Strategie und ein ruhiges Händchen sind.

📈 1. Die Performance: Solide im turbulenten Umfeld

Mit einer Monatsperformance von +1,54% bin ich zufrieden. Wie die Grafik zeigt, konnte ich den DAX (+0,57%) schlagen, lag aber leicht hinter dem S&P 500 (+2,20%) und dem starken NASDAQ100 (+6,35%). Das Ergebnis spiegelt mein Portfolio wider: Ein hoher Tech-Anteil, der von der Stärke der US-Indizes profitiert, aber auch Positionen in Europa und China, die teilweise gebremst haben.

2. Meine Käufe: Antizyklisch & Qualitätsfokus

💸 Im Juli habe ich drei gezielte Käufe getätigt:

• Keyence (501 €) & Novo-Nordisk (526 €): Hier habe ich Anfang/Mitte des Monats meine Positionen in zwei absoluten Qualitäts-Champions aufgebaut.

• Ferrari (101 €): Nach dem übertriebenen Kurssturz von über 11% nach den Quartalszahlen habe ich die Gelegenheit genutzt und eine kleine, disziplinierte Tranche nachgekauft. Solche irrationalen Marktbewegungen sind für mich als langfristiger Investor klare Kaufchancen bei exzellenten Unternehmen.

3. Meine Sparpläne & Dividenden

🏦 Die Basis meines Vermögensaufbaus lief wie gewohnt weiter:

• Alibaba (404 €): Ich nutze weiterhin den Sparplan, um meine antizyklische Wette auf den chinesischen E-Commerce-Riesen konsequent auszubauen.

• BYD (19 €): Hier wurde die erhaltene Dividende direkt wieder in neue Anteile reinvestiert. So arbeitet der Zinseszinseffekt optimal.

4. Tops & Flops: Ein Spiegelbild des Marktes

🟢 Top-Mover:

Angeführt wurde die Liste von meinen spekulativen Werten American Lithium (+25,00%) und Iris Energy (+12,32%) sowie dem Uranium & Nuclear Technologie ETF (+11,36%). Das zeigt, dass in einem unsicheren Marktumfeld die Risikobereitschaft in Nischen wieder zunimmt. Auch meine Tech-Werte wie Cloudflare und Datadog zeigten eine starke Performance.

🔴 Flop-Mover:

Hier waren die Verlierer des Monats Novo-Nordisk (-29,94%) und Ferrari (-6,56%). Diese defensiven Werte haben im Juli eine starke Korrektur erfahren, was ich, wie bei Ferrari gezeigt, als Nachkaufgelegenheit betrachte.

🧠 Fazit:

Der Juli war ein Monat der Gegensätze. Während der Gesamtmarkt solide performte, gab es unter der Oberfläche starke Rotationen. Meine Strategie, auf eine Mischung aus einem soliden ETF-Kern, Qualitätsaktien und gezielten spekulativen Wetten zu setzen, hat sich bewährt.

Wie lief euer Juli? Habt ihr die Korrektur bei einigen Werten ebenfalls zum Nachkauf genutzt? Ich freue mich auf den Austausch!

$NOVO B (-0,95 %)
$1211 (-1,87 %)
$RACE (+2,54 %)
$IREN (-5,57 %)
$NET (-2,37 %)
$BABA (-3,25 %)
$DDOG (-1,97 %)
$NUKL (-3,75 %)
$TOM (+1,89 %)
$NU (-2,27 %)
$MELI (+0,05 %)

$TOM (+1,89 %)

Nach der Einführung des Einwegflaschenpfands in Österreich habe ich mich etwas mit dem Thema kreislaufwirtschaft beschäftigt. Dabei bin ich auf Tomra Systems ASA gestoßen, ein norwegisches unternehmen, das weltweit führend bei Leergutrücknahmeautomaten ist.

Tomra entwickelt Sammel- und Sortier-systeme für das Recycling (insbesondere Getränkeverpackungen) Als auch für die Lebensmittelindustrie, beispielsweise zur kamera gestützten Sortierung von Obst, Gemüse oder Nüssen.

Warum könnte Tomra ein interessantes Investment sein?

Tomra ist bei den Leergutrücknahme-Automaten weltweit der Marktführer.

Mit über 80.000 installierten Systemen in mehr als 60 Ländern profitiert das Unternehmen direkt von globalen Umweltauflagen.

Laut einer EU Verordnung müssen alle Mitgliedstaaten bis 2029 die Recyclingquote für Plastikflaschen von 90 % erreichen. Ohne Pfandsysteme ist dieses Ziel m.M.n. nicht erreichbar. Ich erwarte daher, dass weitere EU Länder Pfandsysteme einführen, was Tomra aufgrund seiner führenden Marktposition erheblich zu Gute kommen dürfte.

Fundamental betrachtet sieht das Unternehmen gut und solide aus.

Einzig die stetig zunehmende Schuldenquote von rund 150 % sehe ich kritisch, allerdings konnte man auch die Barreserven steigern.

Die Aktie erreichte im Jan. 2022 ihr Allzeithoch bei ca. 32 € und ist seit dem stark gefallen. Heute steht die Aktie bei 11,87€ also > 60 % tiefer. Der Tiefpunkt lag im Oktober 2023 bei 6,80 € , darauf folgte eine Erholung und eine stabile Seitwärtsbewegung.

Die Gründe für den Kurs Rückgang könnten folgende gewesen sein: Eine sehr hohe Bewertung ohne korrespondierendem Wachstum. Sinkende Margen und langsameres Umsatzwachstum.

Fazit:

Tomra Systems ist aus meiner Sicht langfristig ein interessantes Unternehmen, das durch regulatorische Vorgaben wie zum Beispiel die EU Richtlinie Rückenwind für die Vermarktung ihrer Pfandautomaten bekommt.

Dennoch sehe ich die Schulden und vor allem den Kursverlauf der letzten Jahre kritisch. Auch wenn das Geschäftsmodell an sich solide ist und sie gut positioniert für die kommenden Jahre sind und das nicht nur mit der Recycling Sparte, sondern auch mit der Food Sparte.

Quelle:

https://www.tomra.com/-/media/project/tomra/tomra/investor-relations/annual-reports/annual-report-2024.pdf

Ich bin schon länger in Tomra Systems $TOM (+1,89 %) investiert (Edit: nicht mehr), Marktführer für Rücknahmesysteme. In letzter Zeit stoßen sie auch in immer mehr neue Bereiche vor, wie z.B. das Recycling von Metallen (meiner Meinung nach essentiell für einen rohstoffarmen Kontinent wie unseren) oder auch Lebensmittelsortierung.

Tomra Systems:

Land/Region: Norwegen, Europa

Marktkapitalisierung: 4,1 Mrd €

Umsatz: 1,3 Mrd € (2024)

Gewinn: 93 Mio € (2024)

KGV: ~43

KGV 2029 (Prognose): ~14

Schulden: ~350 Mio €

Die Wachstumsaussichten sind hervorragend und auch die EU-Regulierung („Zudem müssen bis zum Jahr 2029 mindestens 90 Prozent aller Einweg-Getränkebehälter aus Kunststoff und Metall mit einem Volumen von bis zu drei Litern getrennt gesammelt werden“) spielt ihnen in die Karten.

Neu hinzugenommen habe ich jetzt auch noch das Unternehmen Envipco Holding $ENVI (-2,5 %) , die ebenfalls im Geschäft der Rücknahmesysteme tätig sind. Ihre Systeme sind günstiger als die von Tomra Systems, womit sie besonders in osteuropäischen Ländern punkten können. Sie wachsen sehr stark, sollen dieses Jahr profitabel werden und der prognostizierte KGV für 2027 liegt unter 10. Der Algorithmus meines Lieblings-Analysetools Simply Wall Street stellt auf Basis zukünftiger prognostizierter Cash-Flows fest, dass die Aktie aktuell etwa 93% unterbewertet ist, was selten ist.

Envipco Holding:

Land/Region: Niederlande, Europa

Marktkapitalisierung: ~400 Mio €

Umsatz: ~120 Mio € (2024)

Gewinn: -643k € (2024)

KGV: /

KGV 2027 (Prognose): ~9

Schulden: ~20 Mio €

Viel von dem ganzen Green-Tech Kram, der besonders in Deutschland propagiert wird, ist denke ich Quatsch, aber Recycling bzw. die Kreislaufwirtschaft ist nicht nur notwendig, sondern meiner Meinung nach auch der zukünftige Standard. Nicht nur aus ökologischen, sondern auch aus wirtschaftlichen sowie geopolitischen Gründen. Deshalb finde ich sind sowohl Tomra Systems (Allrounder) als auch Envipco Holding (stark in Nische) Möglichkeiten, um von diesem Trend zu profitieren.

Hoffe ihr könnt etwas mit diesem kurzen Beitrag anfangen :)