Nachdem mein erster Beitrag zu humanoiden Robotern viel positives Feedback bekommen hat, bin ich tiefer ins Detail gegangen. Nachträglich habe ich meine Favoriten in jedem Sektor hinzugefügt.

Erweiterte Analyse der Wertschöpfungskette inkl. Schaufelhersteller und potenzielle Hidden Champions

Neue Kategorie: Sekundäre Schlüssel Sektoren (Vertrieb, Vermarktung, Finanzierung)

Zusätzlich: Top 25 Unternehmen weltweit, sowie Top 10 Europa und Top 10 Asien

Um auch Einsteigerinnen und Einsteiger abzuholen habe ich einen Video Link ergänzt. Damit könnt ihr euch ein Bild machen wie weit die Entwicklung der humanoiden Robotik heute schon ist.

https://www.stern.de/panorama/wissen/humanoider-roboter---wie-reagiert-er-auf-beleidigungen--35996156.html

Danke für eure Aufmerksamkeit und eure Unterstützung 🙏

🌐 1. Wertschöpfungskette humanoider Roboter (mit Hidden Champions)

1. Forschung & Chipdesign

$ARM (+2,03 %) ARM (UK) – CPU-IP, energieeffiziente Prozessoren

$SNPS (-0,38 %) Synopsys (US) – EDA-Software, Chipdesign

$CDNS (-0,88 %) Cadence (US) – EDA & Simulation

$PTC PTC (US) – Engineering-Software, CAD/PLM

$DSY (-0,24 %) Dassault Systèmes (FR) – 3D-Design & Digital Twin

$SIE (-0,07 %) Siemens (DE) – Industrie-Software & Lifecycle Mgmt

$ADBE (-2,37 %) Adobe (US) – Design, AR/UX

ANSYS (US) – multiphysikalische Simulation - Übernahme durch Synopsis

Altair (US) – CAE, Simulation, Digital Twin - Übernahme durch Siemens

$HXGBY (+1,06 %)
Hexagon (SE) – Messtechnik & Simulation

$AWE (+1,22 %) Alphawave IP Group (UK) – High-Speed-Chip-IP für AI/Robotik

1.Synopsis, 2.Siemens und 3.Adobe sind meine Top 3 in diesen Sektor

2. Fertigungstechnologie & Equipment

$ASML (+0,7 %) ASML (NL) – Lithographie (EUV)

$AMAT (+1,33 %) Applied Materials (US) – Halbleiter-Equipment

$8035 (+1,59 %) Tokyo Electron (JP) – Waferfertigung

$KEYS (-0,69 %) Keysight Technologies (US) – Messtechnik

$6857 (+0,87 %) Advantest (JP) – Chip-Testsysteme

$TER (+1,39 %) Teradyne (US) – Testsysteme + Cobots

$6954 (-0,78 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter, CNC

$CAT (-0,94 %) Caterpillar (US) – autonome Maschinen

$KU2G KUKA (DE) – Industrieroboter

Comau (IT) – Automatisierung - nicht an der Börse gelistet

$ROK Rockwell Automation (US) – Industrieautomation

$JBL (+0,35 %) Jabil (US) – Auftragsfertigung (EMS/ODM)

$KIT (+0,84 %) Kitron (NO) – europäischer EMS/ODM-Fertiger

$AIXA (-1,88 %) Aixtron (DE) – Depositionsanlagen für Verbindungshalbleiter

$LRCX (+1,69 %)
Lam Research (US) – Ätz-/Depositionssysteme

$MKSI (-0,09 %)
MKS Instruments (US) – Plasma/Vakuumtechnik

$ASM (+0,39 %)
ASM International (NL) – Depositionssysteme

1.ASML, 2.Keysight Technologies, 3.Fanuc sind meine Top 3 in diesen Sektor

3. Chipfertigung (Foundries)

$TSM (+1,11 %) TSMC (TW) – führende Foundry

$005930 Samsung Electronics (KR) – Foundry + Speicher

$GFS (-1,96 %) GlobalFoundries (US) – Spezialchips

$INTC (-0,48 %)
Intel Foundry Services (US) – neuer westlicher Foundry-Player

$981
SMIC (CN) – größte chinesische Foundry

$UMC (+0,87 %)
UMC (TW) – Power-/RF-/Embedded-Chips

1.TSMC, 2.Intel, 3.Samsung Electronics sind meine Top 3 in diesen Sektor

4. Rechen- & Steuereinheit („Gehirn“)

$NVDA (+0,82 %) Nvidia (US) – GPUs, AI-Chips

$INTC (-0,48 %) Intel (US) – CPUs, FPGAs

$AMD (+1,96 %) AMD (US) – CPUs, GPUs

$MRVL (+1,79 %) Marvell (US) – Netzwerkchips

$MU (-0,02 %) Micron (US) – Speicher

$DELL (-0,21 %) Dell Technologies (US) – Edge & Infrastruktur

Graphcore (UK) – AI-Chips (IPU) - kein börsennotiertes Unternehmen

Cerebras (US) – Wafer-Scale Engine - kein börsennotiertes Unternehmen

SiPearl (FR) – europäischer HPC-Chip - kein börsennotiertes Unternehmen

1.Nvidia, 2.Marvell, 3.Micron sind meine Top 3 in diesen Sektor

5. Sensorik („Sinne“)

$6758 (-0,84 %) Sony (JP) – Bildsensoren

$6861 (+0,35 %) Keyence (JP) – Industrie-Sensorik

$STM (-0,85 %) STMicroelectronics (FR/IT) – Sensoren, MCUs

$TDY Teledyne (US) – optische/Infrarot-Sensoren

$CGNX (-0,63 %) Cognex (US) – Machine Vision

$HON (+0,11 %) Honeywell (US) – Sensorik, Sicherheit

ANYbotics (CH) – autonome Sensorfusion - kein börsennotiertes Unternehmen

$OUST
Velodyne Lidar (US) – Lidar-Sensoren - Übernahme durch Ouster

$AMS (-0,91 %)
-OSRAM (AT/DE) – optische Sensoren

1.Teledyne, 2.Keyence, 3.Ouster sind meine Top 3 in diesen Sektor

6. Aktuatoren & Leistungselektronik („Muskeln“)

$IFX (-0,83 %) Infineon (DE) – Leistungselektronik

$ON (-0,45 %) onsemi (US) – Power & Sensorik

$TXN (-0,34 %) Texas Instruments (US) – Mixed-Signal-Chips

$ADI (+0,42 %) Analog Devices (US) – Signalverarbeitung

$PH Parker-Hannifin (US) – Hydraulik/Pneumatik

$MP (-3,7 %) MP Materials (US) – Magnete

$APH (-0,4 %) Amphenol (US) – Steckverbinder

$6481 (+0 %) THK (JP) – Linearführungen & Aktuatoren

$6324 (+3,21 %)
Harmonic Drive (JP) – Präzisionsgetriebe & Servoantriebe für Robotik

$6594 (+0,01 %)
Nidec (JP) – Elektromotoren

$6506 (+0,29 %)
Yaskawa (JP) – Antriebe & Robotik

$SU (-0,43 %)
Schneider Electric (FR) – Energie- & Steuerungslösungen

$ZIL2 (+0,59 %)
ElringKlinger (DE) – Batterie- & Brennstoffzellentechnik, Leichtbau

1.Parker-Hannifin, 2.MP Materials, 3.Infinion sind meine Top 3 in diesem Sektor

7. Kommunikation & Vernetzung („Nerven“)

$QCOM (+1,52 %) Qualcomm (US) – Mobilfunk, Edge AI

$ANET (+1,08 %) Arista Networks (US) – Netzwerke

$CSCO (+1,93 %) Cisco (US) – Netzwerke, Security

$EQIX (-0,21 %) Equinix (US) – Rechenzentren

NTT Docomo (JP) – 5G/6G Carrier - kein börsennotiertes Unternehmen

$VZ Verizon (US) – Telekommunikation

$SFTBY SoftBank (JP) – Carrier + Robotics

$ERIC B (-0,58 %)
Ericsson (SE) – 5G/IoT-Infrastruktur

$NOKIA (-2,16 %)
Nokia (FI) – 5G/6G für Industrie

$HPE (-0,73 %)
Juniper Networks (US) – Netzwerktechnik - Übernahme durch HP

1.Arista Networks, 2.SoftBank, 3.Cisco sind meine Top 3 in diesem Sektor

8. Energieversorgung

$3750 (+0,44 %) CATL (CN) – Batterien

$6752 (-0,45 %) Panasonic (JP) – Batterien

$373220 LG Energy (KR) – Batterien

$ALB (-0,32 %) Albemarle (US) – Lithium

$LYC (-1 %) Lynas (AU) – Seltene Erden

$UMICY (-0,61 %) Umicore (BE) – Recycling

WiTricity (US) – induktives Laden - kein börsennotiertes Unternehmen

$ABBN (+0,45 %) Charging (CH) – Ladeinfrastruktur

$SLDP
Solid Power (US) – Festkörperbatterien

Northvolt (SE) – europäische Batterien - kein börsennotiertes Unternehmen

$PLUG
Plug Power (US) – Brennstoffzellen

1.Albemarle, 2.CATL, 3.Panasonic sind meine Top 3 in diesen Sektor

9. Cloud & Infrastruktur

$AMZN (+0,14 %) Amazon AWS (US) – Cloud, AI

$MSFT (-0,77 %) Microsoft Azure (US) – Cloud, AI

$GOOG (-0,61 %) Alphabet Google Cloud (US) – Cloud, ML

$VRT
Vertiv Holdings (US) – Rechenzentrums-Infrastruktur (USV, Kühlung, Edge)

$ORCL (-0,46 %)
Oracle Cloud (US) – ERP + Cloud

$IBM (+1,03 %)
IBM Cloud (US) – Hybrid-Cloud + AI

$OVH (-0,33 %)
OVHcloud (FR) – europäische Cloud

1.Alphabet, 2.Microsoft, 3.Oracle sind meine Top 3 in diesen Sektor

10. Software & Datenplattformen

$PLTR (+2,57 %) Palantir (US) – Datenintegration

$DDOG (-1,44 %) Datadog (US) – Monitoring

$SNOW (+0,58 %) Snowflake (US) – Daten-Cloud

$ORCL (-0,46 %) Oracle (US) – Datenbanken, ERP

$SAP (-0,42 %) SAP (DE) – ERP-Systeme

$SPGI S&P Global (US) – Finanz-/Marktdaten

ROS2 Foundation – Robotik-Middleware - nicht an der Börse gelistet

$NVDA (+0,82 %) NVIDIA Isaac (US) – Robotik-Entwicklung - Teil von Nvidia

$INOD (+1,9 %) Innodata (US) – Datenannotation & KI-Trainingsdaten

$PATH (-1,97 %)
UiPath (RO/US) – Robotikprozessautomation

$AI (-1,08 %)
C3.ai (US) – AI-Plattform

$ESTC (-1,81 %)
(NL/US) – Such- & Datenanalyse

1.S&P Global, 2.Palantir, 3.Datadog sind meine Top 3 in diesen Sektor

11. Endanwendungen / Roboter

$ABB ABB (CH/SE) – Industrieroboter

$6954 (-0,78 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter

$TSLA (+1,79 %) Tesla Optimus (US) – humanoider Roboter

$9618 (-0,86 %) JD.com (CN) – Logistikroboter

$AAPL (+0,72 %) Apple (US) – Plattform & UX

$700 (+0,06 %) Tencent (CN) – Plattform & AI

$9988 (-0,42 %) Alibaba (CN) – Logistik & Plattform

PAL Robotics (ES) – humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

Neura Robotics (DE) – kognitive humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

$TER (+1,39 %) Universal Robots (DK) – Cobots - gehört zur Teradyne Corporation

Engineered Arts (UK) – humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

$ISRG (-0,15 %) Intuitive Surgical (US) – chirurgische Robotik

$GMED (+0,95 %)
Globus Medical (US) – chirurgische Robotik (ExcelsiusGPS-Plattform)

$7012 (-0,91 %) Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter, Automatisierung

$CPNG (-0,63 %) Coupang (KR) – Logistik-Endanwender

$IRBT (+5,96 %)
iRobot (US) – Consumer-Robotik (z. B. Roomba), nicht humanoid, aber Navigation/Sensorfusion

Boston Dynamics (US) – humanoide & mobile Roboter-kein börsennotiertes Unternehmen

Hanson Robotics (HK) – humanoide Roboter (Sophia) - kein börsennotiertes Unternehmen

Agility Robotics (US) – humanoider Roboter „Digit“ - kein börsennotiertes Unternehmen

1.Apple, 2.Tencent, 3.Alibaba sind meine Top 3 in diesem Sektor

🛠 2. Quer-Enabler (Schaufelhersteller) – mit Hidden Champions

Rohstoffe & Batteriematerialien

Albemarle · Lynas · Umicore

$SQM
SQM (CL) – Lithium

$ILU (-1,73 %)
Iluka Resources (AU) – Seltene Erden

$ARR (-3,02 %)
American Rare Earths (US/AU) – neue Lieferketten

meine Nummer 1 im Sektor ist Albemarle

Fertigungstechnologie

ASML · Applied Materials · Tokyo Electron

$LRCX (+1,69 %)
Lam Research (US) – Plasma-/Ätzprozesse

$ASM (+0,39 %)
ASM International (NL) – ALD-Equipment

$MKSI (-0,09 %)
MKS Instruments (US) – Plasma-/Vakuumtechnik

meine Nummer 1 im Sektor ist ASML

Qualitätssicherung

Keysight · Advantest · Teradyne

$EMR (+0,6 %)
National Instruments (US) – Messtechnik - von Emerson Electric übernommen

$300567
ATE Test Systems (CN) – Testsysteme

$FORM (+0,8 %)
FormFactor (US) – Wafer-Probing

meine Nummer 1 im Sektor ist Keysight

Bewegung & Antrieb

Parker-Hannifin

Festo (DE) – Pneumatik, Soft Robotics - kein börsennotiertes Unternehmen

Bosch Rexroth (DE) – Antriebe, Steuerungen - kein börsennotiertes Unternehmen

$6481 (+0 %)
THK (JP) – Linearführungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Parker-Hannifin

Sensorik/Imaging

$TDY Teledyne

$BSL (-1,19 %) Basler (DE) – Industriekameras

FLIR (US) – Wärmebildsensoren - Übernahme durch Teledyne

ISRA Vision (DE) – Machine Vision - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Teledyne

Magnete & Materialien

MP Materials

$6501 (-0,79 %)
Hitachi Metals (JP) – Magnetmaterialien

VacuumSchmelze (DE) – Magnetwerkstoffe - kein börsennotiertes Unternehmen

$4063 (+0,02 %)
Shin-Etsu Chemical (JP) – Spezialmaterialien

meine Nummer 1 im Sektor ist MP Materials

Chipdesign & Simulation

Synopsys · Cadence · ARM

$SIE (-0,07 %)
Siemens EDA (DE/US)–Mentor Graphics-strateg. Geschäftsfelds der Siemens AG

Imagination Tech (UK) – GPU-IP - kein börsennotiertes Unternehmen

$CEVA (+0,25 %)
CEVA (IL) – Signalprozessor-IP

meine Nummer 1 im Sektor ist Synopsys

Engineering & Lifecycle

PTC · Dassault · Siemens

Altair (US) – Simulation - kein börsennotiertes Unternehmen (mehr)

$HXGBY (+1,06 %)
Hexagon (SE) – Messtechnik

$SNPS (-0,38 %)
ANSYS (US) – Simulation - Übernahme durch Synopsys

meine Nummer 1 im Sektor ist Siemens

Netzwerke & Rechenzentren

Arista · Cisco · Equinix

$HPE (-0,73 %)
Juniper (US) – Netzwerke - Übernahme von HPE

$DTE (+0,75 %)
T-Systems (DE) – Industrie-Cloud

$OVH (-0,33 %)
OVHcloud (FR) – europäische Cloud

meine Nummer 1 im Sektor ist Arista

Cloud-Infrastruktur

AWS · Azure · Google Cloud

$ORCL (-0,46 %)
Oracle Cloud (US) – ERP & Datenbanken

$IBM (+1,03 %)
IBM Cloud (US) – Hybrid-Cloud

$9988 (-0,42 %)
Alibaba Cloud (CN) – asiatische Cloud

$VRT
Vertiv Holdings (US) – Cloud/Infra

meine Nummer 1 im Sektor ist Alphabet (Google)

Finanz-/Informations-Infra

S&P Global

$MCO (+0,08 %)
Moody’s (US) – Ratings

$MSCI (-0,95 %)
MSCI (US) – Indizes

$MORN
Morningstar (US) – Investment-Research

meine Nummer 1 im Sektor ist S&P Global

Kreativ-/Experience-Infra

Adobe

$ADSK (-1,3 %)
Autodesk (US) – CAD & Design

$U
Unity (US) – 3D/AR-Simulation

Epic Games (US) – Unreal Engine - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Adobe

Plattform & Ökosystem

Apple · Tencent · Alibaba

$META (-0,05 %)
Meta (US) – AR/VR, Social Robotics

ByteDance (CN) – AI & Plattformen - kein börsennotiertes Unternehmen

$9888 (+0,25 %)
Baidu (CN) – AI & Cloud

meine Nummer 1 im Sektor ist Tencent

Infrastruktur/Edge

Dell

$HPE (-0,73 %)
HPE (US) – Edge-Computing

$SMCI (+0,46 %)
Supermicro (US) – KI-Server

$6702 (+0,29 %)
Fujitsu (JP) – Edge & HPC

meine Nummer 1 im Sektor ist Dell

Speicherlösungen

Micron

$000660
SK Hynix (KR) – Speicher

$285A (+1,79 %)
Kioxia (JP) – NAND

$WDC
Western Digital (US) – Speicherlösungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Micron

🏛 3. Sekundäre Schlüssel-Sektoren mit Hidden Champions

Finanzierung & Kapital

$GS (+1,16 %) Goldman Sachs (US) – Investmentbank; ECM/DCM, M&A, Wachstumsfinanzierung

$MS Morgan Stanley (US) – Investmentbank; Tech‑Banking, Kapitalmärkte

$BLK (+0,08 %) BlackRock (US) – Asset Manager; Kapitalallokation, ETFs/Indexfonds

$9984 (+0,61 %) SoftBank Vision Fund (JP) – Mega‑VC; Growth‑Equity in Robotik/AI

Sequoia Capital (US) – Venture Capital; Early/Growth in AI/Robotik - Das ist ein klassischer Venture Capital‑Fonds

DARPA (US) – staatl. F&E‑Förderung (Robotik/Verteidigung) - unabhängige Forschungs- und Entwicklungsbehörde

EU Horizon (EU) – Forschungsförderung/Grants für DeepTech - Innovative Europe Säule

China State Funds (CN) – staatl. Industrie‑/Technologiefonds

Lux Capital (US) – VC für DeepTech - Uptake (US) – KI‑basierte Predictive Maintenance

DCVC (US) – Robotik & AI-Fokus - Investieren geht ausschließlich über VC-Fondsbeteiligungen

Speedinvest (AT) – EU-VC für Robotik - Einstieg zur Beteiligung gibt’s nur über Fondsbeteiligungen

meine Nummer 1 im Sektor ist Goldman Sachs

Wartung & Service

$SIE (-0,07 %) Siemens (DE) – Industrie‑Service, Lifecycle & Retrofit

$ABBN (+0,45 %) ABB (CH/SE) – Robotik‑Service, Ersatzteile, Field Support

$GEHC (-0,7 %) GE Healthcare (US) – Medtech‑Service inkl. robotischer Systeme

Uptake (US) – KI‑basierte Predictive Maintenance - kein börsennotiertes Unternehmen

Augury (US/IL) – Condition Monitoring, Zustandsdiagnostik - kein börsennotiertes Unternehmen

$KU2 KUKA Service (DE) – Robotik-Wartung

$6954 (-0,78 %) Fanuc Service (JP) – globales Servicenetz

Boston Dynamics AI Institute (US) – Robotik-Langlebigkeit - finanziert von Hyundai Motor Group

meine Nummer 1 im Sektor ist Siemens

Marketing & Werbung

$WPP (-1,74 %) WPP (UK) – globaler Werbekonzern; Branding/Kommunikation

$OMC Omnicom (US) – Marketing/PR‑Netzwerk

$PUB (-0,91 %) Publicis (FR) – Kommunikations‑/Werbegruppe

$META (-0,05 %) Meta (US) – Digital‑Ads (Facebook/Instagram)

$GOOG (-0,61 %) Google Ads (US) – Such‑ & Display‑Werbung

TikTok / ByteDance (CN) – Social‑Ads & Distribution - kein börsennotiertes Unternehmen

$AAPL (+0,72 %) Apple (US) – Branding/UX; Akzeptanz & Plattform‑Marketing

$WPP (-1,74 %)
AKQA (UK/US) – Tech-Branding - Seit 2012 Mehrheit im Besitz der WPP Group, agiert aber weiterhin als autonome operative Einheit

R/GA (US) – Innovationsmarketing - kein börsennotiertes Unternehmen

Serviceplan (DE) – größte unabhängige EU-Agentur - kein börsennotiertes Unternehmen

meine Nummer 1 im Sektor ist Meta

Recht, Regulierung & Ethik

ISO (CH) – internationale Normen, Robotik‑Standards

TÜV (DE) – Zertifizierung & Sicherheitstests

UL (US) – Sicherheits‑/Konformitätsprüfungen

EU AI Act (EU) – Rechtsrahmen für KI & Robotik

UNESCO AI Ethics (UN) – globale Ethik‑Leitlinien

Fraunhofer IPA (DE) – Robotik-Sicherheitsnormen

ANSI (US) – Standards

IEC (CH) – Elektrotechnik-Normen

Ausbildung & Talent

MIT (US) – Robotik/AI‑Forschung & Ausbildung

ETH Zürich (CH) – autonome Systeme & Robotik

Stanford (US) – AI/Robotik‑Labore & Spin‑offs

Tsinghua University (CN) – Robotik/AI in Asien

CMU (US) – Robotik-Institut

EPFL (CH) – Robotik-Forschung

TU München (DE) – humanoider Roboter „Roboy“

🌍 Top 25 Unternehmen für humanoide Robotik

Diese Firmen sind zentral für die Entwicklung & Produktion humanoider Roboter, weil ohne sie entscheidende Teile der Kette fehlen würden:

Chips & Rechenleistung (Gehirn der Roboter)

$NVDA (+0,82 %) Nvidia (US) – AI-GPUs & Isaac-Plattform, Fundament für Robotik-KI

$2330 TSMC (TW) – weltweit wichtigste Foundry, produziert die AI-Chips

$ASML (+0,7 %) ASML (NL) – EUV-Lithographie, unverzichtbar für Chipfertigung

$005930 Samsung Electronics (KR) – Speicher, Logik, Foundry

$000660 SK Hynix (KR) – DRAM & NAND-Speicher für KI

$MU (-0,02 %) Micron (US) – Speicherlösungen für AI-Workloads

meine Nummer 1 im Sektor ist ASML

Sensorik & Wahrnehmung (Sinne der Roboter)

$SONY Sony (JP) – Bildsensoren, Marktführer

$6861 (+0,35 %) Keyence (JP) – Industrie-Sensorik & Vision-Systeme

$CGNX (-0,63 %) Cognex (US) – Machine Vision, präzise Bildverarbeitung

meine Nummer 1 im Sektor ist Keyence

Aktuatoren & Bewegung (Muskeln der Roboter)

$IFX (-0,83 %) Infineon (DE) – Leistungselektronik, Motorsteuerung

$6594 (+0,01 %) Nidec (JP) – Weltmarktführer für Elektromotoren

$PH Parker-Hannifin (US) – Hydraulik/Pneumatik, Bewegungstechnik

$6481 (+0 %) THK (JP) – Linearführungen & Aktuatoren

meine Nummer 1 im Sektor ist Parker-Hannifin

Kommunikation, Cloud & Infrastruktur (Nerven & Datenfluss)

$QCOM (+1,52 %) Qualcomm (US) – Mobilfunk- & Edge-Chips

$AMZN (+0,14 %) Amazon AWS (US) – Cloud & AI-Infrastruktur

$MSFT (-0,77 %) Microsoft Azure (US) – Cloud, AI-Services

$CSCO (+1,93 %) Cisco (US) – Netzwerke & Security

$VRT Vertiv Holdings (US) – Rechenzentrums-Infrastruktur

meine Nummer 1 im Sektor ist Microsoft

Endanwendungen & Plattformen (Roboter selbst)

$TSLA (+1,79 %) Tesla (US) – humanoider Roboter Optimus

$ABBN (+0,45 %) ABB (CH/SE) – Robotik & Automatisierung

$6954 (-0,78 %) Fanuc (JP) – Industrieroboter & CNC-Systeme

$7012 (-0,91 %) Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter

PAL Robotics (ES) – humanoide Roboter (TALOS, ARI, TIAGo) - kein börsennotiertes Unternehmen

Neura Robotics (DE) – kognitive humanoide Roboter - kein börsennotiertes Unternehmen

Universal Robots (DK) – Cobots

meine Nummer 1 im Sektor ist Tesla

🇪🇺 Top 10 Europäische Schlüsselunternehmen für humanoide Robotik

$ASML (+0,7 %)
ASML (NL)

Weltmarktführer bei EUV-Lithographie – ohne ASML keine modernen Chips für KI & Robotik.

$IFX (-0,83 %) Infineon (DE)

Führend in Leistungselektronik & Motorsteuerung – entscheidend für Aktuatoren humanoider Roboter.

$STM (-0,85 %)
STMicroelectronics (FR/IT)

Sensoren, Mikrocontroller & Leistungschips – Basis für Steuerung & Wahrnehmung.

$SAP (-0,42 %)
SAP (DE)

ERP & Datenplattformen, wichtig für Integration humanoider Roboter in industrielle Prozesse.

$SIE (-0,07 %)
Siemens (DE)

Industrie-Software, Automatisierung, Digital Twin – Schlüssel für Engineering & Lebenszyklusmanagement.

$KU2 KUKA (DE)

Robotik-Pionier, Industrieroboter & Automatisierung – Know-how für humanoide Bewegungsmechanik.

PAL Robotics (ES) - kein börsennotiertes Unternehmen

Spezialist für humanoide Roboter (TALOS, ARI, TIAGo), international im Einsatz in Forschung & Service.

Neura Robotics (DE) - kein börsennotiertes Unternehmen

Junges High-Tech-Unternehmen, entwickelt kognitive humanoide Roboter mit fortschrittlicher AI (4NE-1).

Universal Robots (DK) - kein börsennotiertes Unternehmen

Marktführer für Cobots – Plattform für sichere Mensch-Roboter-Kollaboration.

Engineered Arts (UK) - kein börsennotiertes Unternehmen

Entwickelt humanoide Roboter wie Ameca, bekannt für realistische Mimik & Gestik – wichtig für HRI (Human-Robot Interaction)

🌏 Top 10 Asiatische Schlüsselunternehmen für humanoide Robotik

$2330
TSMC (Taiwan)

Weltgrößte Halbleiter-Foundry, produziert High-End-Chips (z. B. Nvidia, AMD, Apple) – ohne TSMC keine KI-Hardware.

$005930
Samsung Electronics (Südkorea)

Foundry, Speicher, Logikchips, Bildsensoren – extrem breit in Robotik-Bausteinen aufgestellt.

$000660
SK Hynix (KR) – Speicher

$SONY
Sony (Japan)

Marktführer bei CMOS-Bildsensoren, essenziell für Robotik-Sehen & Wahrnehmung.

$6861 (+0,35 %)
Keyence (Japan)

Sensorik & Machine Vision für industrielle Automatisierung, weit verbreitet in der Robotik.

$6954 (-0,78 %)
Fanuc (Japan)

Industrieroboter & CNC-Systeme, einer der wichtigsten Hersteller von Robotik-Hardware weltweit.

$6506 (+0,29 %)
Yaskawa Electric (Japan)

Antriebe, Motion-Control & Roboterarme – relevant für humanoide Bewegungssteuerung.

$6594 (+0,01 %)
Nidec (Japan)

Weltmarktführer für Elektromotoren (vom Mini-Motor bis zu Hochleistungsantrieben).

$7012 (-0,91 %)
Kawasaki Heavy Industries (JP) – Industrieroboter

$9618 (-0,86 %)
JD.com (China)

Treiber für Robotik im E-Commerce & Logistik, investiert in humanoide Robotik-Anwendungen

Der Hype dreht sich um humanoide Roboter, aber die stetigen Gewinner sitzen im Hintergrund.

Ich habe die Analyse in zwei Blickwinkel getrennt. 1. Die komplette Wertschöpfungskette humanoider Roboter, die alle Player vom Chip bis zum fertigen Roboter zeigt und 2. die Schaufelhersteller im Hintergrund, die als Enabler immer verdienen, egal welcher Hersteller das Rennen macht.

In der Fertigungstechnologie dominieren ASML, Applied Materials und Tokyo Electron. Qualitätssicherung kommt von Keysight, Advantest und Teradyne. Das Chipdesign stützen Synopsys, Cadence und ARM. Datenströme sichern Arista Networks, Cisco und Equinix. Die Rechenbasis entsteht in der Cloud bei Amazon, Microsoft und Alphabet. Bei Rohstoffen und Batteriematerialien spielen Albemarle, Lynas und Umicore eine zentrale Rolle. Diese Firmen monetarisieren die Investitionswellen ihrer Kunden, besitzen hohe Eintrittsbarrieren, Serviceumsätze und Preissetzungsmacht, bleiben aber zyklisch mit Risiken durch Exportregeln, Capex-Kürzungen und Währungsbewegungen.

🌐 Wertschöpfungskette humanoider Roboter Sektorübersicht

1. Forschung & Chipdesign (IP / EDA)

$ARM (+2,03 %)
ARM Holdings (ARM, UK/USA) – CPU-Architekturen

$SNPS (-0,38 %)
Synopsys (SNPS, USA) – Chip-Designsoftware

$CDNS (-0,88 %)
Cadence Design Systems (CDNS, USA) – EDA & Simulation

2. Fertigungstechnologie & Equipment

$ASML (+0,7 %)
ASML (ASML, NL) – EUV-Lithographie, Schlüsselmonopol

$AMAT (+1,33 %)
Applied Materials (AMAT, USA) – Prozess-Equipment

$8035 (+1,59 %)
Tokyo Electron (8035.T, JP) – Wafer-Equipment

$KEYS (-0,69 %)
Keysight Technologies (KEYS, USA) – Test & HF-Messtechnik

$6857 (+0,87 %)
Advantest (6857.T, JP) – Halbleitertestsysteme

$TER (+1,39 %)
Teradyne (TER, USA) – Testsysteme + Robotik (Universal Robots)

3. Chipfertigung (Foundries)

$TSM (+1,11 %)
TSMC (TSM, TW) – größter Auftragsfertiger

$005930
Samsung Electronics (005930.KQ, KR) – Speicher + Foundry

$GFS (-1,96 %)
GlobalFoundries (GFS, USA) – spezialisierte Produktion

4. Rechen- & Steuerungseinheit („Gehirn“)

$NVDA (+0,82 %)
Nvidia (NVDA, USA) – GPUs, KI-Beschleuniger

$INTC (-0,48 %)
Intel (INTC, USA) – CPUs, FPGAs

$AMD (+1,96 %)
AMD (AMD, USA) – CPUs/GPUs

$MRVL (+1,79 %)
Marvell Technology (MRVL, USA) – Netzwerk-/Rechenzentrums-Chips

5. Sensorik („Sinne“)

$6758 (-0,84 %)
Sony (6758.T, JP) – CMOS-Bildsensoren

$6861 (+0,35 %)
Keyence (6861.T, JP) – Vision-Systeme, Sensorik

$STM (-0,85 %)
STMicroelectronics (STM, CH/FR) – MEMS-Sensoren

6. Aktuatoren & Leistungselektronik („Muskeln“)

$IFX (-0,83 %)
Infineon (IFX, DE) – Leistungshalbleiter, SiC

$ON (-0,45 %)
N Semiconductor (ON, USA) – SiC/Power Chips

$STM (-0,85 %)
STMicroelectronics (STM, CH/FR) – Motorsteuerung & Power

$TXN (-0,34 %)
Texas Instruments (TXN, USA) – Motorsteuerung, Power-ICs

$ADI (+0,42 %)
Analog Devices (ADI, USA) – Energie- & BMS-Chips

7. Kommunikation & Vernetzung („Nerven“)

$QCOM (+1,52 %)
Qualcomm (QCOM, USA) – 5G/SoCs

$AVGO (+1,18 %)
Broadcom (AVGO, USA) – Netzwerk- & Funkchips

$SWKS (-1,92 %)
Skyworks Solutions (SWKS, USA) – RF-Komponenten

8. Energieversorgung

$300750
CATL (300750.SZ, CN) – Batterien

$6752 (-0,45 %)
Panasonic (6752.T, JP) – Batterien für Automotive/Robotik

$373220
LG Energy Solution (373220.KQ, KR) – Batterien

9. Cloud & Infrastruktur

$AMZN (+0,14 %)
Amazon (AMZN, USA) – AWS

$MSFT (-0,77 %)
Microsoft (MSFT, USA) – Azure

$GOOG (-0,61 %)
Alphabet (GOOGL, USA) – Google Cloud

$EQIX (-0,21 %)
Equinix (EQIX, USA) – Rechenzentrumsbetreiber

$ANET (+1,08 %)
Arista Networks (ANET, USA) – Netzwerk-Infrastruktur

$CSCO (+1,93 %)
Cisco Systems (CSCO, USA) – Edge- & Datacenter-Netzwerke

10. Software & Datenplattformen

$PLTR (+2,57 %)
Palantir (PLTR, USA) – Datenintegration, Entscheidungssoftware

$DDOG (-1,44 %)
Datadog (DDOG, USA) – Cloud-Monitoring / Observability

$SNOW (+0,58 %)
Snowflake (SNOW, USA) – Cloud-native Datenplattform

$ORCL (-0,46 %)
Oracle (ORCL, USA) – Datenbanken, ERP

$SAP (-0,42 %)
SAP (SAP, DE) – ERP/Cloud-Systeme

$PATH (-1,97 %)
UiPath (PATH, USA) – Automatisierungssoftware (RPA)

$AI (-1,08 %)
C3.ai (AI, USA) – Enterprise-AI-Plattform

11. Endanwendungen / Roboter

$ABB
ABB (ABB, CH) – Industrieroboter

$6954 (-0,78 %)
Fanuc (6954.T, JP) – Industrieroboter, CNC

$TSLA (+1,79 %)
Tesla (TSLA, USA) – humanoider Roboter „Optimus“

$9618 (-0,86 %)
JD.com (JD, CN) – E-Commerce & automatisierte Logistik

🛠️ Schaufelhersteller für humanoide Roboter

🔹 Hardtech (physische „Schaufeln“)

Diese Firmen liefern die materielle Grundlage: Fertigungsmaschinen, Rohstoffe, Halbleiter-Basis.

Halbleiter-Equipment & Fertigung

$ASML (+0,7 %)
ASML (ASML, NL) – EUV-Lithographie (Monopol).

$AMAT (+1,33 %)
Applied Materials (AMAT, USA) – Wafer-Equipment.

$8035 (+1,59 %)
Tokyo Electron (8035.T, JP) – Prozess-Equipment.

Testsysteme (Hardware-seitig)

$6857 (+0,87 %)
Advantest (6857.T, JP) – Halbleitertest.

$TER (+1,39 %)
Teradyne (TER, USA) – Testsysteme + Industrieroboter.

Materialien & Rohstoffe

$ALB (-0,32 %)
Albemarle (ALB, USA) – Lithium (Batterien).

$LYC (-1 %)
Lynas Rare Earths (LYC.AX, AUS) – Seltene Erden für Magnete.

$UMICY (-0,61 %)
Umicore (UMI.BR, BE) – Kathodenmaterialien, Recycling.

🔹 Soft-/Infra (digitale „Schaufeln“)

Diese Firmen liefern die Infrastruktur & Tools, ohne die Entwicklung, Training und Betrieb unmöglich wären.

Design-Software & IP

$SNPS (-0,38 %)
Synopsys (SNPS, USA) – EDA-Software.

$CDNS (-0,88 %)
Cadence Design Systems (CDNS, USA) – Chipdesign & Simulation.

$ARM (+2,03 %)
ARM Holdings (ARM, UK/USA) – CPU-Architekturen (Lizenzmodell).

Test & Messtechnik (Software-/Signalebene)

$KEYS (-0,69 %)
Keysight Technologies (KEYS, USA) – Elektronik- & HF-Testsysteme.

Netzwerk & Rechenzentrums-Backbone

$ANET (+1,08 %)
Arista Networks (ANET, USA) – High-Speed-Netzwerke.

$CSCO (+1,93 %)
Cisco Systems (CSCO, USA) – Datacenter/Edge-Netzwerke.

$EQIX (-0,21 %)
Equinix (EQIX, USA) – Rechenzentren (Colocation).

Cloud-Infrastruktur

$AMZN (+0,14 %)
Amazon (AMZN, USA) – AWS (Cloud, AI-Training).

$MSFT (-0,77 %)
Microsoft (MSFT, USA) – Azure.

$GOOG (-0,61 %)
Alphabet (GOOGL, USA) – Google Cloud.

Takeaway: Wer auf den Infrastrukturstack setzt, partizipiert am Robotiktrend unabhängig vom späteren Produktgewinner und reduziert das Einzelproduktrisiko, muss aber mit Zyklen leben. Welche Stufe der Kette bietet aus eurer Sicht die beste Risiko Rendite Kombination und passt in ein diszipliniertes Portfolio?

Quelle: Eigene Analyse auf Basis öffentlich zugänglicher Unternehmensangaben und IR Materialien der genannten Firmen.

Bildmaterial: Techa Tungateja/iStockphoto

Vom Sand zum Chip: wie entsteht ein moderner Halbleiter?

Lesezeit: ca. 10min

1) EINFÜHRUNG

Seit spätestens 2023 und dem rasanten Aufstieg von Nvidia $NVDA (+0,82 %) sind Halbleiter und insbesondere "KI-Chips" in aller Munde. Seitdem rennen die Anleger fast jedem Unternehmen hinterher, dass etwas mit der Herstellung von Chips zu tun hat, und treiben die Kurse in ungeahnte Höhen. Kaum ein Anleger weiß jedoch wirklich wie komplex die Wertschöpfungskette innerhalb der Herstellung moderner Chips ist. 

In diesem Beitrag werde ich euch einen Überblick über den gesamten Herstellungsprozess und der daran beteiligten Unternehmen geben. Auch wenn viele von euch eine vage Vorstellung haben, dass die Herstellung moderner Chips komplex ist, werdet ihr sicherlich überrascht sein wie komplex es wirklich in der Realität ist. 

2) GRUNDLEGENDES

Ausgangsbasis für jeden Chip sind sogenannte Wafer [1] - also dünne Scheiben, die meistens aus sogenanntem hochreinen monokristallinen Silizium bestehen. Im Bereich der Leistungshalbleiter, der vor allem Chips für Anwendungen mit höheren Strömen und Spannungen umfasst, wird neuerdings als Basis auch Siliziumkarbit (SiC) oder Galiumnitrid (GaN) als Grundmaterial für die Wafer verwendet. 

Im sogenannten Frontend werden dann auf den Wafern mithilfe verschiedener Verfahren die eigentlichen Herzstücke der Chips - die sogenannten Dies - erzeugt und aufgebracht. Die Dies sind rechteckige Strukturen, welche die eigentliche Funktionalität des späteren Chips enthalten. Die fertigen Dies werden dann auf ihre Funktionalität und elektrischen Eigenschaften getestet. Jeder für gut befundene Die wird dann im sogenannten Backend zum fertigen Chip in dem die einzelnen Dies auf dem Wafer vereinzelt werden. Danach erfolgt das sogenannte packaging. Die einzelnen Dies aus dem Frontend werden dann elektrisch kontaktiert und in ein schützendes Gehäuse integriert. Dieses Gehäuse mit dem kontaktiertem Die ist am Ende das, was in der Regel als Chip bezeichnet wird.

Nachdem wir jetzt einen groben Überblick über den Gesamtprozess haben, widmen wir uns detailliert den einzelnen Prozessen zur Herstellung der Dies auf dem Wafer. Dies ist der Bereich in denen die meisten hochkomplexen Maschinen zum Einsatz kommen und der in der Regel am empfindlichsten ist.

3) VOM SAND ZUM WAFER

Bevor es überhaupt Wafer aus hochreinem Silizium gibt und der eigentliche Prozess zur Herstellung der Dies starten kann, muss zunächst der eigentliche Wafer in nahezu perfekter Qualität hergestellt werden. Dazu wird Quarzsand, welcher zum Großteil aus Siliziumdioxid besteht, unter hohen Temperaturen mit Kohlenstoff reduziert. Dabei entsteht sogenanntes Roh-Silizium, welches mit einer Reinheit von etwa 96% aber noch nicht annähernd die Qualität hat, die für die Herstellung von Wafern benötigt wird.

In mehreren chemischen Prozessen, die beispielsweise von Wacker Chemie
$WCH (-1,72 %) oder Siltronic
$WAF (-0,87 %) bedient werden, wird aus dem "unsauberen" Silizium sogenanntes polykristallines Silizium mit einer Reinheit von 99.9999999%. Auf eine Milliarde Siliziumatome befindet sich dann nur noch ein Fremdatom im Silizium. Dieses reine polykristalline Silzium ist aber immer noch nicht geeignet für die Herstellung von Wafern, da die Kristallstruktur im Silzium nicht gleichmäßig genug ist. Um die passende Kristallstruktur zu erzeugen wird das polykristalline Silizium dann wieder geschmolzen und im sogenannten Einkristallziehverfahren [2] ein sogenannter Ingot, der aus monokristallinen Silzium besteht, erzeugt. Ein Vergleich zwischen Rohsilzium und dem Ingot findet ihr auf folgendem Bild [3]:

Dieser Ingot wird dann in dünne Scheiben gesägt, welche dann die letztendlichen Wafer für die Halbleiterproduktion sind. Die bekanntesten Waferproduzenten sind Shin Etsu
$4063, (+0,02 %)
Siltronic oder GlobalWafers
$6488. 

4) VOM WAFER ZUM DIE

Die im vorherigen Abschnitt beschriebenen Wafer können nun verwendet werden, um Dies herzustellen. Der Gesamtprozess zur Herstellung der Dies besteht prinzipiell darin eine große Anzahl an Schichten durch verschiedene chemische-, mechanische und physikalische Prozesse aufzubringen. Der Gesamtprozess wird (abhängig vom Produkt) ca. 80 verschiedene Schichten auf dem Wafer aufbringen, dafür nahezu 1000 unterschiedliche Prozessschritte und 3 Monate
non-stop-Produktion benötigen [4]. 

Hier bietet sich eine makroskopische Analogie an, die ich ebenfalls [4] entnommen habe. Man kann den Gesamtprozess zur Herstellung der Dies mit dem Backen einer großen mehrlagigen Torte vergleichen. Diese Torte hat 80 Stockwerke und das Rezept zum backen besteht aus 1000 Schritten. Man benötigt für die Herstellung der Torte 3 Monate und sollte auch nur eine Schicht der Torte eine Abweichung von mehr als 1% von dem Rezept haben, bricht die ganze Torte zusammen und muss entsorgt werden.

In den ersten Prozessschritten werden auf dem Wafer Milliarden winzig kleine Transistoren erzeugt, welche dann in den folgenden Schritten alle einzeln elektrisch kontaktiert werden. Die letzten Schritte bestehen darin, die Transistoren untereinander elektrisch anzuschließen, so dass sich eine komplette elektrische Schaltung ergibt [4]:

Jede einzelne Schicht von den etwa 80 Schichten im Die benötigt hochspezialisierte Prozesse, die sich im Groben zusammenfassen lassen als:

• Masken aufbringen: Photolithography, Photoresist coating (Fotolack aufbringen)
• Material aufbringen: Chemical Vapor Deposition (CVD), Physical Vapor Desposition (PVD), Atomic Layer Desposition
• Material entfernen: Plasma Echting, Wet Echting, Chemical Mechanical Planarization (CMP)
• Material modifizieren: Ion Implanting, Annealing
• Material säubern
• Inspizieren der Schichten: Optical, Microscopical, Focused Ion Beam, Defect Inspection 

Masken aufbringen

Letztendlich kann man sich unter einer Maske eine vergrößerte Kopie der Struktur einer speziellen Schicht im Die vorstellen. Diese sogenannten Fotomasken werden dann mittels sogenannten Scannern oder Steppern verkleinert auf den Wafer "kopiert". Der bekannteste Hersteller solcher Lithografiesysteme ist ASML
$ASML (+0,7 %). Es ist derzeit der einzige Produzent von Lithografiesystemen, die es ermöglichen Strukturen unter 10 Nanometer auf dem Wafer zu erzeugen. Bei heutigen leistungsstarken und modernen Chips, wie sie in Smartphones, KI-Chips und Prozessoren vorkommen, sind die kleinsten Strukturen etwa 3 Nanometer groß. Weitere Hersteller von Lithografiesystemen für größere Strukturen (10nm und größer) sind Canon Electronics
$7739 oder Nikon $7731 (+7,45 %) . 

Die Fotomasken - also die vergrößerten "Kopien" der Strukturen - werden von Unternehmen wie Toppan $7911 (+1,36 %) , Dai Nippon Printing
$7912 (-0,7 %) oder Hoya $7741 (+0,31 %) hergestellt. Systeme zur Reinigung der Fotomasken oder zur Auftragung des Fotolacks werden beispielsweise von Suss Microtec
$SMHN (-0,95 %) hergestellt. 

Material aufbringen/entfernen/modifizieren/säubern

Wie bereits weiter oben in der Übersicht ersichtlich, gibt es hier eine Vielzahl an Methoden und Verfahren um das Material einer bestimmten Schicht zu modifizieren. Demzufolge gibt es jede Menge unterschiedliches Equipment welches mit einer unglaublichen Spezialisierung einen Prozess sehr gut beherrscht. Zu den bekanntesten und erfolgreichsten Equipmentherstellern gehört Applied Materials $AMAT (+1,33 %), LAM Research
$LRCX (+1,69 %), Tokyo Electron (TEL)
$8035, (+1,59 %)
Suss Mictrotec, Entegris
$ENTG (-1,61 %) und Axcelis $ACLS (+0,52 %). 

Das Material - also beispielsweise hochspezialisierte Chemikalien - wird natürlich ebenfalls zur Herstellung benötigt. Unternehmen wie Linde
$LIN (+1,14 %), Air Liquide
$AI (-1,71 %), Air Products
$APD (-0,24 %) und Nippon Sanso
$4091 (+0,06 %) sind große Hersteller für Prozessgase wie Stickstoff, Wasserstoff oder Argon. 

Inspizieren

Wie erwähnt muss jede einzelne Schicht im Herstellungsprozess eines Dies perfekt sein um am Ende einen funktionsfähigen Die zu erhalten. Jede kleine Abweichung oder Fremdpartikel kann die Funktionsfähigkeit des Dies beeinträchtigen. Da die Funktion des Dies erst am fertig prozessiertem Die genau geprüft werden kann, ist es von Vorteil die einzelnen Schichten bereits während der Fertigung auf Defekte und Abweichungen zu untersuchen. Hierfür werden spezielle Maschinen benötigt, die je nach Schicht, Unterschiedliches leisten können müssen. Hersteller solcher Maschinen sind beispielsweise KLA
$KLAC (+0,51 %) oder Onto Innovation
$ONTO (+0,54 %). 

Für fast alle im Abschnitt erwähnten Unternehmen gilt: die Unternehmen sind hochspezialisiert und haben bei den Maschinen für gewisse Prozessschritten Quasimonopole. Geeignetes Equipment kostet deshalb meistens mehrere Millionen Dollar. Dazu sind die Anlagen teilweise so komplex, dass sie nur von Servicemitarbeitern der Hersteller selbst gewartet werden können, was bei jeder verkauften Maschine für wiederkehrende Serviceumsätze sorgt. Jede Maschine braucht in der Regel mehrere hochspezialisierte Ingenieure, um eine dauerhaft stabile Funktion zu gewährleisten. 

5) VOM DIE ZUM FERTIGEN CHIP

Ist der Wafer fertig prozessiert werden die Dies auf dem Wafer auf ihre Funktionalität überprüft. Dafür gibt es hochspezialisiertes Equipment, sogenannte Prober. Diese Prober testen jeden einzelnen Chip gegebenfalls mehrfach um die im Design implementierte Funktionalität zu überprüfen. Hersteller solcher Prober sind unter anderem Teradyne $TER (+1,39 %), Keysight Technologies
$KEYS (-0,69 %), Onto Innovation oder Tokyo Electron. Diese Prober müssen jedes einzelne Die, dass teilweise nur wenige Quadratmilimeter groß ist ansteuern und die entsprechenden noch viel kleineren Teststrukturen mit winzig kleinen Nadeln kontaktieren. Der Prozess des Testens wird teilweise auch an ganze Unternehmen ausgelagert, die das Testen der Dies als Komplettpaket anbieten. Ein Beispiel für solche Anbieter ist Amkor Technology
$AMKR (+1,6 %).  

Der fertig prozessierte und getestete Wafer wird nun zersägt um einzelne Dies zu erhalten. Die für gut befundenen Dies werden dann im Backend in ein schützendes Gehäuse integriert. Die Dies, welche den Test auf Funktionalität nicht bestanden haben, werden entweder aussortiert oder (je nach Fehlerbild) als Variante mit abgespeckter Funktionalität ähnlich zu denen mit voller Funktionalität verarbeitet. Nach einem letzten Funktionstest im Package ist der Chip bereit für den Einsatz. 

6) FOUNDRIES, FABLESS & SOFTWARE

Da wir nun einen Überblick über den komplexen Prozess der Herstellung eines Chips haben, möchten wir nun etwas weiter rauszoomen um zu verstehen welche Unternehmen welche Aufgabe in der Halbleiterindustrie übernehmen.

Komisch, dass im Prozess der Herstellung bis jetzt nicht ein einziges Mal der Name Nvidia $NVDA (+0,82 %) oder Apple $AAPL (+0,72 %) gefallen ist? Dabei haben gerade die doch die fortschrittlichsten Chips oder?

Die reine Herstellung der Chips übernehmen bei genannten Unternehmen nämlich andere Unternehmen - sogenannte Foundries. Unternehmen wie Nvidia und selbst AMD $AMD (+1,96 %) sind nämlich fabless, das heißt sie besitzen gar keine eigene Fertigung sondern liefern lediglich das Design der Chips und lassen die Foundries den eigentlichen Chip nach ihrem Design fertigen. 

Das Design eines Chips ist wie der Bauplan für die Fertigung - die Foundries übernehmen dann die Rezepterstellung und die eigentliche Fertigung. Für das Design von Chips gibt es spezielle Software. Bekannt für diese Software sind Unternehmen wie Cadance Design
$CDNS (-0,88 %) und Synopsys $SNPS (-0,38 %). Aber auch der Industriegigant Siemens
$SIE (-0,07 %) liefert mittlerweile Software zum Design integrierter Schaltkreise. Synopsys bietet darüber hinaus auch andere Software zur Datenanalyse innerhalb der Fertigung in Foundries. 

Apropos Foundries; die bekannteste Foundry ist wahrscheinlich TSMC
$TSM, (+1,11 %) die weltweit Marktführer im Bereich Foundries sind. TSMC designed selbst keine Chips und hat sich ausschließlich auf die Fertigung der fortschrittlichsten Generationen an Chips spezialisiert. Ein weiterer großer Player, der ebenfalls die fortschrittlichsten Strukturgrößen beherrscht, ist Samsung $005930. Im Gegensatz zu TSMC fertigt Samsung aber auch eigene Designs. Weitere große Foundries sind Global Foundries
$GFS, (-1,96 %) welches ursprünglich eine Abspaltung von AMD ist, und das taiwanesische Unternehmen United Micro Electronics
$UMC. (+0,87 %)

Die bekanntesten fabless-Unternehmen - also Unternehmen ohne eigene Chipfertigung - sind Nvidia, Apple, AMD, ARM Holdings
$ARM, (+2,03 %)
Broadcom $AVGO (+1,18 %), MediaTek $2454 und Qualcomm $QCOM. (+1,52 %) Mittlerweile haben aber auch Alphabet $GOOGL, (-0,7 %)
Microsoft $MSFT, (-0,77 %)
Amazon $AMZN (+0,14 %) und Meta $META (-0,05 %) eigene Chips für gewisse Funktionalitäten designed und lassen diese dann in Foundries fertigen.

Neben den Foundries und fabless-Unternehmen gibt es natürlich auch Hybride Modelle, das heißt Unternehmen, welche sowohl die Fertigung als auch Design übernehmen. Bekanntestes Beispiel hierfür sind natürlich Unternehmen wie Intel
$INTC (-0,48 %) und Samsung. Dazu gibt es noch eine ganze Reihe sogenannter Integrated Device Manufacturer (IDM), welche größtenteils einzig ihre selbst designten Chips herstellen und keine Kundenaufträge zur Fertigung entgegennehmen. Bekannte Unternehmen wie Texas Instruments
$TXN, (-0,34 %)
SK Hynix
$000660,
STMicroelectronics
$STMPA, (-1,16 %)
NXP Semiconductors
$NXPI, (+0,99 %)
Infineon $IFX (-0,83 %) und Renesas $6723 (-1,11 %) zählen zu den IDM's. 

SCHLUSSWORT

Ziel dieses Beitrags war es einen Überblick über die Komplexität der Halbleiterindustrie zu geben. Ich erhebe natürlich keinen Anspruch auf Vollständigkeit, da es natürlich noch jede Menge weitere Unternehmen gibt, die sich in dieser Wertschöpfungskette wiederfinden. Da Getquin von einem aktiven Austausch lebt, gebe ich euch noch ein paar Denkanstöße zum diskutieren in den Kommentaren unter dem Beitrag:

• verlinkt gerne noch weitere Unternehmen in den Kommentaren, falls ich ihr denkt ich habe relevante Firmen vergessen
• was war für euch die erstaunlichste neue Information aus dem Beitrag?
• welche Unternehmen aus dem Beitrag habt ihr noch nie gehört?
• wusstet ihr bevor ihr den Beitrag gelesen habt, annähernd wie ein moderner Chip hergestellt wird und welche Schritte dafür notwenig sind?

Generell kann ich jedem interessierten Leser das etwa 20 minütige YouTube-Video unter [4] empfehlen. Es liefert einen hervorragenden animierten Überblick über den Herstellungsprozess moderner Chips. 

Stay tuned,

Euer Nico Uhlig (aka RealMichaelScott)

QUELLEN:

[1] Wikipedia: https://de.wikipedia.org/wiki/Wafer

[2] https://www.halbleiter.org/waferherstellung/einkristall/

[3] https://solarmuseum.org/wp-content/uploads/2019/05/solarmuseum_org-07917.jpg

[4] Branch Education auf YouTube: "How are Microchips Made?" https://youtu.be/dX9CGRZwD-w?si=xeV0TYgJ2iwNOKyO

Halbleiteraktien seit ihren 52-Wochenhochs

-61% Intel $INTC (-0,48 %)

-54% Aixtron $AIXA (-1,88 %)

-45% STMicroelectronics $STMPA (-1,16 %)

-44% Micron Technology $MU (-0,02 %)

-37% Globalfoundries $GFS (-1,96 %)

-36% BE Semiconductor $OXVE

-33% Lam Research $LRCX

-29% AMD $AMD (+1,96 %)

-29% Qualcomm $QCOM (+1,52 %)

-28% ON Semiconductor $ON (-0,45 %)

-27% ASML $ASML (+0,7 %)

-26% Applied Materials $AMAT (+1,33 %)

-26% Elmos Semiconductor $ELG (-1,29 %)

-24% Microchip Techn. $MCHP (-1,61 %)

-23% ARM $ARM (+2,03 %)

-23% Synopsys $SNPS (-0,38 %)

-23% Infineon $IFX (-0,83 %)

-22% NXP Semiconductors $NXPI (+0,99 %)

-20% Cadence Design $CDNS (-0,88 %)

-17% Nvidia $NVDA (+0,82 %)

-17% VanEck Semicon. ETF $IE00BMC38736 (+0,81 %)

-17% Nordic Semi $NRS

-17% KLA Corporation $KLAC (+0,51 %)

-13% Marvell Technology $MRVL (+1,79 %)

-12% TSMC $2330

-11% Broadcom $AVGO (+1,18 %)

-7% Texas Instruments $TXN (-0,34 %)

-6% Monolithic Power Syst. $MPWR (+1,23 %)

>> In welche bist Du investiert mit welcher Performance? Welche dieser Aktien hast Du auf der Watchlist? #semiconductor
#halbleiter

📣 Alle diese Aktien haben heute irgendwann neue 52-WOCHEN-Tiefststände erreicht

📣 All these stocks hit new 52 WEEK LOWS at some point today

Boeing $BA (+3 %)

Chevron $CVX (-0,43 %)

Occidental $OXY (-1,03 %)

$ETSY (-2,29 %)

Mobileye $MBLY

$APA (-0,49 %)

Bath & Body Works $BBWI (+1,05 %)

Franklin Resources $BEN (+0,88 %)

Cleveland Cliffs $CLF (-0,03 %)

Conoco $COP (-1,45 %)

Coterra $CTRA (-0,22 %)

Devon Energy $DVN (-1,98 %)

Estee Lauder $EL (+0,79 %)

Equinor $EQNR (-1,1 %)

GlobalFoundries $GFS (-1,96 %)

Halliburton $HAL (-2,34 %)

Hess $HES

Nucor $NUE (-0,75 %)

Mosaic $MOS

Schlumberger $SLB (-0,65 %)

Stellantis $STLAM (-1,04 %)

Top Golf $MODG (+2,16 %)

Dave & Bysters $PLAY

Durch den Anstieg von $NVDA (+0,82 %) und anderen Tech-Stocks sind in den vergangenen Monaten und Jahren immer mehr Anleger in die Halbleiterindustrie reingezogen worden. Durch den enormen Umfang und der Komplexität der Industrie ist es jedoch nicht einfach einen Überblick zu behalten wer und wie nun jetzt zum Weltmarkt beiträgt und welche Stocks in der Zukunft den Markt outperformen könnten.

1) Was macht die Haltleiter-Industrie?

Die Halbleiterindustrie stellt als Endprodukt grundsätzlich Mikrochip her, die aus Abermillionen kleinen Schaltern bestehen. Diese Produkte sind aus unseren Leben nicht mehr wegzudenken und befinden sich überall. Beispiele wären hier die Rechenzentren von $GOOGL (-0,7 %) , Smartphones von $AAPL (+0,72 %) , Antriebe und Umrichter von $TSLA (+1,79 %) oder $SIE (-0,07 %) oder auch in den Anlagen von $UKW (-1,14 %) . Aber auch Zahnbürsten, Bankomatkarten, Reisepässe, Uhren, Lampen, und und und...

2) Aber die besten Mikrochips macht doch $NVDA (+0,82 %) ?

Ja. Im Bereich für Grafikprozessoren... Sieht man sich die Semicondutor Top100 tauchen viele bekannte Namen auf: $AVGO (+1,18 %) und $QCOM (+1,52 %) für Kommunikation, $AMD (+1,96 %) und $INTC (-0,48 %) für Prozessoren für PCs, $TXN (-0,34 %) und $STM für diskrete Bauteile, $IFX (-0,83 %) und $NXPI (+0,99 %) Systeme für die Automobil-Branche und Sicherheitslösungen und noch viele mehr...

3) Nehmen sich die Hersteller nicht Marktanteile weg?

Nein, da jedes Unternehmen für sich spezialisiert und in einen Bereich Weltmarktführer ist. Man kann sich das ganze wie die Automobil-Industrie vorstellen: Lamborghini macht Sportwagen, Landrover Jeeps... Könnte Landrover Sportwagen machen? Klar. Wären diese gut? Wenn genug Geld und Zeit investiert wird sicherlich. Würde das Sinn machen? Wahrscheindlich weniger. Und genau dort liegt auch der Wert der Halbleiter-Hersteller. Da die Produkte selbst höchst kompliziert sind muss das Knowhow über Jahrzehnte aufgebaut werden. Der Aufbau ist mit extrem hohen Kosten verbunden und Projektlaufzeiten von Idee bis Massenfertigung sind selten unter 3-4 Jahren. Deswegen würde es für z.B. $NVDA (+0,82 %) auch keinen Sinn machen in den Power-Bereich einzusteigen da dort bereits etablilierte Player mit vielen Jahren Vorsprung sich breit gemacht haben.

4) Wie werden Mikrochips nun gebaut?

Für die Herstellung von Mikrochips werden sehr viele Schritte benötigt. Die Ingenieure der Halbleiterhersteller entwickeln die Schaltungen für die finalen Produkte. Da die Strukturgrößen im Nano-Meter Bereich liegen müssen sie auf Simulationumgebungen wie $CDNS (-0,88 %) oder $SNPS (-0,38 %) zurückgreifen. Wenn die Ingenieure alles entwickelt und überprüft haben (Ein nicht vorhandenes First-Time-Right kostet viele viele Millionen!) werden die Daten an die Fabs geschickt. Je nach Hersteller sind die In-House ($005930 , $STM , $IFX (-0,83 %) ) oder wie im Fall von z.B. $NVDA (+0,82 %) extern. Sprich Nvidia selbst entwickelt nur die "Schaltpläne" für Projekte, das finalen Produkt kommt z.B. von $TSM (+1,11 %) oder $GFS (-1,96 %) . Diese Fabs nehmen Aufträge von vielen verschiedenen Herstellern entgegen und produzieren die Produkte in enger Abstimmung mit den Herstellern Millionen und Milliardenfach...

5) Wie produzieren die Fabs die Mikrochips?

So komplex die Mikrochips auch sind, so komplex sind die Fertigungen selbst. Um Strukturen von wenigen Nanometer erschaffen zu können werden Reinräume benötigt die um ein vielfaches cleaner als OP-Säle sind. In diesen Reinräumen stehen nun Maschinen von $ASML (+0,7 %) , $AMAT (+1,33 %) oder $7751 (-0,59 %) . Diese Maschinen fertigen nun 24h auf Basis von verschiedenen Halbleitermaterialien wie z.B. von $ATS (-0,72 %) oder $WOLF (-0,31 %) die fertigen Produkte. Diese werden an die Hersteller zurück geschickt, überprüft (In einer ersten Phase manuell von den Ingenieuren mit Produkten von z.B: $KEYS (-0,69 %) , später vollautomatisch mit z.B. $TEK ) und dann verkauft. Hier gibt es wieder Zwischenhändler wie $SMCI,
$SIE (-0,07 %) oder $AAPL (+0,72 %) die fertige Mikrochips kaufen und für größere Produkte weiterverarbeiten. Interessant hierbei: Apple entwickelt z.B. vieles selbst, kauft aber Knowhow und Produkte von anderen Firmen hinzu da die gesamte Entwicklung viel zu komplex wäre. Sprich es finden sich Halbleiter von vielen vielen verschiedenen Herstellern in Produkten von Apple oder andere Produkte - es herrscht also auch eine große Abhängigkeit untereinander, je nach Kernkompetenz.

6) Was wird nun NVIDIA Verfolger Nr 1?

Schwer zu sagen. Wie beschrieben ist die gesamte Semicondutor Industrie sehr engmaschig verbunden. Ausgehend von den globalen Trends werden unterschiedliche Firmen profitieren. Sei es nun die Firmen in der ersten Reihe (Hersteller) als auch die der zweiten und dritten (Fabs, Zulieferer, Software, Endkunden,...) Die Verflechtung ergibt enorme Chancen für viele Firmen aber auch viele Risiken - Wird z.B. Taiwan angegriffen hat $NVDA (+0,82 %) mit Fertigung von $TSM (+1,11 %) sehr sehr große Probleme (nicht nur Nvidia sondern quasi die gesamte Industrie) und der Markt verschiebt sich komplett.

Addons:

• Keine Garantie auf Vollständigkeit oder Korrektheit, die gesamte Industrie ist sehr sehr umfangreich.
• Wer sich für die Sparte interessiert: Eine sehr gute Erklärung zum gesamten Ablauf gibt z.B. https://www.youtube.com/watch?v=_Kj58yQ67KI . Hier wird auch nochmals deutlich wie groß die Verkaufszahlen (und damit auch die Risiken der Unternehmen) sein müssen damit sich die R&D und Fertigungskosten auszahlen.. Man erinnere sich hier an die Projektlaufzeiten - Wer weiß schon was in 5 Jahren wichtig ist?

𝗠𝗮𝗿𝗸𝗲𝘁 𝗡𝗲𝘄𝘀 🗞️

𝗚𝗲𝘁𝗾𝘂𝗶𝗻 𝟮.𝟬 𝗶𝘀 𝗼𝘂𝘁 / 𝗗𝗮𝘅 𝗶𝗺 𝗢𝗺𝗶𝗸𝗿𝗼𝗻-𝗦𝗼𝗴 / 𝗕𝗶𝗼𝗡𝗧𝗲𝗰𝗵 𝗹𝗶𝗲𝗳𝗲𝗿𝘁

𝗘𝘅-𝗗𝗮𝘁𝗲𝘀 📅

Ab heute werden unter anderem The Coca-Cola Company ($KO (-0,61 %)), Ball Corporation ($BLL (-0,83 %)), eBay ($EBAY (-3,89 %)), Lockheed Martin ($LMT (+1,59 %)), Manulife Financial ($MFC (-0,12 %)), McDonald’s ($MCD (-0,09 %)), McKesson ($MCK (-0,19 %)), Old Dominion Freight Line ($ODFL (-0,69 %)), Realty Income Corporation ($O (-0,21 %)), Schlumberger ($SLB (-0,65 %)) und Stanley Black & Decker ($SWK (-1,66 %)) ex-dividende gehandelt.

𝗤𝘂𝗮𝗿𝘁𝗮𝗹𝘀𝘇𝗮𝗵𝗹𝗲𝗻 📈

Heute legen unter anderem Scotiabank ($BNS (+6,3 %)), Globalfoundries ($GFS (-1,96 %)), Salesforce.com ($CRM (-1,83 %)) und Zscaler ($ZS (-1,52 %)) ​​ihre Zahlen vor.

𝗠𝗮𝗿𝗸𝗲𝘁𝘀 🏛️

Dax ($GDAXI) - Der Dax befindet sich wieder im Sog von Omikron und die 15.000er-Marke ist in Sicht. Es ist keine Erholung am deutschen Aktienmarkt in Sicht, da die Omikron-Mutation weiterhin Anleger verunsichert. Die asiatischen Märkte hatten bereits auf die Warnung des Moderna ($MRNA (-3,09 %)) -Chefs, Stephane Bancel reagiert und trieb die Börsen ins Minus. Laut Bancel seinen die aktuellen Vakzine weniger wirksam gegen die neue Mutation von COVID-19.

BioNTech ($BNTX (-0,63 %)) - Der Mainzer Impfstoffhersteller BioNTech zieht angesichts der großen Impf-Nachfrage eine Lieferung von 2,9 Millionen Impfdosen an Deutschland vor. Somit werden insgesamt 5,8 Millionen Impfdosen an den Bund geliefert. BioNTech reagiert mit dieser Lieferung auf den hochschnellenden Bedarf an Auffrischungsimpfungen. In Deutschland werden bis zum Jahresende mehr als 20 Millionen Booster-Impfungen angestrebt. Die Aktie des Pharmakonzerns konnte zwischenzeitlich auf 323,95 Euro zulegen.

𝗚𝗲𝘁𝗾𝘂𝗶𝗻 𝟮.𝟬 🚀

Heute um 13 Uhr ist unsere neue Version der getquin 2.0 App veröffentlicht worden.

Durch eine komplett neue native Programmierung läuft die App nun schneller und smoother. Das führt zu einer blitzschnellen und fehlerfreien Nutzung. Außerdem ist nun auch der langersehnte Darkmode verfügbar, der die Nutzung auch in der Nacht viel angenehmer macht.

Zieh die Sonnenbrille ab und tauche ein in die wunderbare Welt von getquin 2.0.

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