Der Hype dreht sich um humanoide Roboter, aber die stetigen Gewinner sitzen im Hintergrund.
Ich habe die Analyse in zwei Blickwinkel getrennt. 1. Die komplette Wertschöpfungskette humanoider Roboter, die alle Player vom Chip bis zum fertigen Roboter zeigt und 2. die Schaufelhersteller im Hintergrund, die als Enabler immer verdienen, egal welcher Hersteller das Rennen macht.
In der Fertigungstechnologie dominieren ASML, Applied Materials und Tokyo Electron. Qualitätssicherung kommt von Keysight, Advantest und Teradyne. Das Chipdesign stützen Synopsys, Cadence und ARM. Datenströme sichern Arista Networks, Cisco und Equinix. Die Rechenbasis entsteht in der Cloud bei Amazon, Microsoft und Alphabet. Bei Rohstoffen und Batteriematerialien spielen Albemarle, Lynas und Umicore eine zentrale Rolle. Diese Firmen monetarisieren die Investitionswellen ihrer Kunden, besitzen hohe Eintrittsbarrieren, Serviceumsätze und Preissetzungsmacht, bleiben aber zyklisch mit Risiken durch Exportregeln, Capex-Kürzungen und Währungsbewegungen.
🌐 Wertschöpfungskette humanoider Roboter Sektorübersicht
1. Forschung & Chipdesign (IP / EDA)
$ARM (-1,82 %)
ARM Holdings (ARM, UK/USA) – CPU-Architekturen
$SNPS (-1,97 %)
Synopsys (SNPS, USA) – Chip-Designsoftware
$CDNS (-0,65 %)
Cadence Design Systems (CDNS, USA) – EDA & Simulation
2. Fertigungstechnologie & Equipment
$ASML (+0,33 %)
ASML (ASML, NL) – EUV-Lithographie, Schlüsselmonopol
$AMAT (-1,07 %)
Applied Materials (AMAT, USA) – Prozess-Equipment
$8035 (-3,31 %)
Tokyo Electron (8035.T, JP) – Wafer-Equipment
$KEYS (-3,35 %)
Keysight Technologies (KEYS, USA) – Test & HF-Messtechnik
$6857 (-3,33 %)
Advantest (6857.T, JP) – Halbleitertestsysteme
$TER (-0,98 %)
Teradyne (TER, USA) – Testsysteme + Robotik (Universal Robots)
3. Chipfertigung (Foundries)
$TSM (-1,22 %)
TSMC (TSM, TW) – größter Auftragsfertiger
$005930
Samsung Electronics (005930.KQ, KR) – Speicher + Foundry
$GFS (-1,03 %)
GlobalFoundries (GFS, USA) – spezialisierte Produktion
4. Rechen- & Steuerungseinheit („Gehirn“)
$NVDA (-0,34 %)
Nvidia (NVDA, USA) – GPUs, KI-Beschleuniger
$INTC (-6,42 %)
Intel (INTC, USA) – CPUs, FPGAs
$AMD (+0,44 %)
AMD (AMD, USA) – CPUs/GPUs
$MRVL (-1,72 %)
Marvell Technology (MRVL, USA) – Netzwerk-/Rechenzentrums-Chips
5. Sensorik („Sinne“)
$6758 (-1,24 %)
Sony (6758.T, JP) – CMOS-Bildsensoren
$6861 (-0,99 %)
Keyence (6861.T, JP) – Vision-Systeme, Sensorik
$STM (+0,45 %)
STMicroelectronics (STM, CH/FR) – MEMS-Sensoren
6. Aktuatoren & Leistungselektronik („Muskeln“)
$IFX (-1,5 %)
Infineon (IFX, DE) – Leistungshalbleiter, SiC
$ON (-1,35 %)
N Semiconductor (ON, USA) – SiC/Power Chips
$STM (+0,45 %)
STMicroelectronics (STM, CH/FR) – Motorsteuerung & Power
$TXN (+2,4 %)
Texas Instruments (TXN, USA) – Motorsteuerung, Power-ICs
$ADI (+6,08 %)
Analog Devices (ADI, USA) – Energie- & BMS-Chips
7. Kommunikation & Vernetzung („Nerven“)
$QCOM (-0,62 %)
Qualcomm (QCOM, USA) – 5G/SoCs
$AVGO (-1,2 %)
Broadcom (AVGO, USA) – Netzwerk- & Funkchips
$SWKS (+0,03 %)
Skyworks Solutions (SWKS, USA) – RF-Komponenten
8. Energieversorgung
$300750
CATL (300750.SZ, CN) – Batterien
$6752 (+0,38 %)
Panasonic (6752.T, JP) – Batterien für Automotive/Robotik
$373220
LG Energy Solution (373220.KQ, KR) – Batterien
9. Cloud & Infrastruktur
$AMZN (-1,84 %)
Amazon (AMZN, USA) – AWS
$MSFT (-1,06 %)
Microsoft (MSFT, USA) – Azure
$GOOG (-1,4 %)
Alphabet (GOOGL, USA) – Google Cloud
$EQIX (+0,27 %)
Equinix (EQIX, USA) – Rechenzentrumsbetreiber
$ANET (-0,88 %)
Arista Networks (ANET, USA) – Netzwerk-Infrastruktur
$CSCO (+0,57 %)
Cisco Systems (CSCO, USA) – Edge- & Datacenter-Netzwerke
10. Software & Datenplattformen
$PLTR (+1,53 %)
Palantir (PLTR, USA) – Datenintegration, Entscheidungssoftware
$DDOG (-0,44 %)
Datadog (DDOG, USA) – Cloud-Monitoring / Observability
$SNOW (+1,16 %)
Snowflake (SNOW, USA) – Cloud-native Datenplattform
$ORCL (+0,63 %)
Oracle (ORCL, USA) – Datenbanken, ERP
$SAP (-0,96 %)
SAP (SAP, DE) – ERP/Cloud-Systeme
$PATH (-0,35 %)
UiPath (PATH, USA) – Automatisierungssoftware (RPA)
$AI (-1,96 %)
C3.ai (AI, USA) – Enterprise-AI-Plattform
11. Endanwendungen / Roboter
$ABB
ABB (ABB, CH) – Industrieroboter
$6954 (-3,37 %)
Fanuc (6954.T, JP) – Industrieroboter, CNC
$TSLA (-1,46 %)
Tesla (TSLA, USA) – humanoider Roboter „Optimus“
$9618 (-0,3 %)
JD.com (JD, CN) – E-Commerce & automatisierte Logistik
🛠️ Schaufelhersteller für humanoide Roboter
🔹 Hardtech (physische „Schaufeln“)
Diese Firmen liefern die materielle Grundlage: Fertigungsmaschinen, Rohstoffe, Halbleiter-Basis.
Halbleiter-Equipment & Fertigung
$ASML (+0,33 %)
ASML (ASML, NL) – EUV-Lithographie (Monopol).
$AMAT (-1,07 %)
Applied Materials (AMAT, USA) – Wafer-Equipment.
$8035 (-3,31 %)
Tokyo Electron (8035.T, JP) – Prozess-Equipment.
Testsysteme (Hardware-seitig)
$6857 (-3,33 %)
Advantest (6857.T, JP) – Halbleitertest.
$TER (-0,98 %)
Teradyne (TER, USA) – Testsysteme + Industrieroboter.
Materialien & Rohstoffe
$ALB (-2,86 %)
Albemarle (ALB, USA) – Lithium (Batterien).
$LYC (-4,26 %)
Lynas Rare Earths (LYC.AX, AUS) – Seltene Erden für Magnete.
$UMICY (+0 %)
Umicore (UMI.BR, BE) – Kathodenmaterialien, Recycling.
🔹 Soft-/Infra (digitale „Schaufeln“)
Diese Firmen liefern die Infrastruktur & Tools, ohne die Entwicklung, Training und Betrieb unmöglich wären.
Design-Software & IP
$SNPS (-1,97 %)
Synopsys (SNPS, USA) – EDA-Software.
$CDNS (-0,65 %)
Cadence Design Systems (CDNS, USA) – Chipdesign & Simulation.
$ARM (-1,82 %)
ARM Holdings (ARM, UK/USA) – CPU-Architekturen (Lizenzmodell).
Test & Messtechnik (Software-/Signalebene)
$KEYS (-3,35 %)
Keysight Technologies (KEYS, USA) – Elektronik- & HF-Testsysteme.
Netzwerk & Rechenzentrums-Backbone
$ANET (-0,88 %)
Arista Networks (ANET, USA) – High-Speed-Netzwerke.
$CSCO (+0,57 %)
Cisco Systems (CSCO, USA) – Datacenter/Edge-Netzwerke.
$EQIX (+0,27 %)
Equinix (EQIX, USA) – Rechenzentren (Colocation).
Cloud-Infrastruktur
$AMZN (-1,84 %)
Amazon (AMZN, USA) – AWS (Cloud, AI-Training).
$MSFT (-1,06 %)
Microsoft (MSFT, USA) – Azure.
$GOOG (-1,4 %)
Alphabet (GOOGL, USA) – Google Cloud.
Takeaway: Wer auf den Infrastrukturstack setzt, partizipiert am Robotiktrend unabhängig vom späteren Produktgewinner und reduziert das Einzelproduktrisiko, muss aber mit Zyklen leben. Welche Stufe der Kette bietet aus eurer Sicht die beste Risiko Rendite Kombination und passt in ein diszipliniertes Portfolio?
Quelle: Eigene Analyse auf Basis öffentlich zugänglicher Unternehmensangaben und IR Materialien der genannten Firmen.
