Wie steht ihr zu $9988 (+1,39 %) und $1810 (-1,02 %) ?

Lohnt es sich hier, diese zu halten und eventuell auszubauen?

Morgen zusammen,

ich bitte um eine kurze Bewertung und Rückmeldung zu meinem Portfolio.

Ziel ist es, auf lange Sicht (30 Jahren) nen solides Vermögen aufzubauen.

Sparrate aktuell 500 im Monat, die nur in die ETFs gehen.

Soll ich umschichten und die Einzelaktien verkaufen und des Geld in die ETFs investieren?

Sind $1810 (-1,02 %) , $9988 (+1,39 %) und $NKE (+2,53 %) so für dich sinnvoll?

Wie sieht es mit dem Leverage-ETF aus? Der dient ein bisschen zum zocken…

Bin offen für alles.

Danke✌️

TL;DR mein Depot gerne rösten, freue mich über alle Meinungen!

Die vielen Posts hier und das Lesen verschiedener Biographien finde ich immer sehr interessant, da wollte ich seit längerem auch einmal ein paar Worte verlieren.

Früh probiert, und doch spät begonnen

Ich bin nun bereits 32 und habe leider viel zu spät mit dem ernsthaften Investieren begonnen, viel zu lang studiert, und mit den größeren Gehältern schließlich so viel wie möglich aufgebaut und so schnell wie möglich versucht nachzuholen. "Leider" ist damit zum Großteil das vergangene Kalenderjahr gemeint, weshalb ich also einen großen Teil meines Geldes in Aktien zu bereits hohen Kursen gesteckt und dann recht wenig Cash im Crash übrig hatte, um nachzulegen. Voll investiert eben. Im Crash habe ich dann vor allem umgeschichtet und was von meinen Gehältern monatlich übrig blieb weiter voll investiert.

Dabei hatte ich doch bereits 2011, im Alter von 18, ohne viel Ahnung eine damals noch Facebook genannte und eine Starbucks-Aktie im Depot liegen. Ich wollte einfach wissen, was meine Mutter da eigentlich immer mit ihren Aktien macht und wie das geht, und eben mit FB und Starbucks einfach mal zwei Unternehmen gewählt, die doch eh "jeder" nutzt/braucht. So blöd war der Gedanke nicht, es klappte auch, und ich habe mich dann nach kurzer Zeit über den in absoluten Zahlen kleinen Gewinn gefreut, die Aktien trotz hoher Gebühren damals noch bei der DiBa verkauft und das Thema Aktien einfach jahrelang vergessen - Vermögensaufbau, ein Wort das in meinem Wortschatz nicht vorkam, das Geld, das ich hatte, wurde als junger Erwachsener einfach auf den Kopf gestellt. Tja, junges Ich, die Aktien einfach liegen lassen oder noch besser, sich mal genauer damit beschäftigen und weiter machen, hätte sich "möglicherweise" gelohnt...

Von Prioritäten und falschen Pferden

Die Jahre vergingen, ganz ohne Aktien, dafür mit viel Fast Food und Feiern, aber immerhin, die Dinge haben sich geändert. Irgendwann fing ich an, auch an die Zukunft und Vermögensaufbau zu denken, mich erstmal für Zinsen zu interessieren, und dann war der logische nächste Schritt Dividenden und Aktien. Leider begann es ziemlich planlos. Als Student fing ich an kleinere Beträge zu investieren, dabei natürlich auch auf falsche Pferde gesetzt. Ganz übel waren in dieser Phase insbesondere spekulative Lithium-Aktien, leider waren das sogar für meine Verhältnisse große Summen, aus dem Nachlass meines Großvaters. Schlimm. Ein sehr richtiges Pferd war jedoch Krypto, genauer $BTC (+0,63 %) und $ETH (+1,02 %) für die ich mich (als Informatiker) schon früh interessierte und im Verlauf mehrmals mit hohen Gewinnen, auch dank heimischen Mining, ausstieg. Dumm nur, dass auch ich damals, noch im vergangenen Jahrzehnt, niemals gedacht hätte, wie sich Kryptos einmal entwickeln würden. Dann hätte ich das alles oder zumindest einen Teil natürlich einfach liegen gelassen. Man lernt dazu und nachher ist man sowieso immer schlauer.

Voll investiert - übertrieben, ungesund, oder doch einfach gutes Haushalten?

Nun bin ich also 32 - und stolz auf ein Depot, das ich in glaube ich verhältnismäßig kurzer Zeit auf eine gute Größe gebracht habe. Was mich seit einiger Zeit auch auf andere Gedanken bringt. Ich bin noch lange nicht am Ziel zwar, doch vom völlig konträr zu meiner Vergangenheit inzwischen schon längere Zeit eingeschlagenen "100% investieren" Pfad muss ich wieder runter, was tatsächlich komischerweise inzwischen schwer fällt - eine Sache zum Reflektieren. Zu viele (vermeintliche?) Gelegenheiten bieten sich doch tagtäglich. So konnte ich bei $UNH (+0,53 %) nach längerer Beobachtung gestern einfach nicht verzichten und die Sparpläne mussten heute natürlich auch laufen. Gut haushalten konnte ich glaube ich schon immer, oder sagen wir so, zumindest gut darin mit dem mir zur Verfügung stehenden Geld perfekt getimed auszukommen, aber das "Gönnen", nicht nur von Firmenanteilen, darf schon wieder etwas prominenter werden. Ich verzichte im Alltag nicht spürbar, brauche sehr wenig, was erst einmal keine schlechte Eigenschaft ist, glaube ich. Aber verändert im Bereich "Konsum" habe ich mich da im Vergleich zu früher schon sehr. Ich denke, es wäre gut, zur gesunden Mitte zu finden. So wie man meiner Meinung nach nicht nur für das Arbeiten lebt, sondern für das Leben arbeiten geht, gilt es doch auch für das Sparen/Investieren. Tatsächlich habe ich heute hier auf gq einen Post gelesen, in dem genau das beschrieben wurde, und ich das sehr gut nachempfinden konnte. Also, reflektieren, und auch mal wieder runter vom Gas, ist erlaubt - nein, muss auch sein! Frugalisten sind mir ein Begriff, will und wollte ich aber nie sein. Es würde mich interessieren, ob es noch anderen hier so geht, oder einmal ging?

Falsche Entscheidungen, Fehler.. und die (hoffentlich) richtigen Schlüsse

Zurück zum Thema! (Nicht nur) auf dem Weg zum heutigen Depot habe ich wie schon angerissen viele falsche Entscheidungen getroffen, daher dachte ich mir, ein gepflegter Depotroast könnte mir nun auch mal gut tun. Andere, neue Meinungen und Einschätzungen können nicht schlecht sein!

Insbesondere habe ich in der Vergangenheit oft verpasst, Gewinne einfach mal laufen zu lassen und stattdessen Verluste zu lang mit mir herumgeschleppt (da wären wir wieder beim Lithium). Ein Gedanke, den ich zuletzt wieder bekommen habe, als ich überlegte wann es wohl sinnvoll wäre, $HIMS (-1,25 %) eventuell zu realisieren, als Beispiel. $PLTR (-0,44 %) und $NVDA (+0,3 %) sind zwei Beispiele, die ich wie so viele natürlich auch auf dem Schirm hatte, sie mir aber stets zu teuer erschienen, der Rücksetzer nie kam und ich die großen Rallyes dadurch erst richtig verpasst habe. Gleichzeitig erwischt mich daher hin und wieder auch die FOMO. Daher versuche ich in guten wie in schlechten Phasen, nicht nur rot oder grün zu sehen, Angst oder Hoffnung, sondern schlicht zu bewerten, was macht denn eigentlich "ab jetzt" Sinn? Manchmal realisiert man einen Verlust doch eher um woanders sein Glück zu versuchen, manchmal sollte man doch Gewinne laufen lassen, mal mitnehmen, mal den Dip aushalten, mal mutig sein und mal defensiv. Leichter gesagt als getan. Dabei finde ich es sehr schön und hilfreich, sich auf dieser Plattform auszutauschen, und wie offen und "doch" respektvoll es in aller Regel zugeht. Klar, manche Depotgrößen werde ich höchstwahrscheinlich nie erreichen, doch kann man völlig losgelöst von absoluten Zahlen immer etwas lernen, wie der/die ein oder andere sein Depot managed. Fehler wird man immer machen, aber wenigstens sollte man mit ihnen richtig umgehen und die bestmöglichen Schlüsse ziehen.

Depotumbau, geplante Invests / Sparpläne

Und heute? Nach einigem Evaluieren, Recherchieren, Umschichten und Umbauen habe ich nun weniger, aber immer noch doch recht viele Positionen unterschiedlicher Sektoren in vor allem überwiegend bereits ordentlicher und ungefähr ausbalancierter Größe. Mein mittelfristiger Plan sieht also nun vor, alle Positionen auf eine bestimmte Zielgröße aufzubauen. Daher laufen momentan Sparpläne auf:

$MPWR (-0,25 %)

$AVGO (-0,58 %)

$ISRG (+0,26 %)

$DXCM (+0,14 %)

$DHR (+3,18 %)

$ALV (-2,31 %)

$9988 (+1,39 %)

$BRK.B (-0,02 %)

$APH (+0,45 %)

$MELI (-2,77 %)

$BLK (+1,81 %)

$RSG (-0,1 %)

$DGE (+1,79 %)

$VKTX (+2,01 %)

ETF/ETC:

$UBU7 (+0,55 %)

$EWG2 (-0,04 %)

Zum Teil mit kleinen wöchentlichen Beträgen, solange bis genug Cash zur Verfügung steht, um die Zielposition glatt vollzumachen. Bei $AVGO (-0,58 %) fehlt bspw. nicht mehr viel. Auch $BRK.B (-0,02 %) / $APH (+0,45 %) u.a. nähern sich bereits dem Ziel. Zum Teil auch mit etwas größeren Summen bei noch kleinen aber priorisierten Positionen, bis sich ggf. Möglichkeiten und/oder Ressourcen für Einzelkäufe ergeben, etwa die $ALV (-2,31 %) und $RSG (-0,1 %) seien da genannt, sowie $DGE (+1,79 %) als Turnaround-Kandidat.

Sind die genannten Positionen voll, möchte ich mich noch den defensiveren Kandidaten widmen die bereits im Depot sind, ich aber aktuell hinten anstelle - $MCD (+2,44 %) / $KO (+0,27 %) / $CCEP (-0,18 %) / $ULVR (+1,43 %) u.a. - und langfristig schließlich den ETF- und Gold-Anteil erhöhen.

$VKTX (+2,01 %) ist da eine kleine Zockerei, da ich mich eigentlich von Pharma verabschiedet habe - $ABBV (+2,77 %) / $NOVO B (+2,01 %) / $LLY (+1,64 %) sowie $MRK (+1,05 %) zählten schließlich bis vor kurzem noch zum Inventar. Stattdessen entschloss ich mich, mit $DXCM (+0,14 %) / $ISRG (+0,26 %) / $DHR (+3,18 %) auf Medizintechnik zu setzen.

$BTC (+0,63 %) bleibt dabei im Depot eine feste Größe, während ich $ETH (+1,02 %) (aufgrund von Staking falsch eingepflegt - etwa 0,4 Stk. bzw. 1000€) und $XRP (+1,55 %) bei entsprechenden Kursen abstoßen würde/werde.

Etwa 15000€ fehlen mir bei den Einzelaktien zu aktuellen Kursen noch, um alle Positionen auf das aktuelle Wunsch-/Traumziel zu bringen. Das wird noch etwas dauern, ist aber absehbar. Und dann wäre ich "Stand jetzt" wirklich ziemlich stolz und glücklich! Auf dem eingeschlagenen Weg fühle ich mich jedenfalls nun sehr wohl und muss mich wie gesagt schon bremsen, nicht zu vergessen, dass nicht alles Geld stets investiert werden muss.

Sparrate

Um das mal in Zahlen zu fassen, gemittelt über die letzten 24 Monate habe ich eine Sparrate von etwa 1500€ aufs Parkett gebracht, durchschnittlich 100€ im Monat gibt es inzwischen Dividenden. 1400€ Invest, das sind etwa 82% meines Monatsbudgets nach Abzug aller "unvermeidbarer" Fixkosten inkl. Tanken und Haushalt, aber ohne Konsum wie Kleidung, Ausgehen oder auch Urlaub. Übertrieben, das kann ich selbst nicht anders sagen. Aber immerhin habe ich einen guten Grund, Gas zu geben, und den Zinseszins in Gang zu bringen.

Wofür denn nun das alles?

Langfristig träume ich zusammen mit meiner Freundin von einer Immobilie irgendwo an der kroatischen Adria, ihrer Heimat, und wo auch ich als Kind mit meinen Eltern jedes Jahr viele tolle Wochen verbringen durfte. Eine wunderschöne Region, die ich als einen wichtigen Teil meines Lebens betrachte, mit vielen tollen Momenten und Erinnerungen, die noch viel mehr werden dürfen. Ich hoffe, mit dem Depot diesem Ziel "schnell" näher zu kommen. Die Sprache sitzt jedenfalls schon halbwegs! :)

Perspektivisch würde dazu dann vermutlich ein wenig Umschichten in Value Dividendenzahler anstehen, die bei der Tilgung helfen sollten. Die Grundlage für die späteren Ausschüttungen möchte ich aber auch schon heute legen, ohne dabei eben Growth zu vernachlässigen. Den perfekten Mix dafür gibt es wohl? nicht, aber gerne könnt ihr meinen bewerten.

So, da konnte ich mich nun leider mal wieder überhaupt nicht kurz fassen. Danke fürs Lesen, wer es denn bis hierhin geschafft hat, und für eure Kommentare! Ich bin sehr gespannt und wünsche allen ein schönes Wochenende.

war ein sehr schöner Tag, nicht nur in der "Realität" sondern tatsächlich auch im Depot schien die Sonne 😁

Der Blick auf meine Mag7 des Tages nach Vorbild @Simpson ist durchaus erfreulich, so kann es doch gerne weiter gehen. Die Erholungen von $MUX (+0,15 %) und $DXCM (+0,14 %) freuten mich besonders. Die $9988 (+1,39 %) Position leider noch klein, nachdem ich mich - zum Glück wohl unnötigerweise - aber das war mir dann doch zu heikel - erst kürzlich von der ADR getrennt habe.

Einige Positionen sind nun tatsächlich schneller wieder im Plus als gedacht sodass ich am überlegen bin wie es mit den Sparplänen mittelfristig weiter laufen soll. Aber erstmal warten wir wohl auf neues von Trumps Zollpause, und co und bis dahin wird sicher die ein oder andere Position so oder so noch vollgemacht.

Was habe ich mitgenommen?

Eine Krise ist es nicht da >\=20% Minus aber ein guter Einstieg in Tranchen.

Welche Werte wurden diskutiert?

$P911 (+2,68 %) in Porsche bin ich leider seit 2023 drin, wenn Luxus wieder kommt, kauft der Chinese Porsche und nicht lokal

$ABX und $NEM Barrick und Newmont Kauf die Schaufeln nicht das Gold. Gold ist für Werterhaltung nicht für Spekulationen. In Minen war ich vor Jahrzehnten investiert.

$MC (+3,1 %) LVMH hat mich überrascht, da dachte ich ist die Luft raus, wird Mal betrachtet.

$META (-0,41 %) Facebook habe ich endlich verstanden wie die Geld verdienen. Da kommt noch viel rein. Erster Kauf?

$GOOGL (+0,35 %) ja seit 25 im Depot wird aufgestockt.

$H1PE34 Hewlett Packard Enterprise, kannte ich nur als Hardware Hersteller, hier ist die Schaufel für KI Ai Chips.

$9988 (+1,39 %) und $9888 (-0,42 %) Chinesen Baidu und Alibaba. Hatte ich auch vor 10 Jahren, nach dem Hoch ging es runter blutig. Aber wird wohl wieder als Turnaround and Cashflow für 2025 gesehen.

$TTD Trade Desk war mir bis heute nicht bekannt wird angesehen.

$22U Biontech wurde als Corona Profiteur bekannt, sucht aber nach der Krebs Impfung.

Diese 10 Werte wurden als stärker Kauf diskutiert vor Ort.

Welche Werte sind interessant für dich, bzw. wo kauft ihr jetzt ein?

Das bisherige Jahr zeigt, dass eine zu große Abhängigkeit Risiken birgt. Die steigenden politische Unsicherheiten und hohen Bewertungen lassen viele Anleger nach Alternativen suchen. Europa und Asien bieten spannende Unternehmen, die oft günstiger bewertet sind und langfristig großes Potenzial haben.

Starke europäische Alternativen für dein Depot:

Adyen $ADYEN (-3,43 %) ist ein führender Zahlungsdienstleister, der von der zunehmenden Digitalisierung profitiert. Nach einem schwierigen Jahr könnte das Unternehmen wieder in die Spur finden.

Schneider Electric $SU (-1,68 %) aus Frankreich ist ein Schlüsselspieler in der Energie- und Automatisierungstechnik und profitiert von der Elektrifizierung und dem wachsenden Fokus auf Nachhaltigkeit.

Novo Nordisk $NOVO B (+2,01 %) ein Klassiker und dominiert den Markt für Diabetes- und Adipositas-Medikamente. Die starke Nachfrage nach Wegovy und Co. sorgt für kontinuierliches Wachstum.

ASML $ASML (+1,57 %) ist unverzichtbar für die Chipindustrie. Ohne ASMLs Maschinen gäbe es keine modernen Halbleiter. Ein echter Wachstumswert für die Zukunft.

Lotus Bakeries $LOTB wächst mit seinen beliebten Biscoff-Keksen weltweit. Die Expansion in neue Märkte macht das Unternehmen spannend für langfristige Anleger. Mehr hierzu in einem meiner letzten Posts.

Spannende Aktien aus Asien:

Tokyo Electron $8035 ist einer der wichtigsten Zulieferer für die Halbleiterindustrie und profitiert vom globalen Chip-Boom.

Alibaba $9988 (+1,39 %) bleibt trotz regulatorischer Herausforderungen ein E-Commerce- und Cloud-Gigant mit langfristigem Potenzial.

Fast Retailing $9983 (-2,01 %) (Uniqlo) wächst stark in Asien und könnte sich als globale Modemarke etablieren.

Der MSCI World ex USA als Alternative für passive Anleger:

Wer seinen US-Anteil reduzieren will, aber nicht auf Einzelaktien setzen möchte, kann mit einem ETF auf den MSCI World ex USA eine Alternative nutzen. Durch regelmäßige Käufe per Sparplan lässt sich der US-Anteil im Depot nach und nach verwässern.

Wie hoch ist euer aktueller US-Anteil? Plant ihr eine Umschichtung oder setzt ihr weiter stark auf die USA?

#etfs
#stockanalysis
#tech
#dividends
#growth
#usa
#eu
#asien

Wie handhabt ihr das mit den China Aktien?

Kaufen sinnvoll oder Finger weg von Einzelpositionen und lieber über einen ETF in den Markt zu investieren?

Bin dabei mich einzulesen und zu mich etwas schwer. 🙈

Mich interessiert beim konkreten Beispiel Alibaba, was ihr eher kaufen würdet, $BABA (+1,92 %) oder $9988 (+1,39 %) und warum?

Was denkt ihr über ADR? (Vor- und Nachteile).

Mich interessiert die Meinung derjenigen, die damit schon Erfahrungen gemacht haben.

Bin gespannt auf eure Meinungen! 😊

Wer den Report nicht lesen möchte...unten ist eine kleine Zusammenfassung

1. US-Arbeitsmarkt und Rezessionsrisiko

Die US-Wirtschaft befindet sich in einer prekären Phase. Der S&P 500 ist erstmals seit Oktober 2023 unter seine 200 Tage Linie gefallen. Noch kritischer ist das Preisverhältnis des S&P 500 zu US-Treasuries ($TLT), das sich erneut an der 200DMA Linie befindet, im Grunde eine Unterstützung, die seit Dezember 2020 als psychologische Barriere gegen einen Bear Market dientee (Chart 2). Die jüngsten Februar-Payroll-Daten mit 151k neuen Jobs lagen genau im Nirgendwo. Ein Job Report von über 200k wäre ein starker Wert und hätte darauf hingedeutet, dass die US-Wirtschaft robust genug ist, um höhere Zinsen zu verkraften. Aktienmärkte hätten sich stabilisiert, da keine unmittelbare Rezessionsgefahr bestünde.Ein Report von 125k wäre ein schwacher Wert und hätte auf eine abkühlende Konjunktur und sinkende Unternehmensgewinne hingedeutet. Der Markt wäre in eine Bärenmarktphase gerutscht, während Bonds  als Safe Haven profitiert hätten.151k Jobs liegen genau zwischen diesen Schwellen und bieten keine klare Interpretationsgrundlage.

Ein weiteres alarmierendes Signal kommt vom Verhältnis der US-Consumer-Discretionary- zu Staples-Aktien, das einen historischen Höchststand erreicht hat (Chart 5). Dieses Verhältnis gilt seit Jahrzehnten als zuverlässiger Frühindikator für eine bevorstehende Schwächephase des S&P 500. Man könnte sagen die USA sind einen Payroll Report von einer Rezession entfernt. Hintergrund ist der schwindende Einfluss staatlicher Jobzuschüsse: Im Januar 2025 stammten 70% des Arbeitsmarktwachstums aus dem öffentlichen Sektor, ein deutlicher Rückgang gegenüber 85% im Vorjahr. Gleichzeitig steigt die Sparquote der Haushalte.

2. Globale Militärausgaben: Europa im Fiskal-Dilemma

Deutschlands Militärausgaben belaufen sich auf lediglich 7% der US-Ausgaben, das Vereinigte Königreich erreicht 8% (Charts 6 und 7). Dies erklärt, warum die europäischen Haushaltsdefizite explodieren: Für Deutschland wird ein durchschnittliches Defizit von -4% des BIP für den Zeitraum 2025–2030 prognostiziert (Chart 9). Die „Whatever-it-takes“ Politik on Merz treibt die Renditen deutscher Bundesanleihen auf über 3% (15-Jahres-Hoch) und britischer Gilts auf über 5,5% (27-Jahres-Hoch).

Deutsche Bund Renditen könnten noch in diesem Jahr die US-Treasuries überholen (Chart 3).

3. Flucht in Sicherheit, Exodus bei Risiko

• $965515 (+0,46 %) verzeichnete den größten 4 Wochen Zufluss aller Zeiten (9,9 Mrd. USD, Chart 12). Gold gilt als Safe-Haven, da Investoren angesichts geopolitischer Unsicherheiten und drohender Rezessionen Hedges suchen.

• Krypto Funds erlebten einen Rekordabfluss von 3,6 Mrd. USD (Chart 13), der größte seit Aufzeichnungsbeginn. Die Volatilität bei Bitcoin und Ethereum sowie regulatorische Bedenken schrecken institutionelle Anleger ab.

• Infrastruktur Funds verzeichneten den größten Abfluss aller Zeiten (0,9 Mrd. USD, Chart 15), da steigende Zinsen die Bewertung langfristiger Projekte belasten.

• Europäische Aktien sahen den stärksten 4 Wochen Zufluss seit August 2015 (12 Mrd. USD, Chart 14). Treiber sind die relativ günstigen Bewertungen und das europäische Industrieunternehmen und Banken in den Fokus rücken.

• Emerging Markets verzeichneten den größten Zufluss in drei Monaten (2,4 Mrd. USD), unterstützt durch Chinas Tech Revival und Indiens Reformdynamik.

• TIPS verzeichneten einen 8 wöchigen Zuflussstreak,  der längste seit Dezember 2021, da Anleger auf eine mögliche Stagflation vorbereitet sein wollen.

4. AI-Schock und Tech

Der DeepSeek AI Schock hat die Tech Bubble neu geordnet. Die Magnificent 7 ($AAPL (+1,45 %) , $MSFT (-0,2 %) , $NVDA (+0,3 %) , $AMZN (-0,1 %) , $GOOGL (+0,35 %) , $META (-0,41 %) ) büßten 3 Billionen USD an Marktkapitalisierung ein und werden nun als Lagnificent 7 verspottet. Parallel dazu verdoppelte sich die Marktkapitalisierung von Chinas BATX ($9888 (-0,42 %) , $9988 (+1,39 %) , $700 (-0,36 %) , $1810 (-1,02 %)) auf 1,6 Billionen USD, ein Zeichen dafür, dass chinesische Unternehmen im Beriech AI aufholen.

Diese Verschiebung zeigt sich auch in den US-ISM-Manufacturing-PMI-Daten (Charts 10 & 11): Der jüngste Anstieg auf 55 Punkte wird als Tariff Frontrunning interpretiert. Unternehmen stockten ihre Lager vorzeitig auf, um erwartete Handelsbarrieren (z.B. neue US-Zölle auf chinesische Halbleiter) zu umgehen. Dieser kurzfristige Aufschwung maskiert jedoch strukturelle Schwächen: Die Cyclicals-vs-Defensives-Relation (Chart 11) deutet auf eine bevorstehende Abschwächung der industriellen Aktivität hin. Die Cyclicals-vs-Defensives-Relation vergleicht die Performance zyklischer Aktien (Industrie, Rohstoffe, Konsumgüter) mit der defensiver Aktien (Versorger, Gesundheitswesen, Basiskonsumgüter). Dient im Grunde als Frühindikator für konjunkturelle Erwartungen.

5. Prognosen 2025: Strategische Weichenstellungen

Empfehlung: Kauf von 30YUST mit einem Yield Ziel von unter 4%. Gründe:

• Die US-Regierung beendet ihre 5-jährige Phase exzessiver Ausgaben, was zu einem Rückgang der Nachfrage führt.
• 70% des Jobwachstums im Januar 2025 stammten aus dem öffentlichen Sektor, ein Zeichen für private Schwäche.

Gleichzeitig kann man UK Gilts & EU Anleihen als Verkaufskandidaten eingestufen. Die Renditen britischer Gilts liegen bei 5,5% (27-Jahres-Hoch), getrieben durch die Kosten der Aufrüstung und ein Haushaltsdefizit von 6,1% des BIP.

Aktien: Europa und China im Fokus

• Europäische Märkte: Der DAX (+18% YTD) und der Euro Stoxx 50 (+13% YTD) profitieren von unterbewerteten Industrieunternehmen und Banken. Trotz eines Nettoabflusses von 255 Mrd. USD seit 2022 flossen in den letzten 4 Wochen erstmals 4 Mrd. USD zurück, ein gutes Zeichen.

• China: H-Aktien (+23% YTD) ziehen Kapital an, da chinesische Tech-Unternehmen von der AI Revolution und staatlichen Subventionen profitieren.

• Indien: Small Caps liegen 21% unter ihrem September-2024-Hoch (Chart 4), bieten aber langfristige Chancen im Rahmen der Make in India Initiative

Schwacher Dollar, starke Exporteure

Ein schwacher US-Dollar begünstigt europäische und chinesische Exporteure. Gleichzeitig könnten US Halbleiter eine Erholung erfahren: Der equal-weighted Semiconductor Index($esox) hat 73% seiner Gewinne seit dem ChatGPT Hype im Mai 2023 verloren. Der Tech-Sektor verzeichnete zudem erstmals in 5 Wochen wieder einen Zufluss (2,6 Mrd. USD).

6. Krisenherde: Japan und die tickende Schuldenbombe

Die 30-jährigen JGB-Renditen notieren bei 2,5% (17-Jahres-Hoch), während die Bank of Japan mit einem Leitzins von 0,5% deutlich hinter dem Lohnwachstum (5–6%) zurückbleibt. Sollte die BoJ ihre Politik straffen, um die Glaubwürdigkeit zurückzugewinnen, droht ein Nikkei Sell Off, ähnlich dem im August 2024, als der Yen stark aufwertete und Carry-Trades kollabierten. Sollte sie untätig bleiben, könnte die Yen-Schwäche die Importkosten weiter in die Höhe treiben und die Stagflation verschärfen.

7. Zusammenfassung 2025

2025 wird von drei Megatrends dominiert:

• Langlaufende US-Treasuries und Gold dienen als Schutz vor Rezession und Stagflation.
• Europa und China nutzen die Schwäche des US-Dollars und technologische Umbrüche.
• Japans Schuldenkrise, Europas fiskalische Überhitzung und die Fragilität des US-Arbeitsmarkts.

• Buy: Europäische Industrieaktien ($SIE (+0,39 %) , $ASML (+1,57 %) ), Chinas BATX, 30-jährige US-Treasuries, Gold.
• Dont‘s: UK/EU Bonds, Krypto, Infrastruktur Funds.
• Wacth: BoJ Politik, US-Payroll-Daten, Geopolitik im Indo-Pazifik.

MercadoLibre ($MELI (-2,77 %) ) ist der unangefochtene Marktführer für E-Commerce und FinTech in Lateinamerika. Oft als das „Amazon Südamerikas“ bezeichnet, dominiert das Unternehmen mit seinem Marktplatz, digitalen Zahlungsdiensten und einer eigenen Logistikinfrastruktur. Doch nach Jahren des Wachstums und einer Korrektur stellt sich die Frage: Kann MercadoLibre 2025 wieder durchstarten?

🚀 Das Geschäftsmodell von MercadoLibre

✅ MercadoLibre (E-Commerce): Der größte Online-Marktplatz Lateinamerikas mit starkem Wachstum. 2024 stieg der Umsatz um 20%, was die anhaltende Nachfrage zeigt.

✅ Mercado Pago (FinTech): Eine der führenden digitalen Zahlungsplattformen der Region, die sowohl online als auch im stationären Handel genutzt wird.

✅ Mercado Envios (Logistik): Eigenes Logistiknetzwerk für eine schnellere und effizientere Lieferung – ein großer Vorteil gegenüber Amazon.

✅ Mercado Credito (Kreditvergabe): Ermöglicht Käufern und Verkäufern den Zugang zu Krediten und erweitert das Geschäftsmodell in Richtung FinTech.

Dank dieser breiten Diversifizierung ist MercadoLibre nicht nur ein E-Commerce-Unternehmen, sondern auch ein FinTech- und Logistik-Player mit starkem Wachstumspotenzial.

🏆 Konkurrenz – Wer kann MercadoLibre gefährlich werden?

🔸 Amazon $AMZN (-0,1 %)
: Globaler Gigant, aber mit geringerer Marktdurchdringung in Lateinamerika.

🔸 Sea Limited (Shopee) $SE: (-2,69 %) Besonders in Brasilien eine aufstrebende Gefahr im E-Commerce.

🔸 Nubank & StoneCo $NU (-4,16 %)
: Starke FinTech-Konkurrenten, die in den Zahlungsmarkt drängen.

🔸 Alibaba (AliExpress) $9988 (+1,39 %)
: Fokussiert sich auf günstige Importprodukte – aber ohne eigene Logistik in der Region.

Trotz harter Konkurrenz bleibt MercadoLibre der Marktführer – vor allem wegen seines Logistiknetzwerks, das Amazon und Shopee in Lateinamerika noch nicht auf diesem Niveau bieten.

📈 Wachstumspotenzial: Warum MercadoLibre 2025 durchstarten könnte

✅ E-Commerce-Boom: Der Online-Handel in Lateinamerika wächst weiter. Bis 2026 wird ein jährliches Wachstum von 15% erwartet (Statista).

✅ Digitalisierung:
2024 stieg die Internetnutzung in Lateinamerika um 8%, was die Basis für weiteres Wachstum im Online-Handel und bei digitalen Finanzdienstleistungen schafft.

✅ Logistikvorteil: MercadoLibre hat mit Mercado Envios eine Infrastruktur aufgebaut, die den Markt dominiert.

✅ FinTech-Wachstum: Mit Mercado Pago und Mercado Credito entwickelt sich das Unternehmen zu einer Art “PayPal $PYPL (+2,05 %)
& Klarna Lateinamerikas”.

✅ Lateinamerika als Wachstumsmarkt: Während Märkte wie die USA und Europa reifer sind, bietet Lateinamerika noch enormes Potenzial für steigende Online-Käufe.

⚠️ Risiken: Wo liegen die Herausforderungen?

⚠️ Währungsrisiken: Die hohe Inflation und Währungsschwankungen in Ländern wie Brasilien oder Argentinien könnten die Gewinne drücken.

⚠️ Starker Wettbewerb: Besonders Shopee in Brasilien setzt MercadoLibre unter Druck.

⚠️ Regulierungen: Politische Unsicherheiten und mögliche neue Vorschriften für digitale Finanzdienstleistungen könnten das Wachstum verlangsamen.

⚠️ Steigende Finanzierungskosten:
Mercado Credito wächst, aber höhere Zinsen könnten das Kreditgeschäft belasten.

📊 Fazit: Turnaround-Kandidat für 2025?

MercadoLibre bleibt der dominierende Player in Lateinamerika und profitiert von der wachsenden Digitalisierung und steigenden E-Commerce-Umsätzen. Trotz Währungsrisiken und Konkurrenz hat das Unternehmen starke Wachstumstreiber, die es langfristig interessant machen.

🔥 Turnaround-Kandidat oder langfristiger Gewinner? Was denkt ihr – bleibt MercadoLibre die Nummer 1 oder holt die Konkurrenz auf?

Grab Holdings ($GRAB (-0,06 %) ) ist der führende Anbieter von Ride-Hailing, Essenslieferungen und digitalen Finanzdienstleistungen in Südostasien. Mit einer breiten Palette von Services hat sich das Unternehmen als “Super-App” etabliert und ist zu einem wesentlichen Bestandteil des täglichen Lebens in vielen südostasiatischen Ländern geworden. Doch nach einem starken Wachstum und Börsengang hat die Aktie eine schwierige Phase durchgemacht – ist Grab jedoch auf dem besten Weg, 2025 zu einer Turnaround-Geschichte zu werden?

Überblick: Was macht Grab?

Grab ist in mehreren Geschäftsbereichen aktiv:

✅ Ride-Hailing: Grab ist Marktführer im Bereich Ride-Hailing und Konkurrenz zu Uber in Südostasien. Neben der Personenbeförderung bietet Grab auch Lieferdienste für Pakete an.

✅ Essenslieferung (GrabFood): Mit GrabFood hat das Unternehmen eine starke Position im Essensliefergeschäft, besonders in Städten wie Singapur, Indonesien und Malaysia. Der Bereich wächst stetig, insbesondere während der Pandemie.

✅ GrabPay und Finanzdienstleistungen: Grab hat sich auch im Bereich der digitalen Finanzdienstleistungen positioniert, mit GrabPay, einer mobilen Zahlungsplattform, und einer Reihe von Krediten und Versicherungen für seine Kunden.

Konkurrenz: Wer sind die Mitbewerber?

🔸 Gojek (jetzt Teil von Tokopedia) $GOTO : Die größte Konkurrenz im Ride-Hailing und der Essenslieferbranche in Indonesien und anderen südostasiatischen Märkten.

🔸 Uber $UBER (+0,18 %) : Auch in Südostasien aktiv, insbesondere in den Philippinen und Vietnam. Uber stellt weiterhin eine bedeutende Konkurrenz im Ride-Hailing-Segment dar.

Korrektur: Uber ist nicht mehr direkt aktiv, sondern über seine Beteiligung eher ein indirekter Profiteur von Grabs Entwicklung. 

🔸 Foodpanda $DHER (+1,73 %) : Ein starker Konkurrent im Bereich der Essenslieferungen in mehreren Ländern, auch in Grab’s Hauptmärkten.

🔸 Ant Group (Alipay)
$9988 (+1,39 %) und PayPal $PYPL (+2,05 %) : Wettbewerber im Bereich der digitalen Zahlungen und FinTech-Dienste.

Chancen: Warum könnte Grab 2025 ein Comeback erleben?

✅ Führende Marktstellung: Grab ist in Südostasien gut etabliert, mit einer breiten Nutzerbasis und einer starken Marke. Diese Position könnte das Unternehmen langfristig schützen.

✅ Expansionspotenzial im FinTech-Bereich: GrabPay und andere Finanzdienstleistungen sind weiterhin eine wertvolle Einnahmequelle. Grab könnte sein FinTech-Geschäft weiter ausbauen, da die Region weiterhin ein großes Potenzial für digitale Zahlungen und Bankdienstleistungen bietet.

✅ Wachstum im Essensliefergeschäft: Der Trend zu Online-Lieferdiensten wächst weiter. GrabFood könnte noch mehr Marktanteile gewinnen, insbesondere durch Partnerschaften mit lokalen Restaurants und erweiterten Services.

✅ Synergien aus der Super-App-Strategie: Grab bietet nicht nur Transport und Lieferung, sondern auch Finanzdienstleistungen und Unterhaltung. Diese Integration von Services schafft für Nutzer und Partner ein starkes Ökosystem.

Risiken: Was könnte Grab weiterhin belasten?

⚠️ Starker Wettbewerb: In den Finanzdienstleistungen gibt es bereits starke lokale und internationale Wettbewerber.

⚠️ Hohe Verluste und hohe Ausgaben: Grab hat in der Vergangenheit immer wieder Verluste gemacht. Ein nachhaltiges Wachstum und eine Rückkehr zur Profitabilität bleiben eine große Herausforderung, insbesondere angesichts der hohen operativen Kosten.

⚠️ Regulierungsrisiken: Wie viele Unternehmen in der Region muss auch Grab mit wechselnden und strengen regulatorischen Anforderungen umgehen, insbesondere im Bereich FinTech und Ride-Hailing.

⚠️ Makroökonomische Unsicherheiten: Die wirtschaftliche Unsicherheit in Südostasien, anhaltende politische Spannungen und Auswirkungen der Pandemie könnten das Geschäft belasten.

Fazit: Kann Grab den Turnaround schaffen?

Grab hat das Potenzial, ein bedeutender Akteur in Südostasien zu bleiben, wenn es gelingt, die Herausforderungen des Wettbewerbs zu meistern und gleichzeitig das Wachstum in seinen verschiedenen Geschäftsbereichen zu steigern. Besonders die FinTech-Expansion und die Synergien als Super-Appkönnten langfristig entscheidend sein.

Für Investoren, die an das Potenzial Südostasiens glauben und eine langfristige Perspektive haben, könnte Grab ein spannender Turnaround-Kandidat für 2025 sein.

Was denkt ihr? Hat Grab das Zeug dazu, 2025 ein Comeback hinzulegen und langfristig erfolgreich zu bleiben?