Krones

5Tg·

Stop Loss

Heute war es soweit,

nach 9 Monaten wurde Intesea Sanpalo

$ISP (-3,54 %)

ausgebucht - Stop Loss erreicht.

Der italienische Dividenden Banktitel der vom Raketen Toni aus DK

@Raketentoni

als "naja" Fehlkauf KI betitelt wurde.

Hat mir folgende Situation beschert:

Kauf Januar zu 5,6 Euro

Nachkauf in März zu 5,1 Euro

Dividende 350 Euro

Wie gesagt jetzt die Reisleine

da die Bank,

trotz Zins Erhöhungen EZB

und Kurs Steigerungen anderer europäischer Banken nicht anzieht.

Die Reißleine zu ziehen war die konsequente Umsetzung eines disziplinierten Risikomanagements:

Wenn die ursprüngliche Investment-These (Kursfantasie durch Zinsumfeld) trotz des Dividendenertrags von 350 € nicht greift und die Aktie relative Schwäche zum Sektor zeigt, schützt ein Stop-Loss vor weiterem Kapitalverzehr.

Das frei gewordene Kapital beendet das "tote Kapital"-Szenario und steht nun für dynamischere Titel bereit etwa

$MCD (+0,75 %) Nachkauf

$NOC (+0,65 %) Wieder Anlage

$FRA (-0,74 %) Nachkauf

$KRN (-1,12 %) evtl. trotz Größe Position erreicht weitere Erhöhung im PoFo.

Desweiteren wird auch bald $LMT (+0,93 %) verkauft da hier die 10% p.a. nicht realisiert sind.

01.10

Intesa Sanpaolo

Verkauf x1852 zu 6,50 €

12.038,00 €

20,60 %

Alle 3 weiteren Antworten anzeigen

6Mon.·

Intesa Sanpaolo

$ISP (-3,54 %)

Nach dem Verkauf einiger Dividenden Werten

$BP. (+1,2 %)

$VZ (+1,48 %)

Hab ich mir eine 2. Tranche eines italienischen Bank Titel mit Dividende geholt:

intesa sanpaolo

Hier eine kompakte Fundamentalanalyse von Intesa Sanpaolo

## 1. KGV (Trailing & Forward) inkl. Branchenvergleich

| Kennzahl | Intesa Sanpaolo | Typischer EU‑Bankensektor* |

|----------------------------|-----------------|----------------------------|

| Kurs (ca.) | 5,1 € | – |

| KGV Trailing (TTM) | 9–11 ca. 8–10 (große Euro‑Banken, grob) |

| KGV Forward (Schätzung) | etwa im Bereich 7–9 (abgeleitet aus hohem Gewinnwachstum und Dividendenrendite) | ähnlich, teils leicht höher |

| KUV (Price/Sales, ttm) | ca. 3,3–4,1 meist 2–3 |

| KBV (Price/Book, mrq) | ca. 1,5 oft 0,7–1,2 |

Interpretation: Das **KGV** liegt leicht über dem reinen Substanz‑Sektor (viele Banken handeln unter Buchwert), was die hohe Profitabilität und Ausschüttungspolitik widerspiegelt, ist aber absolut betrachtet noch im „günstig bis fair“‑Bereich.

## 2. Gewinn pro Aktie (EPS) & Trend

- Aktuelles EPS (TTM): rund 0,50–0,54 € pro Aktie.

- Nettogewinn 2024: Rekord‑Nettoergebnis 8,7 Mrd. €, +12% gegenüber 2023.

- Gewinnwachstum: Laut Simply Wall St im Schnitt ca. 28% p.a. über mehrere Jahre, Umsatzwachstum ca. 11,5% p.a.

Damit zeigt der **EPS‑Trend** der letzten 3–5 Jahre ein deutlich überdurchschnittliches Wachstum für eine Großbank, getragen von Zinsumfeld, Gebühren und Versicherungsgeschäft.

## 3. EBIT & EBIT‑Marge (operatives Ergebnis)

Banken berichten typischerweise operatives Ergebnis eher als „Operating income/operating margin“ statt klassischem EBIT, aber sinngemäß:

- 2024: Sehr starke operative Profitabilität, getrieben von Zinsengeschäft, Gebühren und Rekord‑Versicherungsergebnis; Cost/Income‑Ratio auf Rekordtief bei 42,7% (eine der besten Quoten in Europa).

- Hohe Net‑Margin: Nettomarge laut Analyseplattform ca. 36,5%, ROE etwa 14,3%.

Fazit: Operative **Ertragskraft** und Margen liegen klar über dem Schnitt europäischer Großbanken, was das etwas höhere Bewertungsniveau rechtfertigt.

## 4. Dividende, Rendite & Ausschüttungsquote

| Kennzahl | Wert (zuletzt) |

|-------------------------------|-------------------------|

| Dividende je Aktie (laufend) | ca. 0,34–0,37 €

| Dividendenrendite (forward) | etwa 6,4–7,7%

| Ausschüttungsquote (Payout) | ca. 67%

| Ausschüttung 2024 gesamt | 6,1 Mrd. € Cash‑Dividenden

| Zusätzlich | geplanter Aktienrückkauf 2 Mrd. €

Die Bank verfolgt eine aktionärsfreundliche Politik mit hoher **Dividendenrendite** plus Buybacks; bei ~2/3 Ausschüttungsquote bleibt noch Puffer für Kapitalaufbau und Wachstum.

## 5. Kurshistorie & Performance

| Zeitraum | Kursinfo / Performance* |

|--------------|--------------------------------------------------------|

| 52‑W‑Range | ca. 3,5–6,2 €

| Letzter Kurs | ca. 5,1 € (März 2026, Börse Mailand) |

| 1‑J Performance | ca. +39% (letzte 12 Monate) |

| Volatilität | Beta ca. 0,8 (unter Marktdurchschnitt)

*Gegenüber einem breiten Index wie Euro Stoxx 50 oder S&P 500 hat Intesa Sanpaolo im letzten Jahr sehr stark outperformt; genaue Benchmarkzahlen schwanken je nach Stichtag, liegen aber deutlich unter +39%.

Damit hat die Aktie in den letzten 1–3 Jahren klar überdurchschnittlich performt, ist aber seit dem Hoch (Februar 2026 bei ca. 6,16 €) bereits wieder zweistellig zurückgekommen.

## 6. Gesamtbewertung – günstig / fair / teuer?

Punkte, die für die Aktie sprechen:

- Überdurchschnittliches Gewinn‑ und Umsatzwachstum bei gleichzeitig sehr hoher Profitabilität (ROE, Nettomarge, Cost/Income).

- Hohe und voraussichtlich nachhaltige Dividendenrendite um 6–7% plus Aktienrückkäufe.

- Bewertungskennzahlen (KGV, KBV) eher im „günstig bis fair“‑Bereich gegenüber europäischen Peers, wenn man die hohe Qualität berücksichtigt.

Risiken/Beobachtungspunkte:

- Deutlicher Kursanstieg der letzten Jahre; ein Teil der Verbesserung ist bereits eingepreist.

- Zyklisches Zins‑ und Kreditrisiko im Bankensektor allgemein (Zinswende, Konjunktur in Italien/Eurozone).

Gesamturteil aus Investorensicht: Intesa Sanpaolo erscheint auf Basis der vorliegenden Kennzahlen aktuell **eher günstig bis fair bewertet**, insbesondere für einkommensorientierte Anleger, die Wert auf stabile, hohe Dividenden legen und das Bankensektor‑Risiko akzeptieren.

Quellen:

[1] Intesa Sanpaolo SpA, ISP:MIL summary - FT.com - Markets data

24.03

Intesa Sanpaolo

Kauf x976 zu 5,12 €

4.997,12 €

5 Kommentare

Keineui@Keineui

5Tg

Magst vielleicht die doppelten Posts löschen, die QG aus Versehen erstellt hat?

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6Mon.·

Nachkauf Krones

FinanzMechaNik@FinanzMechaNikk

Die Krones AG, Weltmarktführer im Bereich Abfüll- und Verpackungstechnologie, zeigt aktuell ein gemischtes Bild aus solidem operativem Wachstum und einer schwachen kurzfristigen Kursentwicklung. Analysten sehen jedoch deutliches Aufwärtspotenzial.

Finanzielle Kennzahlen & Performance

* Aktueller Kurs & Trend: Die Aktie notiert bei ca. 119.00 € (Stand: März 2026).

* Kurzfristig steht ein Minus von rund 10,9 % seit Jahresbeginn.

* Langfristig (5 Jahre) verzeichnet die Aktie ein Plus von über 80 %.

* Wachstum: Im Geschäftsjahr 2024 stieg der Umsatz um 12,1 % auf 5,3 Mrd. €; der Gewinn kletterte um 23,3 % auf 276,9 Mio. €.

* Dividende: Krones zahlte zuletzt eine Dividende von 2,60 € je Aktie, was einer Rendite von ca. 2,0 % bis 2,2 % entspricht.

* Profitabilität: Die Nettogewinnmarge verbesserte sich zuletzt von 4,8 % auf 5,2 %.

Analysteneinschätzungen & Kursziele

* Durchschnittliches Kursziel: Es liegt bei etwa 151,11 € bis 161,57 €.

* Potenzial: Basierend auf dem aktuellen Kursniveau ergibt sich daraus ein theoretisches Aufwärtspotenzial von über 30 %.

* Empfehlungen: Die Mehrheit der Analysten und Nutzer rät derzeit zum Kauf oder Aufstocken.

Strategische Positionierung

* Marktführerschaft: Krones dominiert den Markt für Getränkeabfüllanlagen.

* Diversifikation: Neben dem Kerngeschäft expandiert das Unternehmen über Tochtergesellschaften wie System Logistics in die Bereiche Intralogistik und Lagerautomation.

16.03

Krones

Kauf x42 zu 119,00 €

4.998,00 €

10 Kommentare

6Mon.

Definitiv ein Unternehmen mit qualitativ hochwertigen Maschinen. Hatte das Vergnügen damit arbeiten zu können. Mit den Anlagen kann man Geld drucken.

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Novius

@Novius

10Mon.·

Vermögensverwalter empfiehlt vermehrt “langweilige” Aktien

Der Vermögensverwalter und Fondsmanager Hendrik Leber ist Gründer des Asset Management Unternehmen Acatis Investment. Mit rund zehn Milliarden Euro an Kundengeldern zählt das Unternehmen zu den größeren seiner Zunft.

In einem Handelsblatt Interview hat er sich über die Gefahr einer Spekulationsblase und das Problem unerfahrener Anleger geäußert.

Hier einige Auszüge aus dem Interview.

“Die Selbstüberheblichkeit der unerfahrenen Anleger hat deutlich zugenommen. Für mich ist das ein guter Indikator dafür, dass wir jetzt gerade den Gipfel des Booms erleben“, sagt er. Entsprechend bereitet sich Leber auf die nächste Phase vor.

Er hat Anteile an Technologieunternehmen wie Nvidia $NVDA (-0,18 %) und Palantir $PLTR (+0,83 %) reduziert. Stattdessen setzt er stärker auf „langweilige Unternehmen“, so Leber. „Es gibt eine ganze Reihe von Firmen, deren Kurs-Gewinn-Verhältnis sich halbiert hat, von etwa 30 auf 15. Und das, obwohl das Geschäft weiterhin läuft. Die sind nur an der Börse einfach nicht mehr beliebt“, stellt er klar. Dies könnte sich bald ändern, davon will er profitieren.

An den Bitcoin $BTC (-1,69 %) glaubt er weiterhin. Leber ist schon seit 2016 in die größte und älteste Digitalwährung investiert und rechnet mit weiteren Kurssteigerungen. „Ich habe kein konkretes Kursziel für das kommende Jahr“, sagt Leber, „aber mittelfristig sind die 300.000 Dollar realistisch.“

Welche “langweiligen” Unternehmen mag er?

”Zoetis Tiermedizin $ZTS (+0,95 %) ist so ein Fall. Fiserv $FI (+1,11 %), ein Zahlungsdienstleister, auch. Mein Favorit aus Japan, Sysmex $6869 (+0,21 %), gehört dazu. Die stellen Blutanalysegeräte her. Da haben natürlich auch die Zölle von US-Präsident Trump durchgeschlagen. Und in Europa gefallen uns die langweiligen Mittelständler. Ich denke da an Kontron $KTN (-0,87 %) in Österreich. Und an den Abfüllanlagenbauer Krones $KRN (-1,12 %). Da liegt das KGV bei unter 15 – und das Unternehmen ist Weltmarktführer in dem Bereich. Ich finde das toll, nur die Börse schaut nicht hin.”

Weiter führt er aus: “Wir sind seit neun Jahren bei Nvidia investiert und seit drei Jahren bei Palantir. Aber die Leute, die jetzt einsteigen, weil sie meinen, dass es an der Börse nur nach oben geht – die erinnern mich an die Anleger im Jahr 2000 …” … als die Dotcom-Blase platzte.

“Ich habe das damals als „Hausfrauen-Rally“ bezeichnet. Weil mir damals eine Hausfrau erklärt hatte, dass sie an der Börse viel mehr Geld verdiente als ihr Mann, der teurer Berater war. Damals habe ich viel Kritik für diese Bezeichnung bekommen. Aber das damalige Prinzip ist ähnlich wie heute: Viele Anleger haben noch nie erlebt, wie sich ein länger anhaltender Crash wirklich auswirkt. Bislang konnten sich die Anleger ja immer auf die Notenbanken verlassen, die die Kurse nach Einbrüchen wieder schnell stabilisiert hatten. Wenn das ausbleibt, wird das heilsam sein für viele Leute. Es bereinigt den Markt um die schlechten Spieler.”

Wo sieht der Investor heute noch Anzeichen für eine Spekulationsblase?

“Diese Überkreuzinvestments – etwa wenn Nvidia in OpenAI investiert und OpenAI wiederum Nvidias Chips kauft – sind für mich ein Warnsignal. Auch hochspezialisierte Cloud-Anbieter – Neo-Clouds genannt – wie Coreweave $CRWV (-2,15 %) zählen dazu. Sie sind oftmals hochverschuldet und investieren stark in Hardware, die in wenigen Jahren schon wieder veraltet sein könnte.”

Quelle Text (Auszug): Handelsblatt, 17.11.2025 / Grafik: Acatis Investment

Middlfrangge

@Middlfrangge

1J.·

Krones: Was ist denn jetzt plötzlich los?

https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/aktien/krones-aktie/krones-analyse/?a=3355991664&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_campaign=newsletter-boersenblick&newsletter=true&mc-rss-cache-bypass=2025092306&goal=0_d93daae099-64aeebfdb0-410756260#krones-was-ist-denn-jetzt-plotzlich-los

Nach turbulenten Jahren ist Krones längst zurück in der Erfolgsspur. Jetzt stürzt die Aktie wieder ab. Sollte man die Gelegenheit nutzen?

Warum stürzt die Aktie plötzlich ab?

In den letzten Tagen ist die Aktie stark unter Druck geraten, auf den ersten Blick ohne einen ersichtlichen Grund – denn die Veröffentlichung der Halbjahreszahlen ist bereits Ende Juli erfolgt und liegt demnach schon einige Zeit zurück.

Um es kurz zu machen: Der Kursdruck ist vor allem auf den Kapitalmarkttag und die darauffolgenden Downgrades zurückzuführen.

Dass Anleger aufgrund von Ratings
Aktien kaufenoder verkaufen, lasse ich an dieser Stelle unkommentiert. Wer meine Artikel kennt, weiß, was ich davon halte.

Laut Hauck Aufhäuser „überschatte die Unsicherheit über die Auftragsentwicklung den Ausblick für das kommende Jahr“. Daher wurde das Kursziel von 141 auf 138 Euro gesenkt.

Kurz darauf senkte Exane BNP das Rating von Outperform auf Neutral mit einem Kursziel von 136 Euro.

Bei Hauck & Aufhäuser haben die Ratings in der Regel einen Zeithorizont von 6–18 Monaten. Mir liegt der ausführliche Bericht nicht vor, daher ist mir nicht bekannt, in welcher Zeit das Kursziel erreicht werden soll.

Bei Exane BNP zielen die Ratings typischerweise auf 12 Monate ab.

Downgrades und Kursziele

Das bedeutet, dass beide Analysten Kurszielevorsehen, die deutlich über dem aktuellen Kursniveau liegen.

Sollte der Kurs innerhalb von 12 Monaten auf 136 oder 138 Euro steigen, würde das einer Rendite von 12–13 % entsprechen. Das kann sich sehen lassen, denn das wäre mehr als das Anderthalbfache der durchschnittlichen jährlichen Rendite des MSCI World.

Damit wäre die Aktie jetzt nach dem Kurssturz wieder attraktiv bewertet.

Viel wichtiger als die Kursziele von Banken und Researchhäusern ist jedoch der intrinsische Wert eines Unternehmens – also nicht auf Sicht von 12 Monaten, sondern auf Sicht von einigen Jahren.

Trotz der „Unsicherheiten“ hat der Vorstand den kurz- und auch langfristigen Ausblick bestätigt, und trotz all der Unkenrufe wird erwartet, dass Krones den Gewinn in diesem Jahr um 13 % auf 9,90 Euro je Aktie steigern wird.

Krones käme demnach auf ein KGVe von 12,3. Das ist im Verhältnis zu allen vorliegenden Informationen und den Wachstumsraten wenig.

Das würde auch dann noch gelten, wenn die Prognose zu hoch wäre und der Gewinn beispielsweise „nur“ um 8 % steigen würde, wie im ersten Halbjahr. In diesem Szenario läge das KGVe bei 12,9.

Seitdem Krones wieder in die Erfolgsspur zurückgekehrt ist, lag das KGV durchschnittlich bei 17,2. Der langjährige Durchschnitt ist sogar noch höher

Krones Aktie: Chart vom 22.09.2025, Kurs: 121,80 EUR – Kürzel: KRN | Quelle: TWS

Krones ist zur Unterstützungszone bei 115–120 Euro zurückgekommen. Solange die Aktie nicht nachhaltig unter 115 Euro fällt, ist die Aktie übergeordnet bullisch. Erst darunter übernehmen die Bären das Ruder.

Kann die Unterstützungszone verteidigt werden, könnte das die Basis für die nächste Rallye werden. Mögliche Kursziele auf der Oberseite liegen bei 130, 135 und 142–144 Euro

7 Kommentare

Smudo@Smudeo

1J.

Siehe hier:
https://getqu.in/Uo6P8m/
Gab ne Abstufung. Da ich erst 50 % von meiner Größe habe, Nachkauf bei 119 Eur.
Bischt du investierT?

•

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1J.·

Vorort Termin Krones

Habe mir bei der Drinktec meinen Neuzugang im September

Krones Mal angesehen.

Das Analysehaus Jefferies hat das Kursziel für Krones nach dem Kapitalmarkttag von 175 auf 150 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. Der Hersteller von Abfüllanlagen habe einige zusätzliche Einblicke in das Fundament seiner Umsatz- und Profitabilitätsziele gewährt, aber angesichts des schwierigen Markt- und geopolitischen Umfelds keine ausreichende Sicherheit vermitteln können, schrieb Constantin Hesse in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Hesse ist nun wegen der kurzfristigen Dynamik skeptischer, zumal die Wachstumsziele für 2026 sehr enttäuschend seien. Dessen ungeachtet sei Krones mit seinem neuen Füllinien-Konzept an der Spitze der Branche positioniert

+ 1

2 Kommentare

Martin@CuriousBrewery

1J.

Hat dich der Stand auf der Drinktec überzeugt? Der Stand auf der Achema letztes Jahr war auch top🤝🏻

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1J.·

Neukauf Krones 👑

Vollständig immun gegen die negativen Auswirkungen des Zollkonflikts ist auch der MDAX-Konzern nicht, wenngleich die Nachfrage nach Abfüll- und Verpackungstechnologie vergleichsweise weniger von konjunkturellen Schwankungen betroffen ist. Die Kundschaft aus der Getränke- und Lebensmittelindustrie zeigt sich weiterhin investitionsfreudig, und nur vereinzelt kommt es zu Verzögerungen bei Investitionsentscheidungen. Der Auftragseingang blieb daher im Q2 mit 1,3 Mrd. Euro auf einem guten Niveau und lediglich 1% unter dem Vorjahreswert. Laut CEO Christoph Klenk befinden sich viele Projekte internationaler Kunden in der Pipeline, wobei Krones von seiner regional ausgewogenen Kundenstruktur sowie seinem breiten Produkt- und Dienstleistungsangebot profitiert.

18.08

Krones

Kauf x39 zu 129,00 €

5.031,00 €

2 Kommentare

S.A.U.@SAUgut777

1J.

Hatte ich auch schonmal auf dem Schirm...

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1J.·

Krones hat über seine Zahlen zum zweiten Quartal und zum ersten Halbjahr 2025 positiv berichtet. Warum die Aktie dennoch nachgibt.