Hallo getquin-Community, willkommen im Jahr 2026! 🚀

Zum Jahresstart gebe ich euch einen Einblick in das aus meiner Sicht optimale Wachstumsportfolio: das "Global Quality Compounder 15" (Stand: 01.01.2026).

Die Strategie hinter diesem Portfolio soll simpel, aber auch effektiv sein: Ich konzentriere mich ausschließlich auf die absoluten Marktführer mit unüberwindbaren wirtschaftlichen Burggräben ("Moats"). Es sind Unternehmen, die von der fortschreitenden Digitalisierung und der tiefen Integration von KI in die Wirtschaft profitieren. Keine Experimente, keine unprofitablen Hoffnungen – nur pure operative Exzellenz schon jetzt,
Preismacht und massiver Free Cashflow.

Hier ist die aktuelle Aufstellung und meine Analyse dazu.

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Das Portfolio "Global Quality Compounder 15" (Stand Januar 2026) ist eine hochkarätige Auswahl an Unternehmen, die durch enorme Preismacht, hohe Margen und tief verwurzelte Wettbewerbsvorteile ("Moats") bestechen. Der Fokus liegt klar auf Skalierbarkeit und technologischem Vorsprung. Ich habe aktuell einige dieser Werte in meinem echten Portfolio. Die fehlenden werde ich in Schwächephasen ergänzen.

Hier ist eine Analyse der Investment-Thesen für jeden der 15 Werte:

1. Die Cloud- & Werbe-Giganten

Amazon $AMZN (+3,75 %)

Die Thesis stützt sich auf die operative Hebelwirkung. Während das Handelsgeschäft die Basis liefert, treibt AWS die Profitabilität. Im Jahr 2026 sehen wir eine Re-Beschleunigung von AWS durch KI-Workloads. Der eigentliche "Hidden Champion" ist jedoch das Werbegeschäft: Amazon nutzt seine First-Party-Daten so effizient, dass die Werbemargen massiv expandieren und den Cashflow diversifizieren. Masseneinführung von Robotern in den AMZN Lagern soll die Cash Flows auf nue Niveaus heben. Mein Favorit jetzt!

Microsoft $MSFT (+1,62 %)

Microsoft bleibt der sicherste Hafen im Software-Sektor. Mit Azure als Betriebssystem der Cloud und Office 365 als unverzichtbarem Arbeitswerkzeug hat das Unternehmen den stabilsten Abo-Moat der Welt. 2026 steht im Zeichen der Monetarisierung von Copilot und KI-Integrationen, die die Nutzerbindung weiter erhöhen. Der anstehende IPO von OpenAI wird die MS Beteiligung (Gewinne) einmalig massiv erhöhen. MS hält 27% an OpenAI (!)

Meta Platforms $META (+0,44 %)

Trotz der Investitionen in das Metaverse bleibt das Kerngeschäft (Instagram/WhatsApp/Facebook) eine Gelddruckmaschine. Die Investment-Thesis basiert auf der PEG-Ratio (Price/Earnings-to-Growth): Meta bietet oft das stärkste Wachstum pro gezahltem Dollar Gewinn im Vergleich zu anderen Tech-Giganten, unterstützt durch KI-gestützte Werbealgorithmen, die den ROI für Werbekunden maximieren.

Alphabet $GOOG (-0,55 %)

Alphabet ist die ultimative Cash-Maschine. Trotz regulatorischem Druck und KI-Konkurrenz (wie Perplexity oder ChatGPT) bleibt die Suche (Search) das Eingangstor zum Internet. Mit einem moderaten KGV von ca. 30 (Stand 2026) bietet Alphabet Schutz nach unten, während YouTube und die Google Cloud das Wachstum nach oben treiben. Gemini 3 Pro ist ein Open AI Schreck. Schon mal den Deep Search Modus im Gemini ausprobiert?

Der ist unglaublich gut. Der anstehende IPO von SpaceX wird die $GOOG (-0,55 %) Beteiligung (Gewinne) einmalig massiv erhöhen.

2. Die Finanzmarkt-Mautstationen

Mastercard $MA (+1,09 %)
& Visa $V (+1,12 %)

Beide Unternehmen bilden ein globales Duopol. Sie partizipieren an jedem Prozentpunkt Inflation und am strukturellen Trend weg vom Bargeld. Mastercard wird hier bevorzugt, da es aggressiver in neue Tech-Layer (Cybersecurity, Datenanalyse) investiert, während Visa die massivste Basis-Infrastruktur darstellt.

Moody’s $MCO (+1,47 %)
& S&P Global $SPGI (+1,56 %)

Diese beiden Firmen fungieren als regulatorische Mautstellen. Kein großes Unternehmen kann ohne ein Rating Schulden am Kapitalmarkt aufnehmen. Da die weltweite Verschuldung tendenziell steigt und die Komplexität der Märkte zunimmt, profitieren sie von stabilen, hochmargigen Gebühren.

MSCI $MSCI (+1,93 %)

MSCI ist der "Schaufelverkäufer" für die Asset-Management-Industrie. Da immer mehr Kapital in ETFs und indexbasierte Produkte fließt, muss fast jeder Fondsmanager für die Nutzung der MSCI-Indizes Gebühren zahlen. Das Modell ist extrem krisenfest, da die Datenabonnements auch in Bärenmärkten laufen.

3. Die technologische Basis (Semiconductors & Software)

Broadcom $AVGO (+0,75 %)

Broadcom ist die perfekte Mischung aus Hardware-Zyklik und Software-Stabilität. Durch die Integration von VMware hat Hock Tan (CEO) das Unternehmen in einen Cashflow-Riesen verwandelt. Sie liefern die unverzichtbaren Chips für KI-Netzwerke und profitieren gleichzeitig von hochprofitablen Software-Abos.

Netflix $NFLX (-0,65 %)

Netflix hat den "Streaming-War" gewonnen. Während die Konkurrenz noch mit der Profitabilität kämpft, skaliert Netflix die Margen durch das Werbe-Abo und Preiserhöhungen. Die Thesis: Unangefochtene Skaleneffekte bei den Content-Ausgaben pro Abonnent.

ASML $ASML (+1,48 %)

Ohne ASML gibt es keinen Fortschritt bei Chips. Als Monopolist für EUV-Lithographie (Extrem Ultraviolett) ist ASML der Flaschenhals der gesamten Halbleiterindustrie. Wer 2026 Chips unter 2nm produzieren will, kommt an den High-NA-Maschinen aus Veldhoven nicht vorbei.

TSMC $TSM (+1,91 %)

TSMC ist das operative Rückgrat. Fast alle Firmen in diesem Portfolio (Apple, Nvidia, Broadcom) lassen bei $TSM (+1,91 %) fertigen. Die 3 % Gewichtung sind der geopolitischen Risiken (Taiwan) geschuldet, doch fundamental bleibt TSMC konkurrenzlos bei der Fertigungseffizienz.

ServiceNow $NOW (+1,05 %)

ServiceNow ist zum Standard für Enterprise-Workflows geworden. Es verbindet alte IT-Systeme mit modernen Oberflächen. In einer Welt, in der Unternehmen ihre Prozesse digitalisieren müssen, um KI-fähig zu werden, ist ServiceNow die Plattform der Wahl.

Nvidia $NVDA (+0,39 %)

Nvidia ist der "Motor". Obwohl sie die KI-Revolution anführen, ist die Gewichtung mit 2 % im Vergleich zu den 8 %-Werten eher als strategische Satellitenposition zu verstehen – aufgrund der hohen Bewertung oder der erwarteten Normalisierung des Hardware-Zyklus bis 2026.

Fazit zur Portfoliostruktur

Dieses Portfolio ist extrem defensiv im Sinne der Marktstellung ("Qualität"), aber offensiv im Sinne des technologischen Wachstums aufgestellt. Es setzt darauf, dass die Welt 2026 noch abhängiger von digitalen Zahlungen, Cloud-Infrastruktur und Halbleitern ist als heute.

⚖️ Chancen & Risiken Analyse der Gesamtstrategie

Dieses Portfolio ist eine Wette auf die Stabilität der globalen digitalen Infrastruktur. Es ist "High Quality", aber nicht ohne Risiken.

Die Chancen (Warum dieses Portfolio langfristig outperformen sollte):

• Unangefochtene Preismacht: Egal ob Inflation hoch oder niedrig ist – Unternehmen wie Visa, Microsoft oder Moody's können ihre Preise erhöhen, ohne Kunden zu verlieren. Ihre Dienste sind "Must-haves", keine "Nice-to-haves".
• Der KI-Superzyklus (Monetarisierung): Im Jahr 2026 sind wir über den Hype hinaus. Diese Unternehmen (Broadcom, ServiceNow, die Cloud-Giganten) sind diejenigen, die KI tatsächlich in profitable Anwendungen umsetzen und die notwendige Infrastruktur bereitstellen.
• Cashflow-Maschinen: Die kombinierte Free-Cashflow-Rendite dieses Portfolios ist enorm. Das ermöglicht massive Aktienrückkaufprogramme und steigende Dividenden, was den Kurs auch in volatilen Marktphasen stützt.
• Skaleneffekte: Die digitalen Geschäftsmodelle ($META (+0,44 %) , $NFLX (-0,65 %), $GOOG (-0,55 %)) skalieren fast ohne Grenzkosten. Jeder zusätzliche Dollar Umsatz ist fast reiner Gewinn.

Die Risiken

• Bewertungsrisiko (Multiple Compression): Qualität hat ihren Preis. Diese Aktien sind auch 2026 nicht "billig" (hohes KGV). Wenn das Wachstum auch nur leicht enttäuscht, können die Kurse überproportional fallen, selbst wenn die Unternehmen operativ noch gesund sind.
• Regulatorischer Gegenwind: Die Dominanz dieser "Oligopole" ist Regierungen weltweit ein Dorn im Auge. Kartellverfahren gegen Google, Amazon oder das Visa/Mastercard-Duopol bleiben ein ständiges Bedrohungsszenario.
• Das geopolitische Klumpenrisiko (Taiwan): Mit $ASML (+1,48 %), $AVGO (+0,75 %), $NVDA (+0,39 %) und $TSM (+1,91 %) hängt über 20 % des Portfolios direkt oder indirekt an der Stabilität der Halbleiterlieferkette in Taiwan. Ein Konflikt dort wäre für dieses Portfolio verheerend.
• Konzentrationsrisiko: Mit nur 15 Werten ist die Diversifikation gering. Ein Bilanzskandal oder ein operatives Desaster bei einem der Top-Werte (die mit 8 % gewichtet sind) zieht die Gesamtperformance stark nach unten.

Dennoch glaube ich an dieses Portfolio, auch mit dem Wissen, dass einige Titel gerade hoch bewertet sind. Einfach in Schwächephasen wie Postkarten sammeln und immer halten. Nicht traden. ;-)

Was haltet ihr davon? Eure Meinung - gerne auch Kritik - interessiert mich wirklich.

der Anfang ist gemacht.

Nach zwei Jahren des investierens stellen sich die ersten Meilensteine ein. Mein Depot kann dieses Jahr die Marke von 10.000€ knacken und ich konnte meiner ersten 100€ an Dividenden mitnehmen.

Der Plan ist klar, genauso erstmal weitermachen und langfristig investiert bleiben.

Da ich noch am Anfang stehe, nehme ich aber auch den ein oder anderen Tipp mit.

Ich habe vor kurzem mein Depot durch die KI gejagt und war positiv überrascht, von der aktuellen Werteverteilung kommt das schon hin. Jedoch geht $ASML (+1,48 %) aktuell durch die Decke und mit meinem kleinen Investment stehe ich aktuell bei 45% im Plus. Sollte man dort schonmal etwas verkaufen und in anderen Titel umlegen? So als Rebalancing?

Ich finde die devensiveren Titel etwas stressfreier, deswegen liebäugel ich mit :

$PG (+0,21 %)

$KO (+0,1 %)

$MCD (+1,75 %)

$ALV (-0,03 %)

Einen dieser Titel würde ich mir schon gern dieses Jahr noch ins Portfolio legen.

Über Feedback würde ich mich sehr freuen.

Äußerst interessante Einblicke in die derzeit wichtigste Technologie.

$ASML (+1,48 %) bei mir im Portfolio enthalten (~1%).

Bist du auch investiert?

https://youtu.be/MiUHjLxm3V0?si=OVIuA-Vt0KguFwiZ

Die ASML Aktie ist heute um $ASML (+1,48 %) gestiegen.

Aletheia Capital Analyst Warren Law hat ASML auf „Kaufen“ hochgestuft und das Kursziel von 750 auf 1.500 US Dollar verdoppelt. 👩🏻‍🚀

https://www.stock-world.de/asml-aktie-ergebnissteigerung-erreicht/

Hiermit möchte ich Euch kurz ein Unternehmen vorstellen, dass meiner Meinung nach massiv von der Entwicklung der Chiptechnologier in China profitieren wird. Es handelt sich dabei um $1347 (+2,72 %) . Genau wie die USA sich von China versuchen unabhängig zu machen, setzt China darauf mit aller Macht die Abhängigkeit von westlichen Technologien zu beenden. Und zuletzt ist ihnen im Chipbereich ein grosser Durchbruch gelungen, der auf Sicht von 2-3 Jahren auch die Vorherrschaft von $ASML (+1,48 %) brechen könnte.

Zurzeit plant China die Massenproduktion von hochwertigen KI Chips mit der eigens entwickelten ASML Technologie im Jahr 2028. Der Hauptprofiteur wird natürlich zuerst $981 sein. Die sind aber schon sehr gut gelaufen. $1347 (+2,72 %) hat meiner Ansicht nach, nach dem 25% Rücksetzer wieder Potenzial. Zumal 20% der Market Cap durch Barreserven gedeckt sind. Natürlich ist das mit einem KGV von 80 und einer KUV von 6 kein Witwen- und Waisenpapier! Aber das erwartet ihr ja auch nicht von mir. Ich würde hier durchaus 50% Potenzial sehen auf Sicht von 6-12 Monaten.

2025 war ein besonderes Jahr. Seit der Geburt unseres Sohnes im Februar stand die Familie an erster Stelle, was zu einer kleineren Sparrate führte. Denkoch bin ich mit dem Jahr zufrieden.

​Die Highlights:

​Performance: Mit einem IRR von 13,15 % wurde mein Ziel von 8 % deutlich übertroffen, obwohl ich aktuell 25 % in Bonds halte.

​Top-Performer: Nach dem „Rosegarten-Crash“ zahlte sich opportunistischer einstieg/nachkauf aus. Besonders stark liefen:

​$TSM (+1,91 %) : +104,6 %

$INTC (+1,85 %) : +59,4 %

​$ASML (+1,48 %) : +40,4 %

​$BA: (+1,09 %) +35,9 %

$NET (+0,33 %) hat als größte Position wieder den größten absoluten Gewinn beigetragen.

​Sektor-Fokus: Der Bereich Healthcare wurde gestärkt, unter anderem mit $EXEL (+3,86 %) und dem Dauerbrenner $ISRG (+5,26 %) (+25,4 %).

​Ausblick 2026:

Der Fokus liegt auf KI-Gewinnern der zweiten Reihe und dem Healthcare-Sektor. Bei Rücksetzern im Halbleiter-Bereich plane ich, Positionen weiter auszubauen.

Lesedauer: ca. 5–6 Minuten

Nach Quartalszahlen lese ich hier regelmäßig dieselbe Verwunderung: Die Zahlen waren doch gut – warum fällt die Aktie?

Diese Frage setzt voraus, dass Kurse auf Zahlen reagieren. Das tun sie nicht. Der Markt bewertet Erwartungen im Verhältnis zum Preis, nicht Umsatz oder Gewinn in Isolation. Entscheidend ist die Abweichung zwischen dem, was geliefert wird, und dem, was der Kurs zuvor bereits unterstellt hat.

Erwartungen entstehen nicht im Earnings Call. Sie stehen im Kurs, genauer gesagt im Multiple. Ein Unternehmen, das mit dem 30- oder 40-fachen Forward Earnings gehandelt wird, trägt implizit sehr konkrete Annahmen: hohes, möglichst gleichmäßiges Wachstum, stabile oder steigende Margen, wenig operative Reibung und idealerweise zusätzliche Fantasie nach oben. Je höher dieses Bewertungsniveau, desto enger wird der Erwartungskorridor. Das ist keine Stimmungsfrage, sondern Bewertungsmechanik. Wenn dieses Korsett auch nur leicht nicht mehr passt, reicht eine Multiple-Anpassung – und der Kurs reagiert, selbst bei objektiv starken Zahlen.

Genau deshalb reichen „gute Zahlen“ bei hoch bewerteten Unternehmen oft nicht aus. Ein Quartal kann operativ überzeugen und trotzdem einen Abverkauf auslösen, weil es nur bestätigt, was ohnehin bereits eingepreist war. In solchen Situationen muss nichts fundamental kippen. Es genügt, dass Wachstumsraten minimal normalisieren, Margen nicht weiter steigen oder die Guidance vorsichtiger formuliert ist. Der Markt verhandelt dann nicht das Geschäftsmodell neu, sondern den Preis, den er dafür zu zahlen bereit ist.

Ein sehr klares Beispiel dafür ist NVIDIA Operativ liefert das Unternehmen seit Quartalen Ergebnisse auf Ausnahme-Niveau: explosive Nachfrage im Rechenzentrum, hohe Bruttomargen, massive Cashflows. Trotzdem kam es nach Zahlen immer wieder zu deutlichen Rücksetzern. Nicht, weil die Zahlen schlecht waren, sondern weil sie nicht mehr klar besser waren als das, was der Markt bereits vorausgesetzt hatte. Bei solchen Bewertungen ist „stark“ schlicht zu wenig – die Latte liegt bei „noch stärker“. Das Geschäftsmodell bleibt intakt, aber der Preis dafür wird neu justiert.

Ich gehe deshalb heute anders in Earnings als früher. Mich interessiert weniger, ob der Konsens geschlagen wird, sondern ob das Gelieferte ausreicht, um die bestehende Bewertung zu tragen. Ich versuche zu verstehen, welches Narrativ der Markt gerade spielt und welche Kennzahl im Fokus steht. Wenn Wachstum das Narrativ ist, hilft Effizienz allein wenig. Wenn Cashflow gefragt ist, verpuffen reine Umsatzbeats. Besonders vorsichtig werde ich, wenn eine Aktie sehr sauber erzählt, sehr breit geliebt und sehr hoch bewertet ist. Dann ist der Raum für positive Überraschungen oft kleiner, als viele glauben.

Diese Logik zeigt sich aktuell besonders deutlich in mehreren Hot Topics.

Im KI- und Halbleiterumfeld sind die Bewertungen vieler Unternehmen so hoch, dass selbst sehr starke Zahlen kaum noch Überraschungspotenzial haben. Wachstum wird vorausgesetzt; entscheidend sind Nachhaltigkeit, Investitionszyklen und Margenstabilität. Entsprechend nervös reagiert der Markt auf jede Andeutung von Normalisierung. Typische Beispiele aus diesem Umfeld sind

$NVDA (+0,39 %) (Nvidia), $AMD (-2,99 %) (Advanced Micro Devices), $AVGO (+0,75 %) (Broadcom), $ASML (+1,48 %) (ASML Holding) und $INOD (+4,98 %) (Innodata).

Im Software- und SaaS-Bereich verschiebt sich der Fokus spürbar weg vom reinen Umsatzwachstum hin zu Free Cashflow, Effizienz und Kapitalrenditen. Unternehmen können den Umsatz schlagen und trotzdem fallen, wenn Margen oder Cashflow nicht mithalten. Das Bewertungsraster hat sich geändert – und viele Reaktionen nach Zahlen lassen sich genau so erklären. Beispiele hierfür sind

$MSFT (+1,62 %) (Microsoft), $CRM (+2,99 %) (Salesforce), $NOW (+1,05 %) (ServiceNow), $SNOW (+4,45 %) (Snowflake) und $ADBE (+1,39 %) (Adobe).

Bei Elektromobilität und strukturellem Wachstum sieht man besonders gut, wie ein Narrativ kippen kann. Früher standen Stückzahlen und Wachstum im Vordergrund, heute schaut der Markt stärker auf Margen, Preisdruck und Kapitalintensität. Zahlen, die vor ein paar Jahren noch gefeiert worden wären, verlieren ihre Wirkung, weil sie nicht mehr das adressieren, was aktuell bewertet wird. Typische Vertreter dieses Spannungsfelds sind

$TSLA (-2,92 %) (Tesla), $RIVN (+0 %) (Rivian), $LCID (-0,75 %) (Lucid Group), $BYDDY (+4,34 %) (BYD Company) und $9866 (-1,88 %) (NIO).

Während im Software- und SaaS-Umfeld hohe Bewertungen und ambitionierte Cashflow-Erwartungen dafür sorgen, dass selbst ordentliche Quartale schnell enttäuschen können, zeigt sich bei Industrie- und Infrastrukturwerten oft das Gegenbild: niedrigere Erwartungen, defensivere Positionierung und damit deutlich mehr Raum für positive Überraschungen nach Zahlen. Hier reicht nicht selten Stabilität oder eine leichte Verbesserung, um eine Neubewertung auszulösen. Beispiele dafür sind

$CAT (+1,14 %) (Caterpillar), $DE (+4,6 %) (Deere & Company), $HON (+2,53 %) (Honeywell) und $VRT (+0,53 %) (Vertiv).

Für mich läuft all das auf eine nüchterne, aber entscheidende Erkenntnis hinaus: Nach Zahlen fragt der Markt nicht, ob ein Unternehmen gut ist. Er fragt, ob das Gelieferte besser, schlechter oder genau so war, wie es der Preis vorher impliziert hat. Je höher die Bewertung, desto härter fällt diese Prüfung aus. Gute Kennzahlen sind notwendig, aber kein Selbstläufer. Sie wirken nur im Zusammenspiel mit Erwartung und Preis.

Ausblick:

Im nächsten Teil geht es um die Kehrseite dieser Logik: Warum Aktien nach schlechten Zahlen steigen können – und welche Rolle Angst, Positionierung und asymmetrische Erwartungen dabei spielen.

Moin zusammen,

​ich will mein Depot um einen japanischen Satelliten erweitert. Mein Setup besteht zukünftig zu 75 % aus einem Core ($FWRG (+1,01 %)
$EQQQ (+1,3 %)
$EWG2 (+1,46 %)
$BTC (+0,51 %)) und 25 % Satelliten (u.a. $NOVO B (+3,12 %)
$ASML (+1,48 %)
$1810 (-3,12 %)
$LMND (+4,55 %)
$IREN (-3,42 %)
$HIMS (+2,15 %)
$601318).

​Nachdem ich $6920 Lasertec und $3350 (+2,6 %) Metaplanet geprüft habe, ist die Entscheidung auf $6861 (-0,88 %) Keyence gefallen.

Für mich der ideale Qualitäts Anker, um die Volatilität meiner Krypto Wetten (Iren/BTC) etwas auszugleichen, ohne auf massives Wachstumspotenzial zu verzichten.

​Wie seht ihr Japan aktuell? Habt ihr eher die Chip Werte wie Lasertec oder die Qualitäts Maschinen wie Keyence auf dem Schirm? 👇

Hi zusammen,

ich würde mich sehr über eure Meinung zu meinem Portfolio freuen.

Kurz zu mir:

Ich bin 38 Jahre alt und habe mein Trade-Republic-Depot leider erst vor ca. 2 Jahren gestartet. Seitdem investiere ich regelmäßig. Monatlich kann ich aktuell etwa 350 € investieren – ich arbeite im Fitnessstudio 🥲, und dort verdient man leider nicht besonders gut, man könnte fast von Hungerlohn sprechen.

Zusätzlich habe ich bei Bitvavo mein Bitcoin und Altcoin Portfolio.. kann ich hier nicht teilen, zuviele Fehler der coins und man kann es irgendwie noch richtig ändern. Hab's dann wieder gelöscht die Verbindung.

Bis zu meinem 32. Lebensjahr habe ich Fußball gespielt (u. a. 3. Liga, überwiegend viele Jahre 4. Liga) und konnte mir in dieser Zeit etwas Kapital ansparen, das ich später investiert habe.

Mein langfristiger Kern besteht aus:

$IWDA (+0,82 %)

$EIMI (+0,99 %)

$TDIV (-0,05 %)

$BTC (+0,51 %)

Dividenden- / Cashflow-Portfolio

Zusätzlich habe ich ein Portfolio mit Fokus auf Cashflow, Ziel sind ca. 15 Aktien mit solider Dividendenrendite und idealerweise Dividendenwachstum.

Aktuell enthalten sind:

$O (+0 %) Realty Income

$RACE (-0,97 %) Ferrari

$PEP (-0,44 %) Pepsi

$MAIN (+0,08 %) Main Street Capital

$NOVO B (+3,12 %) Novo Nordisk

$ASML (+1,48 %) ASML

$ITX (+1,42 %) Inditex

$1211 (+1,92 %) BYD

$ZTS (+0,26 %) Zoetis

$BRO (+0,69 %) Brown & Brown

$SBUX (+4,2 %) Starbucks

$ITH (+0 %) Ithaca Energy PLC

Damit bin ich aktuell bei 12 Aktien, es wäre also noch Platz für die ein oder andere Ergänzung.

Auf meiner Watchlist steht u. a. Vonovia $VNA (+0,81 %) mit knapp 5 % Dividendenrendite. Das Dividendenwachstum sieht allerdings nicht besonders gut aus. Da meine Frau dort demnächst anfängt zu arbeiten, bin ich erstmals intensiver auf das Unternehmen aufmerksam geworden ☺️

Weitere Werte auf meiner Watchlist:

Allianz

Vici

Linde

Microsoft

Waste Management

UnitedHealth Group

Mastercard

Visa

Texas Roadhouse

Nintendo

Enbridge

NextEra Energy

Wolters Kluwer (spannender Bereich, zudem über 50 % vom ATH korrigiert)

Amazon (für das Rendite-/Wachstumsportfolio)

Vllt vermisst der ein oder andere $KO (+0,1 %) oder $MCD (+1,75 %) , da hatte ich mich aber für $PEP (-0,44 %) und $SBUX (+4,2 %) entschieden und ich will nicht noch mehr Konsumaktien haben.

Reines Wachstumsportfolio

Zusätzlich habe ich noch ein separates Portfolio mit Fokus auf Kurswachstum:

$NVDA (+0,39 %) Nvidia

$NKE (+1,59 %) Nike

$MARA (-1,32 %) Mara Holdings

$BITF (+0,81 %) Bitfarms

$TTD (-0,5 %) The Trade Desk

$CRCL (+0,28 %) Circle Internet Group

$ADBE (+1,39 %) Adobe

$COIN (-0,92 %) Coinbase

$SMHN (+2,11 %) Suess Microtec

$PYPL (+1,07 %) PayPal

$HUT (+0,65 %) Hut 8

$DRO (+15,08 %) DroneShield

$LXS (+0,6 %) Lanxess

$PLTR (+3,39 %) Palantir

$WEED (+0 %) Canopy

$UBI (-1,64 %) Ubisoft

$MSTR (+0,12 %) Strategy

Mir ist bewusst, dass ich in den letzten zwei Jahren sehr viele Positionen aufgebaut habe. Ich plane daher auch, teilweise auszusortieren und mich stärker auf ausgewählte Werte zu konzentrieren.

Ich bin dankbar für jede Einschätzung, Kritik, Tipps oder Anregungen.

Viele Grüße

Chris

$ASML (+1,48 %)

Hallo meine Lieben,

auch hier in der Community, gab es deshalb bereits schon Verkäufe und Diskussionen.

Wie gefährdet seht ihr ASML ?

Wir halten die ASML-Aktie für fair bewertet und behalten “Wide Moat” Rating bei.

Javier Correonero

19. Dez. 2025

Aktuelles zur ASML-Aktie

Laut Reuters haben chinesische Wissenschaftler einen Prototyp einer Maschine gebaut, die extrem ultraviolettes Licht erzeugen kann. Das Team, zu dem auch ehemalige Mitarbeiter von ASML gehören, soll die Maschine durch Reverse Engineering entwickelt haben, indem es Bauteile aus dem Gebrauchtmarkt beschaffte.

Warum das wichtig ist:

Es ist nicht das erste und auch nicht das letzte Mal, dass Behauptungen über „EUV-Killer“-Technologie – oder Chinas angebliche Versuche, solche Technologie zu stehlen – Schlagzeilen machen.

- Selbst wenn China in der Lage wäre, etwas EUV-

Licht zu erzeugen, könnte es Jahre, wenn nicht Jahrzehnte dauern, bis daraus ein wirtschaftlich rentabler Prozess wird. ASML-Maschinen enthalten nicht nur außerordentlich komplexe Optiken, sondern auch ultrapräzise „Mechatronik”, Vakuumsysteme, Messtechnik, Software und die wohl beste Lieferkettenintegration, die je gebaut wurde.

- Eine moderne Fabrik benötigt 10 bis 20 EUV-Werkzeuge mit niedriger NA, die rund um die Uhr mit einer Verfügbarkeit von 99 % betrieben werden. Die Herstellung eines EUV-Chips im Labormaßstab mit unbegrenzten Versuchs- und Fehlerzyklen ist nicht vergleichbar mit der Herstellung in einer führenden TSCM-Fabrik.

Fazit: Wir behalten unsere Bewertung „breiter Burggraben“ und unsere Fair Value-Schätzung von 850 Euro bei. Die Anleger scheinen zunehmend gut darin geschult zu sein, diese Schlagzeilen zu interpretieren, was sich daran zeigt, dass die Aktie am 18. Dezember unverändert blieb.

- Selbst in einem hypothetischen Szenario, in dem China eine Art EUV-Maschine zusammenbaut, würden sich die Kunden weiterhin für ASML entscheiden, nicht nur wegen seiner überlegenen Technologie und den Kosten pro Einheit, sondern auch aus geopolitischen Gründen. Die wichtigsten Kunden von ASML befinden sich in Taiwan, Südkorea und den USA, die geopolitisch nicht mit China verbunden sind.

- ASML wird im Laufe der Zeit weniger abhängig von China. Wir schätzen, dass China bis 2030 20 % des Systemumsatzes und einen geringeren Prozentsatz des Gesamtumsatzes ausmachen wird, gegenüber 30 % bis 40 % in den Jahren 2023 bis 2025.

Langfristige Perspektive: Investoren, die einen tieferen Einblick in ASML und die Komplexität von EUV gewinnen möchten, empfehlen wir die Dokumentation „ASML’s Secret: An Exclusive View From Inside the Global Semiconductor Giant” von VPRO aus dem Jahr 2022. Auch „Chip War” von Chris Miller und „Focus: The ASML Way” von Marc Hijink sind sehr informativ.

https://global.morningstar.com/de/aktien/asml-berichte-ber-verlust-des-technologievorsprungs-sind-stark-bertrieben