Global Quality Compounder 15 Portfolio 2026

Hallo getquin-Community, willkommen im Jahr 2026! 🚀

Zum Jahresstart gebe ich euch einen Einblick in das aus meiner Sicht optimale Wachstumsportfolio: das "Global Quality Compounder 15" (Stand: 01.01.2026).

Die Strategie hinter diesem Portfolio soll simpel, aber auch effektiv sein: Ich konzentriere mich ausschließlich auf die absoluten Marktführer mit unüberwindbaren wirtschaftlichen Burggräben ("Moats"). Es sind Unternehmen, die von der fortschreitenden Digitalisierung und der tiefen Integration von KI in die Wirtschaft profitieren. Keine Experimente, keine unprofitablen Hoffnungen – nur pure operative Exzellenz schon jetzt,
Preismacht und massiver Free Cashflow.

Hier ist die aktuelle Aufstellung und meine Analyse dazu.

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Das Portfolio "Global Quality Compounder 15" (Stand Januar 2026) ist eine hochkarätige Auswahl an Unternehmen, die durch enorme Preismacht, hohe Margen und tief verwurzelte Wettbewerbsvorteile ("Moats") bestechen. Der Fokus liegt klar auf Skalierbarkeit und technologischem Vorsprung. Ich habe aktuell einige dieser Werte in meinem echten Portfolio. Die fehlenden werde ich in Schwächephasen ergänzen.

Hier ist eine Analyse der Investment-Thesen für jeden der 15 Werte:

1. Die Cloud- & Werbe-Giganten

Amazon $AMZN (+0,44 %)

Die Thesis stützt sich auf die operative Hebelwirkung. Während das Handelsgeschäft die Basis liefert, treibt AWS die Profitabilität. Im Jahr 2026 sehen wir eine Re-Beschleunigung von AWS durch KI-Workloads. Der eigentliche "Hidden Champion" ist jedoch das Werbegeschäft: Amazon nutzt seine First-Party-Daten so effizient, dass die Werbemargen massiv expandieren und den Cashflow diversifizieren. Masseneinführung von Robotern in den AMZN Lagern soll die Cash Flows auf neue Niveaus heben. Mein Favorit jetzt!

Microsoft $MSFT (+1,07 %)

Microsoft bleibt der sicherste Hafen im Software-Sektor. Mit Azure als Betriebssystem der Cloud und Office 365 als unverzichtbarem Arbeitswerkzeug hat das Unternehmen den stabilsten Abo-Moat der Welt. 2026 steht im Zeichen der Monetarisierung von Copilot und KI-Integrationen, die die Nutzerbindung weiter erhöhen. Der anstehende IPO von OpenAI wird die MS Beteiligung (Gewinne) einmalig massiv erhöhen. MS hält 27% an OpenAI (!)

Meta Platforms $META (-0,18 %)

Trotz der Investitionen in das Metaverse bleibt das Kerngeschäft (Instagram/WhatsApp/Facebook) eine Gelddruckmaschine. Die Investment-Thesis basiert auf der PEG-Ratio (Price/Earnings-to-Growth): Meta bietet oft das stärkste Wachstum pro gezahltem Dollar Gewinn im Vergleich zu anderen Tech-Giganten, unterstützt durch KI-gestützte Werbealgorithmen, die den ROI für Werbekunden maximieren. Abgestraft wegen hocher CapEx Investitionen. Ein sehr guter Kauf jetzt!

Alphabet $GOOG (+2,67 %)

Alphabet ist die ultimative Cash-Maschine. Trotz regulatorischem Druck und KI-Konkurrenz (wie Perplexity oder ChatGPT) bleibt die Suche (Search) das Eingangstor zum Internet. Mit einem moderaten KGV von ca. 30 (Stand 2026) bietet Alphabet Schutz nach unten, während YouTube und die Google Cloud das Wachstum nach oben treiben. Gemini 3 Pro ist ein Open AI Schreck. Schon mal den Deep Search Modus im Gemini ausprobiert? Der ist unglaublich gut. Der anstehende IPO von SpaceX wird die $GOOG (+2,67 %) Beteiligung (Gewinne) einmalig massiv erhöhen.

2. Die Finanzmarkt-Mautstationen

Mastercard $MA (+0,54 %)
& Visa $V (-0,25 %)

Beide Unternehmen bilden ein globales Duopol. Sie partizipieren an jedem Prozentpunkt Inflation und am strukturellen Trend weg vom Bargeld. Mastercard wird hier bevorzugt, da es aggressiver in neue Tech-Layer (Cybersecurity, Datenanalyse) investiert, während Visa die massivste Basis-Infrastruktur darstellt.

Moody’s $MCO (-0,13 %)
& S&P Global $SPGI (-0,3 %)

Diese beiden Firmen fungieren als regulatorische Mautstellen. Kein großes Unternehmen kann ohne ein Rating Schulden am Kapitalmarkt aufnehmen. Da die weltweite Verschuldung tendenziell steigt und die Komplexität der Märkte zunimmt, profitieren sie von stabilen, hochmargigen Gebühren.

MSCI $MSCI (-1,31 %)

MSCI ist der "Schaufelverkäufer" für die Asset-Management-Industrie. Da immer mehr Kapital in ETFs und indexbasierte Produkte fließt, muss fast jeder Fondsmanager für die Nutzung der MSCI-Indizes Gebühren zahlen. Das Modell ist extrem krisenfest, da die Datenabonnements auch in Bärenmärkten laufen.

3. Die technologische Basis (Semiconductors & Software)

Broadcom $AVGO (-0,03 %)

Broadcom ist die perfekte Mischung aus Hardware-Zyklik und Software-Stabilität. Durch die Integration von VMware hat Hock Tan (CEO) das Unternehmen in einen Cashflow-Riesen verwandelt. Sie liefern die unverzichtbaren Chips für KI-Netzwerke und profitieren gleichzeitig von hochprofitablen Software-Abos.

Netflix $NFLX (-0,09 %)

Netflix hat den "Streaming-War" gewonnen. Während die Konkurrenz noch mit der Profitabilität kämpft, skaliert Netflix die Margen durch das Werbe-Abo und Preiserhöhungen. Die Thesis: Unangefochtene Skaleneffekte bei den Content-Ausgaben pro Abonnent.

ASML $ASML (-1,2 %)

Ohne ASML gibt es keinen Fortschritt bei Chips. Als Monopolist für EUV-Lithographie (Extrem Ultraviolett) ist ASML der Flaschenhals der gesamten Halbleiterindustrie. Wer 2026 Chips unter 2nm produzieren will, kommt an den High-NA-Maschinen aus Veldhoven nicht vorbei.

TSMC $TSM (-2,41 %)

TSMC ist das operative Rückgrat. Fast alle Firmen in diesem Portfolio (Apple, Nvidia, Broadcom) lassen bei $TSM (-2,41 %) fertigen. Die 3 % Gewichtung sind der geopolitischen Risiken (Taiwan) geschuldet, doch fundamental bleibt TSMC konkurrenzlos bei der Fertigungseffizienz.

ServiceNow $NOW (-0,1 %)

ServiceNow ist zum Standard für Enterprise-Workflows geworden. Es verbindet alte IT-Systeme mit modernen Oberflächen. In einer Welt, in der Unternehmen ihre Prozesse digitalisieren müssen, um KI-fähig zu werden, ist ServiceNow die Plattform der Wahl.

Nvidia $NVDA (+0,87 %)

Nvidia ist der "Motor". Obwohl sie die KI-Revolution anführen, ist die Gewichtung mit 2 % im Vergleich zu den 8 %-Werten eher als strategische Satellitenposition zu verstehen – aufgrund der hohen Bewertung oder der erwarteten Normalisierung des Hardware-Zyklus bis 2026.

Fazit zur Portfoliostruktur

Dieses Portfolio ist extrem defensiv im Sinne der Marktstellung ("Qualität"), aber offensiv im Sinne des technologischen Wachstums aufgestellt. Es setzt darauf, dass die Welt 2026 noch abhängiger von digitalen Zahlungen, Cloud-Infrastruktur und Halbleitern ist als heute.

⚖️ Chancen & Risiken Analyse der Gesamtstrategie

Dieses Portfolio ist eine Wette auf die Stabilität der globalen digitalen Infrastruktur. Es ist "High Quality", aber nicht ohne Risiken.

Die Chancen (Warum dieses Portfolio langfristig outperformen sollte):

• Unangefochtene Preismacht: Egal ob Inflation hoch oder niedrig ist – Unternehmen wie Visa, Microsoft oder Moody's können ihre Preise erhöhen, ohne Kunden zu verlieren. Ihre Dienste sind "Must-haves", keine "Nice-to-haves".
• Der KI-Superzyklus (Monetarisierung): Im Jahr 2026 sind wir über den Hype hinaus. Diese Unternehmen (Broadcom, ServiceNow, die Cloud-Giganten) sind diejenigen, die KI tatsächlich in profitable Anwendungen umsetzen und die notwendige Infrastruktur bereitstellen.
• Cashflow-Maschinen: Die kombinierte Free-Cashflow-Rendite dieses Portfolios ist enorm. Das ermöglicht massive Aktienrückkaufprogramme und steigende Dividenden, was den Kurs auch in volatilen Marktphasen stützt.
• Skaleneffekte: Die digitalen Geschäftsmodelle ($META (-0,18 %) , $NFLX (-0,09 %), $GOOG (+2,67 %)) skalieren fast ohne Grenzkosten. Jeder zusätzliche Dollar Umsatz ist fast reiner Gewinn.

Die Risiken

• Bewertungsrisiko (Multiple Compression): Qualität hat ihren Preis. Diese Aktien sind auch 2026 nicht "billig" (hohes KGV). Wenn das Wachstum auch nur leicht enttäuscht, können die Kurse überproportional fallen, selbst wenn die Unternehmen operativ noch gesund sind.
• Regulatorischer Gegenwind: Die Dominanz dieser "Oligopole" ist Regierungen weltweit ein Dorn im Auge. Kartellverfahren gegen Google, Amazon oder das Visa/Mastercard-Duopol bleiben ein ständiges Bedrohungsszenario.
• Das geopolitische Klumpenrisiko (Taiwan): Mit $ASML (-1,2 %), $AVGO (-0,03 %), $NVDA (+0,87 %) und $TSM (-2,41 %) hängt über 20 % des Portfolios direkt oder indirekt an der Stabilität der Halbleiterlieferkette in Taiwan. Ein Konflikt dort wäre für dieses Portfolio verheerend.
• Konzentrationsrisiko: Mit nur 15 Werten ist die Diversifikation gering. Ein Bilanzskandal oder ein operatives Desaster bei einem der Top-Werte (die mit 8 % gewichtet sind) zieht die Gesamtperformance stark nach unten.

Dennoch glaube ich an dieses Portfolio, auch mit dem Wissen, dass einige Titel gerade hoch bewertet sind. Einfach in Schwächephasen wie Postkarten sammeln und immer halten. Nicht traden. ;-)

Was haltet ihr davon? Eure Meinung - gerne auch Kritik - interessiert mich wirklich.