$MUX (-1,28 %) Im SDAX kommt es zu Indexanpassungen.

Die Aktien von Nagarro, Mutares und STRATEC werden aus dem SDAX genommen. Ersetzt werden sie durch die Titel von thyssenkrupp nucera, ProCredit und MBB. Dies teilte der Index-Betreiber Stoxx mit. Die Aktien von Nagarro werden auch aus dem TecDAX und HDAX genommen und dort jeweils durch Drägerwerk ersetzt. Grund ist die nicht rechtzeitige Veröffentlichung eines geprüften Jahresfinanzberichts. Die Änderungen treten mit Handelsbeginn am 9. Mai in Kraft.

Um mir eine bessere Übersicht zu schaffen, habe ich mir die Veröffentlichungstermine aller Quartalszahlen der Unternehmen heraus gesucht, in welche ich investiert bin.

Dies möchte ich euch natürlich nicht vorenthalten:

Mai 2025

• 05.05.25 -> Realty Income $O (+0,65 %)
• 06.05.25 -> Ferrari $RACE (+1,31 %)
• 06.05.25 -> Progressive $PGR (+0,32 %)
• 06.05.25 -> Zoetis $ZTS (-1,02 %)
• 07.05.25 -> Novo Nordisk $NOVO B (+1,32 %)
• 08.05.25 -> Main Street Capital $MAIN (-0,38 %)
• 15.05.25 -> Allianz $ALV (-2,6 %)
• 20.05.25 -> Mutares $MUX (-1,28 %)
• 22.05.25 -> NextEra Energy $NEE (+2,25 %)

Juli 2025

• 10.07.25 -> Progressive $PGR (+0,32 %)
• 21.07.25 -> Prologis $PLD (+1,37 %)
• 23.07.25 -> Amphenol $APH (+0,47 %)
• 24.07.25 -> Greencoat UK Wind $UKW (+1,1 %)
• 24.07.25 -> NextEra Energy $NEE (+2,25 %)
• 24.07.25 -> Vidrala $VID (-0,89 %)
• 25.07.25 -> Palfinger $PAL (+0,69 %)
• 25.07.25 -> Volkswagen $VOW (+0,59 %)
• 30.07.25 -> HSBC $HSBA (+0,68 %)
• 30.07.25 -> Realty Income $O (+0,65 %)
• 30.07.25 -> Rio Tinto $RIO (-1,93 %)
• 31.07.25 -> Ferrari $RACE (+1,31 %)
• 31.07.25 -> Main Street Capital $MAIN (-0,38 %)
• 31.07.25 -> OMV $OMV (+0,56 %)

August 2025

• 05.08.25 -> Aflac $AFL (-0,55 %)
• 05.08.25 -> DHL Group $DHL (-0,33 %)
• 05.08.25 -> Public Storage $PSA (+1,12 %)
• 06.08.25 -> Novo Nordisk $NOVO B (+1,32 %)
• 07.08.25 -> Allianz $ALV (-2,6 %)
• 12.08.25 -> Mutares $MUX (-1,28 %)
• 12.08.25 -> Zoetis $ZTS (-1,02 %)

Oktober 2025

• 09.10.25 -> Progressive $PGR (+0,32 %)
• 21.10.25 -> Prologis $PLD (+1,37 %)
• 22.10.25 -> Amphenol $APH (+0,47 %)
• 22.10.25 -> NextEra Energy $NEE (+2,25 %)
• 27.10.25 -> Palfinger $PAL (+0,69 %)
• 28.10.25 -> HSBC $HSBA (+0,68 %)
• 29.10.25 -> OMV $OMV (+0,56 %)
• 29.10.25 -> Vidrala $VID (-0,89 %)
• 30.10.25 -> Main Street Capital $MAIN (-0,38 %)
• 30.10.25 -> Volkswagen $VOW (+0,59 %)
• 30.10.25 -> Zoetis $ZTS (-1,02 %)

November 2025

• 03.11.25 -> Public Storage $PSA (+1,12 %)
• 04.11.25 -> Aflac $AFL (-0,55 %)
• 04.11.25 -> Ferrari $RACE (+1,31 %)
• 05.11.25 -> Novo Nordisk $NOVO B (+1,32 %)
• 06.11.25 -> DHL Group $DHL (-0,33 %)
• 10.11.25 -> Realty Income $O (+0,65 %)
• 13.11.25 -> Mutares $MUX (-1,28 %)
• 14.11.25 -> Allianz $ALV (-2,6 %)

Januar 2026

• 23.01.26 -> NextEra Energy $NEE (+2,25 %)
• 27.01.26 -> Prologis $PLD (+1,37 %)
• 28.01.26 -> Progressive $PGR (+0,32 %)
• 28.01.26 -> Amphenol $APH (+0,47 %)
• 29.01.26 -> Ferrari $RACE (+1,31 %)
• 29.01.26 -> OMV $OMV (+0,56 %)

Februar 2026

• 04.02.26 -> Aflac $AFL (-0,55 %)
• 04.02.26 -> Novo Nordisk $NOVO B (+1,32 %)
• 13.02.26 -> Allianz $ALV (-2,6 %)
• 17.02.26 -> Zoetis $ZTS (-1,02 %)
• 19.02.26 -> Main Street Capital $MAIN (-0,38 %)
• 24.02.26 -> HSBC $HSBA (+0,68 %)
• 24.02.26 -> Palfinger $PAL (+0,69 %)
• 24.02.26 -> Public Storage $PSA (+1,12 %)
• 24.02.26 -> Realty Income $O (+0,65 %)
• 26.02.26 -> Greencoat UK Wind $UKW (+1,1 %)
• 26.02.26 -> Vidrala $VID (-0,89 %)

März 2026

• 04.03.26 -> Rio Tinto $RIO (-1,93 %)
• 05.03.26 -> DHL Group $DHL (-0,33 %)
• 17.03.26 -> Volkswagen $VOW (+0,59 %)

April 2026

• 15.04.26 -> Mutares $MUX (-1,28 %)

Ps: Hat jemand die Termine der Quartalszahlen für $SHEL (+1,03 %) ? Diese finde ich online leider nicht.

Liebe Community,

in der vergangenen Woche bin ich von einer ausschließlich thesaurierenden hin zu einer sich ausschließlich auf Dividenden bezogenen Investitionsstrategie gewechselt.

Gerne möchte ich diese mit euch teilen und freue mich sehr über euer Feedback - mag es noch so kritisch sein. Hauptsache konstruktiv und nachvollziehbar. :)

Mein Depot besteht aus 25 Positionen.

Basis des Depots stellen mit knapp 54% ETFs dar. Die restlichen knapp 46% sind folglich auf 22 Aktien aufgeteilt.

ETFs

• VanEck Developed Markets Div Lead ETF $TDIV (+0,49 %) (24,5%) - Sehr gute Dividende (4%); Starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 11%)
• HSBC MSCI World ETF $HMWO (-0,03 %) (24,5%) - Moderate Dividende (1,5%); Starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 11,5%)
• WisdomTree Em Mkts SmallCap Dividend ETF (5%) - Gute Dividende (3,9%); Sehr Starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 20,1%)

Aktien

Finanzdienstleister

• Allianz $ALV (-2,6 %) (Versicherer) - Gute Dividende (3,7%); Starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 12,8%)
• Mutares $MUX (-1,28 %) (Investmentmanager) - Sehr starke Dividende (6,5%); Starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 14,5%)
• Realty Income $O (+0,65 %) (Immobilien-Investmenttrust) - Starke Dividende (5,8%); Gutes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 6,5%)
• Aflac $AFL (-0,55 %) (Versicherer) - Moderate Dividende (2,1%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 18,4% )
• Prologis $PLD (+1,37 %) (Immobilien-Investmenttrust) - Gute Dividende (3,9%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 18,1%)
• Main Street Capital $MAIN (-0,38 %) (Investmentfonds) - Sehr starke Dividende (8,1%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 20,1%)
• HSBC $HSBA (+0,68 %) (Großbank) - Sehr starke Dividende (7,9%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 60,7%)
• Pub Strg Oprtng $PSA (+1,12 %) (Immobilien-Investmenttrust) - Starke Dividende (4,2%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 17,5%)
• Progressive $PGR (+0,32 %) (Versicherer) - Moderate Dividende (1,9%); Negatives Dividendenwachstum (3J) (⌀ -41,8%)

Energie

• Greencoat UK Wind $UKW (+1,1 %) (Infrastrukturfonds) - Sehr starke Dividende (8,6%); Starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 15,7%)
• Shell $SHEL (+1,03 %) (Mineralölunternehmen) - Starke Dividende (4,4%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 22%)
• NextEra Energy $NEE (+2,25 %) (Energieversorger) - Gute Dividende (3,3%); Starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 13,4%)
• OMV $OMV (+0,56 %) (Mineralölunternehmen) - Sehr starke Dividende (11,1%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 40%)

Gesundheitswesen

• Novo Nordisk $NOVO B (+1,32 %) (Pharmakonzern) - Moderate Dividende (2,5%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 28,3%)
• Zoetis $ZTS (-1,02 %) (Pharmakonzern) - Schwache Rendite (1,2%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 23,7%)

Industrie

• DHL $DHL (-0,33 %) (Luftfracht/ Kurierdienst) - Starke Dividende (4,8%); Starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 11,1%)
• Palfinger $PAL (+0,69 %) (Maschinenbau) - Gute Dividende (3%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 32,6%)

Konsumgüter

• Ferrari $RACE (+1,31 %) (Kraftfahrzeuge) - Geringe Dividende (0,8%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 41,2%)
• Volkswagen $VOW (+0,59 %) (Kraftfahrzeuge) - Sehr starke Dividende (9,1%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 23,3%)

Werkstoffe

• Rio Tinto $RIO (-1,93 %) (Metall- und Bergbaukonzern) - Starke Dividende (5,4%); Negatives Dividendenwachstum (3J) (⌀ -21%)
• Vidrala $VID (-0,89 %) (Glasverpackungen) - Starke Dividende (5,8%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 75,2%)

Informationstechnologie

• Amphenol $APH (+0,47 %) (Elektrotechnik) - Niedrige Dividende (0,8%); Sehr starkes Dividendenwachstum (3J) (⌀ 23,3%)

war ein sehr schöner Tag, nicht nur in der "Realität" sondern tatsächlich auch im Depot schien die Sonne 😁

Der Blick auf meine Mag7 des Tages nach Vorbild @Simpson ist durchaus erfreulich, so kann es doch gerne weiter gehen. Die Erholungen von $MUX (-1,28 %) und $DXCM (-1,04 %) freuten mich besonders. Die $9988 (-0,28 %) Position leider noch klein, nachdem ich mich - zum Glück wohl unnötigerweise - aber das war mir dann doch zu heikel - erst kürzlich von der ADR getrennt habe.

Einige Positionen sind nun tatsächlich schneller wieder im Plus als gedacht sodass ich am überlegen bin wie es mit den Sparplänen mittelfristig weiter laufen soll. Aber erstmal warten wir wohl auf neues von Trumps Zollpause, und co und bis dahin wird sicher die ein oder andere Position so oder so noch vollgemacht.

$MUX (-1,28 %) nachgekauft bei 31,5 um den Durchschnittspreis zu senken.

Nachdem ich erst im Februar ’25 meine ersten kleineren Investitionen von wenigen hundert Euro am Aktienmarkt vornahm, kam im Laufe des Aprils ein größerer Betrag hinzu. Auch dauerte es einige Zeit, bis sich (m)eine Investitionsstrategie entwickelte; Wo möchte ich ihn? Welches Risiko möchte ich eingehen? Thesaurierend oder Ausschüttend? ETFs und/oder Einzelaktien? Wenn ja, welche und warum? Gibt es bestimmte Länder und/oder Sektoren, auf die ich einen Fokus setzen möchte?

Erst Ende letzter Woche standen alle Antworten auf diese Fragen fest: Langfristiger Anlagezeitraum von knapp über 35 Jahren bei relativ geringem Risiko. Eine gesunde ETF-/Aktienmischung von 60/40. Ausschüttendes Portfolio mit rendite- und wachstumsstarken Positionen und mit relativem Schwerpunkt auf USA und Europa.

Ich habe ein gutes Gefühl, mit meiner Strategie langfristig zufrieden zu fahren und endlich nicht mehr ständig gefühlt das ganze Depot auf links drehen zu müssen.

Meine ETFs und Einzelaktien im Einzeln sind $HMWO (-0,03 %)
$TDIV (+0,49 %)
$DGSD (+0,35 %)
$MAIN (-0,38 %)
$NOVO B (+1,32 %)
$PGR (+0,32 %)
$PSA (+1,12 %)
$UKW (+1,1 %)
$APH (+0,47 %)
$DHL (-0,33 %)
$HSBA (+0,68 %)
$MUX (-1,28 %)
$NEE (+2,25 %)
$ZTS (-1,02 %)
$AFL (-0,55 %)
$O (+0,65 %)
$SHEL (+1,03 %)
$VID (-0,89 %)
$RACE (+1,31 %)
$PLD (+1,37 %)
$OMV (+0,56 %)
$PAL (+0,69 %)
$RIO (+1,76 %) und zu guter letzt $VOW (+0,59 %)

#dividende
#dividends
#etfs
#growth
#personalstrategy
#portfoliofeedback

Mit der Ankündigung, die Publikation des Geschäftsberichts für 2024 zu verschieben, hat Mutares$MUX (-1,28 %) zusammen mit schwächer als erwarteten Zahlen für 2024 den eigenen Aktienkurs schon gestern Abend massiv unter Druck gebracht. Da halfen auch die vorläufigen Zahlen für das erste Quartal 2025 nur wenig. Am heutigen Dienstag gab es hierzu neue Informationen in einem Investoren- und Analystencall der Beteiligungs-Gesellschaft aus München.

Auslöser der Misere, die Mutares bei einem Aktienkurs von 31,60 Euro aktuell mehr als 15 Prozent der gestrigen Marktkapitalisierung kostet, ist vor allem die Insolvenz von Serneke. Hier waren die Süddeutschen im vergangenen Jahr eingestiegen, der Sanierungsversuch bei der schwedischen Bau- und Projektentwicklungsgruppe endete allerdings relativ zügig mit der Pleite von Serneke.

Im Zusammenhang mit dem Serneke-Deal kam es zu unterschiedlichen Auffassungen zwischen Mutares und dem Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft, Deloitte. Während Mutares argumentierte, dass man keine Kontrolle über Serneke erlangt habe, hatte Deloitte zunächst andere Ansichten. Mittlerweile, so ist dem Investoren- und Analystencall zu entnehmen, hat sich der Wirtschaftsprüfer nach zeitraubenden Gesprächen allerdings dem Standpunkt von Mutares angeschlossen.

Die Verschiebung der Bilanzvorlage, oftmals eine „red flag”, könnte bei dem Münchener Sanierungsexperten also relativ glimpflich vonstattengehen. Zumal Mutares über die Aussagen zum „Fall Serneke” hinaus wie üblich ein engagiert positives Bild der eigenen Aktivitäten zeichnete, die allerdings mit einem größeren Engagement im Automobilsektor zum Teil in derzeit sehr schwierigen Branchen stattfinden.

Mutares plant diverse Exits

Sorgen bei Anlegern, dass die Dividende gefährdet sein könnte, können die beiden Mutares-Vorstände Johannes Laumann (CIO) und Mark Friedrich (CFO) aber zerstreuen: Die jährliche Mindestdividende von 2,00 Euro je Mutares Aktie steht nicht zur Disposition und bleibt, zusätzlich werden - je nach Verlauf der Exit-Aktivitäten - Performance-Dividenden ausgeschüttet. Für 2023 hatte Mutares 2,25 Euro je Aktie ausgeschüttet.

Bei den Exits könnte Mutares 2025 weiter sehr aktiv sein. Medial besonders präsent war zuletzt der Teilverkauf der Beteiligung an Steyr Motors. Verkaufsprozesse für Portfoliounternehmen mit einem kumulierten Umsatz von 1,85 Milliarden Euro seien angestoßen worden, so Mutares. Auf der „Harvesting-Liste” der Gesellschaft stehen einige Unternehmen, darunter neben Steyr Motors auch die Donges Group und Terranor.

Die Mutares SE & Co. KGaA $MUX (-1,28 %) hat sich entschieden, vorzeitig die Zahlen für das erste Quartal 2025 zu veröffentlichen.

Der Auftakt in das Geschäftsjahr 2025 begann vielversprechend: Neben dem weiteren Aufbau der Exit-Pipeline und einer starken akquisitionsseitigen Pipeline konnte Mutares im ersten Quartal sowohl den Abschluss der Übernahmen von VR-Logistics, Magirus, SMA Metalltechnik, Buderus Edelstahl, GDL Anläggning & Miljö und Nervión als auch mit einem weiteren Anteilsverkauf von Aktien der Steyr Motors sowie dem angestrebten Verkauf von Alcura Care erste Exits für das Geschäftsjahr 2025 verkünden.

• Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der Mutares-Holding erreichen im ersten Quartal 2025 EUR 26,2 Mio. (Vorjahr: EUR 29,3 Mio.)

• Nettoergebnis der Mutares-Holding erreicht in den ersten drei Monaten 2025 EUR 29,5 Mio. (Vorjahr: EUR 51,3 Mio.)

• Umsatzerlöse im Konzern steigen um 13 % auf EUR 1.526,2 Mio. (Vorjahr: EUR 1.346,1 Mio.)

• EBITDA verbessert auf EUR 379,7 Mio. (Vorjahr: EUR 66,1 Mio.)

• Adjusted EBITDA bei EUR -30,1 Mio. (Vorjahr: EUR 14,0 Mio.)

• Weitere erfolgreiche Exit-Transaktionen erwartet

Segment-Performance im Detail deutet auf deutliche Verbesserung in Q1 2025 hin.

Automotive & Mobility:

• Umsatz: 627,1 Mio EUR (+3,5 %)
• EBITDA: 68,4 Mio EUR
• Adjusted EBITDA: 27,2 Mio EUR

Dabei will man den Fokus auf Stabilisierung durch internationale Expansion mit Amaneos und FerrAl United setzen. Und ob das dem Automotive-Spezialisten Mutares gelingt, wird man sehen. Auch in den Add-on’s der nächsten Monate.

Engineering & Technology:

• Umsatz: 436,6 Mio EUR (+95 %)
• EBITDA: 345,6 Mio EUR
• Adjusted EBITDA: -30,7 Mio EUR

In diesem Segment wichtig: Positiver Beitrag von Efacec. Und die effektive Integration neuer Akquisitionen (u. a. Buderus Edelstahl, Magirus).

Goods & Services:

• Umsatz: 262,5 Mio EUR (-8 %)
• Adjusted EBITDA: -6,1 Mio EUR

Hier sieht man sich direkt zwei Herausforderungen gegenüber. Einmal der Umsatzrückgang durch den Wegfall von Frigoscandia. Dazu kommt eine rückläufige Entwicklung bei Stuart.

Retail & Food:

• Umsatz: 200,8 Mio EUR (-12,7 %)
• Adjusted EBITDA: -20,1 Mio EUR

In diesem Segment kommt dem Infrastruktur-/Bauhoffnungsträger Lapeyre grosse Bedeutung zu, der sich einem herausfordernden Umfeld gegenüber sieht. Dazu scheint die Integration von Natura gut zu laufen.

Konzern-EBITDA geprägt von Akquisitionseffekten:

Das Konzern-EBITDA betrug im ersten Quartal 379,7 Mio EUR (Vorjahr: 66,1 Mio). Und das bereinigte Adjusted EBITDA lag erwartungsgemäß bei -30,1 Mio EUR, beeinflusst durch die frühe Phase der Integration neuer Beteiligungen. Dieses Bild passt zur klassischen Wertschöpfungskurve von Mutares, die ihre Beteiligungen von Realignment über Optimization hin zu Harvesting entwickelt.

Ausblick 2025 bis 2028:

Mutares will auf Wachstumskurs bleiben und Optimismus prägt weiter das Management. So erwarteten der Vorstand weiterhin für das Gesamtjahr 2025:

• Konzernumsatz: 6,5 bis 7,5 Mrd EUR

• Jahresüberschuss Mutares-Holding: 130 bis 160 Mio EUR

Auch das langfristige Ziel bis 2028 bleibt unverändert:

• Konzernumsatz: 10 Mrd EUR

• Jahresüberschuss Holding: 200 Mio EUR

Dabei wird die internationale Expansion nach China, Indien und in die USA als zentraler Treiber des Wachstums hervorgehoben. Und die Vorarbeiten sind ja bereits vollzogen – durch lokale Präsenz und erste kleinere Übernahmen.

Fazit: Mutares startet mit Volldampf ins Jahr 2025

Lufthansa: $LHA (-0,54 %)

• Q1 Umsatz: 8,13 Mrd. € (erwartet: 8,04 Mrd. €)

• Q1 adj. EBIT: -722 Mio. € (erwartet: -718 Mio. €)

• Passagier-Airlines schwächer als erwartet.

• Prognose 2025 bestätigt: Deutlich höheres adj. EBIT als 2024.

• Task Force zur schnellen Kapazitätsanpassung bei schwächerer Nachfrage.

• Nordamerika-Verkehr im Q1 stark (+25% US-Passagiere im März).

HelloFresh: $HFG (+0,41 %)

• Q1 Umsatz: 1,93 Mrd. € (-7%), bereinigtes EBITDA: 58,1 Mio. € (+250%).

• Effizienzprogramm trägt Früchte.

• 2025-Prognose bestätigt: Umsatz -3% bis -8%, EBITDA 450–500 Mio. €.

Novartis: $NOVN (-0,75 %)

• Q1 Nettogewinn: 3,6 Mrd. USD (+33%).

• Prognose angehoben: Umsatzwachstum nun im hohen einstelligen Prozentbereich erwartet.

Mutares: $MUX (-1,28 %)

• Q1 Umsatz: 1,53 Mrd. € (+13%), Nettoergebnis Holding: 29,5 Mio. €.

• Exits 2025 geplant (>200 Mio. € Bruttoerlös erwartet).

• Teilverkauf Steyr Motors bringt 74 Mio. €.

Symrise: $SY1 (+0,83 %)

• Q1 organisches Wachstum: 4,2%, Umsatz: 1,32 Mrd. €.

• Jahresprognose bestätigt: 5–7% organisches Wachstum, EBITDA-Marge ~21%.

DWS Group: $DWS (+0,77 %)

• Q1 Erträge: 753 Mio. € (+3%), Konzernergebnis: 199 Mio. € (+13%).

• Rekordzuflüsse: 19,9 Mrd. €.

• Kooperation mit Deutscher Bank im Bereich Private Credit.

Deutsche Bank: $DBK (+1,85 %)

• Q1 Vorsteuergewinn +39%, höchster Quartalsgewinn seit 14 Jahren.

• Ertragswachstum und Kostensenkungen treiben Ergebnis über Erwartungen.

Umsatzerlöse der Mutares-Holding $MUX (-1,28 %) aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees steigen im Geschäftsjahr 2024 um 6 % auf EUR 109,8 Mio. (Vorjahr: EUR 103,6 Mio.)

Umsatzwachstum auf Holding- und Konzernebene durch Portfolioausbau

• Jahresüberschuss der Mutares-Holding im Geschäftsjahr 2024 liegt bei EUR 108,3 Mio. (Vorjahr: EUR 102,5 Mio.)

• Umsatzerlöse im Konzern steigen im Geschäftsjahr 2024 um 12 % auf EUR 5.261,6 Mio. (Vorjahr: EUR 4.689,1 Mio.)

• Listing von Steyr Motors und Verkauf von Frigoscandia waren wesentliche Ergebnistreiber im Geschäftsjahr 2024

• Verschiebung der Veröffentlichung des testierten Jahres- und Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr 2024 und damit verbundene Veröffentlichung vorläufiger Zahlen erfolgen aufgrund noch nicht abgeschlossener Prüfungs- und Dokumentationspflichten des Abschlussprüfers.

• Veröffentlichung des testierten Jahres- und Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr 2024 für den 20. Mai 2025 geplant.

• Veröffentlichung der Q1-Zahlen 2025 auf 29. April 2025 vorgezogen - Telefonkonferenz am 29. April 2025, um 14:00 Uhr.

Sowohl auf Ebene der Mutares-Holding als auch auf Ebene des Mutares-Konzerns konnte im Geschäftsjahr 2024 erneut eine Steigerung bei den Umsatzerlösen erzielt werden. Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding, die aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees aus den Portfoliounternehmen resultieren, stiegen im Geschäftsjahr 2024 um 6 % auf EUR 109,8 Mio. (Vorjahr: EUR 103,6 Mio.). Der Anstieg ist auch eine Folge des aufgrund der hohen Akquisitionsaktivität deutlich vergrößerten Portfolios, dem ein korrespondierender Ausbau der operativen Beratungskapazitäten folgte.

Der handelsrechtliche Jahresüberschuss der Mutares-Holding konnte für das Geschäftsjahr 2024 auf EUR 108,3 Mio. (Vorjahr: EUR 102,5 Mio.) gesteigert werden. Einen wesentlichen Beitrag zu dieser Steigerung leisteten der erfolgreiche Verkauf von Frigoscandia im ersten Quartal 2024 sowie die Gewinne durch den Verkauf und die Einbringung von Aktien an der seit dem vierten Quartal 2024 im Scale-Segment der Frankfurter Wertpapierbörse gelisteten Defense-Tochter Steyr Motors AG ("Steyr Motors"). Aus den Exits von Portfolio-Unternehmen und dem Verkauf von Aktien an der Steyr Motors resultierte im Geschäftsjahr 2024 ein Liquiditätszufluss für die Mutares-Holding von ca. EUR 70 Mio.

Der Mutares-Konzern erzielte im Geschäftsjahr 2024 Umsatzerlöse von EUR 5.261,6 Mio. (Vorjahr: EUR 4.689,1 Mio.). Der Anstieg ist auf die hohe Akquisitionsaktivität in den Geschäftsjahren 2023 sowie 2024 und den dadurch bedingten Ausbau des Portfolios zurückzuführen. Das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) wurde erneut durch Gewinne aus dem Erwerb von Portfoliounternehmen unter Marktwert ("Bargain Purchase") begünstigt und belief sich im Geschäftsjahr 2024 auf EUR 117,1 Mio. (Vorjahr: EUR 756,9 Mio.).

Das insbesondere um Einflüsse aus Veränderungen des Portfolios bereinigte Adjusted EBITDA[1] des Mutares-Konzerns lag im Geschäftsjahr 2024 dagegen bei EUR -85,4 Mio. (Vorjahr: EUR +3,5 Mio.). Dabei wurden die positiven Effekte aus erfolgreich umgesetzten operativen Restrukturierungsprogrammen innerhalb des Portfolios von gegenläufigen Effekten aus der Akquisition defizitärer Beteiligungen sowie den Auswirkungen der schwachen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung speziell im Segment Automotive & Mobility überlagert.

Wachstum in allen Segmenten

Die Umsatzerlöse des Segments Automotive & Mobility erreichten im Geschäftsjahr 2024 EUR 2.223,2 Mio. (Vorjahr: EUR 1.878,3 Mio.). Ursächlich für den Anstieg waren neben umgesetzten Preiserhöhungen vor allem die Akquisitionen des Vorjahres sowie des Geschäftsjahres 2024, allen voran die Add-on-Akquisitionen für die FerrAl United Group und HILO Group sowie Matikon als neue Plattforminvestition. Das EBITDA des Segments belief sich auf EUR 130,1 Mio. (Vorjahr: EUR 232,2 Mio.). Hierin sind Gewinne aus dem Erwerb von Portfoliounternehmen unter Marktwert ("Bargain Purchase") von EUR 219,7 Mio. enthalten, insbesondere für die Erwerbe von Matikon und Walor North America. Die Beteiligungen des Segments sahen sich im Geschäftsjahr 2024 mit der schwachen branchenweiten Dynamik auf der Absatzseite mit teilweise kurzfristigen Stornierungen bzw. Verschiebungen von Abrufen der Automobilhersteller konfrontiert. Infolgedessen belief sich das Adjusted EBITDA für das Geschäftsjahr 2024 auf EUR -45,9 Mio. (Vorjahr: EUR +3,3 Mio.).

Die Beteiligungen des Segments Engineering & Technology erzielten im Geschäftsjahr 2024 Umsatzerlöse von EUR 1.142,0 Mio. (Vorjahr: EUR 933,9 Mio.). Einerseits führten die Exits aus dem Vorjahr, allen voran der von Special Melted Products Ltd. ("SMP"), zu einem Rückgang bei den Umsatzerlösen. Andererseits trugen Akquisitionen, insbesondere die noch im Geschäftsjahr 2023 erworbene Efacec sowie die im Geschäftsjahr 2024 erworbene Sofinter, positiv zur Umsatzentwicklung bei. Bei dem EBITDA des Segments für das Geschäftsjahr 2024 sind signifikante Konsolidierungseffekte aus Transaktionen - insbesondere auch im Vergleich zum Vorjahr - zu berücksichtigen: Aus dem einzigen Erwerb des Geschäftsjahres 2024, namentlich der Akquisition von Sofinter, resultierte ein Geschäfts- oder Firmenwert von EUR 80,6 Mio. Demgegenüber führten im Geschäftsjahr 2023 die Akquisitionen zu Gewinnen aus dem Erwerb von Portfoliounternehmen unter Marktwert ("Bargain Purchase") von EUR 162,5 Mio. sowie die Exit-Aktivitäten, insbesondere der Exit von SMP, zu Entkonsolidierungsergebnissen von insgesamt EUR 117,6 Mio. Im Geschäftsjahr 2024 liegt das EBITDA des Segments mit EUR 49,9 Mio. wegen dieser Konsolidierungseffekte deutlich unter dem EBITDA für das Vorjahr von EUR 227,6 Mio. Das Adjusted EBITDA konnte dagegen auf EUR -10,9 Mio. verbessert werden (Vorjahr: EUR -14,5 Mio.). Während ein Teil der Portfoliounternehmen, allen voran Guascor Energy, NEM Energy Group und Steyr Motors, eine erhebliche Verbesserung in der Profitabilität gegenüber dem Vorjahr erzielten, trugen andere Portfoliounternehmen, insbesondere die erst im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2023 erworbenen Byldis und Efacec, negativ zum Adjusted EBITDA im Geschäftsjahr 2024 bei.

Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services lagen mit EUR 1.037,1 Mio. im Geschäftsjahr 2024 insgesamt auf dem Niveau des Vorjahres (EUR 1.037,1 Mio.). Die Stagnation der Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr ist aus dem Exit von Frigoscandia im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024 begründet, der durch die Plattform-Investitionen für das Segment im Vorjahr (vor allem GoCollective, ReloBus und MobiLitas sowie Stuart) und im Geschäftsjahr 2024 (vor allem Alterga) kompensiert werden konnte. Unterstützt wurde dies zusätzlich durch die erfreuliche organische Umsatzentwicklung bei Conexus und Terranor. Das EBITDA des Segments belief sich auf EUR 91,1 Mio. (Vorjahr: EUR 272,0 Mio.). Darin enthalten sind Gewinne aus dem Erwerb von Portfoliounternehmen unter Marktwert ("Bargain Purchase") von EUR 36,5 Mio. (Vorjahr: EUR 246,5 Mio.). Das Adjusted EBITDA des Geschäftsjahres 2024 erreichte mit EUR 18,1 Mio. (Vorjahr: EUR 38,3 Mio.) erneut ein positives Niveau, wurde aber insbesondere vom Wegfall des positiven Beitrags von Frigoscandia und dem planmäßig negativen Ergebnisbeitrag von Stuart belastet, während andere Portfoliounternehmen, insbesondere Conexus, Palmia und Terranor Group, einen erfreulichen Anstieg in der Profitabilität verzeichneten.