$MUX (-2,17 %)

Mutares unterzeichnet Vereinbarung zur Übernahme der TREPEL Airport Equipment GmbH und der MAFI Transport-Systeme GmbH von der NDW Maschinen

https://mutares.com/mutares-unterzeichnet-vereinbarung-zur-ubernahme-der-trepel-airport-equipment-gmbh-und-der-mafi-transport-systeme-gmbh-von-der-ndw-maschinenbau-holding-gmbh/

"Sell in May..." trifft hier ja wohl nicht wirklich zu und würde sagen die Börsenweisheit ist für dieses Jahr durch 😅

Naja, trotzdem musste ich mich diesen Monat dem Nasdaq klar unterwerfen...

...stört mich ehrlich gesagt aber auch überhaupt nicht, denn letztendlich zählt ja das große Ganze und nichts kommt langfristig gesehen von heute auf morgen...

...denn auf Jahressicht läuft alles wie gehabt und bestätigt meinen Ansatz auch weiterhin...

...genauso wie in der langfristigen Betrachtung. Auch wenn der Nasdaq klar aufholt, läuft mein Portfolio wesentlich ruhiger und schnurrt trotzdem konsequent weiter 💪🏻

Klar geht es immer besser, aber wie dem auch sei, bin bis hierhin echt zufrieden mit meinem Ansatz und genieße weiterhin ruhige Nächte und Dividenden 🫠

》Dividenden《

A pro po, diesen Monat gab es mit 6 Auszahlungen 266,37€ Nettodividenden, welches eine Steigerung von 129,45% YoY bedeutet und mit einem YoC von 6,91% pendelt es sich langsam auch trotz Zukäufen auf das gewünschte Niveau von 7%+ ein.

Wichtige Zielmarke hier bleibt weiterhin die 2k Nettodividenden dieses Jahr.

》TOP 3《

$3750 (-1,25 %) +21,13% (+126,47%)

$ASWM (-5,98 %) +18,79% (+27,18%)

$MUX (-2,17 %) +12,30% (+21,95%)

》FLOP 3《

$1211 (-2,72 %) -11,26% (-15,31%)

$ALV (-0,46 %) -0,39% (+12,93%)

$MAIN (+0,18 %) +0,10% (-0,08%)

》Zukäufe《

66x $FTWG (-2,65 %)

25x $MAIN (+0,18 %)

》Abgänge《

-

Wobei $1211 (-2,72 %) gerade unter Beobachtung steht, aber bis dahin trotzdem erstmal noch die nächsten Zahlen abwarte.

》FAZIT《

Ist alles kein kurzfristiger Spurt, sondern langfristige Ambitionen....in diesem Sinne uns allen glückliche Händchen gewünscht 🤝

Auch wenn der Monat April aus meiner Sicht nur durchschnittlich verlief, gibt es trotzdem viel positives bis dato...

...zum einen hat sich das schwitzen und die Arbeit wohl doch gelohnt, denn so konnte ich nach der, gesundheitlich bedingten, Unterbrechung meiner Fortbildung nun die letzte IHK Prüfung (Steuerrecht) erfolgreich abhaken und darf mich ab jetzt offiziell "Finanzbuchhalter" schimpfen 🫠😊

Folgen jetzt noch die Zertifizierungen (Buchhaltung/Lohnbuchhaltung) in DATEV und dann ist die Sache rund...

...naja, Schalke ist dann am Wochende auch noch aufgestiegen 💙🫶💙🫶💙

Und zu guter letzt wurde heute dann der nächste kleine Meilenstein 3 Monate früher als geplant erreicht 💪🏻

Zeigt mir zumindest das sich alles zusammen gerade auf einem guten Weg befindet...

》aber bleiben wir erstmal beim April 《

Auch wenn es seit langem einer der wenigen Monate war wo nicht über Marktergebnis abgeschlossen wurde, liegt alles im grünen Bereich und wie schon gesagt, nächster Meilenstein wurde zudem 3 Monate vorm Ziel erreicht...

...auf das Jahr gesehen läuft es bisher auch weiter recht stabil und schnurrt einfach vor sich hin...

...wobei mein Ansatz ja auch eher konservativ und ohne Hype und Co langfristig auf Value und Dividenden aufgebaut ist...

...Ende des Monats steht somit mein 3tes komplettes Jahr an der Börse und dafür sieht das ganze dann ja m.M.n. garnicht so schlecht aus 😊

Zumal sich die Dividenden nach dieser kurzen Zeit mittlerweile schon, neben der monatlichen Sparrate, echt zu einem guten positiven Cashflow aufgebaut haben und so kommt der Schneeball von ganz alleine ins rollen...

》Dividenden《

Diesen Monat gab es 374,69€ an Nettodividenden, was eine Steigerung von 129,45% YOY ergibt...

...insgesamt liegt die Quote YOC damit bei 6,734% und kommt so langsam meinen Zielen näher 👍🏻

》TOP 3《

$ASWM (-5,98 %) +19,09% (+9,64%)

$EVD (-3,69 %) +11,54% (+10,38%)

$YYYY (-2,69 %) +10,14% (-1,18%)

》FLOP 3《

$MUX (-2,17 %) -15,50% (+8,47%)

$DTE (-0,83 %) -14,58% (+0,98%)

$3750 (-1,25 %) -3,83% (+85,05%)

》Zukäufe《

keine

》Abgänge《

keine

》》Fazit《《

Es kann halt nicht immer nur steil bergauf gehen, aber so lange es unterm Strich stetig bergauf geht, ist alles stimmig und so wünsche ich uns allen weiterhin gutes gelingen 🤝

• Der Nettogewinn von Mutares Holding für das Geschäftsjahr 2025 stieg auf 130,4 Millionen Euro (Vorjahr: 108,3 Millionen EUR)
• Der Gruppenumsatz steigt auf 6,5 Milliarden Euro (Vorjahr: 5,3 Milliarden), das EBITDA steigt auf 675,3 Mio. EUR (Vorjahr: 117,1 Mio. EUR), das bereinigte EBITDA verbessert sich auf -31,2 Mio. EUR (Vorjahr: -85,4 Mio. EUR)
• Die Prognose prognostiziert den Umsatz der Gruppe für das Geschäftsjahr 2026 zwischen 7,9 und 9,1 Milliarden Euro sowie einen Nettogewinn von 165 bis 200 Millionen Euro für Mutares Holding
• Mittelfristige Ziele bis 2030: Wachstum von mindestens 25 % pro Jahr bei Konzernumsatz und Nettogewinn bei Mutares Holding
• Kapitalerhöhung erfolgreich abgeschlossen, insbesondere für weitere Expansion – ein starkes Wachstum wird in den USA und Asien erwartet

München, 28. April 2026 – Mutares SE & Co. KGaA $MUX (-2,17 %) (ISIN: DE000A2NB650) ("Mutares", "Mutares Holding" oder "Gesellschaft" und zusammen mit ihren Tochtergesellschaften "Mutares Group") präsentierten heute ihren Jahresbericht für das Geschäftsjahr 2025, einschließlich der konsolidierten Finanzberichte sowie der kombinierten Management- und Gruppenberichte, die zusammen mit einer unqualifizierten Prüfungsmeinung des Prüfers veröffentlicht wurden. Trotz anhaltender wirtschaftlicher und geopolitischer Unsicherheiten blickt das Unternehmen optimistisch in die Zukunft angesichts seiner beschleunigten internationalen Expansion.

Der Nettogewinn von Mutares Holding stieg auf 130,4 Millionen Euro

Der Umsatz von Mutares Holding, der aus Beratungsleistungen verbundener Unternehmen und Verwaltungsgebühren stammt, erreichte im Geschäftsjahr 2025 (Vorjahr: 109,8 Millionen Euro) 106,2 Millionen Euro. Der Nettogewinn von Mutares Holding belief sich im Geschäftsjahr 2025 nach Handelsrecht auf 130,4 Millionen Euro (Vorjahr: 108,3 Millionen Euro). Der Gewinnanstieg wurde maßgeblich durch die gestiegene Exit-Aktivität im Berichtszeitraum beeinflusst, wobei die vollständige Veräußerung von Steyr Motors die herausragende Transaktion darstellte, die im Geschäftsjahr 2025 entscheidende Auswirkungen auf die Gewinne hatte.

Im Geschäftsjahr 2025 erzielte die Mutares-Gruppe einen Umsatz von 6,5 Milliarden Euro (Vorjahr: 5,3 Milliarden Euro). Das konsolidierte EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) nach IFRS belief sich auf 675,3 Millionen Euro (Vorjahr: 117,1 Millionen Euro), beeinflusst unter anderem durch Gewinne aus einem Schnäppchenkauf und die positiven Beiträge aus Veräußerungen im Geschäftsjahr. Das bereinigte EBITDA, das speziell auf die Auswirkungen regelmäßiger Veränderungen der Portfoliozusammensetzung angepasst ist, verbesserte sich auf -31,2 Millionen EUR (Vorjahr: -85,4 Millionen EUR). Das bereinigte EBITDA wurde insbesondere durch die im Geschäftsjahr vorgenommenen neuen Übernahmen beeinflusst, insbesondere von Buderus, sowie von einem weiterhin herausfordernden Umfeld bei Lapeyre und Byldis. Dies wurde durch äußerst ermutigende Fortschritte bei der Umstrukturierung und Entwicklung bei Efacec, Donges, SFC Solutions und Guascor Energy ausgeglichen.

Bedeutende Expansion und Internationalisierung des Portfolios

Mutares steigerte sein Portfolio im Berichtsjahr rasch. Der Fokus lag auf skalierbaren Plattforminvestitionen, gezielten Zusatzaufkäufen und einer konsequenten Internationalisierung – insbesondere in China und den USA. Mit den Übernahmen im Geschäftsjahr 2025 hat Mutares Unternehmen mit einem kombinierten Jahresumsatz von etwa 2,5 Milliarden Euro erworben und damit die Grundlage der Gruppe erheblich erweitert.

Ein wichtiger Höhepunkt des Geschäftsjahres 2025 war die Übernahme von Magirus als neue Plattform im Segment der geschäftskritischen Spezialfahrzeuge im Segment Infrastruktur und Spezialindustrie. Die weltweit etablierte Marke steht für technologische Exzellenz, eine starke internationale Marktposition und ein robustes Endmarktprofil. Die strategische Positionierung wurde durch die Add-on-Übernahme von Achleitner weiter gestärkt: Das Portfolio wird gezielt erweitert, um Verteidigungs- und Sicherheitsfahrzeuge einzubeziehen, was den adressierbaren Markt erheblich vergrößert und zusätzliche Synergien im Vertrieb und in der Internationalisierung schafft.

Gleichzeitig wurde die internationale Expansion kontinuierlich beschleunigt. In China stärkte Mutares seine Präsenz in einem der dynamischsten Automobilmärkte der Welt, indem es als Zusatzübernahme eine Mehrheitsbeteiligung an HSR/HST für Amaneos übernahm. In Nordamerika wurde die Expansion durch die Übernahme von TSM für die FerrAl United Group weiter vorangetrieben, und die industrielle Expertise im Bereich der Präzisionskomponenten wurde strategisch ausgebaut.

Insgesamt hat Mutares somit seine Einnahmebasis erheblich erweitert und die Diversifizierung seines Portfolios weiter ausgebaut.

Verstärkte Ausstiegsaktivitäten unterstreichen die Wertschöpfung

Mit zahlreichen Exit-Transaktionen bestätigte Mutares auch im Geschäftsjahr 2025 beeindruckend die Effektivität seines Geschäftsmodells. Der Fokus lag auf zwei ausstehenden Kapitalmarkttransaktionen: Steyr Motors und Terranor. Der vollständige Ausstieg aus dem früheren Unternehmen ist ein besonderer Meilenstein, da er die erfolgreichste Investition in der Unternehmensgeschichte darstellt. Nach dem erfolgreichen Börsengang von Steyr Motors im Geschäftsjahr 2024 und einer schrittweisen Reduzierung des Anteils verkaufte Mutares im November 2025 seine verbleibenden 23 %-Anteil vollständig an institutionelle Investoren aus Österreich und dem Ausland im Rahmen einer sehr begehrten privaten Platzierung. Während der gesamten Haltezeit erzielte Mutares Bruttoerlöse von über 170 Millionen Euro und einen ROIC, der deutlich über dem Zielbereich lag.

Mutares erzielte auch mit Terranor einen erheblichen Wert. Mit der Börsennotierung am Nasdaq First North Growth Market in Stockholm im Juni 2025 war Terranor erfolgreich am Kapitalmarkt positioniert. In einem ersten Schritt verkaufte Mutares 25 % seiner Anteile, gefolgt von einer weiteren Platzierung im Dezember 2025, wodurch der Anteil auf 57 % reduziert wurde. Beide Transaktionen stießen auf eine starke Nachfrage von nationalen und internationalen Investoren und führten zudem zu einem ROIC deutlich über dem Zielbereich.

Mit dem Verkauf von Fuentes kurz vor Jahreswechsel hat Mutares erneut seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen und attraktiven Marktpositionen zu identifizieren und innerhalb sehr kurzer Zeit durch die Umsetzung wichtiger operativer Verbesserungen einen signifikanten Wertsteigerung zu erzielen.

Dieses starke Austrittsmomentum setzte sich im laufenden Haushaltsjahr 2026 fort. Der erfolgreiche Verkauf von Kalzip, WIJ Special Media (ehemals Teil von Prénatal) und der inTime Group sowie die unterzeichneten Vereinbarungen zum Verkauf von Relobus und Conexus ermöglichten die Optimierung des Portfolios und die Steigerung des Wertes. Darüber hinaus erwartet Mutares weitere attraktive Ausstiege mit erheblichem Potenzial zur Wertschöpfung im weiteren Jahresverlauf, insbesondere für Investitionen in die Verteidigungs-, Energie- und Energieinfrastruktursektoren im Segment Engineering & Technology.

Portfolio-Resegmentierung im Geschäftsjahr 2025 umgesetzt

Im Verlauf des Geschäftsjahres 2025 führte Mutares eine Umstrukturierung des Portfolios durch, als Reaktion auf sich verändernde Marktbedingungen und insbesondere Veränderungen im Portfolio infolge abgeschlossener Übernahmen und Exit-Transaktionen. Das Ziel ist es, die strategische Steuerung und das operative Management der Portfoliounternehmen noch enger mit ihren operativen Geschäftsmodellen in Einklang zu bringen.

Im Zentrum der neuen Struktur stand die Einführung des Segments Infrastruktur und Spezialindustrie, das Portfoliounternehmen aus dem kritischen Infrastruktursektor und anderen hochspezialisierten Industriezweigen, einschließlich des Verteidigungssektors, bündelt. Die Investitionen aus dem ehemaligen Einzelhandels- und Lebensmittelsegment wurden dem erweiterten Segment Waren und Dienstleistungen zugeordnet, das nun thematisch zyklische Verbraucher- und Dienstleistungsunternehmen zusammenfasst. Automobil & Mobilität bleibt ein Frühzyklus-Segment, während Engineering & Technology weiterhin Spätphasen-Branchen abdeckt.

Teilweise fördernde operative Leistung im Mutares-Portfolio

In einem Marktumfeld, das in einigen Bereichen, insbesondere im Bereich Automobil & Mobilität und in Teilen des Goods & Services-Segments, weiterhin herausfordernd blieb, haben die Portfoliounternehmen von Mutares im Geschäftsjahr 2025 umfassende Restrukturierungs- und Transformationsprogramme eingeführt und/oder setzten diese fort. Portfoliounternehmen wie Efacec, NEM Energy Group, Magirus und Donges SteelTec profitieren von positivem Momentum mit starkem Auftragseingang und damit steigender Rentabilität. Das Marktumfeld bleibt äußerst attraktiv: Die zunehmende Elektrifizierung im Rahmen der Energiewende, steigende Stromnachfrage durch künstliche Intelligenz und deutlich gestiegene Verteidigungsbudgets sorgen für eine anhaltend hohe Nachfrage. Gleichzeitig führt der wachsende Wettbewerb um hochwertige Vermögenswerte zu steigenden Bewertungen und eröffnet sich weitere attraktive Exit-Möglichkeiten mit erheblichem Potenzial für Wertsteigerung.

Im Berichtszeitraum sahen sich die Portfoliounternehmen des Segments Automobil & Mobilität weiterhin in einigen Fällen kurzfristigen Stornierungen oder Verschiebungen von Bestellungen von Automobilherstellern gegenüber. Dennoch stieg der Umsatz des Segments im Geschäftsjahr 2025 auf 2.506,6 Millionen Euro (Vorjahr: 2.223,2 Millionen Euro). Der Anstieg wurde hauptsächlich durch die Übernahmen des Segments verursacht, insbesondere durch SFC Climate als Zusatzübernahme für die SFC Group zu Beginn des Geschäftsjahres 2025 sowie Matikon im Vorjahr und Matikon Trim im Geschäftsjahr 2025 als Zusatzübernahmen für Amaneos. Das EBITDA des Segments belief sich auf 109,4 Millionen Euro (Vorjahr: 130,1 Millionen Euro) und wurde durch Gewinne aus einem Schnäppchenkauf in Höhe von insgesamt 208,2 Millionen Euro (Vorjahr: 219,7 Millionen Euro) beeinflusst. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich auf -8,9 Mio. EUR (Vorjahr: -45,9 Mio. EUR), hauptsächlich aufgrund der verbesserten Rentabilität bei LMS sowie der positiven Gewinnbeiträge des neu erworbenen SFC Climate und TSM (FerrAl United Group).

Die Portfoliounternehmen im Segment Engineering & Technology[1] erzielten im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 1.337,3 Millionen Euro (Vorjahr: 1.181,0 Mio. EUR). Neben der ganzjährigen Konsolidierung der im Vorjahr übernommenen Sofinter Group trug auch das organische Umsatzwachstum der Efacec Group und der Donges Group zu diesem Ergebnis bei. Im Gegensatz dazu sanken die Umsätze bei Byldis im Jahresvergleich vor dem Hintergrund eines weiterhin schwachen Bausektors. Das EBITDA des Segments erreichte 270,3 Millionen Euro (Vorjahr: -49,0 Millionen EUR) und wurde unter anderem durch den erfolgreichen teilweisen Ausstieg von Steyr Motors beeinflusst. Das bereinigte EBITDA von 35,3 Millionen Euro (Vorjahr: -9,9 Millionen EUR) spiegelt unter anderem die positive Entwicklung von Efacec, Guascor Energy und der Donges Group wider, von denen jeweils eine willkommene Gewinnsteigerung verzeichnet wurde.

Die Tochtergesellschaften des Segments Infrastruktur und Sonderindustrie, das im Geschäftsjahr 2025 neu gegründet wurde, erzielten im Berichtsjahr einen Umsatz von 1.235,5 Millionen Euro (Vorjahr: 275,3 Millionen Euro). Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf neue Übernahmen zurückzuführen, insbesondere Magirus, Buderus Edelstahl und Nervión. Das EBITDA des Segments erreichte 255,9 Millionen Euro (Vorjahr: 16,7 Millionen Euro) und wurde maßgeblich von den Gewinnen aus dem Schnäppchenkauf der Übernahmen, insbesondere Magirus und Buderus Edelstahl, beeinflusst. Das bereinigte EBITDA für den Berichtszeitraum betrug -14,4 Millionen EUR (Vorjahr: 17,1 Millionen EUR) und spiegelt insbesondere den negativen Gewinnbeitrag von Buderus wider, während weitere neu erworbene Investitionen im Segment, insbesondere Kuljettava, bereits positive Beiträge leisteten und die Terranor Group ihre Rentabilität im Vergleich zum Vorjahr steigerte.

Die Umsätze im Segment Waren und Dienstleistungen beliefen sich im Geschäftsjahr 2025 auf 1.404,6 Millionen Euro (Vorjahr: 1.581,9 Millionen Euro). Der Rückgang, der auf Veräußerungen sowohl im laufenden als auch im vergangenen Geschäftsjahr sowie organische Umsatzrückgänge bei Lapeyre und Stuart zurückzuführen ist, konnte durch neue Übernahmen nicht vollständig ausgeglichen werden. Das EBITDA des Segments belief sich auf 42,5 Millionen Euro (Vorjahr: 17,8 Millionen EUR), wobei die Leistung sowohl im laufenden als auch im vorherigen Geschäftsjahr von den Folgen von Übernahmen und Veräußerungen profitierte – im Berichtszeitraum durch die teilweise Veräußerung von Locapharm und im Vorjahr durch die Veräußerung von Frigoscandia. Das bereinigte EBITDA für das Berichtsjahr beträgt

-50,6 Millionen EUR (Vorjahr: -51,8 Millionen EUR), wobei der Trend negativ durch den Rückgang der Rentabilität bei Stuart und Lapeyre aufgrund sinkender Umsätze und des negativen Gewinnbeitrags von Natura beeinflusst wird, während andere Portfoliounternehmen des Segments, angeführt von GoCollective und Alterga, einen erfreulichen Anstieg des bereinigten EBITDA im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres verzeichneten.

Das bereinigte EBITDA schwankt erheblich zwischen den drei Phasen der Wertschöpfung, die Portfoliounternehmen während ihrer Zeit mit Mutares typischerweise durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting). Wie in der Vergangenheit wurde die Klassifizierung des Portfolios in diese drei Phasen mit der Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Quartal des Haushaltsjahres basierend auf den erzielten Fortschritten bei der Transformation sowie dem eingereichten und genehmigten Haushalt angepasst.

Vorgeschlagene Dividende von 2,00 EUR pro Aktie

Mutares verfolgt eine Dividendenpolitik, die es den Aktionären ermöglicht, direkt und kontinuierlich am Erfolg des Unternehmens teilzunehmen und gleichzeitig die Finanzierung der weiteren Expansion und des Wachstums der Gruppe zu unterstützen. Für das Geschäftsjahr 2025 werden der Vorstand und der Aufsichtsrat der Hauptversammlung am 3. Juli 2026 die Ausschüttung einer Gesamtdividende von 2,00 EUR pro Aktie vorschlagen, was Mutares als Mindestdividende betrachtet. Sollte in Zukunft ein bedeutender Beitrag zu Gewinnen und Liquidität aussteigen, beabsichtigt Mutares, den Aktionären durch eine Leistungsdividende einen Erfolgsgewinn zu ermöglichen.

Nicht-Erfüllung eines Finanzverhältnisses am Ende des Geschäftsjahres 2025 und Verzicht auf eine Überprüfung vor dem 30. Juni 2026

Im Geschäftsjahr 2025 wurde eine Bedingung bezüglich des Verhältnisses der konsolidierten Nettoverschuldung zum konsolidierten Eigenkapital, wie sie in den Bedingungen der Anleihe 2023/2027 (ISIN NO0012530965) und der Anleihe 2024/2029 (ISIN NO0013325407) enthalten ist, nicht erfüllt. Basierend auf den bereits unterzeichneten Übernahmen von Wartsila Gas Solutions und dem ETP-Geschäft von SABIC erwartet der Vorstand, dass das Finanzverhältnis bis Ende Juni 2026 wieder erreicht wird und deutlich unter der Schwelle liegt. Mutares hat daher die Anleihegläubiger gemäß einem schriftlichen Verfahren ("Schriftliche Resolution"), wie in den Anleihebedingungen vorgesehen, gebeten, für das Geschäftsjahr 2025, das zum 29. Juni 2025 wirksam ist, auf die Einhaltung des Finanzverhältnisses bezüglich konsolidierter Nettoverschuldung zu konsolidiertem Eigenkapital zu verzichten und eine breite Zustimmung erhalten. In diesem Zusammenhang wird auch die Überprüfung der Einhaltung dieses Finanzverhältnisses bis zum 29. Juni 2026 aufgehoben.

Weitere Reduzierung der geplanten Mutares-Anleihen

Bezüglich der Schulden von Mutares Holding sieht der Plan vor, den ausstehenden nominalen Betrag zwischen den beiden Anleihen von derzeit 385 Millionen Euro auf einen nominalen Betrag von 250 Millionen auf 300 Millionen Euro bis zum Ende des Haushaltsjahres 2026 zu reduzieren. Zu diesem Zweck beabsichtigt der Vorstand, ab dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 mindestens 25 Millionen Euro der Anleihe für 2023/2027 zu kaufen.

Vor diesem Hintergrund beabsichtigt Mutares, den Gläubigern der Anleihe 2023/2027 einen teilweisen Rückkauf der Anleihe in Höhe von bis zu 25 Millionen Euro (vorbehaltlich einer Anpassung des Volumens) im Austausch gegen Bargeld im Rahmen eines freiwilligen öffentlichen Angebots ("Angebot") anzubieten. Die Angebotsfrist soll am 8. Mai 2026 beginnen. Der Rückkaufspreis im Rahmen des Angebots wird in den Angebotsunterlagen bekannt gegeben.

Das Unternehmen wird weitere Details zum Angebot auf seiner Website (https://ir.mutares.com/) vor Beginn der Angebotsfrist veröffentlichen.

Wichtige strategische Entscheidungen, die nach dem Bilanztag getroffen wurden – neues Segment als zusätzlicher Wachstumstreiber

Nach dem Bilanzdatum legte Mutares einen entscheidenden strategischen Kurs für die nächste Entwicklungsphase der Gruppe fest. Im Mittelpunkt steht eine transformative Übernahme, die die industrielle Präsenz des Unternehmens nachhaltig erweitern wird.

Mit der im Januar 2026 unterzeichneten Vereinbarung zur Übernahme des Engineering Thermoplastics-Geschäfts von SABIC in Amerika und Europa markiert Mutares einen bedeutenden Meilenstein in der Unternehmensgeschichte. Der Abschluss wird für das zweite Quartal 2026 erwartet. Mit einem Umsatz von etwa 2,0 Milliarden Euro und einem Eigenkapital von rund 2,0 Milliarden Euro ist dies die größte Übernahme in der Geschichte von Mutares.

Die Transaktion legt zudem die Grundlage für die Gründung des neuen Segments "Chemicals & Materials" im Geschäftsjahr 2026, durch das Mutares erstmals in bedeutendem Maßstab in den Bereich Spezialchemikalien und Hochleistungsmaterialien eintritt. Das neue Segment schafft eine zusätzliche, global ausgerichtete Wachstumssäule mit starker Präsenz, insbesondere in Nord- und Südamerika. Die breite Kundenbasis in attraktiven Branchen sowie etablierte Premiummarken bieten hervorragende Bedingungen für operative Exzellenz, Innovation und nachhaltige Wertschöpfung im neuen Segment. Die Entwicklung des Segments wird durch weitere Transaktionen ergänzt, darunter Venator Ultramarine Blue Pigments.

Mit der erfolgreichen Abschluss der Kapitalerhöhung im April 2026, die Bruttoerlöse von 105 Millionen Euro generierte, hat Mutares zudem die Grundlage für weiteres Wachstum gelegt und sein erfolgreiches Geschäftsmodell im Rahmen der beschleunigten US-Expansion erweitert. Zusätzlich zum bestehenden Standort in Chicago plant Mutares, einen zweiten Standort in den USA zu eröffnen, um das Potenzial des US-Marktes voll auszuschöpfen. Die aktuelle Transaktionspipeline in den USA umfasst attraktive Akquisitionsmöglichkeiten mit einem Gesamtumsatzvolumen von etwa 4,8 Milliarden Euro. Die ersten Auswirkungen der US-Expansion zeigen sich bereits in den im April 2026 unterzeichneten Vereinbarungen zur Übernahme von zwei Magna-Lieferanten als Zusatzprodukte für Amaneos und FerrAl United – speziell zur Stärkung der HiLo-Gruppe.

Prognose 2026 und mittelfristiger Ausblick

Basierend auf den zum Vorbereitungsdatum abgeschlossenen und unterzeichneten Transaktionen für das laufende Geschäftsjahr 2026, den Annahmen bezüglich weiterer geplanter Transaktionen im Jahresverlauf und den Plänen für die einzelnen Portfoliounternehmen erwartet der Vorstand, dass die Umsätze der Mutares-Gruppe für das Geschäftsjahr 2026 auf zwischen 7,9 und 9,1 Milliarden Euro steigen (Geschäftsjahr 2025: 6,5 Milliarden Euro).

Der Nettogewinn von Mutares Holding wird in erster Linie durch Erlöse aus dem Beratungsgeschäft, Dividenden von Portfoliounternehmen und insbesondere durch die Ausstiegserlöse aus dem Verkauf von Investitionen beeinflusst. Nach den Erwartungen des Vorstands wird auch erwartet, dass letztere im Geschäftsjahr 2026 einen unverhältnismäßig großen Beitrag zum Nettogewinn leisten werden. In diesem Zusammenhang erwartet der Vorstand, dass die Bruttoerlöse (Verkaufspreise) aus den geplanten Exit-Transaktionen, die vom Unternehmen als Cashflows eingehen, im Geschäftsjahr 2026 deutlich höher sein als im Vorjahr (Geschäftsjahr 2025: ca. 230 Millionen Euro). Auf dieser Grundlage wird der Nettogewinn des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2026 von 165 Millionen bis 200 Millionen Euro erwartet.

Die zunehmende Internationalisierung, kombiniert mit der Einrichtung des neuen Segments "Chemicals & Materials", eröffnet Mutares zusätzliche Wachstumschancen. Dementsprechend strebt der Vorstand ein jährliches Wachstum der Gruppenumsätze von mindestens 25 % bis zum Geschäftsjahr 2030 an. Parallel dazu wird erwartet, dass der Nettogewinn von Mutares Holding jährlich um mindestens 25 % steigt. Bezüglich der zuvor kommunizierten mittelfristigen Ziele von 10 Milliarden Euro konsolidierten Umsatz und einem Nettogewinn von 200 Millionen Euro für Mutares Holding bis zum Geschäftsjahr 2028 erwartet Mutares, diese deutlich früher zu erreichen.

Ich war bisher mit einer mittleren Position im Tradingdepot investiert seit Bekanntwerden der Kapitalerhöhung, habe ergänzend mein Bezugsrecht wahr genommen und heute die Position nochmal ausgebaut und die Aktie findet nach dem Verkauf letzten Sommer wieder Einzug als Mitglied in meinem Dividenden-Hauptdepot

$MUX (-2,17 %)

📊 𝐄𝐫𝐠𝐞𝐛𝐧𝐢𝐬𝐬𝐞

• Starkes Ergebnis 2025 bestätigt

• Robuster Start in 2026

⠀

🎯 𝐏𝐫𝐨𝐠𝐧𝐨𝐬𝐞

• Umsatz GJ 2026: €7.9–€9.1B

• Jahresüberschuss Holding: €165–€200M

⠀

📌 𝐖𝐢𝐜𝐡𝐭𝐢𝐠𝐬𝐭𝐞 𝐏𝐮𝐧𝐤𝐭𝐞

• Erfolgreiche Kapitalerhöhung stärkt Basis für weiteres Wachstum

• Breite Zustimmung der Bond-Investoren erhöht finanzielle Flexibilität

• Rekord-Transaktionspipeline auf Buy- und Sell-Side

• Fokus auf Expansion in den USA mit Pipeline von ~€4.8B Umsatzvolumen

• Mehrere laufende Exit-Prozesse mit konkretem Wertrealisierungspotenzial

• Potenzieller Exit mit Erlös im dreistelligen Millionenbereich in finaler Phase

• Magirus als Schlüssel-Asset mit starkem Momentum und Exit-Optionen (IPO/Verkauf)

⠀

💬 𝐌𝐚𝐧𝐚𝐠𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭-𝐀𝐮𝐬𝐬𝐚𝐠𝐞

„In den USA sehen wir derzeit ein besonders attraktives Marktumfeld mit überzeugenden Einstiegsmöglichkeiten und gleichzeitig vielversprechenden Exit-Perspektiven in den kommenden Jahren.“

$MUX (-2,17 %)

Habt ihr euer Bezugsrecht wahrgenommen?

Die Mutares SE & Co. KGaA hat die am 1. April 2026 angekündigte Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht erfolgreich abgeschlossen.

Der Bruttoemissionserlös aus der Kapitalerhöhung beläuft sich auf rund EUR 105 Mio. Der Großteil des Erlöses (rund 80 %) soll für die weitere Expansion in den USA durch ausgewählte Akquisitionen verwendet werden, wo eine dynamisch wachsende Pipeline attraktiver Transaktionen zur Verfügung steht, sowie für die Verfolgung neuer Chancen in ganz Europa. Der verbleibende Erlös (rund 20 %) wird zur Stärkung der Bilanz verwendet.

https://mutares.com/mutares-se-co-kgaa-schliest-kapitalerhohung-mit-bezugsrecht-erfolgreich-ab/

...oder warum ich weiterhin dabei bleibe...

》 der Aufwärtstrend $MUX (-2,17 %) besteht seit 2022 immer noch

》garantierte 2€ + ggf. Erfoglsprämie

》es stehen alleine mit Ameneos noch dicke Prämien beim IPO an

》 Pipeline gut gefüllt

》das Portfolio wächst und auch die versprochenen 200 Mio Umsätzr wurden erreicht

》 übertriebene Marktreaktion

》 wurde bisher auch nach allem verkündeten immer wieder aufgekauft

》Bezugsrecht (24,50€) liegt knapp unterm EK und Dividenden laufen weiter

》 Laik und Laumann wissen schon was sie tun und jetzt ist es halt die nächste Stufe zünden

》 Fazit《

Klar stößt es gerade etwas auf, aber bisher wurde niemand enttäuscht, denn der Aufwärtskanal ist immer noch aktiv und wird weiterhin aufgekauft...

...also übe ich mein Optionsrecht aus und danke mir später 👌

Was für ein wilder Ritt war das denn bitte schön ?!? Da wird selbst dem armen Känguru schon schlecht...

🦘📈🦘📉🦘📈🦘📉🦘📈 🦘

...und glaube persönlich nicht wirklich daran das die aktuelle Situation schon das Ende von "Pinky and the Brain" darstellt...

..."Pinky" muss noch den Wetten seiner ganzen Boddys gerecht werden, steht im Bezug auf die Mid-Terms innenpolitisch extrem mit dem Rücken zur Wand und "the Brain" hat noch lange kein Interesse am Ende, immerhin möchte er ja noch mindestens den Südlibanon dauerhaft besetzen (Land einverleiben) und eskaliert deswegen auch munter weiter...

...mein daraus resultierendes Fazit, "Pinky" wird über Ostern oder kurz danach eine begrenzte Bodenoffensive starten um es innenpolitisch strategisch gut verkaufen zu wollen bzw. überhaupt etwas erfolgreiches verkünden zu können, wobei deren Ausgang noch völlig offen ist, wärend dessen "the Brain" schon an Plänen schmiedet wie er auch nach einem eventuellen Ausstieg der USA seine Ziele weiter verfolgen kann - Ende offen - unabhängig davon das auch nach einem Ende die Energiefrage immer noch nicht gelöst sein wird 🤷🏻‍♂️

Aber kommen wir mal wieder zum März zurück...

...auch wenn der Monat schwierig war, endete er mit einem kleinem Plus unterm Strich bzw. sogar kurz unter dem letzten ATH...

...zeigt mir im Umkehrschluss das meine konsequente Strategie und ruhige Finger auch solche Marktphasen bisher relativ gut überstehen können 💪🏻

Auf's Jahr hin gesehen ist das erste Quartal für die Gegebenheiten auch relativ erfolgreich absolviert und wenn ich darüber nachdedenke, das dass Gesamtportfolio gerade mal ~1,5-2% unterm meinem auserkorenen Septembermeilenstein liegt, beruhigt mich das ganze schon ungemein oder besser gesagt...läuft gerade besser als prognostiziert 🫠

Langfristig gesehen liegt damit natürlich auch noch alles auf Zielkurs und so sind nicht nur die Nächte weiterhin ruhig und gemütlich, sondern weiß auch das trotz allem die Dividenden weiter laufen, wobei wir damit schon wieder beim nächsten Thema wären...

》Dividenden《

Diesen Monat gab es 116,68€ Nettodividenden was eine Steigerung von 164,41% YOY bedeutet 💪🏻

YoC (TTM) liegt das ganze bei ~6% und somit etwas unter dem angestrebten Bereich, wobei die guten Monate ja auch erst noch kommen...

》Abgänge《

$PDI (+0,82 %) (35x)

$VICI (+3,2 %) (35x)

》Zugänge《

$ALV (-0,46 %) (5x)

$EVD (-3,69 %) (25x)

$FWRG (-2,75 %) (73x)

》TOP 3《

$3750 (-1,25 %) +28,67% (+89,65%)

$VAR (-0,47 %) +23,61% (+55,54%)

$HAUTO (+0,76 %) +11,31% (+79,18%)

》FLOP 3《

$HSBA (-1,19 %) -8,25% (+45,21%)

$ASWM (-5,98 %) -6,51% (-8,38%)

$MUX (-2,17 %) -5,70% (+27,30%)

Desweiteren sind diesen Monat noch alle Verträge zur Weiterführung meiner Ausbildung unter Dach und Fach gebracht worden, welches zusätzlich nochmal erfreulich war bzw. mit einer kleinen Gehaltserhöhung einhergeht 😊

Das war es dann auch erstmal wieder von mir und wünsche uns allen einen erfolgreichen April

Kommt gerade nicht so gut an, was $MUX (-2,17 %) soeben veröffentlicht hat. Ich denke nicht, dass es ein Aprilscherz ist.

München, 01. April 2026 – Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650) hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats eine Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen beschlossen, um die nächste Phase der internationalen Expansion gezielt zu finanzieren.

Im Rahmen der Transaktion sollen bis zu 4.269.651 neue Aktien ausgegeben werden, entsprechend bis zu 20 % des bestehenden Grundkapitals. Bei vollständiger Platzierung erwartet Mutares Bruttoemissionserlöse von bis zu EUR 105 Mio. Wesentliche Hauptaktionäre haben auf ihre Bezugsrechte auf bis zu 1.076.166 neue Aktien verzichtet. Diese neuen Aktien werden zunächst im Rahmen einer beschleunigten Vorplatzierung unmittelbar nach Bekanntgabe bei institutionellen Investoren im Rahmen von Privatplatzierungen angeboten.

Für bestehende Aktionäre wird ein Bezugsrecht im Bezugsverhältnis 5:1 gewährt. Das bedeutet, dass jeder Streubesitzaktionär der Gesellschaft berechtigt ist, für je fünf (5) bestehende Aktien eine (1) neue Aktie zum Bezugspreis zu erwerben. Die Bezugsfrist ist derzeit für den Zeitraum vom 8. April bis einschließlich 21. April 2026 vorgesehen.

Mit den Mitteln aus der Kapitalerhöhung treibt Mutares konsequent den internationalen Portfolioausbau voran. Der Großteil der Erlöse (etwa 80 %) soll insbesondere in die weitere Expansion in den USA fließen, wo sich eine dynamisch wachsende Pipeline attraktiver Transaktionen bietet, sowie in die Erschließung neuer Chancen in Europa. Die verbleibenden Mittel (etwa 20 %) werden zur Bilanzstärkung eingesetzt.

Die Kapitalmaßnahme unterstreicht den Anspruch von Mutares, die zunehmende Internationalisierung des Portfolios zu beschleunigen und neue Plattformen mit globaler Skalierung aufzubauen. Insbesondere in Nordamerika bietet sich derzeit ein erhebliches Potenzial für wertsteigernde Transformationsinvestitionen in attraktiven Industrien.

Der Zeitpunkt ist dabei bewusst gewählt: Mit der im Januar unterzeichnet Übernahme des ETP-Geschäfts von SABIC und der Segmenterweiterung um den Bereich Chemicals & Materials hat Mutares ein starkes Momentum aufgebaut, das zu einer deutlich erhöhten Visibilität im Markt geführt hat und die Zusammenarbeit mit zentralen Stakeholdern wie Banken, Versicherungen und Beratern spürbar intensiviert. Dieses Momentum nutzt Mutares gezielt, um die aktuell größte Transaktionspipeline des Konzerns in den USA zu adressieren und in einem hochattraktiven Marktumfeld konsequent zu investieren.

Zusätzlich zum bereits aktiven Standort in Chicago plant Mutares daher die Eröffnung eines zweiten Standorts in den USA, um das Potenzial, das sich auf dem US-Markt bietet, maximal auszuschöpfen. Die aktuelle Transaktionspipeline in den USA umfasst attraktive Akquisitionsmöglichkeiten mit einem Umsatzvolumen von insgesamt rund EUR 4,8 Mrd.

Mit der geplanten Kapitalmaßnahme stärkt Mutares die finanzielle Flexibilität, um die ambitionierten Wachstumsziele der kommenden Jahre konsequent umzusetzen und die nächste Phase der Wertschöpfung einzuleiten. Gleichzeitig ermöglicht der große und fragmentierte US-Markt einen beschleunigten Ausbau und eine Skalierung bestehender Plattformen durch gezielte Add-on-Akquisitionen. Nach erfolgreicher Transformation profitieren die Beteiligungen von einem breiten strategischen Käuferkreis sowie strukturell höheren Bewertungsniveaus, was zusätzliche Wertsteigerungspotenziale eröffnet.

Darüber hinaus stärkt die Expansion in den USA die geografische Diversifikation des Portfolios und ergänzt insbesondere den Aufbau des neuen Segments „Chemicals & Materials“, das auf einer global skalierbaren Plattform basiert. Insgesamt schafft dieses Umfeld ideale Voraussetzungen, um die internationale Wachstumsstrategie von Mutares nachhaltig zu beschleunigen und überdurchschnittliche Renditen zu realisieren.

Johannes Laumann, CIO von Mutares, kommentiert: „In den USA bietet sich aktuell ein außergewöhnlich attraktives Setup für uns. Mutares kann seine operative Restrukturierungskompetenz gezielt einsetzen und Transaktionen zu attraktiven Einstiegskonditionen strukturieren, was auch in Kombination mit ausgesprochen attraktiven Exit-Optionen auf dem US-Markt in einem entsprechend hohen Wertsteigerungspotenzial mündet. Wir sind bereit für die USA und wollen dort mittelfristig eine identische Rolle im Markt für Sondersituationen spielen, wie wir es heute in Europa tun; nämlich die Nummer 1 werden.“

16. März 2026, 09:11

Der Verkauf von Beteiligungen verhilft dem Münchener Finanzinvestor Mutares $MUX (-2,17 %) zu einem Gewinnsprung. Der operative Konzerngewinn habe sich nach vorläufigen Berechnungen 2025 auf 733,5 Millionen Euro mehr als versechsfacht, teilte Mutares am Montag mit. Der Umsatz sei um knapp 23 Prozent auf 6,5 Milliarden Euro gestiegen. Dieser Wert lag am unteren Ende der angepeilten Spanne von 6,5 bis 7,5 Milliarden Euro. Für 2026 prognostizierte Mutares Erlöse zwischen 7,9 und 9,7 Milliarden Euro. Bis 2030 werde der Umsatz voraussichtlich um jährlich 25 Prozent zulegen.