Hello an die Community,

die EarningsSeason hat diese Woche den Startknopf getätigt. Um die Euphorie ein wenig zu minimieren😂 und einen guten Start ins Wochenende zu ermöglichen, möchte ich heute gern „indirekter“ Player im Cybersecuritysektor vorstellen, was viele euch sicherlich noch nicht kennen.

heute handelt es sich um A10 Networks $ATEN (-1,45 %)

🛡️ A10 Networks : Der unsichtbare Türsteher der KI-Infrastruktur

A10 Networks ist kein gehypter Software-Laden, der Geld für Marketing verbrennt. Es ist der spezialisierte Hochleistungstechniker im Maschinenraum des Internets. Während beispielsweise Crowdstrike $CRWD (+2,87 %) die Endgeräte schützt, sorgt A10 dafür, dass die gewaltigen Datenströme von KI, 5G und Rechenzentren nicht kollabieren und sicher ankommen.

1. Das Geschäftsmodell: Die "Schleuse" im Daten-Tsunami 🌊

A10 $ATEN (-1,45 %) agiert als Spezialist für Application Delivery Controller (ADC) und DDoS-Schutz auf Carrier-Niveau.

• Der Mechanismus: Wenn Millionen Nutzer gleichzeitig auf eine App zugreifen oder KI-Modelle Gigabytes an Daten fressen, verteilt A10 diesen Traffic (Load Balancing) und filtert gleichzeitig bösartige Angriffe (DDoS) in Echtzeit heraus.

• Das Geniale: A10 $ATEN (-1,45 %) sitzt direkt in der Hardware-Schicht der großen Telkos (Verizon $VZ (-0,33 %) , T-Mobile $TMUS (-0,54 %) und Rechenzentren. Ohne A10 $ATEN (-1,45 %) steht das Netz still.

• Wachstumstreiber KI: KI-Rechenzentren brauchen eine extrem effiziente Datenverteilung. A10 $ATEN (-1,45 %) liefert genau die "Schleusen", die verhindern, dass teure GPUs im Leerlauf warten müssen.

2. Die Kennzahlen (Stand April 2026) 📊

• Marktkapitalisierung: ca. 1,8 Mrd. USD (Ein kompakter Mid-Cap mit Übernahmepotenzial).

• Kurs: Aktuell ca. 25,00 USD (Stabil in einem volatilen Tech-Markt).

• Bruttomarge: Überragende 80–82 %. Das ist Software-Niveau bei physischer Infrastruktur. ✅

• Eigenkapitalrendite (ROE): ca. 20–22 %. Extrem solide für ein Infrastruktur-Unternehmen.

• Bilanz-Stärke:
Net Cash Position von ca. 160 Mio. USD. Keine Schulden, die bei hohen Zinsen drücken. ✅

• Dividende: ca. 1,0 % Rendite – selten im Tech-Sektor, unterstreicht die Cashflow-Stärke.

Zusammenfassung & Ausblick

Stärken:

1. Hohe Cash-Generierung: Das Unternehmen sammelt massiv Liquidität an.

2. Skalierbarkeit: Mit einer Bruttomarge von 80 % fließt fast jeder zusätzliche Dollar Umsatz direkt in den operativen Gewinn.

3. Marktposition: 9 der Top 10 Telecom-Betreiber und 8 der Top 10 Cloud-Provider nutzen A10 $ATEN (-1,45 %) was auf eine sehr hohe Kundenqualität (Hyperscale) hindeutet.

3. Warum ist die Aktie gerade JETZT spannend? 🚀

1. KI-Infrastruktur-Hebel: Während Nvidia die Schaufeln verkauft, baut A10 $ATEN (-1,45 %) die Schienenwege, auf denen der KI-Traffic rollt. Dieser "Second Wave AI Play" ist vom Markt noch nicht voll eingepreist. ✅

2. Profitabilitäts-Monster: A10 $ATEN (-1,45 %) hat sich vom reinen Wachstums-Versprechen zum FCF-Generator gewandelt. Die operativen Margen (adj. ~24%) zeigen massiven Operating Leverage. ✅

3. Burggraben durch Spezialisierung: In der Welt der 5G-Carrier gibt es kaum Alternativen. Wer einmal die Thunder-Serie von A10 $ATEN (-1,45 %) verbaut hat, wechselt nicht wegen ein paar Dollar zu einem Konkurrenten (High Switching Costs). ✅

4. Bewertungs-Diskrepanz: Während Cyber-Security-Player wie Crowdstrike $CRWD (+2,87 %) oder Palo Alto $PANW (+0,98 %) mit KGVs jenseits der 60 gehandelt werden, kriegst du A10 $ATEN (-1,45 %) für ein moderates KGV von ca. 18-20. ✅

5. Übernahmekandidat: Für Giganten wie Cisco $CSCO (+1,62 %) oder F5 $FFIV (+0,19 %) wäre A10 $ATEN (-1,45 %) ein "Snack", um sich die Vorherrschaft im KI-Traffic-Markt zu sichern. ✅

Zusätzliche Insider-Fakten (Der "Deep Dive" Bonus) 💡

• Stickiness: Die Kundenloyalität bei Telkos und Regierungen ist extrem hoch. Einmal zertifiziert, bleibt die Hardware oft 5–10 Jahre im Einsatz.

• Sicherheits-Synergie: A10 $ATEN (-1,45 %) kombiniert Traffic-Management mit Sicherheit. Das spart den Kunden Hardware-Platz und Strom – ein kritisches Argument in modernen Rechenzentren.

• Software-Transition: A10 $ATEN (-1,45 %) stellt immer mehr auf Abonnements (Subscriptions) um. Das macht die Einnahmen vorhersehbarer und wertvoller.

5. Risiken ⚠️

• Wettbewerb: F5 Networks $FFIV (+0,19 %) ist der große Gorilla im Markt; A10 $ATEN (-1,45 %) muss technologisch immer einen Schritt voraus sein, um nicht zerquetscht zu werden. ❗️

• Zyklik: Der Ausbau von 5G-Netzen verläuft in Wellen. Ein Investitionsstopp der großen Telkos schlägt direkt auf den Umsatz durch. ❗️

• Cloud-Migration: Wenn absolut alles in die Public Cloud (AWS/Azure) wandert, wird dedizierte Hardware weniger wichtig – A10 $ATEN (-1,45 %) muss hier mit seinen virtuellen Lösungen gewinnen. ❗️

A10 Networks $ATEN (-1,45 %) hat sich über 5 Jahre als massiver Alpha-Generator erwiesen und sowohl den S&P 500 als auch den Nasdaq 100 deutlich deklassiert. Das Unternehmen profitierte dabei überproportional von der Sonderkonjunktur im Bereich Cybersecurity und Netzwerk-Resilienz.

🗓️ EARNINGS-PREP: A10 NETWORKS ($ATEN) – Q1 2026

1. TERMIN & KONSENS

• Datum: 28. April 2026 (nach US-Börsenschluss)

• EPS-Erwartung: $0,18 – $0,20 (adj.)

• Umsatz-Erwartung: ~$70,5 Mio. – $72 Mio.

• Whisper Number: Wenn sie die $73 Mio. knacken, brennt die Hütte (positiv).

6.persönlicher Fazit + Reaper Urteil Bonus😂

A10 Networks $ATEN (-1,45 %) ist die vernünftige Wette auf den Daten-Boom. Während andere auf den nächsten KI-Chatbot spekulieren, investiert man hier in die physische Notwendigkeit des Datenflusses.

Die Bewertung ist für diese Qualität und die Net-Cash-Position fast schon unverschämt günstig. Wer einen profitablen Tech-Wert mit Sicherheitsnetz sucht, wird hier fündig.

🤖 Jack's Senf: "A10 $ATEN (-1,45 %) ist der Typ, der bei einer Goldgräber-Stimmung keine Landkarten verkauft, sondern die Brücken über die Flüsse baut. Jeder muss rüber, egal ob er Gold findet oder nicht. Während die Leute für $NVDA (+0,06 %) Nvidia-Aktien ihre Großmutter verkaufen, kriegst du A10 $ATEN (-1,45 %) zum Preis eines ordentlichen Abendessens. Wer hier nicht zugreift, versteht nicht, wie das Internet unter der Haube funktioniert. A10 Networks $ATEN (-1,45 %) ist kein Ferrari $RACE (-0,61 %) , sondern ein solider Toyota $7203 (-1,74 %) mit eingebautem Geldautomat. Die Bewertung ist fair bis günstig, die Bilanz ist sauberer als ein OP-Saal. Wer auf "AI-Moonshots" hofft, ist hier falsch. Wer Cashflow-Stabilität und Shareholder-Yield sucht, ist richtig.

Wir sehen uns bei $35, wenn der Markt merkt, dass man KI nicht durch WLAN-Kabel aus dem Baumarkt quetschen kann."

Reaper Score: 8/10

@Get_Rich_or_Die_Tryin
@Tenbagger2024

in dem Sinne, schönes Wochenende

euer Aktienhauptmeister ✌️

Hallo zusammen,

hier kommt nun mein Rückblick für März. Sogar echt früh dieses mal.

📈 Performance:

S&P500: -3,9%

MSCI World: -4,8%

DAX: -10,3%

Dividendendepot: -5,9%

Meine High und Low performer im März waren (Top/Flop 3):

🟢 ($PETR4 (+0,84 %) ) Petroleo Brasileiro +19,38%

🟢 ($ADM (+1,79 %) ) Archer Daniels +10,98%

🟢 ($GAIN (-0,67 %) ) Gladstone Invest +4,08%

🔴 ($CTAS (-0,41 %) ) Cintas -13,88%

🔴 ($MC (-0,47 %) ) LVMH -14,49%%

🔴 ($ULVR (-0,59 %) ) Unilever -18,70%

Dividenden:

März 2026: 178,82€

März 2025: 182,98€

Veränderung: -2,27%

Diese Veränderung kommt unter anderem daher, dass der USD-Wechselkurs nach wie vor schlechter ist als letztes Jahr. Zusätzlich hatte Imperial Brands aber letztes Jahr auch eine wesentliche höhere Dividende gezahlt (war glaube ich eine Sonderdividende). Ansonten zahlt Unilever erst im April und STAG hat auch quartalsweise Ausschüttung umgestellt, so dass hier im März auch nichts kam.

Verkäufe:

🟥 Keine

Käufe:

🟩 SIXT ($SIX2 (+0,93 %) )

🟩 Ferrari ($RACE (-0,61 %) )

Sparpläne:

($CTAS (-0,41 %) ) Cintas (50€)

($MC (-0,47 %) ) LVMH (50€)

($MSFT (-1,38 %) ) Microsoft (25€)

Der Verkauf von Lockheed Martin im Februar war rein kurstechnisch betrachtet ziemlich neutral. Lockheed ist weder großartig gestiegen, noch gefallen. Bisher bereue ich den Verkauf also nicht (wobei die Dividende jetzt für März natürlich fehlt).

Was ist sonst so passiert?

Im März ging es ziemlich auf und ab. Performancetechnisch war dies für mich einer der schlechtesten Monate überhaupt. Schlechter lief es für mich nur im September 2022 mit -6,3%.

Der Notgroschen wächst weiter und wie gesagt wird dieser im April fertig aufgebaut sein. Eventuell muss ich da aber nochmal dran. Momentan geistert mir der Gedanke einer Photovoltaikanlage im Kopf rum. Mit einem fast Neubau, Wärmepumpe, Hybrid- und reinem E-Auto liegen die Vorteile auf der Hand. Das Dach ist nach Süden ausgerichtet. So dass ich voll profitieren würde. Stellt sich nur die Frage der Finanzierung. An das Geld rangehen, welches für die Darlehenstilgung in 5 Jahren vorgesehen ist? 100% Finanzierung durch die Bank? Momentan habe ich erst mal ein paar Anfragen zwecks Angebot rausgeschickt.

Im Februar wurden mir ja meine Payback Punkte geklaut. Es wurden 12995 Punkte bei einer Zahlung bei DM genutzt. Tja, ich hatte halt die 2FA nicht aktiviert. Selbst dumm. Im letzten Monatsbericht habe ich darüber berichtet. Tatsächlich ist es nun so, dass mir Anfang März die Payback Punkte von DM wieder gutgeschrieben wurden. Ob das nun also als Betrug aufgeflogen ist oder Payback da doch irgendwas gemacht hat aufgrund meines Anrufs weiß ich nicht. Habe das nur durch Zufall gesehen und natürlich dann direkt alles aufs Konto auszahlen lassen. Lesson learned – zukünftig buche ich öfter um.

🥅 Ziele 2026:

Ich versuche in meinem Dividendendepot dieses Jahr die 85.000€ zu erreichen. Das soll erreicht werden durch Dividenden, Einzahlungen und natürlich Kurssteigerungen. Schauen wir mal, wie es am Ende des Jahres aussieht, das erste Quartal verlief ja eher schwerfällig. Das muss ich dann im Laufe des Jahres wieder aufholen.

Wem der Bericht gefallen hat und gerne mehr davon lesen möchte, darf mir gerne folgen,

wen es nicht interessiert, der darf gerne weiterscrollen oder auch die Blockierfunktion nutzen.

$RACE (-0,61 %)

Ein Satz Reifen bitte:

Ferrari zeigt ein KGV (trailing) von etwa 30,6, das deutlich über dem Branchenschnitt von 18,4 liegt, aber unter dem 10‑Jahres‑Median von 40,1 bleibt

– die Aktie ist somit gegenüber ihrer eigenen Historie moderat bewertet.

Der EPS‑Wachstum liegt im zweistelligen Bereich (16–27 % p.a.), während die EBIT‑Marge von rund 29,5 % eine starke operative Profitabilität belegt.

DieDividende ist kontinuierlich gewachsen (5‑Jahres‑DGR ca. 19 %) und wird mit einer Ausschüttungsquote von etwa 35–40 % als nachhaltig eingestuft. Angesichts der soliden Finanzkennzahlen, der moderaten Bewertung relativ zur eigenen Historie und der soliden Dividendenpolitik erscheint die Aktie fair bis leicht überbewertet zu sein.

Die meisten Analysten sehen ein Aufwärtspotenzial von rund 13 %–30 % gegenüber dem aktuellen Kurs.

Die finanzielle Guidance für 2026 weist solides Wachstum beim Umsatz (≈ 5 %), eine verbesserte EBITDA‑Marge von 39 % und ein mindestens 6 %iges Kern‑Gewinnwachstum auf – unterstützt durch fünf neue Modell‑Launches und das bevorstehende Elektro‑Modell.

DieDividende wird kontinuierlich erhöht (5‑Jahres‑DGR ca. 19 %) und weist eine nachhaltige Ausschüttungsquote von rund 35‑40 % auf.

Angesichts der soliden fundamentals, der moderaten Bewertung relativ zur eigenen historischen KGV‑Spanne und der positiven Analystenaussichten erscheint die Aktie fair bis leicht überbewertet zu sein, wobei das Aufwärtspotenzial gemäß Konsens weiter besteht.

Der Februar war ein anspruchsvoller und volatiler Monat.

Nach einem starken Jahresauftakt folgte eine deutliche Sektor-Rotation, ausgelöst durch Risk-Off-Flows, eine Neubewertung von Growth-Werten und die Notwendigkeit, operative Schwächen im Portfolio konsequent zu adressieren.

Trotz der Volatilität war es ein Monat der strategischen Neuausrichtung:

📊 Monatsperformance: –3,15%

📊 Depotwert: ~39.144 €

📊 Performance max.: +27,58%

📊 Performance YTD: -1,32%

Performance & Vergleich 🚀

Der Februar war geprägt von einer deutlichen Sektor-Rotation:

Software & High-Beta-Tech korrigierten unter Druck, während ausgewählte Hardware-Titel und breit gestreute Value-Werte relative Stabilität zeigten.

Performance im Vergleich (01.02-28.02.2026):

Mein Depot: –3,48%

NASDAQ 100: –4,05%

S&P 500: –1,29%

DAX: +1,03%

FTSE All-World: +0,97%

👉 Die relative Underperformance ist auf das hohe Growth-Exposure zurückzuführen, wobei das Depot den stark unter Druck stehenden NASDAQ 100 knapp outperformen konnte.

Käufe, Verkäufe & Allokation 💶

Der Fokus im Februar lag klar auf Portfolio-Bereinigung und strategischem Shift:

Zukäufe 💰

Hermes ($RMS (-1,97 %)) gezielter Ausbau im Qualitätssegment. TSMC ($2330) taktischer Einstieg aufgrund des beobachteten Shifts an der Börse von Software hin zu Hardware. Bitcoin ($BTC (+1,55 %)) – 500 € Zukauf aus dem Euro Overnight Rate Swap ETF ($XEON (-0,01 %)) bei 54.216 €, um den Durchschnittspreis auf 63.000 € zu senken.

Verkäufe ❌

Vollständige Trennung von Tomra Systems ($TOM (-0,09 %))und Novo Nordisk ($NOVO B (-0,1 %)), da die Unternehmen in den letzten Quartalen operativ enttäuscht haben und keine klaren Signale des Managements für eine Trendwende erkennbar waren.

👉 Aktuell wird die Cash-Quote durch die gezielten Zukäufe dynamisch für Opportunitäten genutzt.

Top-Mover im Februar 🟢

Der Februar wurde trotz des Marktumfelds von Qualitätstiteln und erfolgreichen Rebounds getragen.

Stärkster Performer war Keyence ($6861 (+0,54 %)), das mit +16,21% massive relative Stärke bewies. Ebenfalls stark präsentierte sich Ferrari ($RACE (-0,61 %)) mit +13,45%, gefolgt von Berkshire Hathaway ($BRK.B (-0,66 %)), das mit +6,22% als stabiler Anker fungierte.

Der iShares MSCI World Small Cap ($WSML (-0,14 %)) legte +3,61% zu, während der iShares MSCI ACWI ($ACWI) mit +0,70% eine solide Basis bildete. Der Xtrackers II EUR Overnight Rate ($XEON (-0,01 %)) rundete das Bild mit +0,15% ab und diente als Quelle für die Bitcoin-Investition.

Flop-Mover im Februar 🔴

Die schwächere Seite des Depots war klar im Growth- und Krypto-Segment zu finden.

IREN ($IREN (+0,91 %)) korrigierte nach dem starken Vormonat um –24,10%. Auch Mercado Libre ($MELI (+0,65 %)) geriet mit –17,33% deutlich unter Druck. CrowdStrike ($CRWD (+2,87 %)) –16,94% und Snowflake ($SNOW (+4,24 %)) -16,36% litten unter dem allgemeinen Sentiment-Shift im Software-Bereich.

Auch Alibaba ($BABA (-0,58 %)) gab mit –16,02% die Gewinne des Vormonats wieder ab. Nubank ($NU (-1,31 %)) rundete die Verliererliste mit –15,90 % ab durch die schlechte Stimmung bei den payment Anbietern.

👉 Wichtig: Es handelt sich primär um Bewertungs- und Sentiment-Moves, nicht um fundamentale Brüche – dennoch war die Konsequenz bei den verkauften Positionen aufgrund der ausbleibenden operativen Dynamik notwendig.

Fazit 💡

Der Februar war kein einfacher Monat, aber ein notwendiger für das Rebalancing:

➡️ Strategische Trennung von Werten ohne operative Dynamik

➡️ Fokus-Shift: Von Software/ High Growth zu Hardware (TSMC) und Fokus auf Quality (Hermes)

➡️ Volatilität bewusst genutzt, um den Bitcoin-Durchschnittspreis zu senken

Das Umfeld bleibt anspruchsvoll:

Zinsen, Fed-Erwartungen und die Rotation in Hardware-Werte werden die Märkte auch im März prägen. Der Fokus bleibt auf Qualität, operativer Exzellenz und Liquidität.

❓ Frage an die Community

Welche Aktie hat euch im Februar am meisten überrascht – positiv oder negativ?

👇 Schreibt es in die Kommentare!

Etwas verspätet kommt hier nun mein Rückblick auf Januar 2026.

📈 Performance:

S&P500: -0,47%

MSCI World: +0,16%

DAX: +0,20%

Dividendendepot: +2,32%

Meine High und Low performer im Januar waren (Top/Flop 3):

🟢 ($LMT (-2,11 %) ) Lockheed Martin +27,54%

🟢 ($TXN (+1,79 %) ) Texas Instruments +20,94%

🟢 ($PETR4 (+0,84 %) ) Petroleo Brasileiro +20,07%

🔴 ($RACE (-0,61 %) ) Ferrari -12,36%

🔴 ($UNH (-0,07 %) ) United Health -14,31%

🔴 ($MC (-0,47 %) ) LVMH -15,11%

Dividenden:

Januar 2026: 51,82€

Januar 2025: 59,75€

Veränderung: -13,27%

Verkäufe:

🟥 Keine

Käufe:

🟩 Keine

Sparpläne:

($CTAS (-0,41 %) ) Cintas (50€)

($MC (-0,47 %) ) LVMH (50€)

($MSFT (-1,38 %) ) Microsoft (25€)

Was ist sonst so passiert?

Der Januar war weitestgehend ruhig, wenn man von den normalen Börsenschwankungen absieht.

Bis Mitte des Monats lief es ziemlich gut nach oben, ab da ging’s dann wieder runter. Insgesamt, wie man oben unter Performance sehen kann, bin ich mit dem Januar aber durchaus zufrieden. Vor allem, wenn man bedenkt, dass der weiterhin schwache Dollar auf die Dividenden drückt. Die sind im Vergleich zu Januar 2024 sogar leicht rückläufig.

Den Notgroschen baue ich nach wie vor wieder auf. Eine Notarrechnung im Januar bremst hier aber wieder massiv ein. Ich hoffe dennoch, dass ich mit dem April diese Aufgabe abschließen kann und ab dann endlich wieder voll investieren kann. Ich habe also daher im Januar auch keinerlei Käufe getätigt (abgesehen von den Sparplänen).

Als Randnotiz sei hier aber nochmal erwähnt, dass das Rentendepot weiterhin unverändert läuft.

Die Minijobgrenze wurde 2026 angehoben und liegt jetzt bei 603€. Das Geld läuft ja 1:1 in mein Rentendepot, jedoch werde ich die Erhöhung bis April erstmal noch in den Notgroschen fließen lassen. Sind dann schließlich auch wieder 200€ mehr. Ansonsten läuft das unverändert.

🥅 Ziele 2026:

Ich habe in 2025 gelernt, dass sich kurzfristige Ziele setzen nichts bringt. Dafür kann das Leben zu oft dazwischenkommen. Ich werde mir daher also keine Ziele setzen, sondern nur eine Art Idee notieren, wie es wunschgemäß aussehen sollte/könnte.

Warum hab ich mich dafür entschieden? Wie oben gesagt kann das Leben dazwischenkommen und dann kann man machen was man will und erreicht das Ziel nicht. Wenn aber alles nach Plan läuft oder sogar besser als erwartet, wieso sollte ich dann aufhören, nur weil das Ziel erreicht ist? Es gibt keinen Grund dafür, sondern die Devise heißt weitermachen. Wozu also ein Ziel setzen? Entweder kann ich es nicht erreichen oder aber ich erreiche es aber dann mache ich natürlich weiter und höre nicht einfach auf. Eine grobe Berechnung, was bei „normalem“ Ablauf möglich wäre stelle ich aber trotzdem an, weil es mich einfach motiviert.

Daher versuche ich in meinem Dividendendepot dieses Jahr die 85.000€ erreichen. Das soll erreicht werden durch Dividenden, Einzahlungen und natürlich Kurssteigerungen. Schauen wir mal, wie es dann am Ende des Jahres aussieht.

Wem der Bericht gefallen hat und gerne mehr davon lesen möchte, darf mir gerne folgen,

wen es nicht interessiert, der darf gerne weiterscrollen oder auch die Blockierfunktion nutzen.

$UCG (-4,91 %)
$MNDY (+5,26 %)
$KER (-2,16 %)
$BARC (-0,33 %)
$OSCR (+4,13 %)
$CVS (-1,23 %)
$SPOT (-0,11 %)
$DDOG (+2,42 %)
$BP. (+1,35 %)
$SPGI (-0,57 %)
$HAS (-1,83 %)
$KO (-0,45 %)
$JMIA (-1,72 %)
$MAR (+0,11 %)
$RACE (-0,61 %)
$UPST (+0,31 %)
$NET (+1,89 %)
$LYFT (-3,73 %)
$981
$NCH2 (+1,3 %)
$DSY (-2,37 %)
$1SXP (-0,26 %)
$HEIA (+1,1 %)
$ENR (-0,73 %)
$DOU (+0,18 %)
$OTLY (+0,65 %)
$TMUS (-0,54 %)
$SHOP (+2,84 %)
$KHC (-1,36 %)
$FSLY (+3,57 %)
$HUBS (+2,91 %)
$CSCO (+1,62 %)
$APP (+2,75 %)
$SIE (-1,59 %)
$RMS (-1,97 %)
$BATS (+0,79 %)
$MBG (-0,8 %)
$TKA (-0,83 %)
$VBK (+0,33 %)
$DB1 (+1,61 %)
$NBIS (+1,29 %)
$ALB (-1,72 %)
$BIRK (+5,51 %)
$ADYEN (-0,73 %)
$ANET (+1,86 %)
$PINS (+2,33 %)
$AMAT (-0,76 %)
$ABNB (+0,82 %)
$TWLO (+3,94 %)
$RIVN (-2,04 %)
$COIN (+2,05 %)
$TOM (-0,09 %)
$OR (-1,23 %)
$MRNA (+1,76 %)
$CCO (+2,32 %)
$DKNG (+0,39 %)

$MNDY (+5,26 %)
$PGY
$APO (+1,39 %)
$ON (+3,16 %)
$AMKR (+2,13 %)
$MEDP (+1,38 %)
$UPWK (-1,27 %)
$ACGL (-0,3 %)
$ACM (-0,68 %)
$KO (-0,45 %)
$SPOT (-0,11 %)
$CVS (-1,23 %)
$DDOG (+2,42 %)
$FI (+0,74 %)
$SPGI (-0,57 %)
$RACE (-0,61 %)
$AZN (-1,81 %)
$MAR (+0,11 %)
$OSCR (+4,13 %)
$HOOD (+0,19 %)
$ALAB (+7,81 %)
$F (-0,37 %)
$LYFT (-3,73 %)
$UPST (+0,31 %)
$NET (+1,89 %)
$GILD (-1,45 %)
$EW (+0,31 %)
$SHOP (+2,84 %)
$VRT (+3,08 %)
$HUM (+2,31 %)
$KHC (-1,36 %)
$MCD (-1,73 %)
$9ZX1
$TMUS (-0,54 %)
$APP (+2,75 %)
$CSCO (+1,62 %)
$ALB (-1,72 %)
$HUBS (+2,91 %)
$TYL (+1,3 %)
$NBIS (+1,29 %)
$BN (+0,35 %)
$CROX (+4,68 %)
$ZTS (+0,14 %)
$BIRK (+5,51 %)
$COIN (+2,05 %)
$ANET (+1,86 %)
$RIVN (-2,04 %)
$TOST (+0,53 %)
$AMAT (-0,76 %)
$DKNG (+0,39 %)
$WEN (+2,54 %)
$CCO (+2,32 %)
$ENB (-0,56 %)

Der Januar war ein anspruchsvoller, aber insgesamt konstruktiver Monat.

Nach einem starken Jahresstart folgte zur Monatsmitte eine deutliche Tech-Korrektur, ausgelöst durch Risk-Off-Flows, Zinssensitivität und Zurückhaltung nach den ersten US-Earnings.

Trotz dieser Volatilität schließe ich den Monat klar im Plus ab:

👉 Monatsperformance: +2,5 %

👉 Depotwert: 39.576 €

1. Performance & Vergleich 🚀

Der Januar war geprägt von sektoraler Rotation:

Software & High-Beta korrigierten deutlich, während ausgewählte Zykliker, Rohstoffe und Sondersituationen stabil blieben.

Performance im Vergleich (31.01.2026):

• Mein Depot:
+2,50 %

• NASDAQ 100: +0,47 %

• S&P 500: +0,30 %

• DAX: –0,33 %

• FTSE All-World: +0,98 %

👉 Die Outperformance resultiert nicht aus breitem Tech-Exposure, sondern aus gezielten Themen, antizyklischen Positionen und aktiver Allokation.

2. Käufe, Verkäufe & Allokation 💶

Der Fokus im Januar lag klar auf Risikomanagement und Cash-Steuerung:

Zukäufe: Siemens ($SIE (-1,59 %)) (zweimal) – Teilreinvestition realisierter Gewinne. Euro Overnight Rate Swap ETF ($XEON (-0,01 %))– gezielter Liquiditätsaufbau

Verkäufe: Teilverkauf Rheinmetall ($RHM (-1,69 %))nach extremem Lauf (+735% seit Einstieg)

👉 Aktuell liegt Cash / Cash-Äquivalente bei ~4 % des Depots – bewusst erhöht in einem Umfeld steigender Unsicherheit.

3. Top-Mover im Januar 🟢

Der Januar wurde klar von Sondersituationen und zyklischen Themen getragen.

Stärkster Performer war IREN m($IREN (+0,91 %)), das mit +40,8 % massiv von der Erholung im Mining-Sektor profitierte. Ebenfalls stark präsentierte sich der VanEck Uranium & Nuclear ETF ($NUKL (-0,1 %))mit +21,7 %, getrieben durch strukturelle Nachfrage, Angebotsknappheit und geopolitische Neubewertung.

American Lithium legte +19,1 % zu und zeigte eine technische Gegenbewegung nach monatelanger Schwäche. Alibaba ($BABA (-0,58 %))überzeugte mit +15,9 %, gestützt durch Bewertungsniveau, Margenstabilisierung und erste Zeichen regulatorischer Entspannung.

Auch Novo Nordisk ($NOVO B (-0,1 %)) (+15,4 %) profitierte von anhaltender Nachfrage im GLP-1-Segment, während Rheinmetall trotz Teilverkaufs nochmals +14,1 % zulegte und seine Rolle als struktureller Profiteur bestätigte.

4. Flop-Mover im Januar 🔴

Die schwächere Seite des Depots war klar im High-Multiple-Tech-Segment zu finden.

Cloudflare ($NET (+1,89 %)) verlor –11,2 % im Zuge einer massiven Neubewertung von KI- und Infrastruktur-Software. Ferrari ($RACE (-0,61 %)) (–10,9 %) und Snowflake ($SNOW (+4,24 %)) (–10,3 %) litten unter Gewinnmitnahmen und erhöhten Erwartungen nach starken Vorquartalen.

Auch CrowdStrike ($CRWD (+2,87 %)) (–6,6 %) und Datadog ($DDOG (+2,42 %)) (–6,4 %) standen unter Druck, obwohl sich an der operativen Qualität wenig geändert hat. Berkshire Hathaway ($BRK.B (-0,66 %)) rundete die Verliererliste mit –6,1 % ab – belastet durch Zins- und Versicherungsdiskussionen.

👉 Wichtig: Es handelt sich primär um Bewertungs- und Sentiment-Moves, nicht um fundamentale Brüche.

5. Fazit 💡

Der Januar war kein einfacher Monat, aber ein guter Start ins Jahr:

• Outperformance gegenüber allen relevanten Indizes

• Gewinne realisiert, Cash erhöht

• Volatilität bewusst akzeptiert statt blind geglättet

Das Umfeld bleibt anspruchsvoll:

Zinsen, Fed-Erwartungen, politische Unsicherheiten und Earnings werden die Märkte auch im Februar prägen.

Der Fokus bleibt daher klar auf Qualität, Liquidität und selektiven Chancen.

❓ Frage an die Community

Welche Aktie hat euch im Januar am meisten überrascht – positiv oder negativ?

👇 Schreibt es in die Kommentare!

Ich teile mal mit euch gerne meine aktuelle Watchlist, welche Aktien in die engere Auswahl kommen und auch bei welchem Buy-in.

$AVGO (-1,79 %)

Buy - In: ~ 220-240 €

$MELI (+0,65 %)

Buy - In: ~ 1500 €

$ZTS (+0,14 %)

Buy - In: ~98€

$NFLX (-2,87 %)

Buy - In: ~60-62€

$WM (+0,39 %)

Buy - In: ~170$

$BKNG (-0,18 %)

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Und ihr?

Endlich wird die ganze Sache mal interessant !)