Der Januar war ein anspruchsvoller, aber insgesamt konstruktiver Monat.
Nach einem starken Jahresstart folgte zur Monatsmitte eine deutliche Tech-Korrektur, ausgelöst durch Risk-Off-Flows, Zinssensitivität und Zurückhaltung nach den ersten US-Earnings.
Trotz dieser Volatilität schließe ich den Monat klar im Plus ab:
👉 Monatsperformance: +2,5 %
👉 Depotwert: 39.576 €
1. Performance & Vergleich 🚀
Der Januar war geprägt von sektoraler Rotation:
Software & High-Beta korrigierten deutlich, während ausgewählte Zykliker, Rohstoffe und Sondersituationen stabil blieben.
Performance im Vergleich (31.01.2026):
• Mein Depot:
+2,50 %
• NASDAQ 100: +0,47 %
• S&P 500: +0,30 %
• DAX: –0,33 %
• FTSE All-World: +0,98 %
👉 Die Outperformance resultiert nicht aus breitem Tech-Exposure, sondern aus gezielten Themen, antizyklischen Positionen und aktiver Allokation.
2. Käufe, Verkäufe & Allokation 💶
Der Fokus im Januar lag klar auf Risikomanagement und Cash-Steuerung:
Zukäufe: Siemens ($SIE (+2,79 %)) (zweimal) – Teilreinvestition realisierter Gewinne. Euro Overnight Rate Swap ETF ($XEON (+0 %))– gezielter Liquiditätsaufbau
Verkäufe: Teilverkauf Rheinmetall ($RHM (+1,02 %))nach extremem Lauf (+735% seit Einstieg)
👉 Aktuell liegt Cash / Cash-Äquivalente bei ~4 % des Depots – bewusst erhöht in einem Umfeld steigender Unsicherheit.
3. Top-Mover im Januar 🟢
Der Januar wurde klar von Sondersituationen und zyklischen Themen getragen.
Stärkster Performer war IREN m($IREN (+20,2 %)), das mit +40,8 % massiv von der Erholung im Mining-Sektor profitierte. Ebenfalls stark präsentierte sich der VanEck Uranium & Nuclear ETF ($NUKL (+7,54 %))mit +21,7 %, getrieben durch strukturelle Nachfrage, Angebotsknappheit und geopolitische Neubewertung.
American Lithium legte +19,1 % zu und zeigte eine technische Gegenbewegung nach monatelanger Schwäche. Alibaba ($BABA (+3,85 %))überzeugte mit +15,9 %, gestützt durch Bewertungsniveau, Margenstabilisierung und erste Zeichen regulatorischer Entspannung.
Auch Novo Nordisk ($NOVO B (+10,5 %)) (+15,4 %) profitierte von anhaltender Nachfrage im GLP-1-Segment, während Rheinmetall trotz Teilverkaufs nochmals +14,1 % zulegte und seine Rolle als struktureller Profiteur bestätigte.
4. Flop-Mover im Januar 🔴
Die schwächere Seite des Depots war klar im High-Multiple-Tech-Segment zu finden.
Cloudflare ($NET (+6,25 %)) verlor –11,2 % im Zuge einer massiven Neubewertung von KI- und Infrastruktur-Software. Ferrari ($RACE (-0,63 %)) (–10,9 %) und Snowflake ($SNOW (+9,35 %)) (–10,3 %) litten unter Gewinnmitnahmen und erhöhten Erwartungen nach starken Vorquartalen.
Auch CrowdStrike ($CRWD (+4,51 %)) (–6,6 %) und Datadog ($DDOG (+5,73 %)) (–6,4 %) standen unter Druck, obwohl sich an der operativen Qualität wenig geändert hat. Berkshire Hathaway ($BRK.B (+0,22 %)) rundete die Verliererliste mit –6,1 % ab – belastet durch Zins- und Versicherungsdiskussionen.
👉 Wichtig: Es handelt sich primär um Bewertungs- und Sentiment-Moves, nicht um fundamentale Brüche.
5. Fazit 💡
Der Januar war kein einfacher Monat, aber ein guter Start ins Jahr:
• Outperformance gegenüber allen relevanten Indizes
• Gewinne realisiert, Cash erhöht
• Volatilität bewusst akzeptiert statt blind geglättet
Das Umfeld bleibt anspruchsvoll:
Zinsen, Fed-Erwartungen, politische Unsicherheiten und Earnings werden die Märkte auch im Februar prägen.
Der Fokus bleibt daher klar auf Qualität, Liquidität und selektiven Chancen.
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