Heute analysiere ich drei große Luxusgüteraktien nach schwachen Quartalszahlen: Hermès, LVMH und Kering. Alle drei Aktien gerieten zuletzt stark unter Druck.

👜 Hermès Analyse

Hermès meldete ein Umsatzwachstum von nur 1,4%. Währungsbereinigt lag das Wachstum bei 5,6%; erwartet wurden 7,1%. Regional zeigte sich ein gemischtes Bild: Asien +2%; USA +17% und damit sehr stark.

Die Aktie fiel zeitweise um 15% und notiert nun rund 27,5% unter fairem Wert. Gleichzeitig liegt sie etwa 48% unter dem Allzeithoch.

Der Bereich zwischen 1.350 und 1.650 EUR erscheint charttechnisch interessant.

👠 Kering Analyse Kering veröffentlichte eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr von -40 bis -45%. Besonders belastend bleibt Gucci, das rund 45% zum Umsatz beiträgt und vor allem in Asien schwächelt.

Die Aktie notiert nur leicht unter fairem Wert, während sich die Fundamentaldaten in den letzten Jahren klar verschlechtert haben. Ich halte einen weiteren Rückgang um etwa 20% in Richtung 190 EUR für möglich.

💼 LVMH Analyse LVMH meldete das siebte Quartal in Folge rückläufige Umsätze im wichtigsten Segment Fashion & Leather Goods; zuletzt -2%. Der Schmuckbereich wuchs zwar um 7%, macht jedoch nur rund 12% des Umsatzes aus.

Regional ist LVMH breit aufgestellt: Asien, Europa und USA tragen jeweils rund 25% bei. Aktuell liefert jedoch keine Region klare Wachstumsimpulse. Charttechnisch liegt die Aktie knapp über 440 EUR. Ein weiterer Rückgang um bis zu 25% bleibt möglich.

Der 10-Jahres-Vergleich:

• Hermès +120%
• LVMH +10%
• Kering -60%

⚠️ Fazit Hermès wirkt nach dem Rücksetzer am spannendsten. LVMH bleibt neutral, während Kering fundamental weiterhin das schwächste Bild zeigt. Was wäre euer Favorit im aktuellen Umfeld? $RMS (-1,97 %) , $MC (-0,47 %) oder doch $KER (-2,16 %) ?

https://www.youtube.com/watch?v=gO5tzq1dBCA

$MC (-0,47 %) hat die Quartalszahlen vorgelegt und blieb dabei hinter den Erwartungen zurück.

Umsatz (erwartet): 19.44 Mrd. EUR

Umsatz (berichtet): 19.12 Mrd. EUR

Damit wurden nicht nur die Erwartungen für das erste Quartal 2026 verfehlt, auch im Vergleich zum Vorjahr lag der Umsatz berichtet um rund 6 % niedriger, während er wechselkursbereinigt weitgehend stabil blieb.

Die Gründe für die schwächere Entwicklung sind vielschichtig. Zum einen bleibt die Nachfrage im wichtigen Segment Mode & Lederwaren hinter den Erwartungen zurück. Insbesondere in China zeigt sich weiterhin eine verhaltene Konsumdynamik. Zum anderen belasten geopolitische Unsicherheiten wie der Iran-Konflikt die globale Kauflaune im Luxussegment. Ergänzend wirken auch Währungseffekte sowie eine insgesamt vorsichtigere Konsumhaltung im Premiumbereich als Gegenwind.

Als besonders kritisch zu beachten ist, dass das Kerngeschäft, welches normalerweise als Wachstumstreiber fungiert, weiterhin Schwächen aufzeigt.

Die Reaktion an der Börse folgte unmittelbar.

Im nachbörslichen Handel geriet $MC (-0,47 %) deutlich unter Druck, was zeigt, dass die Zahlen trotz bereits gedämpfter Erwartungen negativ aufgenommen wurden. Offenbar hatte der Markt zwar mit Schwäche gerechnet, jedoch nicht in dieser Ausprägung.

https://de.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transkript-lvmh-zeigt-sich-im-ersten-quartal-2026-widerstandsfahig-trotz-herausforderungen-93CH-3425391

~ Keine Anlageberatung ~

LVMH $MC (-0,47 %) zeigt sich im ersten Quartal 2026 resilient, auch wenn die nackten Zahlen auf den ersten Blick durch Wechselkurseffekte getrübt werden.

Die wichtigsten Kennzahlen:

Umsatz: 19,1 Mrd. € (Berichtet: -6 %).

Organisches Wachstum: +1 %

Währungseffekt: -7 % (massiver Gegenwind durch den starken Euro).

Performance-Check der Sparten:

Uhren & Schmuck (+7 %): Der klare Wachstumssieger dank starker Tiffany-Kollektionen.

Wines & Spirits (+5 %): Erholung bei Champagner und starkes China-Geschäft.

Selective Retailing (+4 %): Sephora glänzt weiterhin mit weltweitem Momentum.

Mode & Lederwaren (-2 %): Das Kernsegment spürt die Kaufzurückhaltung im Nahen Osten.

Parfüm & Kosmetik (0 %): Christian Dior und Guerlain halten das Niveau stabil.

Regionale Trends:

Während Asien (exkl. Japan) mit +7% organischem Wachstum die Lokomotive bleibt und die USA (+3 %) zulegen, verzeichneten Europa und Japan einen Rückgang von jeweils 3%.

Fazit für den Markt:

LVMH beweist operative Stärke in einem volatilen Umfeld. Das organische Plus zeigt, dass die Begehrlichkeit der Marken ungebrochen ist – lediglich die Umrechnung in Euro verhagelt derzeit die Bilanz. Der Fokus liegt weiterhin auf "Ikonen" und strikter Kosteneffizienz.

Heute Abend Um 18:00 Uhr legt $MC (-0,47 %) seine Quartalszahlen für das Q1-2026 vor und die Ausgangslage könnte kaum spannender sein.

• Umsatz (erwartet): 19.44 Mrd. EUR
• EPS (erwartet): nicht einheitlich ausgewiesen

Der Markt zeigt sich aktuell insbesondere im Segment Mode & Lederwaren eher pessimistisch. Schwächere Nachfrageimpulse, vor allem aus China, sowie eine insgesamt verhaltene Dynamik im Luxussegment haben zuletzt auf die Stimmung gedrückt. Gleichzeitig hat genau dieser Pessimismus bereits zu einem spürbaren Bewertungsabschlag geführt. Entsprechend liegt die Messlatte aktuell nicht extrem hoch und genau das könnte der entscheidende Punkt sein.

Sollte $MC (-0,47 %) die Erwartungen auch nur leicht übertreffen oder zumindest stabilere Trends im wichtigen Segment Mode & Lederwaren signalisieren, könnte dies meiner Meinung nach aufgrund der gedrückten Erwartungen zu einer deutlicheren Kursbewegung nach oben führen.

Bleibt die Nachfrage (insbesondere in China) schwach oder enttäuscht das Kerngeschäft erneut, könnte sich die negative Stimmung weiter verfestigen. Auch Währungseffekte und eine mögliche Abschwächung im globalen Konsum bleiben aus meiner Sicht weiterhin mögliche Belastungsfaktoren.

Unterm Strich finde ich ist aktuell bereits viel Negatives eingepreist.

Wie seht ihr das? Reicht bei $MC (-0,47 %) diesmal schon ein „solides“ Quartal für eine deutliche Kursbewegung oder droht die nächste Enttäuschung im Luxussegment?

https://de.investing.com/news/stock-market-news/luxusaktien-unter-druck--jpmorgan-sieht-jetzt-grose-chance-bei-richemont-3420718

https://de.investing.com/news/stock-market-news/ubs-das-sind-die-topluxusaktien-vor-der-q1berichtssaison-93CH-3413203

~ Keine Anlageberatung ~

$GS (+1,45 %)
$MC (-0,47 %)
$BLK (-0,27 %)
$JPM (+2,03 %)
$JNJ (-1,59 %)
$TNIE (+2,46 %)
$WFC (+0,35 %)
$C (+0,22 %)
$KER (-2,16 %)
$BAC (-0,11 %)
$MS (+1,11 %)
$ASML (+1,15 %)
$JBHT (+2,42 %)
$2330
$JKS (+0,99 %)
$PEP (-0,35 %)
$PNG (-1,09 %)
$NFLX (-2,87 %)
$STT (+3,09 %)

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00:00:00 Öl und Staatsanleihen

00:37:50 Liberty Energy $LBYE

00:48:30 Cheniere Energy $LNG (+1,03 %)

00:56:35 Kinder Morgan $KMI (-0,85 %)

01:00:52 Irankriegsverlierer / Buy The Dip

01:19:20 Bitcoin

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$TKA (-0,83 %)
$SZG (-0,59 %)
$SZGPY (-0,9 %)
$HLAG (-1,6 %)
$VNA (-0,69 %)
$CCL (-0,89 %)
$AAL (-4,42 %)
$SMSD (-1,74 %)
$005930
$CONTININS
$TUI1 (-2,46 %)
$IFX (-0,91 %)
$MC (-0,47 %)
$BA (+0,49 %)
$2330
$CCO (+2,32 %)

Hallo zusammen,

hier kommt nun mein Rückblick für März. Sogar echt früh dieses mal.

📈 Performance:

S&P500: -3,9%

MSCI World: -4,8%

DAX: -10,3%

Dividendendepot: -5,9%

Meine High und Low performer im März waren (Top/Flop 3):

🟢 ($PETR4 (+0,84 %) ) Petroleo Brasileiro +19,38%

🟢 ($ADM (+1,79 %) ) Archer Daniels +10,98%

🟢 ($GAIN (-0,67 %) ) Gladstone Invest +4,08%

🔴 ($CTAS (-0,41 %) ) Cintas -13,88%

🔴 ($MC (-0,47 %) ) LVMH -14,49%%

🔴 ($ULVR (-0,59 %) ) Unilever -18,70%

Dividenden:

März 2026: 178,82€

März 2025: 182,98€

Veränderung: -2,27%

Diese Veränderung kommt unter anderem daher, dass der USD-Wechselkurs nach wie vor schlechter ist als letztes Jahr. Zusätzlich hatte Imperial Brands aber letztes Jahr auch eine wesentliche höhere Dividende gezahlt (war glaube ich eine Sonderdividende). Ansonten zahlt Unilever erst im April und STAG hat auch quartalsweise Ausschüttung umgestellt, so dass hier im März auch nichts kam.

Verkäufe:

🟥 Keine

Käufe:

🟩 SIXT ($SIX2 (+0,93 %) )

🟩 Ferrari ($RACE (-0,61 %) )

Sparpläne:

($CTAS (-0,41 %) ) Cintas (50€)

($MC (-0,47 %) ) LVMH (50€)

($MSFT (-1,38 %) ) Microsoft (25€)

Der Verkauf von Lockheed Martin im Februar war rein kurstechnisch betrachtet ziemlich neutral. Lockheed ist weder großartig gestiegen, noch gefallen. Bisher bereue ich den Verkauf also nicht (wobei die Dividende jetzt für März natürlich fehlt).

Was ist sonst so passiert?

Im März ging es ziemlich auf und ab. Performancetechnisch war dies für mich einer der schlechtesten Monate überhaupt. Schlechter lief es für mich nur im September 2022 mit -6,3%.

Der Notgroschen wächst weiter und wie gesagt wird dieser im April fertig aufgebaut sein. Eventuell muss ich da aber nochmal dran. Momentan geistert mir der Gedanke einer Photovoltaikanlage im Kopf rum. Mit einem fast Neubau, Wärmepumpe, Hybrid- und reinem E-Auto liegen die Vorteile auf der Hand. Das Dach ist nach Süden ausgerichtet. So dass ich voll profitieren würde. Stellt sich nur die Frage der Finanzierung. An das Geld rangehen, welches für die Darlehenstilgung in 5 Jahren vorgesehen ist? 100% Finanzierung durch die Bank? Momentan habe ich erst mal ein paar Anfragen zwecks Angebot rausgeschickt.

Im Februar wurden mir ja meine Payback Punkte geklaut. Es wurden 12995 Punkte bei einer Zahlung bei DM genutzt. Tja, ich hatte halt die 2FA nicht aktiviert. Selbst dumm. Im letzten Monatsbericht habe ich darüber berichtet. Tatsächlich ist es nun so, dass mir Anfang März die Payback Punkte von DM wieder gutgeschrieben wurden. Ob das nun also als Betrug aufgeflogen ist oder Payback da doch irgendwas gemacht hat aufgrund meines Anrufs weiß ich nicht. Habe das nur durch Zufall gesehen und natürlich dann direkt alles aufs Konto auszahlen lassen. Lesson learned – zukünftig buche ich öfter um.

🥅 Ziele 2026:

Ich versuche in meinem Dividendendepot dieses Jahr die 85.000€ zu erreichen. Das soll erreicht werden durch Dividenden, Einzahlungen und natürlich Kurssteigerungen. Schauen wir mal, wie es am Ende des Jahres aussieht, das erste Quartal verlief ja eher schwerfällig. Das muss ich dann im Laufe des Jahres wieder aufholen.

Wem der Bericht gefallen hat und gerne mehr davon lesen möchte, darf mir gerne folgen,

wen es nicht interessiert, der darf gerne weiterscrollen oder auch die Blockierfunktion nutzen.

Strategischer Branding-Move: Sephora steigt 2026 als offizieller Partner in die F1 Academy™ ein.$MC (-0,47 %)
$FWONA (-0,71 %)

​Der Deal: Präsenz bei 18 Grands Prix weltweit (inkl. "Glam Bars" im Paddock Club).

​Sponsoring: Die spanische Fahrerin Natalia Granada startet für das Team PREMA im ikonischen Sephora-Look.

​Strategie: LVMH nutzt den Formel-1-Hype, um die Marke Sephora global im Bereich "Female Empowerment" und Lifestyle-Sport zu positionieren.

Das Unternehmen hat gestern Zahlen für 2025 berichtet. Meine wichtigsten Take Aways:

Prada Marke Wachstum in 2025

Die Kernmarke Prada verzeichnete 2025 einen leichten Rückgang der Retail-Umsätze von -1 %.

Miu Wachstum in 2025

Miu war erneut der Wachstumstreiber des Konzerns und steigerte den organischen Umsatz im Jahr 2025 um beachtliche 35 %.

Miu Miu Wachstum in 2026

Nach den extremen Wachstum der Vorjahre prognostiziert das Management eine Normalisierung im einstelligen Prozentbereich.

Für das aktuelle Marktumfeld mehr als solide, aber eben nicht mehr so beeindruckend wie n den letzten 3 Jahren.

Versace Turnaround

Versace wird bewusst „gesundgeschrumpft“, was sich in einem geplanten Umsatzrückgang für 2026 und einem derzeit negativen EBIT resultiert. Hierbei handelt es sich um ein langfristigen Turnaround!

China Erholung

Der Umsatz stieg um 10 % nach mehreren Jahren negativen Wachstums. Ein gutes Zeichen, vor allem mit dem Hintergrund, das andere Luxusunternehmen hier weiterhin mit Umsatzrückgang kämpfen!

Einfluss des Währungseffekts

Negative Wechselkurseffekte ließen das Umsatzwachstum von 9 % auf 5 % sinken!

Guidance und Marktausblick

Die Gruppe verzichtet auf eine konkrete Guidance für 2026 und hält an dem Ziel fest, mit einem Wachstum über dem Marktdurchschnitt des Luxussektors abzuschließen.

Hier einmal die Ergebnisse der letzten Quartal in Relation zum „Branchenstandard“ LVMH.

Oben: Prada $1913 (+1,23 %)

Unten: LVMH $MC (-0,47 %)

Q1 2024

~1,25 Mrd. € (+17%*)

20,7 Mrd. € (+3%*)

Q2 2024

~1,30 Mrd. € (+17%*)

21,0 Mrd. € (+1%*)

Q3 2024

~1,35 Mrd. € (+18%*)

~20,5 Mrd. € (-3%*)

Q4 2024

~1,50 Mrd. € (+18%*)

~22,5 Mrd. € (0%*)

Q1 2025

~1,35 Mrd. € (+9%*)

20,3 Mrd. € (-2%*)

Q2 2025

~1,40 Mrd. € (+9%*)

19,5 Mrd. € (-6%*)

Q3 2025

~1,35 Mrd. € (+9%*)

18,3 Mrd. € (-3%*)

Q4 2025

~1,60 Mrd. € (+10%*)

22,7 Mrd. € (+1%*)

Wir sehen also: Bei Prada läuft es!

Was dem Unternehmen fehlt ist LVMHs PR

Auf meinem Profil findet ihr dazu mehr in einem Ausführlicherem Kennzahlenvergleich :)

Danke fürs lesen. Sachliches Feedback wie immer erwünscht!🫶

Hallo allerseits

Wie geht es euch allen? Ich hoffe doch gut! 😃

Mich würde interessieren, welche Titel bei euch aktuell auf der Watchlist stehen?

Bei mir stehen aktuell folgende Titel auf der Watchlist:

Finanzbereich:

$SOFI (+0,85 %) (Fände ich eine gute Ergänzung in meinem Depot zu Visa. Danke für deine Analyse @Klein-Anleger)

Industriebereich:

$SIE (-1,59 %), $SU (-0,28 %) & $SIKA (-2,33 %) (Ich bin immer noch auf der Suche nach 1-2 Werten im Bereich der Industrie. Siemens sieht aktuell recht interessant aus.)

Consumer:

$MC (-0,47 %), $OR (-1,23 %), $CDI (-1,34 %) & $RMS (-1,97 %) (Eine Consumer Aktie fehlt eigentlich auch noch in meinem Depot. Aber auf Zwang jetzt etwas zu kaufen, finde ich auch nicht so das gelbe vom Ei.)

Sonstige interessante Unternehmen/Etfs:

Ich hätte gerne eigentlich auch noch ein Rohstoff ETF (Richtung Silber, Uran & seltene Erden) sowie ein EM ETF in meinem Portfolio. $NFLX (-2,87 %) ist auch sehr interessant.

Zuletzt habe ich $BV0Z6G (+0,11 %) und 250 $SHEL (+0,25 %) Anteile verkauft. $NOVO B (-0,1 %) hatte ich zu einem schlechten Zeitpunkt nachgekauft, werde aber weiter investiert bleiben & ggfs. nochmals nachkaufen. Bei $IREN (+0,91 %) habe ich heute 100 weitere Anteile gekauft.

Ich wünsche euch einen erfolgreichen Tag!

Beste Grüsse

Chris