Heute werden wir uns nicht mit einer einzelnen Aktie beschäftigen, sondern einen Blick in eine komplett andere Richtung werfen. In den Verteidigungssektor.
Besonders aufgefallen ist mir natürlich der wohl bekannteste Etf in diesem Sektor, der VanEck Defense UCITS Etf. Die Jahresperformance liegt bei ca. 50%, und auch dieses Jahr verzeichnet er schon eine Rendite von ca. 15%.
Wir wollen deswegen heute genauer hinschauen, was da wirklich alles drinnen ist und ob sich ein Investment, rein aus den fundamental Daten, lohnen würde.
Das Fondvolumen beträgt aktuell 7,278 Mrd. € mit Jahreskosten von 0,55%. Der Etf ist ein Thesaurierender.
Unternehmensverteilung:
Palantir Technologies 8% $PLTR (-1,76 %)
RTX Corporation 8% $RTX (-0,33 %)
Thales 7% $HO (-1,09 %)
Leonardo- Finmeccania 7% $LDO (-1,09 %)
Hanwha Aerospace Co Ltd ORD 6% $012450
Elbit Systems 6% $ESLT (-1,72 %)
Saab 6% $SAAB B (-3,07 %)
Curtiss Wright 5% $CW (+0,4 %)
Leidos 4% $LDOS (-0,32 %)
=57%
Die Restlichen 43% verteilen sich in kleineren Anteilen auf weitere Unternehmen, wie z.B. Planet Labs $PL (+4,35 %) (ca.2%) oder Ondas $ONDS (+1,63 %) (1%).
Länderverteilung:
USA 49%
Südkorea 11%
Europa 30%
Israel 7%
Singapur 3%
1. Palantir Technologies (USA)
Fazit: Palantir ist keine normale Aktie
Palantir hat sich eindrucksvoll von einer spekulativen Wette zu einer fundamentalen Macht im S&P 500 entwickelt. Das Unternehmen ist so profitabel wie noch nie: Ein massives Gewinn- und Umsatzwachstum trifft hier auf Software-Margen, die in der Branche ihresgleichen suchen.
Doch Qualität hat an der Börse ihren Preis: Dieser Erfolg wurde vom Markt bereits vollends erkannt und eingepreist. Mit einem KGV, das aktuell bei fast 300 liegt, ist die Aktie extrem teuer und lässt kaum Spielraum für Enttäuschungen. Palantir ist damit ein hochprofitables Ausnahmeunternehmen, dessen Bewertung jedoch bereits die Perfektion der nächsten Jahre vorwegnimmt.
Das merkt man auch deutlich an den Analystenschätzungen, die einen sagen, da ist noch viel Luft nach oben mit einem Kursziel das fast doppelt so hoch ist, die anderen sagen der faire Wert liegt bei der Hälfte des aktuellen Kurses.
Ich persönlich kann mich deswegen mit Palantir nicht so recht anfreunden. Die Aktie als einzelnes ist für mich aktuell absolut kein Kauf.
2. RTX corporation(USA)
Fazit: RTX – Das operative Bollwerk
RTX (ehemals Raytheon) ist im April 2026 die Definition von Stabilität und Vorhersehbarkeit. Mit einem gigantischen Auftragsbestand von 268 Mrd. USD ist das Geschäft auf Jahre hinaus abgesichert. Das Unternehmen hat die technischen Probleme der Vergangenheit gelöst und wandelt seine dominante Stellung in der Luftfahrt und Verteidigung nun in rekordverdächtige Cashflows um.
Während Palantir von der KI-Fantasie lebt, liefert RTX die physische Realität: Ein moderates KGV von ca. 36 im Vergleich mit Palantir, steigende Dividenden und eine fundamentale Sicherheit, die im aktuellen Marktumfeld selten ist. Es ist kein spekulativer Überflieger, sondern ein hochprofitables Basis-Investment für das Sicherheitszeitalter.
Allerdings wird hier Perfektion eingepreist mit sehr hohen Bewertungsaufschlägen, sodass ich ebenfalls skeptisch bin.
3. Thales (Frankreich)
Fazit: Thales – Der europäische „Alleskönner“
Thales hat sich im April 2026 als das technologische Rückgrat der europäischen Verteidigung und digitalen Infrastruktur etabliert. Mit einem Rekord-Auftragsbestand von über 53 Mrd. EUR bietet das Unternehmen eine „Sichtweite“ für die Produktion, die weit über das Jahr 2028 hinausreicht.
• Finanzielle Performance: Das Jahr 2025 wurde mit einem Umsatz von 22,1 Mrd. EUR (+9 % organisch) und einem Rekord-Cashflow abgeschlossen. Für 2026 ist das Ziel klar definiert: Ein Umsatzsprung auf bis zu 23,6 Mrd. EUR bei einer verbesserten EBIT-Marge von ca. 12,7 %.
• Strategische Breite: Anders als reine Rüstungskonzerne profitiert Thales von drei Motoren gleichzeitig:
Defense: Massives Wachstum durch die Modernisierung europäischer Armeen.
Aerospace: Die Erholung im zivilen Luftverkehr treibt die Nachfrage nach Avionik.
Cyber & Digital: Durch die Integration von Imperva ist Thales nun einer der weltweit größten Player im Bereich Datensicherheit – ein Markt, der völlig unabhängig von Militärbudgets wächst.
Mit einem Kgv von 29 finden wir das bisher am günstigsten bewertete Unternehmen.
4. Leonardo Finmenncania (Italien)
Fazit: Leonardo – Der Effizienz-Meister
Leonardo ist im April 2026 der „Value-Tipp“ unter den großen Verteidigungswerten. Während Konkurrenten wie Rheinmetall oder Palantir oft mit extrem hohen Bewertungen kämpfen, hat Leonardo seine Hausaufgaben bei der Profitabilität gemacht und profitiert nun massiv von der europäischen Aufrüstungswelle.
• Finanzielle Wende: Mit den Zahlen für 2025 hat Leonardo alle Erwartungen geschlagen. Der Umsatz stieg auf 19,5 Mrd. EUR (+11 %), während der operative Gewinn (EBITA) um starke 18 % zulegte. Besonders beeindruckend: Die Nettoverschuldung wurde fast halbiert, was dem Konzern massiven Spielraum für neue Investitionen gibt.
• Strategischer Fokus: Unter dem neuen Industrieplan (2026–2030) setzt Leonardo voll auf Digitalisierung und Cyber-Sicherheit. Mit dem Projekt „Michelangelo“ (einem KI-gestützten Luftverteidigungssystem) besetzt Leonardo eine lukrative Nische in der NATO-Sicherheitsarchitektur.
• Bewertung als Trumpf: Trotz einer Kursrallye von fast 190 % seit 2024 ist die Aktie mit einem Forward-KGV von ca. 27 im Branchenvergleich immer noch „vernünftig“ bewertet. Sie ist deutlich günstiger als viele US-Rivalen, obwohl Leonardo ähnliche Wachstumsraten bei den Auftragseingängen (+15 %) vorweist.
Damit haben wir jetzt die größten 4 Unternehmen dieses Etfs kurz analysiert, diese machen ca. 30% aus.
Wie bewertet ihr diese Unternehmen? Schaut euch dazu noch gerne die anderen Unternehmen an, die hier jetzt nicht vorgestellt wurden.
Und natürlich seid ihr in dem Etf investiert oder habt ihr es vor?
Wäre es ein Investmentcase für euch oder findet ihr den Rüstungssektor größtenteils überwertet?
@Raketentoni
@Tenbagger2024
@Get_Rich_or_Die_Tryin
@Multibagger usw. ....
