$DWS (+1,48 %) Dividende + Rendite = 👍🏼👌🏼

Warum wird so wenig über DWS geschrieben/berichtet?

Zum Glück seit 3 Jahren im Depot 🥳

$DWS (+1,48 %)

Die DWS-Aktie ist am Donnerstag einer der größten Gewinner im MDAX. Aktuell steigt sie um +4,7% auf 62,60 €. Hintergrund sind die guten vorläufigen Zahlen für 2025.

Neue Rekorde erreicht

Mit den am 29. Januar veröffentlichten vorläufigen Jahreszahlen für 2025 wurden neue Rekorde erreicht. Im vierten Quartal setzte sich der starke Geschäftsverlauf der Vorquartale fort. Das verwaltete Vermögen erhöhte sich um 73 Milliarden € auf rund 1,1 Billionen € – das ist neuer Rekord.

Die Erträge verbesserten sich um 14% auf knapp 3,2 Milliarden €, ebenfalls ein neuer Rekord. Unterm Strich steigerte sich der Nettogewinn um 43% auf 927 Millionen €. Daraus ergibt sich ein Gewinn pro Aktie (EPS) von 4,64 €. Damit lag er über dem eigenen Zielwert von 4,50 €.

Sehr positiv ist das Aufwand-Ertrag-Ratio – gegenüber dem Vorjahreswert mit 65,6% sank es auf 58%. Insgesamt fielen die Geschäftszahlen hervorragend aus.

Gute Zahlen bei $DWS (+1,48 %) Schön zu sehen, dass wenigstens die Aktie performt, wenn meine Riester-Rente dort schon keinen Stich macht.

Dividende soll auf 3 € angehoben werden von 2,20 € im Vorjahr. Und nächstes Jahr soll es eventuell wieder Sonderdividende geben.

https://trading-treff.de/trading/dws-aktie-rekordjahr-und-milliarden-bonus

Lufthansa: $LHA (+1,98 %)

• Q1 Umsatz: 8,13 Mrd. € (erwartet: 8,04 Mrd. €)

• Q1 adj. EBIT: -722 Mio. € (erwartet: -718 Mio. €)

• Passagier-Airlines schwächer als erwartet.

• Prognose 2025 bestätigt: Deutlich höheres adj. EBIT als 2024.

• Task Force zur schnellen Kapazitätsanpassung bei schwächerer Nachfrage.

• Nordamerika-Verkehr im Q1 stark (+25% US-Passagiere im März).

HelloFresh: $HFG (-1,32 %)

• Q1 Umsatz: 1,93 Mrd. € (-7%), bereinigtes EBITDA: 58,1 Mio. € (+250%).

• Effizienzprogramm trägt Früchte.

• 2025-Prognose bestätigt: Umsatz -3% bis -8%, EBITDA 450–500 Mio. €.

Novartis: $NOVN (-1,14 %)

• Q1 Nettogewinn: 3,6 Mrd. USD (+33%).

• Prognose angehoben: Umsatzwachstum nun im hohen einstelligen Prozentbereich erwartet.

Mutares: $MUX (+0,09 %)

• Q1 Umsatz: 1,53 Mrd. € (+13%), Nettoergebnis Holding: 29,5 Mio. €.

• Exits 2025 geplant (>200 Mio. € Bruttoerlös erwartet).

• Teilverkauf Steyr Motors bringt 74 Mio. €.

Symrise: $SY1 (+1,47 %)

• Q1 organisches Wachstum: 4,2%, Umsatz: 1,32 Mrd. €.

• Jahresprognose bestätigt: 5–7% organisches Wachstum, EBITDA-Marge ~21%.

DWS Group: $DWS (+1,48 %)

• Q1 Erträge: 753 Mio. € (+3%), Konzernergebnis: 199 Mio. € (+13%).

• Rekordzuflüsse: 19,9 Mrd. €.

• Kooperation mit Deutscher Bank im Bereich Private Credit.

Deutsche Bank: $DBK (+1,2 %)

• Q1 Vorsteuergewinn +39%, höchster Quartalsgewinn seit 14 Jahren.

• Ertragswachstum und Kostensenkungen treiben Ergebnis über Erwartungen.

⬆️⬆️⬆️

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für SIEMENS ENERGY von 56 EUR auf 60 EUR. Buy. $ENR (-0,29 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für MERCEDES-BENZ von 48,50 EUR auf 50 EUR. Underweight. $MBG (+0,73 %)

- JEFFERIES stuft SMA SOLAR von Hold auf Buy und hebt Kursziel von 14 EUR auf 20 EUR. $S92 (-2,95 %)

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für DEUTSCHE BÖRSE von 226 EUR auf 231 EUR. Neutral. $DB1 (+2,22 %)

- BOFA stuft BBVA von Neutral auf Buy und hebt Kursziel von 11 EUR auf 13 EUR. $BBVA (+1,44 %)

- WARBURG RESEARCH stuft FUCHS SE von Hold auf Buy hoch. Kursziel 50 EUR. $FPE

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für FLATEXDEGIRO von 17 EUR auf 18 EUR. Buy. $FTK (+0,8 %)

- BERENBERG erhöht das Kursziel für IBERDROLA von 12,30 EUR auf 14 EUR. Hold. $IBE (+1,17 %)

- JEFFERIES stuft PVA TEPLA von Hold auf Buy und hebt Kursziel von 12 EUR auf 19 EUR. $TPE (-1,16 %)

- JEFFERIES erhöht das Kursziel für FRIEDRICH VORWERK von 23 EUR auf 30 EUR. Hold. $VH2 (-1,04 %)

- JEFFERIES erhöht das Kursziel für ZEAL NETWORK von 45 EUR auf 58 EUR. Buy. $TIMA (-1,67 %)

- JEFFERIES erhöht das Kursziel für ADESSO von 75 EUR auf 85 EUR. Hold. $ADN1 (-1,69 %)

- JEFFERIES stuft NEL von Underperform auf Hold hoch. Kursziel 3 NOK. $NEL (-2,97 %)

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- BERENBERG senkt das Kursziel für RWE von 46,50 EUR auf 42 EUR. Buy. $RWE (-0,53 %)

- GOLDMAN senkt das Kursziel für EON von 17,50 EUR auf 17 EUR. Buy. $EOAN (-0,17 %)

- HAUCK AUFHÄUSER IB stuft AIXTRON von Buy auf Hold ab und senkt Kursziel von 26,40 EUR auf 13,80 EUR. $AIXA (-2,13 %)

- METZLER senkt das Kursziel für DWS von 41 EUR auf 40,50 EUR. Hold. $DWS (+1,48 %)

- GOLDMAN senkt das Kursziel für ASTRAZENECA von 159,55 GBP auf 155,58 GBP. Buy. $AZN (-0,1 %)

- TD COWEN stuft STMICRO auf Hold ab. Kursziel 24,50 EUR. $STM (-3,21 %)

- JPMORGAN stuft CONSTELLATION BRANDS auf Neutral ab. Kursziel 203 USD. $STZ (+0,44 %)

- JEFFERIES senkt das Kursziel für DOCMORRIS von 65 CHF auf 39 CHF. Buy. $DOCM (+0,27 %)

- JEFFERIES senkt das Kursziel für ATOSS SOFTWARE von 112 EUR auf 108 EUR. Hold. $AOF (+9,72 %)

- JEFFERIES senkt das Kursziel für JENOPTIK von 34 EUR auf 29 EUR. Buy. $JEN (-0,43 %)

- JEFFERIES senkt das Kursziel für KONTRON von 29 EUR auf 27 EUR. Buy. $KTN (-0,92 %)

- JEFFERIES senkt das Kursziel für SILTRONIC von 95 EUR auf 90 EUR. Buy. $WAF (-1,05 %)

- JEFFERIES stuft VERBIO von Buy auf Hold ab und senkt Kursziel von 22 EUR auf 11 EUR. $VBK (-4 %)

- JEFFERIES stuft SGL CARBON von Buy auf Hold ab und senkt Kursziel von 9,50 EUR auf 4,40 EUR. $SGL (+1,16 %)

⬆️⬆️⬆️

- EXANE BNP erhöht das Kursziel für ALLIANZ SE von 271 EUR auf 295 EUR. Underperform. $ALV (+0,7 %)

- BARCLAYS erhöht das Kursziel für AIRBUS von 166 EUR auf 200 EUR. Overweight. $AIR (+0,47 %)

- UBS erhöht das Kursziel für SAP von 237 EUR auf 283 EUR. Buy. $SAP (+7,53 %)

- BERENBERG erhöht das Kursziel für LVMH von 695 EUR auf 720 EUR. Buy. $MC (+0,95 %)

- EXANE BNP erhöht das Kursziel für MUNICH RE von 550 EUR auf 560 EUR. Outperform. $MUV2 (+0,73 %)

- RBC erhöht das Kursziel für SIEMENS von 205 EUR auf 225 EUR. Outperform. $SIE (+1,02 %)

- CITIGROUP erhöht das Kursziel für STELLANTIS von 12,40 EUR auf 13 EUR. Neutral. $STLA

- KEPLER CHEUVREUX erhöht das Kursziel für DOUGLAS von 28,60 EUR auf 29,90 EUR. Buy. $DOU (-1,01 %)

- CITIGROUP erhöht das Kursziel für DWS von 43 EUR auf 44,70 EUR. Buy. $DWS (+1,48 %)

- CITIGROUP erhöht das Kursziel für FRAPORT von 62 EUR auf 72 EUR. Buy. $FRA (+1,15 %)

- UBS stuft AMADEUS IT von Neutral auf Buy und hebt Kursziel von 67 EUR auf 80 EUR. $AMS (+2,73 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für PHILIPS von 25 EUR auf 26 EUR. Hold. $PHIA (+0,26 %)

- DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für MAN GROUP von 2,65 GBP auf 2,75 GBP. Buy.

- GOLDMAN erhöht das Kursziel für RIO TINTO von 67 GBP auf 73 GBP. Buy. $RIO (-0,15 %)

- JEFFERIES erhöht das Kursziel für SIEMENS ENERGY von 31 EUR auf 50 EUR. Hold. $ENR (-0,29 %)

- RBC erhöht das Kursziel für SCHNEIDER ELECTRIC von 195 EUR auf 210 EUR. $SU (-0,63 %) Underperform.

- EXANE BNP stuft HANNOVER RÜCK von Neutral auf Outperform und hebt Kursziel von 265 EUR auf 285 EUR. $HNR1 (+1,29 %)

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- DEUTSCHE BANK RESEARCH senkt das Kursziel für NOVO NORDISK von 1000 DKK auf 900 DKK. Buy. $NOVO B (+0,9 %)

- BOFA senkt das Kursziel für RWE von 44 EUR auf 42 EUR. Buy. $RWE (-0,53 %)

- JPMORGAN senkt das Kursziel für NETFLIX von 1010 USD auf 1000 USD. Overweight. $NFLX (+2,45 %)

- MORGAN STANLEY senkt das Kursziel für SYMRISE von 137 EUR auf 130 EUR. Overweight. $SY1 (+1,47 %)

- KEPLER CHEUVREUX senkt das Kursziel für REDCARE PHARMACY von 145 EUR auf 138 EUR. Hold. $RDC (+0,38 %)

- WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für BECHTLE von 51 EUR auf 45 EUR. Buy. $BC8 (+3,2 %)

- STIFEL stuft WACKER CHEMIE von Buy auf Hold ab. $WCH (-1,14 %)

- RBC senkt das Kursziel für DAIMLER TRUCK von 55 EUR auf 51 EUR. Outperform. $DTG (-0,25 %)

Analysten Updates, 29.10. 👇🏼

⬆️⬆️⬆️

• JEFFERIES erhöht das Kursziel für SAP $SAP (+7,53 %) von 230 EUR auf 255 EUR. Buy.
• DEUTSCHE BANK RESEARCH erhöht das Kursziel für DEUTSCHE TELEKOM $DTE (+2,16 %) von 33 EUR auf 39 EUR. Buy.
• ODDO BHF erhöht das Kursziel für ALLIANZ
  SE
  $ALV (+0,7 %) von 288 EUR auf 324 EUR. Outperform.
• ODDO BHF erhöht das Kursziel für DWS
  $DWS (+1,48 %) von 38 EUR auf 39 EUR. Neutral.
• METZLER erhöht das Kursziel für LUFTHANSA $LHA (+1,98 %) von 5,70 EUR auf 6,40 EUR. Hold.
• METZLER erhöht das Kursziel für NEMETSCHEK
  $NEM (+5,33 %) von 89 EUR auf 91 EUR. Hold.
• METZLER erhöht das Kursziel für FRIEDRICH
  VORWERK $VH2 (-1,04 %) von 29,20 EUR auf 38 EUR. Buy.
• GOLDMAN erhöht das Kursziel für SYMRISE $SY1 (+1,47 %) von 127 EUR auf 131 EUR. Neutral.

⬇️⬇️⬇️

• BOFA senkt das Kursziel für MUNICH
  RE
  $MUV2 (+0,73 %) von 550 EUR auf 535 EUR. Buy.
• WARBURG RESEARCH senkt das Kursziel für WACKER
  CHEMIE $WCH (-1,14 %) von 136 EUR auf 133 EUR. Buy.
• WARBURG RESEARCH stuft STEICO
  $ST5 (-0,21 %) von Buy auf Hold ab und senkt Kursziel von 42 EUR auf 29 EUR.
• METZLER senkt das Kursziel für SALZGITTER $SZG (+4,72 %) von 17 EUR auf 15,50 EUR. Hold.
• DEUTSCHE BANK RESEARCH senkt das Kursziel für SGL
  CARBON $SGL (+1,16 %) von 10,80 EUR auf 10,60 EUR. Buy.
• LBBW stuft PHILIPS $PHIA (+0,26 %) von Buy auf Hold ab und senkt Kursziel von 30 EUR auf 26 EUR.
• GOLDMAN stuft ABB
  $ABBNY (-1,51 %) von Buy auf Neutral ab. Kursziel 52 CHF.
• UBS senkt das Kursziel für CARL ZEISS MEDITEC $AFX (+1,17 %) von 71 EUR auf 65 EUR. Neutral.
• JPMORGAN senkt das Kursziel für STMICRO
  $STMPA (-3,38 %) von 42 EUR auf 35 EUR. Overweight.

DWS Group - aktuell eine gute Chance?

Die DWS Group ist ein globaler Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 790 Mrd. Euro und Tochter der Deutschen Bank. 

Kurz um:

14,3 % - so hoch lag in diesem Jahr die Dividendenrendite der DWS Group.

In diesem Jahr lockte der Vermögensverwalter mit einer satten Sonderausschüttung.

Auch ohne diese bleibt die Dividendenrendite hoch (rund 5,49%). Aktuell liegt der Kurs bei 38,50 € und ein realistisches Kursziel bei

40,57 € ( das wäre ein Anstieg um + 5,38%).

Zudem stehen am 23. Oktober die Geschäftsberichte an, bei welchen Analysten mit einem Erlös leicht über dem Vorjahresquartal rechnen. 

Neben der Dividende ist auch die Bewertung mit einem KGV von 13,23 attraktiv.

Zudem dürfte die fortgesetzte Zinswende der EZB dem Vermögensverwalter zugutekommen auch wenn der Umsatz im letzten Jahr gesunken ist. 

Was sagt ihr zur DWS Group? Bietet sie aktuell eine gute Chance zur Erweiterung meines Dividendenportfolio? 

$DWS (+1,48 %)

💶 Amundi: Europas Finanz-Architekt - Baut er die solidesten Vermögen? 🏗️ Teil 1: https://getqu.in/Erlpxb/

Betrachtet man das EV-zu-EBITDA-Verhältnis, erwartet man von BlackRock trotz seiner Größe deutlich mehr. Amundi liegt zwar über DWS, doch beide Unternehmen befinden sich insgesamt auf einem sehr niedrigen Niveau und sind tatsächlich sehr schwach bewertet.

Bei der Shareholder Yield schneidet Amundi am besten ab, gefolgt von DWS.

Das Ausschüttungsverhältnis (Payout Ratio) ist bei Amundi und DWS zwar ziemlich hoch, erscheint jedoch bei den aktuellen Modellen durchaus akzeptabel.

Auch bei der Dividende pro Aktie (DPS) führt BlackRock mit großem Abstand.

Bei der Rendite auf investiertes Kapital (ROIC) überschreiten alle Unternehmen nicht die 10 %.

Beim ROE liegen Amundi und BlackRock über 10 %, wobei BlackRock stabil darüber liegt.

Bei der Rendite auf das investierte Kapital (ROCE) ist DWS am besten aufgestellt und liegt bereits seit längerem über 10 %.

Fazit

Die Asset-Management-Branche ist eine wachsende und hoch lukrative Branche, und in Europa steht sie noch am Anfang ihrer Entwicklung. Es ist klar, dass $BLK (+0,79 %) der führende Anbieter ist und die erste Wahl für jeden Anleger darstellt, der diesen Bereich mit einer einzigen Aktie abdecken möchte. Allerdings sind die ETFs von $AMUN (-0,14 %) kaum schlechter und ebenfalls attraktiv bewertet. Zudem bietet Amundi viele unentdeckte Möglichkeiten, die großes Potenzial haben.

Was ich an Amundi schätze, sind mehrere Faktoren, von denen einige auch nicht rein rational sind. Als europäischer Anbieter unterscheidet sich Amundi von $DWS (+1,48 %) und Blackrock, denn im Gegensatz zu DWS hat man ein besseres Ansehen und eine bessere Aktionärsstruktur. Es steht ke$DBK (+1,2 %) Bank  im Hintergrund, sondern die interessante Holding SAS Rue La Boetie, und mit ihr gibt es nicht alle zwei Wochen einen Skandal. Zudem bietet Amundi unglaublich günstige ETFs, die langfristig Kapital binden sollten und arbeiten eng mit dem deutschen Anbieter Solactive zusammen. Jeder, der die Prime ETFs kennt, weiß, dass diese außergewöhnlich günstig sind. Obwohl sie noch nicht von vielen wahrgenommen werden, hatten sie bereits einen hervorragenden Start. Auch bietet Amundi mit ALTO eine interne Finanztechnologie an, die zwar nicht ganz auf dem Niveau von BlackRock liegt, aber in ihrem Bereich günstiger und ebenso hilfreich ist. Amundi ist auch im ESG-Markt führend und zählt zu den Vorreitern im Bereich nachhaltiger Investments.

Die günstige Bewertung, die Nähe zu uns, eine gute Dividende, die kostengünstigen ETFs und die soliden Werte neben BlackRock machen für mich ein Gesamt Investment in Amundi attraktiv. Es ist nicht für jeden etwas, vor allem aufgrund der Quellensteuer, aber für mich ist es eine gute Dividenden Quelle, die ich mit meinen eigenen ETFs auch unterstützen kann.

Insgesamt kann ich nur empfehlen, mehr europäische Anbieter ETFs  zu kaufen. Es muss ja nicht immer Amundi sein – schaut gerne mal hier vorbei:https://getqu.in/5nb3cO/

💶 Amundi: Europas Finanz-Architekt - Baut er die solidesten Vermögen? 🏗️

Unternehmensprofil

$AMUN (-0,14 %) zählt zu den führenden Vermögensverwaltern Europas und hat seinen Hauptsitz in Paris. Das Unternehmen entstand 2010 aus der Fusion der Asset-Management-Segmente von $ACA (+1,87 %) und $GLE (+1,09 %) und ist seit 2015 an der Börse notiert. Mit einem verwalteten Vermögen von 1,98 Billionen Euro (Stand: Juni 2024) gehört Amundi zu den weltweit größten Akteuren im Asset Management.

Historische Entwicklung und Geschäftsmodell

Seit seiner Gründung verzeichnet Amundi ein kontinuierliches Wachstum und bietet ein breites Spektrum an Anlagelösungen für institutionelle wie private Investoren. Das Portfolio reicht von aktiv und passiv verwalteten Fonds über ETFs bis hin zu maßgeschneiderten Mandaten. Ein besonderer Fokus liegt dabei auf dem Management von Liquiditätsreserven und der Entwicklung spezialisierter Anlagestrategien für Unternehmen.

Kernkompetenzen und Zukunftsperspektiven

Amundis Erfolg beruht auf mehreren Kernkompetenzen:

- Tiefgreifendes Fachwissen über sämtliche Anlageklassen und Märkte

- Führende Position im europäischen Geldmarkt Management 

- Pionierrolle in technologischen Innovationen, insbesondere durch die ALTO-Investment Plattform

- günstige ETFs für Anleger

Mit Blick auf die Zukunft setzt das Unternehmen auf weiteres Wachstum, vor allem in den Bereichen ETFs und nachhaltige Investments.

Strategische Initiativen

Zur Verwirklichung seiner Ziele verfolgt Amundi verschiedene strategische Initiativen:

- Verstärkter Ausbau des ETF-Geschäfts, mit dem Ziel, die Marktführerschaft in Europa zu übernehmen

- Fokus auf nachhaltige Anlagestrategien und die Integration von ESG-Kriterien

- Expansion in Schwellenländer, insbesondere in Asien

- Weiterentwicklung digitaler Plattformen, wie der ALTO-Technologie

Marktposition und Wettbewerb

Amundi ist der größte Vermögensverwalter in Europa und gehört weltweit zu den Top 10. Zu den Haupt Wettbewerbern zählen globale Asset-Management-Giganten wie BlackRock, Vanguard und Fidelity. Im europäischen ETF-Markt rangiert Amundi hinter iShares ($BLK (+0,79 %) ) und Xtrackers ($DWS (+1,48 %) ).

Marktpotenzial

Der globale Vermögensverwaltung Markt wächst stetig, insbesondere in den Segmenten ETFs und nachhaltigen Anlagen. Amundi ist gut aufgestellt, um von diesen Wachstumstrends zu profitieren und seine Marktposition weiter auszubauen.

Aktienentwicklung

Seit dem Börsengang im Jahr 2015 hat die Amundi-Aktie einen TR von 127% und damit 27% mehr als DWS in dem Zeitraum geschafft. 

Entwicklung

In Bezug auf die Umsätze ist Amundi deutlich kleiner als BlackRock, jedoch größer als das deutsche Unternehmen DWS. Bei BlackRock kommen zudem zahlreiche andere Einnahmequellen hinzu, wie zum Beispiel aus der Finanztechnologie.

Betrachtet man die Assets under Management (AUM), wird die Abhängigkeit von Europa und Asien deutlich, was zugleich Amundis starke Positionierung dort unterstreicht. In den USA ist die Präsenz hingegen gering, und auch in anderen Regionen hält sich das Engagement in Grenzen. Amundi ist daher vor allem eine Wette auf Europa und Asien – zwei Märkte, die noch relativ wenig Kapital im Asset-Management-Bereich haben, aber eine steigende Tendenz zeigen. Zudem wächst der Druck, sich auf nachhaltigere Finanzlösungen umzustellen, was Amundi in diesen Regionen gut positioniert.

Beim Umsatzwachstum führt Amundi und wird voraussichtlich weiterhin vom europäischen Trend profitieren, solange BlackRock nicht günstigere und noch mehr Angebote einführt.

Auch bei der Bruttogewinnmarge liegt Amundi vorne.

Allerdings liegt die Nettogewinnmarge deutlich hinter der von BlackRock, was zum Teil auf den Produktmix bei BlackRock zurückzuführen ist.

Beim Gewinn pro Aktie (EPS) führt BlackRock mit großem Abstand und konnte diesen mit einer jährlichen Wachstumsrate von knapp 8 % deutlich steigern.

Der Free Cashflow (FCF) ist derzeit bei allen drei Unternehmen positiv. Amundi hingegen war in einigen Fällen kurzzeitig negativ, während State Street ohnehin einen Sonderfall darstellt.

Die auf Aktien basierende Vergütung betrifft im Wesentlichen nur BlackRock.

BlackRock kauft jedoch mehr Aktien zurück und ist somit net negativ. Amundi hat hin und wieder ebenfalls Käufe getätigt.

Beim Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA sind alle Unternehmen sehr gut aufgestellt.

Teil 2:https://getqu.in/aiK2Y3/