Geschäftshighlights für Imperial Brands ($IMB (+1,37 %) )

Marktanteilsgewinne:

In den fünf priorisierten Märkten konnte ein aggregierter Marktanteilszuwachs von 6 Basispunkten erzielt werden, was über dem strategischen Ziel liegt.

Preismix:

Ein Preismix von 5,9 % im Tabaksegment kompensierte Volumenrückgänge.

Wachstum bei Next Generation Products (NGP):

Der Nettoumsatz stieg um 15,4 %, mit Zuwächsen in allen drei Kategorien. Die berichteten NGP-Umsätze erhöhten sich um 14,7 %.

Logista:

Starke Ergebnisse im Tabakbereich, jedoch beeinträchtigt durch die Performance im Ferntransportsegment.

Ergebnisse je Aktie (EPS):

Sowohl der bereinigte als auch der berichtete EPS stiegen um 6,0 % bzw. 0,7 %, unterstützt durch eine weitere Reduzierung der Aktienanzahl.

Free Cashflow:

Ein 12-Monats-Free-Cashflow von £2,4 Mrd. bei einer Cash Conversion von 99 %.

Kapitalrückflüsse:

Ein Aktienrückkaufprogramm im Umfang von £1,25 Mrd. wurde gestartet, und die Zwischendividende wurde erhöht.

Ausblick:

Das Unternehmen ist auf Kurs, die Jahresziele gemäß der Prognose zu erreichen.

Finanzübersicht (für die sechs Monate bis 31. März 2025)

Kennzahl 2025 2024 Veränderung

Umsatz (£m) 14.604 15.064 -3,1 %

Tabak & NGP Nettoumsatz (£m) 3.664 3.637 +0,7 %

Operativer Gewinn (£m) 1.456 1.494 -2,5 %

Bereinigter operativer Gewinn (£m) 1.652 1.669 -1,0 %

Ergebnis je Aktie (EPS) (p) 96,7 96,0 +0,7 %

Bereinigter EPS (p) 123,9 120,2 +3,1 %

Nettoverschuldung (£m) (10.471) (10.585) –

Dividende je Aktie (p) 80,16 44,90 +78,5 %

Hinweis: Die Dividendensteigerung um 78,5 % beinhaltet eine 4,5 %ige zugrunde liegende Erhöhung sowie eine zusätzliche Zahlung von 33,24 Pence aufgrund der im Oktober 2024 angekündigten Umstellung der Dividendenzahlungen.

Strategische Fortschritte

Marktanteilsentwicklung:

Zuwächse in den USA (+10 Basispunkte), Deutschland (+65 Basispunkte) und Australien (+5 Basispunkte) kompensierten Rückgänge im Vereinigten Königreich (-70 Basispunkte) und Spanien (-90 Basispunkte).

NGP-Wachstum:

Das Unternehmen verzeichnete Marktanteils- und Nettoumsatzsteigerungen in allen drei NGP-Kategorien. Besonders hervorzuheben ist das starke Wachstum in Europa und den USA, das temporäre Herausforderungen in der AAACE-Region mehr als ausglich.

Modern Oral Produkte:

Die Produktlinie "Zone" wurde erfolgreich in den USA eingeführt und trug zu weiteren Marktanteilsgewinnen bei.

Finanzielle Stabilität:

Die operative Leistung führt zu konsistenten finanziellen Ergebnissen und starken Cashflows, die sowohl Investitionen in Wachstumsinitiativen als auch erhöhte Kapitalrückflüsse an die Aktionäre ermöglichen.

Zukunftsaussichten:

Trotz eines unsicheren globalen wirtschaftlichen Umfelds bleibt das Unternehmen auf Kurs, die Jahresziele zu erreichen, unterstützt durch bereits im ersten Halbjahr vorgenommene Tabakpreiserhöhungen und anhaltende Dynamik im NGP-Segment.

Hinweis zur heutigen Kursentwicklung:

CEO Stephan Bomhard, der das Ruder 2020 rumgerissen hat, geht in den Ruhestand. Daher sackt der Kurs gerade ab.

$IMB (+1,37 %)

Vor fast zwei Jahren habe ich mit dem Rauchen aufgehört – und kurz darauf Aktien von Imperial Brands gekauft. Seit ein paar Monaten läuft zudem ein Sparplan auf $IMB (+1,37 %), mit dem ich mir mein „verrauchtes“ Geld zurückhole: Ich investiere einen symbolischen Euro pro Tag.

Während andere weiterhin rauchen, profitiere ich dreifach – einerseits durch die eingesparten Kosten und andererseits durch die Wertsteigerungen/Dividenden von Imperial Brands.

Außerdem dankt es mir meine Gesundheit.

Ein Richter in Delaware ordnete am Montag an, dass ITG Brands dem konkurrierenden Zigarettenhersteller Reynolds American 251,5 Millionen Dollar im Zusammenhang mit einem Tabakvergleich in Florida zahlen muss, nachdem ITG vor einem Jahrzehnt vier Zigarettenmarken von Reynolds erworben hatte.

Vizekanzlerin Lori Will vom Delaware Chancery Court wies das Argument von ITG zurück, dass der von Reynolds geforderte Betrag von 251,5 Millionen Dollar um das Geld reduziert werden müsse, das Reynolds eingespart habe, weil ITG sich nicht an dem Vergleich in Florida beteiligt habe.

Reynolds ist eine Einheit von British American Tobacco $BATS (+0,08 %) während ITG eine Einheit des britischen Unternehmens Imperial Brands $IMB (+1,37 %) ist. ITG hat angekündigt, Berufung einzulegen.

Der Fall entstand, als Reynolds im Juni 2015 die Marken Kool, Maverick, Salem und Winston an ITG verkaufte, damit Reynolds die behördliche Genehmigung für den 25,8 Milliarden Dollar teuren Kauf des kleineren Rivalen Lorillard erhalten konnte.

Vor dem Verkauf hatte Reynolds viele Jahre lang jährliche Zahlungen an Florida im Rahmen eines Vergleichs zur Deckung der tabakbedingten Gesundheitskosten geleistet, nachdem der Staat die Zigarettenhersteller beschuldigt hatte, das Suchtpotenzial und die Gesundheitsrisiken des Rauchens falsch dargestellt zu haben.

Nachdem der Verkauf abgeschlossen war, stellte Reynolds jedoch die Zahlungen ein, die auf den Verkäufen der vier Marken beruhten, die sich nicht mehr in seinem Besitz befanden.

Florida verklagte daraufhin Reynolds und ITG und erwirkte ein Urteil, in dem Reynolds verpflichtet wurde, Zahlungen zu leisten, bis ITG dem Vergleich beitritt.

Reynolds zahlte an Florida 251,5 Millionen Dollar für die vier Marken in den Jahren 2015 bis 2023.

Will stellte im Oktober 2022 fest, dass ITG zur Rückzahlung an Reynolds verpflichtet ist, so dass sich die Frage nach dem zu zahlenden Betrag stellt.

In seiner Entscheidung vom Montag sagte Will, dass es "pervers" wäre, die Haftung von ITG um die geschätzten 112,8 Millionen Dollar an "Gewinnanpassungs"-Zahlungen zu reduzieren, die Reynolds eingespart hat, weil ITG dem Vergleich in Florida nicht beigetreten ist.

"Die Reduzierung des Schadensersatzes von Reynolds, als ob ITG dem Vergleich in Florida beigetreten wäre, würde ITG davon abhalten, dies jemals zu tun", schrieb Will.

ITG hat seinen Sitz in Greensboro, North Carolina, und Reynolds ist in Winston-Salem, North Carolina, ansässig.

In einer Erklärung teilte ITG mit, dass es mit Wills Feststellungen zur Haftung und zum Schadenersatz nicht einverstanden sei und weiterhin an seinen Argumenten festhalte, "da wir eine Aufhebung anstreben".

Reynolds und seine Anwälte reagierten nicht sofort auf Bitten um eine Stellungnahme. Zu den Marken des Unternehmens gehören Camel, Newport und Pall Mall.

Und wieder ein Stück weiter im monatlichen Cashflow, das war bis auf $IMB (+1,37 %) meine letzte Position die vom Einkaufsvolumen noch nicht vollständig abgeschlossen war. Somit bin ich für den ersten Schritt erstmal durch mit den vorhandenen Titeln. Durchschnittliche erwartete Monatsbruttodividende liegt jetzt für das jetzige Portfolio ohne Anleihen und ETFs bei rund 2.150 €. Jetzt beginnt der zweite Teil meines Investmentplans, es werden im Laufe des Jahres vorerst weitere ca. 500k an Barmitteln in verschiedenste Anlagen von Bonuszertifikaten, Unternehmensanleihen, über ETFs, Rohstoffe und noch wenigen ausgewählten Aktien aus verschiedenen Sektoren, die noch nicht oder gering gewichtet sind, investiert. Ein moderater Zuwachs ist das Ziel, Hauptfokus liegt auf einer unaufgeregten Ertragsstrategie. Für viele hier langweilig, ich weiß🤷‍♀️😉, aber mein Entschluss steht, dass ich mit dem 61. Geburtstag vor Augen auskömmliche monatliche Erträge habe ohne nochmal ins Arbeitsleben eintreten zu müssen. Bisschen Kleingeld zum "Zocken" muss aber auch sein. Ich habe mir für diese große Aufgabe professionelle Unterstützung im Rahmen des Private Banking gegönnt und erlaube mir unregelmäßig im Verlauf der Depoterweiterung für die nicht ganz so risikoaffinen hier im Forum das eine oder andere Papier mit begrenzten, aber dennoch ansprechenden, Erträgen vorzustellen.

In der aktuellen Ausgabe empfiehlt „Der Aktionär“ diese Dividenden Papiere.

Für den ruhigen Schlaf (konservativ):

• E.On $EOAN (-0,02 %)
• Johnson & Johnson $JNJ (+1,86 %)
• Munich Re $MUV2 (+1,13 %)
• PepsiCo $PEP (+0,03 %)
• Procter & Gamble $PG (+1,21 %)

Top Dividende mit mittlerem Risiko sieht man bei:

• Andritz $ANDR (+0,24 %)
• Freenet $FNTN (-0,21 %)
• Imperial Brands $IMB (+1,37 %)
• Traton $8TRA (+0,1 %)

Dividenden mit Rendite-Kick wird bei diesen Aktien verortet:

• Frontline $FRO (+4,8 %)
• Petrobas $PETR3 (-0,58 %)
• Repsol $REP (+1,08 %)
• Stellantis $STLAM (-1,27 %)

Quelle: Der Aktionär, Ausgabe 08.2025

Die Food and Drug Administration (FDA) nimmt Abstand von ihrem zuvor vorgeschlagenen Tabakproduktstandard der Menthol als charakteristisches Aroma in Zigaretten aus Gründen der öffentlichen Gesundheit verbieten sollte. Die FDA argumentierte, dass Menthol die Attraktivität von Zigaretten erhöht, insbesondere für jüngere Zielgruppen. Das vorgeschlagene Verbot sollte das Experimentieren und den Konsum bei Jugendlichen verringern und gleichzeitig die Gesundheit aktueller Mentholzigarettenraucher verbessern, indem es die Rauchentwöhnung fördert.

Die Rücknahme dieses Vorschlags wird als positiv für Tabakkonzerne gewertet, die mit dem Verlust eines bedeutenden Marktanteils konfrontiert gewesen wären. In den Vereinigten Staaten gibt es über 18,5 Millionen Raucher ab 12 Jahren, die Mentholzigaretten konsumieren.

Die FDA-Maßnahme zielte darauf ab, die führende vermeidbare Todesursache und Krankheit im Land anzugehen und tabakbedingte Todesfälle und Krankheiten im Zusammenhang mit dem Konsum von Mentholzigaretten zu reduzieren. Die Behörde hoffte auch, die gesundheitliche Chancengleichheit zu verbessern, indem tabakbedingte gesundheitliche Ungleichheiten verringert würden.

Da der Vorschlag nun vom Tisch ist, können Tabakkonzerne voraussichtlich weiterhin Mentholzigaretten ohne die Gefahr eines drohenden Verbots verkaufen. Dies spiegelt sich in der positiven Kursentwicklung wider. Die Marktreaktion deutet auf eine Erleichterung der Anleger hin, da ein bedeutendes regulatorisches Risiko für diese Unternehmen beseitigt wurde.

Die Nachricht ist besonders relevant für British American Tobacco $BATS (+0,08 %), das zusammen mit seinen Branchenkollegen $MO (+1,95 %)
$PM (+2,69 %)
$IMB (+1,37 %) nun möglicherweise die finanziellen Auswirkungen vermeiden kann, die ein Mentholverbot auf Umsätze und Marktanteile gehabt hätte.

Es war mir eine Ehre(über 40%plus). Langsam aber sicher baue ich Tabak aus meinem Depot als Einzelposition ab. Noch habe ich ja auch $MO (+1,95 %)
$BATS (+0,08 %) und $IMB (+1,37 %)

Wochenrückblick 12.10.

Allzeithochs bei S&P 500, Dow Jones, Air Products & Chemicals, American Express, Arista Networks, Bank of New York Mellon, BlackRock, Caterpillar, CAVA, Fiserv, GE Vernova, Goldman Sachs, Mastercard, Morgan Stanley, Motorola Solutions, Piper Sandler, Royal Caribbean, Uber, Unum

52-Wochenhochs bei Carnival, Commerzbank, GE Aerospace, Hilton Worldwide, MicroStrategy, Norwegian Cruise, Palantir, Ralph Lauren, Robinhood Markets, Sea Ltd. , Shake Shack, Tanger, Teledyne

Tesla Cybercab / Robotaxi ab 2026 für unter 30.000$ geplant. Außerdem wurde ein autonomer Bus mit 20 Sitzplätzen vorgestellt, Aktie fällt -8,1%, Markt ist enttäuscht, -19% 1-Jahresperformance

Nvidia-Partner Hon Hai steigert Kapazität, um „verrückte“ KI-Nachfrage zu decken, Nvidia-Aktie +8,3% diese Woche, +176% 1-Jahresperformance

AMD präsentiert MI325X KI-Bbeschleuniger als Konkurrenz zu Nvidias H200, Kunden sind u.a. Google, Microsoft, OpenAI, Dell, Oracle, Meta, Hewlett Packard Enterprise, Supermicro, Lenovo und Databricks, AMD bringt EPYC 5th Gen Datacenter-CPU als Konkurrenz zu Intels Xeon, AMD hat zurzeit 34% Marktanteil bei Datacenter-CPUs, MI350 kommt 2025 als Konkurrenz zu Nvidias Blackwell, AMD-Aktie fällt -4%, anscheinend Sell the News - Event, +45% 1-Jahresperformance

92% der Desktop-Prozessoren-Verkäufe beim großen dt. Onlinehändler Mindfactory waren von AMD letzte Woche, Intel nur noch bei 8% Anteil und -36% 1-Jahresperformance

TSMC mit guten Quartalszahlen, Aktie steigt leicht, +97% 1-Jahresperformance

JPMorgan mit guten Quartalszahlen, Aktie +5,1%, +48% 1-Jahresperformance

Wells Fargo mit guten Quartalszahlen, Aktie +6,5%, +49% 1-Jahresperformance

PepsiCo und Samsung mit schlechten Quartalszahlen, Aktien fallen leicht

Amazon Pharmacy kündigt die Same Day - Lieferung von verschreibungspflichtigen Medikamenten in 20 weiteren US - Bundesstaaten an und erweitert seinen Service auf fast die Hälfte der Staaten in 2025, +43% % 1-Jahresperformance

Jefferies meint, die Hoffnungen bei Apple auf ein KI-Telefon sind übertrieben und hohe Erwartungen sind verfrüht, Hold-Rating, +26% 1-Jahresperformance

Ähnlich ist es bei Microsoft nachdem Oppenheimer seine Einschätzung von „Outperform“ auf „Perform“ herabgestuft hatte, es war bereits die zweite derartige Herabstufung durch Analysten in den letzten Wochen, KI-Umsatz sei überschätzt und Aktie hat sich seit Juli aufgrund der „KI-Müdigkeit“ unterdurchschnittlich entwickelt, dazu kommen Verluste bei OpenAI, +26% 1-Jahresperformance

Zwei Google-Wissenschaftler der Tochterfirma DeepMind bekommen Chemie-Nobelpreis, sie entwickelten das KI-Modell „AlphaFold2“, mit dessen Hilfe sich die Strukturen aller bisher bekannten 200 Mio. Proteine vorhersagen lassen, die KI wird in 190 Ländern genutzt etwa bei der Klärung von Antibiotika-Resistenzen oder beim Einsatz von Enzymen zum Abbau von Kunststoffen, Alphabet-Aktionären gefällt das, +12% % 1-Jahresperformance

Inperial Brands erhöht Dividende, schüttet nun quartalsweise aus und kauft Aktien zurück, Aktie steigt 5%, +36% 1-Jahresperformance

FTX - Kunden bekommen bald ihre Guthaben ausgezahlt nachdem die Kryptobörse 2022 Pleite ging und die Führung inhaftiert wurde

Shortseller Hindenburg Research mit Betrugsvorwürfen und Sicherheitsbedenken für Kinder beim Gamingservice Roblox, Aktie fällt -6%, sogar -70% seit November 2021

Nach zwei sehr positiven Wochen fallen Chinawerte wie bei einem Strohfeuer da der Markt mehr Stimulus vom chin. Diktator erwartet hatte, Hang Seng mit schlechtestem Tag seit der Finanzkrise 2008, diese Woche

China stärkt Immobiliensektor und signalisiert, dass weitere Ausgaben bevorstehen, Finanzminister kündigt heute Maßnahmen zur Unterstützung des Immobiliensektors an und Regierung hätte nun mehr Spielraum für Kredite und Erhöhung des Defizits, China kündigt heute außerdem die Ausgabe spezieller Staatsanleihen an, um die Kapitalausstattung seiner größten staatlichen Banken zu stärken, Printer is coming

Fitch senkt Kreditwürdigkeit Frankreichs aufgrund höherer Defizite auf negativ, Staatsverschuldung steigt voraussichtlich bis 2028 auf 118,5% des BIP

FTSE Russell: Griechische Aktien auf dem Weg zur Hochstufung in Industrieländer, FTSE Russell wird im Rahmen der Überprüfung im März 2025 ein Update bereitstellen, Griechischer Aktienindex hat seit Anfang 2023 um 53 % zugelegt

Porsche verkauft 7% weniger Autos wegen Chinaeinbruch um -29%, -5% Nordamerika aber +7% Deutschland & Europa, -21% % 1-Jahresperformance

Dt. Telekom erhöht Dividende und bringt Aktienrückkaufprogramm für 2 Mrd. €, höchster Aktienkurs seit 23 Jahren, +33% 1-Jahresperformance

Commerzbank erreicht höchsten Kurs seit der Eurokrise in 2011, +61% 1-Jahresperformance

Bayer mit neuer Klage in den USA wegen PCB, Aktie -7%, -41% % 1-Jahresperformance

Deutscher Auftragseingang der Industrie fiel im August unerwartet stark um 5,8% zum Vormonat

E.on-Chef erwartet langfristig steigende Energiepreise dank höherer Steuern & Umlagen und der dümmsten Energiepolitik der Welt

Die Ampel geht davon aus, dass die Wirtschaft im zweiten Jahr in Folge schrumpft, sie revidiert ihre BIP-Prognose für 2024 von +0,3% auf -0,2%, es wäre erst das zweite Jahr in Folge mit schrumpfendem BIP seit der Wende 1990

Nach der Rentenversicherung ist auch die dt. Pflegeversicherung pleite, da Bürgergeldempfänger nicht einzahlen und die Gesellschaft überaltert, Lauterbach will daher für alle Arbeiter die monatliche Abgabe für die Pflege erhöhen, bald also wieder weniger netto vom brutto

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$NVDA (-2,46 %)
$AMD (-1,82 %)
$TSLA (-2,92 %)
$CBR
$INTC (-3,26 %)
$2330
$JPM (+0,06 %)
$WFC (+0,41 %)
$PEP (+0,03 %)
$AMZN (-0,1 %)
$GOOGL (-0,13 %)
$GOOGL (-0,13 %)
$AAPL (+0,57 %)
$MSFT (+0,62 %)
$IMB (+1,37 %)
$CNUA (-0,62 %)
$941
$9988 (-3,29 %)
$700 (-1,81 %)
$1211 (-3,89 %)
$P911 (-0,82 %)
$PAH3 (-0,85 %)
$DTE (+0,21 %)
$BAYN (-0,12 %)
$EOAN (-0,02 %)
$PLTR (+7,32 %)
$RBLX
$BLK

Lesezeit: ca. 6min

EINLEITUNG

Vor einer Weile stieß in einem Artikel auf ein interessantes Gedankenexperiment: "Welche 5 Aktien würdest du jetzt kaufen, wenn du wüsstest, dass du sie bis an dein Lebensende halten müsstest und du keine anderen Aktien mehr kaufen darfst?“

Im Zeitalter von 1€ Ordergebühren und der Möglichkeit Aktien quasi rund um die Uhr am Smartphone zu handeln ist dies natürlich kein realistisches Szenario, dennoch war die Frage für mich so interessant, dass ich mir Gedanken darüber gemacht habe, welche 5 Aktien es wohl bei mir wären. 

Ziemlich schnell waren mir dann meine 5 Aktien klar. Alle fünf halte ich derzeit auch in meinem Portfolio. Schnell kristallisierten sich auch Gemeinsamkeiten dieser 5 von mir gewählten Aktien heraus:

• meist Plattform-Geschäftsmodell oder Plattform-ähnlich
• mindestens ein großer und sehr langfristiger Wachstumstrend intakt
• beständiges Wachstum von Umsatz und Gewinn
• hohes ROCE
• geringe Schulden

Das derzeitige Bewertungsniveau hat bei meiner Entscheidung bewusst gar keine Rolle gespielt, da es sich ja schließlich um Aktien handelt, die ich bis ans Lebensende halten möchte und mein Anlagehorizont demzufolge maximal ist. Um meine Entscheidung benchmarken zu können, habe ich mich entschlossen dafür ein eigenes Depot auf Getquin anzulegen und diese Aktien zu je 100.000€ in das Depot gelegt. Am 31. Mai erfolgte dann die Einbuchung in das Depot.

MEINE 5 AKTIEN FÜRS LEBEN

1.) Visa $V (+1,04 %)

Visa ist ein führendes Unternehmen im Bereich digitaler Zahlungen, das sichere und schnelle Transaktionen weltweit über sein umfangreiches Netzwerk an Zahlungskarten und -lösungen ermöglicht. Fast jeder hier dürfte mindestens einmal in seinem Leben schon mit einer Visa-Karte bezahlt haben. 

Highlights Geschäftsmodell:

• Duopol mit Mastercard $MA (+2,14 %) im Bereich Zahlungskarten
• Plattform-Geschäftsmodell
• intakter Wachstums-Trend bargeldlose/digitale Zahlungen
• kein direktes Kreditausfall-Risiko, da die ausgebenden Banken das Kreditausfallrisiko der Nutzer tragen

Highlights Finanzkennzahlen:

• EBIT-Marge über 65%
• ROCE dauerhaft über 30%
• quasi schuldenfrei

Größte Konkurrenz:

• Mastercard $MA (+2,14 %)
• PayPal $PYPL (-0,62 %)
• Block $SQ (-0,62 %)

2.) Costco $COST (+3,24 %)

Wer meine bisherigen Beiträge kennt, wird wissen, dass ich von Costco zu 100% überzeugt bin. Costco ist ein Retailer aus den USA, der sich jedoch von klassischen Retailern durch ein "Retail as a Service" Geschäftsmodell abgrenzt. Um in einem der zahlreichen Warenhäusern von Costco einkaufen zu dürfen, muss erst ein jährliches Abonnement abgeschlossen werden. 

Highlights Geschäftsmodell:

• Abo-Geschäftsmodell ("Retail as a Service")
• großes bestehendes physisches Netzwerk an Warenhäusern
• hohe Kundenbindung durch Abonnement und günstige Preise

Highlights Finanzkennzahlen:

• sehr beständiges Umsatz-, Gewinn- und FCF-Wachstum 
• ROCE dauerhaft über 23%
• schuldenfrei

Größte Konkurrenz:

• Walmart $WMT (+1,92 %)
• Target $TGT (-0,74 %)
• BJ's Wholesale $BJ (+2,05 %)

3.) Microsoft $MSFT (+0,62 %)

Ähnlich wie bei Visa bedarf es wohl auch bei Microsoft keine weitere Einleitung, um zu wissen, mit welchem hervorragenden Unternehmen man hier zu tun hat. Microsoft verdient sein Geld unter anderem mit Software-Abonnements, Cloud-Services (Azure) und Gaming (Xbox). Wohl jeder kennt das Betriebssystem Windows und die Produktivitätssuite Office 365. 

Highlights Geschäftsmodell:

• ein großer Teil der Umsätze sind wiederkehrend und haben Abonnement-Charakter
• hohe Kundenbindung durch Plattform-Geschäftsmodell mit Windows und Office 365
• Wachstumstrend Cloud wird durch Azure hervorragend bedient; 
• der Cloud-Markt selbst ist ein Oligopol mit hohen Barrieren für einen Anbieterwechsel
• im Bereich KI durch Kooperation mit OpenAI sehr gut positioniert

Highlights Finanzkennzahlen:

• EBIT-Marge beständig über 40%
• ROCE von fast 30%
• nahezu schuldenfrei

Größte Konkurrenz:

• Betriebssysteme: Apple $AAPL (+0,57 %), Alphabet $GOOGL (-0,13 %)
• Cloud: Amazon $AMZN (-0,1 %), Alphabet $GOOGL (-0,13 %)

4.) Chipotle $CMG (+0,73 %)

Chipotle Mexican Grill ist eine Fast-Food-Kette, die sich vor allem auf das zubereiten von mexikanischem Gerichten spezialisiert. Dabei wird ein besonderer Fokus auf vergleichsweise gesunde und frische Zutaten gelegt. 

Highlights Geschäftsmodell:

• klarer Fokus auf einen schwierigen aber bislang unterrepräsentierten Bereich im Fast Food
• kein Franchise-Geschäftsmodell und damit volle Kontrolle über die Restaurants
• langfristige Trends zu gesünderen und schnelleren Essen wird bedient
• nicht im hoch umkämpften low cost Fast-Food-Bereich aktiv

Highlights Finanzkennzahlen:

• steigende Profitabilität
• steigendes ROCE von mittlerweile über 22%
• geringe Verschuldung

Größte Konkurrenz:

• McDonald's $MCD (+0,68 %)
• Wingstop $WING (+0,33 %)
• Texas Roadhouse $TXRH (-0,04 %)

5.) Philip Morris International $PM (+2,69 %)

Philip Morris International ist einer der größten Tabak-Unternehmen der Welt und ist das Spin-Off des ex-USA-Geschäfts von $MO. In den letzten Jahren wurde ein klarer Fokus auf neue weniger schädliche Produkte wie IQOS gelegt. 

Highlights Geschäftsmodell:

• langfristiger Wachstumstrend der selbst entwickelten IQOS-Plattform und der Nikotin-Pouches
• Oligopol im Bereich klassische Tabakprodukte
• profitiert am stärksten von dem Trend in den Industrieländern das klassische Rauchen immer stärker zu regulieren
• riesige Wachstumsmöglichkeit durch Markteintritt der IQOS-Plattform in den USA steht bevor

Highlights Finanzkennzahlen:

• EBIT-Marge über 35%
• ROCE von über 30%

Lowlights Finanzkennzahlen:

• hohe Verschuldung durch Investitionen der letzten Jahre
• derzeit nahezu kein Umsatz- und Gewinnwachstum

Größte Konkurrenz:

• British American Tobacco $BATS (+0,08 %)
• Imperial Brands $IMB (+1,37 %)
• Altria $MO (+1,95 %)

ZUSAMMENFASSUNG

Bei Einbuchung in das Depot setzte sich das Depot demnach aus etwa 40% Informationstechnologie (Visa, Microsoft), 40% Konsumgüter (Costco, Chipotle) und 20% nicht-zyklischer Basiskonsum (Philip Morris) zusammen. Alle 5 Aktien sind formal US-amerikanische Unternehmen, wobei Philip Morris derzeit 100% seiner Umsätze außerhalb der USA erzielt. Auch Microsoft und Visa erzielen große Teile ihrer Umsätze international gestreut. Klar ist aber auch, dass bei 5 Aktien keine allzu breite Diversifikation zu erwarten ist. 

Welche 5 Aktien wären eure Aktien fürs Leben und warum? Verfasst dazu gern einen eigenen Beitrag mit Begründung unter dem hashtag #5stocks4life. Um etwas Würze in die Sache zu bringen nominiere ich den wahren ETF-Pabst @Simpson und den Dividenden-König @GoDividend eure 5 Stocks 4 Life mit Begründung vorzustellen. 

Stay tuned,

Euer Michael Scott

#5stocks4life