20–24 Januar 2025, Davos, Schweiz

Das Weltwirtschaftsforum (WEF) ist eine internationale Organisation, die 1971 von Klaus Schwab in der Schweiz gegründet wurde. Es fördert Zusammenarbeit zwischen Wirtschaft, Politik, Wissenschaft & Zivilgesellschaft. Das Annual Meeting findet in Davos statt. Das Motto für dieses Jahr:

"Zusammenarbeit im Zeitalter der Intelligenz"

Das Weltwirtschaftsforum 2025 widmet sich verschiedensten Topics, darunter geopolitische Spannungen, wirtschaftliches Wachstum und die Wende zu Clean Energy. Gleichzeitig spielen Tech, AI, Quantencomputing & Biotech auch eine wichtige Rolle.

Wie immer wird es zu allen relevanten Topics Posts von @HennRes & @Michael-official geben. Unter dem #wef2025 werdet ihr alle Beiträge chronologisch euch ansehen können.

Themenschwerpunkte:

• Wachstum neu denken: Wie können wir neue Quellen für wirtschaftliches Wachstum erschließen?

• Wie können Companies auf tech und geopolitische Umbrüche reagieren?

• Welche Maßnahmen fördern Bildung, Gesundheit & Humankapital?

• Wie können innovative Partnerschaften & Techs den Klimaschutz vorantreiben?

• Wie kann die Zusammenarbeit gestärkt werden, um gesellschaftliche Spaltungen zu überwinden?

Teilnehmer aus Politik & Wirtschaft.

Über 350 Regierungsvertreter, darunter 60 Staats & Regierungschefs, 1600 Personen aus dem Private Sector, darunter 900 CEOs und Über 170 Personen von NGOs, Gewerkschaften, Wissenschaft und indigenen Völkern sind zudem anwesend.

Die Key Figuren aus der Politik sind:

• 🇺🇸 Donald J. Trump, (baldiger) Präsident der USA (via Videolink)
• 🇪🇺 Ursula von der Leyen, Präsidentin der Europäischen Kommission
• 🇨🇳 Ding Xuexiang, Vizepremierminister der Volksrepublik China
• 🇦🇷 Javier Milei, Präsident von Argentinien
• 🇩🇪 Olaf Scholz, Bundeskanzler von Deutschland
• 🇿🇦 Cyril Ramaphosa, Präsident von Südafrika
• 🇪🇸 Pedro Sánchez, Ministerpräsident von Spanien
• 🇨🇭 Karin Keller-Sutter, Bundespräsidentin der Schweiz 2025
• 🇺🇦 Volodymyr Zelenskyy, Präsident der Ukraine

Führungskräfte der Privatwirtschaft (die erwartet werden/ not offical)

Technologiesektor

• 🇺🇸 $MSFT (-1,93%) (Microsoft) – Satya Nadella, CEO
• 🇺🇸 $AMZN (-1,01%) (Amazon) – Andy Jassy, CEO
• 🇺🇸 $IBM (-26,34%) (IBM) – Arvind Krishna, CEO
• 🇺🇸 $MSFT (-1,93%) (Microsoft) – Bill Gates, Mitgründer und Leiter der Bill and Melinda Gates Foundation
• 🌎 Cohere – Aidan Gomez, CEO
• 🌎 $META (-0,41%) (Meta) – Yann LeCun, KI-Wissenschaftler
• 🌎 OpenAI – Sam Altman, CEO
• 🇺🇸 $TSLA (+0,41%) (Tesla) - Elon Musk, CEO

Finanzsektor

• 🇪🇺 EZB – Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank
• 🇫🇷 EZB – Francois Villeroy de Galhau, Präsident der französischen Zentralbank
• 🇩🇪 Deutsche Bundesbank– Joachim Nagel, Präsident
• 🇺🇸 $BLK (BlackRock) – Martin Lück, Chefinvestmentstratege
• 🇳🇱 $ING (+1,41%) (ING) – Carsten Brzeski, Chefvolkswirt der ING Deutschland

Bankensektor

• 🇺🇸 $JPM (+1,35%) (JPMorgan Chase) – Jamie Dimon, CEO
• 🇨🇭 $UBSG (+3,53%) (UBS) – Sergio Ermotti, Group CEO
• 🇨🇭 $UBSG (+3,53%) (UBS) – Colm Kelleher, Präsident
• 🇩🇪 $DBK (+1,54%) (Deutsche Bank) – Christian Sewing, CEO
• 🇺🇸 $GS (+6,19%) (Goldman Sachs) – David Solomon, Chairman und CEO
• 🇺🇸 $BAC (+1,41%) (Bank of America) – Brian Moynihan, CEO
• 🇺🇸 $C (-5,85%) (Citigroup) – Jane Fraser, CEO
• 🇬🇧 $HSBA (+1,11%) (HSBC) – Mark Tucker, Group Chairman
• 🇬🇧 $HSBA (+1,11%) (HSBC) – Michael Roberts, CEO von HSBC Bank
• 🇺🇸 $MS (+2,33%) (Morgan Stanley) – Ted Pick, CEO
• 🇬🇧 $BARC (+1,36%) (Barclays) – C.S. Venkatakrishnan, CEO
• 🇫🇷 $GLE (+1,44%) (Société Générale) – Slawomir Krupa, CEO
• 🇮🇹 $UCG (-0,02%) (UniCredit) – Andrea Orcel, CEO
• 🇦🇹 $BG (-0,26%) (BAWAG Group) - Anja E. M. W. Schreiber, CEO
• 🇦🇹 $EBS (+0,95%) (Erste Group) - Andreas Treichl, CEO

Industriesektor

• 🇩🇪 $BAYN (-1,43%) (Bayer) – Bill Anderson, CEO
• 🇨🇭 $NESNE (Nestlé) – Mark Schneider, CEO
• 🇬🇧 $ULVR (-0,75%) (Unilever) – Hein Schumacher, CEO
• 🇨🇳 SHEIN – Donald Tang, Vizepräsident
• 🇮🇳 ADANIENT (Adani Enterprises) – Gautam Adani, Vorsitzender

... und noch viele andere mehr aus denn Sektoren Tech, Banking, AI, Biotech, Pharma, Industrial, etc.

Zusammenfassung Earnings heute morgen:

$STLAM (+1,99%) | Stellantis Q3 2024 Earnings

Net Rev. €32.96B (est €35.94B)

Still Sees FY Adj. Oper Margin 5.5% To 7% (est 7.11%)

May Pursue Share Buyback Next Year: CFO

Backs FY Guidance

$$MAERSK A (+1,95%)
| AP Moeller Maersk Q3 2024 Earnings

Rev $15.76B ($15.12B)

EBITDA $4.80B (est $3.96B)

Ocean Rev. $11.11B (est $10.57B)

Loaded Freight Rate ($/FFE) $3,236 (est $2,850)

Still Sees FY Underlying EBITDA $11B To $11.5B

$TTE (+0,54%)
| TotalEnergies Q3 2024 Earnings

Adj EPS $1.74 (est $1.83)

Adj Net $4.07B (est $4.27B)

Adj. EBITDA $10.05B (est $10.42B)

Production 2.41M BOE/D (est 2.41M)

DACF $7.01B (est $7.5B)

$SHEL (+0,05%)
| Shell Q3 2024 Earnings

Adj EPS $0.96 (est $0.85)

Adj Profit $6.03B (est $5.39B)

Net Debt $35.3B (est $37.9B)

Oil & Gas Output 2.80M BOE/D)

Cash Flow From OPS $14.68B (est $12.08B)

Announces A Share Buyback Program Of $3.5B

$CARL A (+0,51%) | Carlsberg Q3 2024 Earnings

Rev. DKK20.48B (est DKK20.6B)

Organic Rev. +1.3% (est +2.57%)

Organic Volume Growth -0.2% (est +1.34%)

$STM (+2,07%) | STMicroelectronics Q3 24 Earnings:

- Net Rev $3.35B (est $3.24B)

- Sees FY Net Rev $13.27B, Saw $13.2B To $13.7B

- Sees Q4 Net Rev $3.32B (est 3.38B)

- Sees Q4 FY24, Q1 FY25 Rev Decline Above Seasonality

$ING (+1,41%) | ING Q3 24 Earnings:

- Net Income EU1.88B (est 1.69B)

- Net Interest Income EU3.69B (est EU3.83B)

- Loan-Loss Provision EU336M (est EU340.8M)

- Announces EU2.5B Shares Buy Back

$BNP (+1,96%) | BNP Paribas Q3 24 Earnings:

- Net Income EU2.87B (est EU2.89B)

- Rev EU11.94B (est EU11.98B)

- Loan-Loss Provision EU729M (est EU835.6M)

- FICC Sales & Trading Rev EU1.20B (est EU1.06B)

$GLE (+1,44%) | Societe Generale Q3 24 Earnings:

- Oper Expenses EU4.33B (est EU4.41B)

- Net Banking Income EU6.84B (est EU6.6B)

- Net Income EU1.37B (est EU1.27B)

- Equities Rev EU880M (est EU857.4M)

Podcast-Folge 60 "Buy High. Sell Low."

Bänker-Interview Teil 2, Bewerbung, Leben, Persönliches & Privates. Podcast abonnieren, weil Teil 3 bald folgt!

Spotify

https://open.spotify.com/episode/67iGQ3lcRqhxsQSXgsdHdY?si=pl4NBip0SK2HevoroljtQA

YouTube

https://youtu.be/_T1XtsyfKx4

Apple Podcast

https://podcasts.apple.com/us/podcast/folge-60-b%C3%A4nker-interview-teil-2-bewerbung-leben-pers%C3%B6nliches/id1695869891?i=1000673078238

$DBK (+1,54%)
$CBK (+1,31%)
$BNP (+1,96%)
$HSBC (+1,16%)
$HSBA (+1,11%)
$GLE (+1,44%)
$ACA (+2,08%)
$FUT
$MS (+2,33%)
$GS (+6,19%)
$C (-5,85%)
$WFC (-2,91%)
$SAN (-0,38%)
$BAC (+1,41%)
$USB (-0,29%)
$RBC (+0%)$NUBR33$BNS (+1,29%)$PBB (+1,2%)
#podcast
$SPOT (+0,12%)
$AAPL (-1,33%)
$GOOGL (+0,62%)
$GOOG (+0,57%)
#bank
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💶 Amundi: Europas Finanz-Architekt - Baut er die solidesten Vermögen? 🏗️

Unternehmensprofil

$AMUN (+1,42%) zählt zu den führenden Vermögensverwaltern Europas und hat seinen Hauptsitz in Paris. Das Unternehmen entstand 2010 aus der Fusion der Asset-Management-Segmente von $ACA (+2,08%) und $GLE (+1,44%) und ist seit 2015 an der Börse notiert. Mit einem verwalteten Vermögen von 1,98 Billionen Euro (Stand: Juni 2024) gehört Amundi zu den weltweit größten Akteuren im Asset Management.

Historische Entwicklung und Geschäftsmodell

Seit seiner Gründung verzeichnet Amundi ein kontinuierliches Wachstum und bietet ein breites Spektrum an Anlagelösungen für institutionelle wie private Investoren. Das Portfolio reicht von aktiv und passiv verwalteten Fonds über ETFs bis hin zu maßgeschneiderten Mandaten. Ein besonderer Fokus liegt dabei auf dem Management von Liquiditätsreserven und der Entwicklung spezialisierter Anlagestrategien für Unternehmen.

Kernkompetenzen und Zukunftsperspektiven

Amundis Erfolg beruht auf mehreren Kernkompetenzen:

- Tiefgreifendes Fachwissen über sämtliche Anlageklassen und Märkte

- Führende Position im europäischen Geldmarkt Management 

- Pionierrolle in technologischen Innovationen, insbesondere durch die ALTO-Investment Plattform

- günstige ETFs für Anleger

Mit Blick auf die Zukunft setzt das Unternehmen auf weiteres Wachstum, vor allem in den Bereichen ETFs und nachhaltige Investments.

Strategische Initiativen

Zur Verwirklichung seiner Ziele verfolgt Amundi verschiedene strategische Initiativen:

- Verstärkter Ausbau des ETF-Geschäfts, mit dem Ziel, die Marktführerschaft in Europa zu übernehmen

- Fokus auf nachhaltige Anlagestrategien und die Integration von ESG-Kriterien

- Expansion in Schwellenländer, insbesondere in Asien

- Weiterentwicklung digitaler Plattformen, wie der ALTO-Technologie

Marktposition und Wettbewerb

Amundi ist der größte Vermögensverwalter in Europa und gehört weltweit zu den Top 10. Zu den Haupt Wettbewerbern zählen globale Asset-Management-Giganten wie BlackRock, Vanguard und Fidelity. Im europäischen ETF-Markt rangiert Amundi hinter iShares ($BLK (-1%) ) und Xtrackers ($DWS (+1,01%) ).

Marktpotenzial

Der globale Vermögensverwaltung Markt wächst stetig, insbesondere in den Segmenten ETFs und nachhaltigen Anlagen. Amundi ist gut aufgestellt, um von diesen Wachstumstrends zu profitieren und seine Marktposition weiter auszubauen.

Aktienentwicklung

Seit dem Börsengang im Jahr 2015 hat die Amundi-Aktie einen TR von 127% und damit 27% mehr als DWS in dem Zeitraum geschafft. 

Entwicklung

In Bezug auf die Umsätze ist Amundi deutlich kleiner als BlackRock, jedoch größer als das deutsche Unternehmen DWS. Bei BlackRock kommen zudem zahlreiche andere Einnahmequellen hinzu, wie zum Beispiel aus der Finanztechnologie.

Betrachtet man die Assets under Management (AUM), wird die Abhängigkeit von Europa und Asien deutlich, was zugleich Amundis starke Positionierung dort unterstreicht. In den USA ist die Präsenz hingegen gering, und auch in anderen Regionen hält sich das Engagement in Grenzen. Amundi ist daher vor allem eine Wette auf Europa und Asien – zwei Märkte, die noch relativ wenig Kapital im Asset-Management-Bereich haben, aber eine steigende Tendenz zeigen. Zudem wächst der Druck, sich auf nachhaltigere Finanzlösungen umzustellen, was Amundi in diesen Regionen gut positioniert.

Beim Umsatzwachstum führt Amundi und wird voraussichtlich weiterhin vom europäischen Trend profitieren, solange BlackRock nicht günstigere und noch mehr Angebote einführt.

Auch bei der Bruttogewinnmarge liegt Amundi vorne.

Allerdings liegt die Nettogewinnmarge deutlich hinter der von BlackRock, was zum Teil auf den Produktmix bei BlackRock zurückzuführen ist.

Beim Gewinn pro Aktie (EPS) führt BlackRock mit großem Abstand und konnte diesen mit einer jährlichen Wachstumsrate von knapp 8 % deutlich steigern.

Der Free Cashflow (FCF) ist derzeit bei allen drei Unternehmen positiv. Amundi hingegen war in einigen Fällen kurzzeitig negativ, während State Street ohnehin einen Sonderfall darstellt.

Die auf Aktien basierende Vergütung betrifft im Wesentlichen nur BlackRock.

BlackRock kauft jedoch mehr Aktien zurück und ist somit net negativ. Amundi hat hin und wieder ebenfalls Käufe getätigt.

Beim Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA sind alle Unternehmen sehr gut aufgestellt.

Teil 2:https://getqu.in/aiK2Y3/