Der Juni stand ganz im Zeichen eines Fed-Schocks und einer Rotation weg von den Gewinnern der Vormonate. Am 17. Juni hielt die Fed unter dem neuen Chef Kevin
Warsh die Zinsen zwar bei 3,50–3,75%, doch der Dot Plot signalisierte erstmals eine mögliche Zinserhöhung statt einer Senkung – nach Monaten der Lockerungshoffnung ein echter Dämpfer für die Märkte. Dazu kam ein Paukenschlag bei Rüstungswerten: Das Verteidigungsministerium zog das milliardenschwere F126-Fregattenprogramm zurück, Rheinmetall $RHM (-0,49 %) verlor daraufhin an einem Tag über 16% – einer der schwärzesten Handelstage der Aktie seit Jahrzehnten. Während spekulative und zyklische Werte abverkauft wurden, flüchteten Anleger in Qualität: Defensive Large Caps und etablierte Software-Werte hielten sich deutlich besser.

Mein Depot ist dieser selektiveren Marktlage entsprechend leicht negativ ins Minus gerutscht, hat sich aber robuster geschlagen als DAX und Nasdaq:

📊 Monatsperformance: -0,39%

📊 Depotwert: ~43.298 €

📊 Performance max. (06.01.2022): +39,16%

📊 Performance YTD: ~+7,68%

Performance & Vergleich 🚀

Der Juni war ein Monat der Gegensätze: Während DAX und Nasdaq unter dem Fed-Schock und der Rotation aus Risikowerten litten, hielten sich S&P 500 und FTSE All-World dank ihrer breiteren, defensiveren Aufstellung deutlich besser. Mein Depot bewegte sich mit -0,39% im Mittelfeld – stabiler als DAX und Nasdaq, aber schwächer als die beiden breiten US-/Welt-Indizes.

Performance im Vergleich (01.06.–30.06.2026, Tagesende):

Mein Depot: -0,39%

FTSE All-World: +1,24%

S&P 500: +0,85%

DAX: -0,53%

NASDAQ 100: -0,96%

Käufe, Verkäufe & Allokation 💶

Im Juni flossen 300,00 € in den MSCI ACWI USD (Acc) $ACWI sowie 50,00 € in den MSCI World Small Cap $WSML über die laufenden Sparpläne. Per Kauforder kamen dazu: Solaria Energia $SLR (250,97 €), BE Semiconductors (501,00 €), ein Euro Overnight Rate Swap ETF (101,00 €) sowie Tempus AI $TEM (101,00 €).

Auf der Verkaufsseite habe ich bei zwei Positionen Gewinne mitgenommen, bei denen ich seit gut 2 Jahren Aktionär bin: Bei Datadog $DDOG (-0,11 %) habe ich die komplette Position glattgestellt, nachdem die Aktie in den letzten Monaten stark gelaufen ist. Bei Snowflake $SNOW (+0 %) habe ich rund ein Viertel der Position verkauft und lasse den Rest weiterlaufen. Beides war reine Gewinnmitnahme nach einem starken Lauf, keine fundamentale Änderung meiner Einschätzung zu den Unternehmen.

Top-Mover im Juni 🟢

Trotz der insgesamt nervösen Stimmung gab es einige Werte, die sich der Rotation entzogen und von der Flucht in Qualität profitierten.

Tempus AI $TEM (-0,7 %) legte am stärksten zu mit +19,99% (+37,02 €) – KI-Diagnostik bleibt gefragt, auch wenn spekulativere Werte abverkauft wurden. TSMC $2330 folgte mit +15,56% (+72,12 €): Die Chipnachfrage rund um den KI-Ausbau bleibt ungebrochen hoch, unabhängig von der Zinsdiskussion. Ferrari $RACE (-0,4 %) legte um +9,63% (+78,63 €) zu – Luxusgüter zeigten sich robust gegenüber den Makro-Sorgen. Berkshire Hathaway $BRK.B (-0,01 %) profitierte mit +7,37% (+142,01 €) sichtbar von der Flucht in defensive Qualität, während Crowdstrike $CRWD (-0,73 %) mit +6,97% (+161,62 €) den größten Euro-Gewinn im Depot einfuhr – Cybersecurity bleibt strukturell gefragt. Cloudflare $NET (+0 %) rundete die Gewinnerliste mit +4,92% (+105,74 €) ab.

Flop-Mover im Juni 🔴

Die Verlierer im Juni waren fast durchgehend die Werte, die in den Vormonaten am stärksten gelaufen waren oder besonders zinssensitiv sind.

Am stärksten traf es IREN $IREN (+0,05 %) mit -26,48% (-316,39 €): Fallende Bitcoin-Kurse und anhaltende Uneinigkeit unter Analysten über den Wandel vom Bitcoin-Miner zum KI-Cloud-Anbieter setzten der Aktie zu. Rheinmetall $RHM (-0,49 %) verlor -23,36% (-376,76 €), nachdem das Verteidigungsministerium das F126-Fregattenprogramm zurückzog und die gesamte Rüstungsbranche in Mitleidenschaft zog. Alibaba $BABA (+1,34 %) gab um -21,25% (-158,86 €) nach – China-Tech bleibt unter Druck durch die allgemeine Risikoaversion gegenüber chinesischen Werten. American Lithium verlor -21,21% (-64,45 €), belastet durch weiterhin schwache Rohstoffpreise und die höheren Zinserwartungen, die unprofitable Wachstumswerte besonders treffen. BYD $1211 (+3,14 %) fiel um -18,40% (-254,16 €) angesichts des anhaltenden Preiskampfs im chinesischen E-Auto-Markt. Solaria $SLR (+0 %) schloss die Flop-Liste mit -15,86% (-63,35 €) – die hawkishe Fed belastet zinssensitive Solar- und Erneuerbare-Werte spürbar.

Fazit 💡

Der Juni war ein Monat der Rotation: weg von den spekulativeren Gewinnern der Vormonate, hin zu Qualität und etablierten Namen. Der Fed-Schock und der Rheinmetall-Einbruch haben gezeigt, wie schnell sich die Stimmung drehen kann – ein guter Reminder, warum Diversifikation über Sektoren und Regionen hinweg wichtig bleibt.

❓ Frage an die Community

Das war mein Monat in Zahlen – wie ist dein Depot durch den Fed-Schock gekommen? Hast du bei Rheinmetall nachgekauft oder eher die Reißleine gezogen?

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$RHM (-0,49 %) fällt gerade Richtung 1.000 €, nachdem wohl de Fregattenauftrag des Bundes doch an TKMS geht. Wenn ich es richtig verstehe, hat Rheinmetall dann eine Werft ohne Aufträge. Das Volumen des Fregattenauftrags wäre bei bis zu 15 Milliarden Euro gelegen. Zudem gibt es wohl Probleme damit, dass der Bund zu viele Aufträge an einzelne Firmen vergibt. Papenberger hat am Montag allerdings für 4 Millionen Euro Aktien über seine Holding für 1.160 € gekauft. Dass mit dem Auftragsverlust scheint dann tatsächlich nicht vorhersehbar gewesen zu sein. Ich habe nur noch 3 Aktien (den Rest hatte ich zu ca. 1.300 € verkauft), so dass es nur sehr ärgerlich ist, mit dieser Aktie intraday 12% zu verlieren.

Dienstag:

$BMW (-0,21 %) BMW senkt die Prognose. Vor allem die Entwicklung im Nahen Osten und China belasten die Jahresziele. In China brach der Automarkt im Mai insgesamt wohl um 20 % ein. Das sorgt dort für weitere Rabattschlachten aus denen sich deutsche Autohersteller eher heraus halten.

https://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/bmw-muenchen-krise-gewinnwarnung-sparprogramm-li.3500059

Donnerstag:

Bei der ersten Zinssatzentscheidung der Fed unter Kevin Warsh bleibt der Zinssatz unverändert. Seit langer Zeit fiel diese Entscheidung auch wieder einstimmig. Warsh bentont dabei vor allem die Aufgabe der FED die Inflation im Rahmen zu halten.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fed-leitzins-154.html

Freitag:

Der deutsche Rüstungskonzern $RHM (-0,49 %) Rheinmetall möchte auch in Japan in die Waffenproduktion einsteigen und prüft ein Engagement. Es sollen eventuell Waffen für den Heimatmarkt Japan und den Export produziert werden.

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/expansion-rheinmetall-prueft-einstieg-in-die-waffenproduktion-in-japan/100234399.html

Der deutsche Software-Konzern $TMV (-0,43 %) TeamViewer erhält von Gartner erneut eine Auszeichnung für die KI-Plattform TeamViewer One. Die Plattform bündelt Fernzugriff mit AR. Zusätzlich ist ein KI-Agent „Tia“ integriert, der IT-Probleme selbstständig löst. Spannend wird allerdings vor allem der Blick auf die Q2 Zahlen und ob sich die Technologieführerschaft auch in Wachstum ummünzen lässt.

https://www.finanztrends.de/news/teamviewer-aktie-0-3-prozent-guidance-bremst-kurs/

Ich bewerte rund 1400 Aktien mit einem mehrdimensionalen Faktor-Modell, jede Dimension auf einer Skala von 0 bis 100. Seit Kurzem läuft diese Zerlegung auch über mein eigenes Depot — also bekommt jede meiner Positionen denselben Score wie jede andere Aktie im Universum. Das Ergebnis ist aufschlussreich, gerade dort wo das Modell meine Aktien schlecht bewertet.

Fangen wir oben an:

$SLR (+0 %) steht auf Rang 3 von 865, $TSM (+0 %) auf 7, $BESI (-0,02 %) auf 30, $NU (+0,29 %) auf 39. Bei BE Semiconductor finde ich die Zerlegung besonders lehrreich: ein extrem starker Momentum-Wert trifft auf einen Bewertungs-Score von praktisch null, bei einem KGV von rund 149. Das Modell sagt also nicht "gute Aktie" oder "schlechte Aktie", sondern beschreibt genau was man da hält — einen starken Trend zu einem hohen Preis. Diese Differenzierung ist mir wichtiger als ein einzelner Gesamtwert.

Jetzt zur unteren Hälfte:

Denn die ist eigentlich interessanter. $RHM (-0,49 %) steht weit hinten, $1211 (+3,14 %) fast am Ende des Universums, $MELI (-0,36 %) ebenfalls tief. Der Grund ist fast überall derselbe: Das 12-Monats-Momentum ist nach der Korrektur eingebrochen, und gleichzeitig sind die Bewertungen hoch. Zwei Faktoren ziehen also gleichzeitig nach unten. Bei Rheinmetall kommt dazu, dass der Wert nach dem starken Lauf einfach nicht mehr günstig ist — das Modell sieht das nüchtern, unabhängig von der Story drumherum.

Ein eigener Fall sind meine Software-Werte:

$NET (+0 %) , $CRWD (-0,73 %) und $NOW (+0,11 %) . Die landen auch deshalb im unteren Bereich, weil ihre hohen aktienbasierten Vergütungen — also Stock Based Compensation — auf die Qualitäts- und Bilanzkennzahlen drücken. Das ist ein bekanntes Thema bei Wachstumssoftware: Ein großer Teil der Mitarbeitervergütung läuft über Aktien, das verwässert und belastet die Margen, wenn man es ehrlich mitrechnet. Ich habe genau das getestet — eine Variante gebaut, die die SBC-Last herausrechnet und diese Werte dadurch milder bewertet. Im Backtest kam dabei ein schlechteres Ergebnis heraus. Also habe ich es wieder verworfen und bleibe bei der strengeren Behandlung. Lieber ein konsistentes Modell das nachprüfbar über alle Aktien gleich misst, als eines das ich für einzelne Lieblinge zurechtbiege. Genau dieses Zurechtbiegen ist der schnellste Weg zu einem Modell das im Backtest super aussieht und live nicht funktioniert.

Unterm Strich:

sind das für mich zwei Arten von Positionen. Die einen habe ich wegen ihres Scores gekauft — Solaria und BESI zum Beispiel, da hat mich das Modell überhaupt erst draufgebracht. Die anderen halte ich bewusst gegen den Score, aus eigener Überzeugung. Aber ich will die Zahl sehen und ernst nehmen, statt so zu tun als gäbe es sie nicht. Das ist der ganze Sinn der Übung.

Die rein systematische Variante — also stur die Topwerte, ohne meine Überzeugungs-Positionen — läuft seit März als Wikifolio (ISIN: DE000LS9V052) und ist seit dieser Woche handelbar.

Wie haltet ihr das:

Vertraut ihr eher eurer eigenen These, oder dem System dahinter?

Der Mai stand ganz im Zeichen von starken Zahlen und einer massiven Rallye im Tech- und Cloud-Sektor. Während der April noch von einer allgemeinen Erholung geprägt war, haben exzellente Quartalszahlen und der ungebrochene KI-Boom die Märkte im Mai weiter befeuert. Davon konnte besonders der Nasdaq extrem profitieren und neue Höchststände markieren. Auch wenn die Volatilität vereinzelt spürbar war, griffen die Anleger bei Wachstumswerten kräftig zu.

Mein Depot konnte diese starke Dynamik hervorragend mitnehmen und eine herausragende Performance erzielen, musste sich aber dem extrem stark gelaufenen Nasdaq 100 knapp geschlagen geben:

📊 Monatsperformance: +9,33%

📊 Depotwert: ~43.345 €

📊 Performance max. (06.01.2022): +43,84%

📊 Performance YTD: ~+10,44%

Performance & Vergleich 🚀

Die Performance im Mai war außergewöhnlich stark, getrieben durch meine hohe Gewichtung in US-Tech-Werten. Während europäische Indizes wie der DAX eher moderat zulegten, dominierten die US-Titel das Geschehen. Mein Depot hat sich mit einem satten Plus von über 8 % hervorragend geschlagen und den breiten Markt deutlich hinter sich gelassen.

Performance im Vergleich (01.05.–31.05.2026):

Mein Depot: +9,33%

NASDAQ 100: +11,20%

S&P 500: +6,47%

FTSE All-World: +5,93%

DAX: +3,27%

Käufe, Verkäufe & Allokation 💶

Im Monat Mai flossen 300,00 € in den MSCI ACWI USD (Acc)
$ACWI sowie 50,00 € in den MSCI World Small Cap
$WSML (-1,08 %). Zudem wurden kleinere Sparplan-Tranchen in Solaria Energia
$SLR (+0 %) (150,30 €), Rheinmetall $RHM (-0,49 %) (14,00 €), Ferrari
$RACE (-0,4 %) (6,00 €) und Hermes
$RMS (+0,08 %) (3,01 €) investiert.

Top-Mover im Mai 🟢

Die Liste der Gewinner wird im Mai von herausragenden Entwicklungen im Cloud- und Cybersecurity-Bereich angeführt – ein absolutes Fest für Tech-Investoren.

Absoluter Spitzenreiter war $SNOW (+0 %) mit einer wahren Kursexplosion von +83,65% (+527,53 €), dicht gefolgt von $DDOG (-0,11 %) mit +82,71% (+592,11 €). Beide Werte zeigten eine unglaubliche Dynamik. Auch $CRWD (-0,73 %) überzeugte auf ganzer Linie und lieferte starke +66,91% (+930,15 €) ab, was in absoluten Zahlen den größten Gewinn im Depot darstellte. $IREN (+0,05 %) setzte seinen starken Trend fort und verbuchte weitere +40,45% (+344,17 €). Abgerundet wurde die überragende Tech-Performance von $NET (+0 %) mit soliden +13,60% (+257,29 €), während sich auch Keyence $6861 (+0,23 %) mit +12,08% (+83,94 €) äußerst positiv entwickelte.

Flop-Mover im Mai 🔴

Trotz der allgemein extrem starken Stimmung gab es auch im Mai einige Werte, die konsolidierten oder Schwäche zeigten.

Am stärksten im Minus war American Lithium, die mit -13,16% (-46,03 €) im aktuellen Marktumfeld weiterhin keinen Boden finden. Bei $1211 (+3,14 %) fällt das Minus von -12,13% (-190,62 €) durch die fallenden EV-Sales und den anhaltenden Preiskampf in China. $NU (+0,29 %) gab nach den starken Vormonaten um -8,90% (-99,30 €) nach. Auch $TEM (-0,7 %) verzeichnete einen leichten Rücksetzer von -8,49% (-7,90 €), ähnlich wie $BABA (+1,34 %) mit -5,15% (-40,59 €). $RHM (-0,49 %) lies ebenfalls Federn und verlor -4,60% (-77,14 €), was auf weitere Gewinnmitnahmen im Rüstungssektor hindeutet.

Fazit 💡

Der Mai war ein herausragender Monat, der eindrucksvoll gezeigt hat, wie stark sich eine gezielte Positionierung im Tech- und Cloud-Sektor auszahlen kann.

❓ Frage an die Community

Das war mein Monat in Zahlen, was war dein bester Kauf im Mai? Welche Aktie hat dich am meisten überrascht?

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$RHM (-0,49 %) hat heute einen Auftrag über 5,7 Mrd. € mit Rumänien bekannt gegeben. Die Fertigung erfolgt überwiegend vor Ort und Lieferung ist 2028-2030.

Beauftragt wurden Lynx Panzer, Munition und Schiffe. Den Kurs juckt sowas leider null. Verstehe wer will

https://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/rheinmetall-rumaenien-bestellt-waffen-und-munition-im-wert-von-5-7-milliarden-euro-a-1e043244-baf2-43a0-8d5d-264442be6d3d?sara_ref=re-so-app-sh

Welche Aktie ist euer Favorit? 🛡️✈️

​Der Sektor bleibt durch die anhaltenden geopolitischen Dynamiken und steigenden europäischen Verteidigungsbudgets extrem im Fokus. Aber wo seht ihr aktuell das beste Chance-Risiko-Verhältnis?

​

$RHM (-0,49 %)

$HAG (-0,19 %)

$LDO (+2,7 %)

​

​#rüstung #rheinmetall #hensoldt #leonardo #aktien #investieren #portfolio

Alle deutschen Rüstungswerte sind ja gerade ziemlich stark gesunken.

Denkt ihr jetzt wäre ein guter Einstiegszeitpunkt oder ist der Hype schon gänzlich vorbei ?

$RHM (-0,49 %)
$R3NK (-1,11 %)
$HAG (-0,19 %)

Der April war der Monat der großen Erholung. Nachdem der März durch die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten extrem belastet war, kehrte im April der Optimismus an die Märkte zurück. Die befürchtete Eskalation blieb aus, die Ölpreise stabilisierten sich auf hohem Niveau und die Anleger nutzten die tieferen Kurse für einen massiven Wiedereinstieg – allen voran im Tech-Sektor, was den Nasdaq auf neue Rekordstände katapultierte.

Mein Depot konnte von dieser freundlichen Stimmung profitieren, blieb jedoch hinter der massiven Rallye der Benchmarks zurück:

📊 Monatsperformance: +6,59%

📊 Depotwert: ~40.121 €

📊 Performance max. (06.01.2022): +35,47%

📊 Performance YTD: ~+4,03%

Performance & Vergleich 🚀

Die Erholung im April war beeindruckend, fühlte sich aber fast schon "zu schnell" an. Während die US-Märkte durch starke Big-Tech-Zahlen beflügelt wurden, zeigten sich europäische Werte zwar stabil, aber weniger dynamisch. Die EZB bleibt bei ihrem vorsichtigen Kurs, was die Volatilität etwas dämpfte.

Performance im Vergleich (01.04.–30.04.2026):

• Mein Depot: +6,59 %

• NASDAQ 100: +16,50 %

• S&P 500: +9,50 %

• FTSE All-World: +8,74 %

• DAX: +6,88 %

Käufe, Verkäufe & Allokation 💶

Im Monat April wurden keine Investitionen getätigt.

👉 Nach der hohen Volatilität im Vormonat habe ich die Füße stillgehalten. Die Strategie lautet weiterhin: "Beobachten und halten".

Top-Mover im April 🟢

Die Liste der Gewinner wird im April von Werten angeführt, die im März noch unter die Räder gekommen sind – ein klassischer Rebound.

Absoluter Spitzenreiter war $IREN (+0,05 %) mit einem Plus von +31,02 % (+201,45 €), die massiv von der Stabilisierung im Krypto-Mining-Sektor profitieren konnten. Dicht dahinter folgt $6861 (+0,23 %) mit +29,08 % (+156,56 €) – nach dem herben Rückschlag im März eine beeindruckende Rückkehr zur relativen Stärke. Auch $SIE (+0,06 %) konnte mit +22,78 % (+153,07 €) glänzen, da die Sorgen um explodierende Energiekosten in der Industrie vorerst nachgelassen haben. American Lithium korrigierte die Verluste des Vormonats mit einem Zuwachs von +22,58 % (+64,45 €), während $TEM (-0,7 %) mit +21,08 % (+16,21 €) und $2330 mit +16,32 % (+61,10 €) die Stärke im Halbleiter- und KI-Segment untermauerten.

Flop-Mover im April 🔴

Trotz der allgemein guten Stimmung gab es auch im April Werte, die nicht vom Fleck kamen oder sogar abgaben.

Am stärksten korrigierte $SNOW (+0 %) , die mit -9,97 % (-69,87 €) den negativen Trend fortsetzten – der Markt glaubt dass, es wohl Chancen auf eine Disruption durch AI gibt. Auch $RHM (-0,49 %) musste nach der Rallye der letzten Monate Federn lassen und verlor -6,14 % (-109,66 €), da Gewinnmitnahmen im Rüstungssektor dominierten. $1211 (+3,14 %) gab nach der starken Performance im März wieder etwas nach (-3,56 %, -58,01 €), und auch $BRK.B (-0,01 %) trat mit -1,19 % (-37,58 €) eher auf der Stelle. Fast schon ironisch: $RMS (+0,08 %) (+0,09 %) und der Xtrackers Overnight ETF (+0,15 %) landeten im "Flop"-Ranking, einfach weil sie die zweistellige Rallye des Gesamtmarktes schlichtweg verpasst haben.

Fazit 💡

Der April war ein Balsam für die Seele jedes Investors, auch wenn mein Depot die Benchmark-Rallye nicht voll mitmachen konnte.

❓ Frage an die Community

Das war mein Monat in Zahlen, was war dein bester Kauf im April? Welche Aktie hat dich am meisten überrascht?

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$NCLH (+0,33 %)
$PINS (-0,25 %)
$SONO (-0,1 %)
$PARA (-0,29 %)
$PLTR (-0,67 %)
$DUOL
$HSBA (+0,43 %)
$UCG (+0,1 %)
$BOSS (+0 %)
$UNI (+0,12 %)
$CCO (-0,3 %)
$PYPL (-0,44 %)
$BNTX (-0,25 %)
$DOCN (-0,37 %)
$SHOP (+0,85 %)
$ROK (-0,34 %)
$RACE (-0,4 %)
$PFE (+0,07 %)
$ANET (+0,48 %)
$TEM (-0,7 %)
$AMD (-0,05 %)
$EA (+0 %)
$LITE (-0,84 %)
$MSTR (+2,14 %)
$SMCI (-0,12 %)
$CPNG (-0,3 %)
$IFX (-1,78 %)
$DTG (-0,08 %)
$KOG (-0,05 %)
$HFG (-0,07 %)
$BMW (-0,21 %)
$ZAL (+0,52 %)
$CVS (-0,08 %)
$UBER (-0,12 %)
$OSCR (+0,3 %)
$DIS (-0,21 %)
$ADYEN (+0,02 %)
$DASH (+0,5 %)
$FTNT (-0,65 %)
$FSLY (-0,61 %)
$IONQ (+0,2 %)
$SNAP (-0,37 %)
$APP (-0,38 %)
$ARM (-0,09 %)
$ALB (-0,18 %)
$DDOG (-0,11 %)
$RHM (-0,49 %)
$PTON (-1,73 %)
$MCD (-0,04 %)
$SHEL (-0,11 %)
$WULF (-0,78 %)