Investieren in den Klimawandel - steigende Temperaturen, steigendes Depot. Hallo Community, danke für eure tolle Resonanz auf meinen letzten Beitrag Sin Stocks - Aktien die als Sünde gelten. Heute möchte ich einen weiteren kontroversen Artikel mit euch teilen: Wie profitiere ich vom Klimawandel? Der Klimawandel wird in praktisch allen klassischen Medien wie die Sau durchs Dorf getrieben, ganz speziell in Deutschland. Mir geht es hier weniger um die Hochstilisierung der nächsten Apokalypse, sondern wie immer um eine rationale Betrachtung: Welche Megatrends zeichnen sich ab, und wie kann ich in diese Trends investieren? Damit das ganze für euch interessant bleibt, schreibe ich nicht das übliche bla bla von erneuerbaren Energien, elektrischen Autos, Wasserstoff usw. Das kennt ihr sicher schon. Mir geht es auch um Werte, die erst auf dem zweiten Blick interessant sein dürften und nicht in jedem 08/15 Depot zu finden sein sollten. Bevor es losgeht, noch eine Bitte: Lasst uns beim Thema bleiben und über Aktien austauschen. Moralische oder politische Diskussionen haben aus meiner Sicht keinen Mehrwert, wenn sich daraus kein Investment ableiten lässt. Auswirkung 1: Zunahme von Naturkatastrophen und Extremwetter Die Hurricanes in den USA, die Flutkatastrophe im Arthal… jedem von euch wird ein Ereignis präsent sein. Unzweifelhaft können Naturkatastrophen enorme Schäden anrichten. Die Aufgabe der nächsten Jahrzehnte wird wohl sein, Gebäude resilienter zu bauen, Städte resilienter zu gestalten usw. Allerdings: Die Gebäude, die jetzt schon stehen, erfüllen nun mal diese Anforderungen (noch) nicht. Daher ist die erste Aktie: Caterpillar. Mit ihren Baumaschinen und Räumfahrzeugen können sie aufräumen, was zerstört wurde. Zu dieser Aktie hat der Kollege hier auf der Plattform zuletzt eine schöne Vorstellung geschrieben, Interessierte an Aktie können ja bei ihm vorbeischauen. Dann gibt es natürlich Versicherungen, da der Bedarf steigen wird, sich gegen solche Ereignisse abzusichern. Das Geschäftsmodell der Versicherungen beruht darauf, Risiken zu kalkulieren und daraufhin einen Preis festzulegen. Steigen die Risiken, steigt der Preis – und eigentlich auch die Notwendigkeit einer Versicherung. Munich Re konnte in den letzten 5 Jahren den Gewinn um über 20% p.a. steigern. Dazu kommt eine Dividendenrendite von ca. 3,3%, die laufend erhöhtwird. Aktuell ist die Aktie gut gelaufen – aus meiner Sicht was für die Watchlist. Viel spannender aus meiner Sicht sind aber „Schaufelhersteller“ für Versicherungen. Ich spreche bspw. von Verisk Analytics, das ist ein Spezialist für die Datenanalyse von Versicherungen (und zunehmend weiteren Branchen). Entweder erstellen sie Analysen für ihre Kunden, oder bieten ihre Analysetools für eigenständige Analysen an. Warum das Risiko einer einzelnen Versicherung eingehen, wenn man auf den Lieferanten im Hintergrund setzen kann? Cashflow und Gewinn steigen seit 5 Jahren zweistellig p.a. Umsatzwachstum wird auf 7,5 % geschätzt. Das alles mit einer hohen Umsatzstabilität. Sehr interessanter Wachstumswert aus meiner Sicht, der sich bei der nächsten Korrektur einsammeln lassen könnte. Auswirkung 2: Anstieg des Meeresspiegels Der Meeresspiegel soll bis 2100 um bis zu 1,1 Meter ansteigen. Um sich dagegen zu schützen, braucht man Mega-Bauprojekte. Hier habe ich (wie soll es anders sein) ein niederländisches Unternehmen auf dem Schirm: Arcadis. Das Unternehmen bietet Leistungen rund um Planung und technische Ausarbeitung von Bauvorhaben und Infrastrukturprojekten an. Das ist kein Pure-Play auf den Anstieg des Meeresspiegels – die machen viele Projekte, wie z.B. auch Umweltsanierung, Mobilitätsprojekte und Unternehmensberatung. Umsatzwachstum >8 % in den letzten 5 Jahren, Gewinnwachstum der letzten 5 Jahre von ca. 15 % p.a. sprechen für sich. Gerade auch ganz gut gelaufen, sicherlich auch was für die Watchlist. Wenn die Zinsen wieder sinken und sich der Spielraum für Investitionen wieder erhöht, wird diese Aktie sicherlich ebenfalls profitieren. Auswirkung 3: Wasserknappheit und Dürre Der Meeresspiegel steigt – und das Wasser wird knapp? Kein Widerspruch! Es geht um Frischwasser/ Trinkwasser. Der aus meiner Sicht interessanteste Wert ist hier Xylem. Die bieten umfangreiche Technologien rund um Wasser an: Transport, Testing, Abwasserbehandlung, -aufbereitung und, und ,und. Umsatzwachstum >10% der letzten 5 Jahre, geschätztes Gewinnwachstum von 11 %. Gerade auch gut gelaufen, bei einem KGV von 25 würde ich mir einen Einstieg überlegen. Die Aktie kommt immer mal gut zurück. Auch lohnenswert könnte ein Blick auf Wasserversorger sein, beispielsweise American Water Works. In einem Nachkauf Beitrag von mir hatte ich die Aktie vorgestellt – bei Interesse findet ihr dort also mehr zur Company. Wer eine exotischere Aktie möchte, kann sich die Toro Company anschauen. Das Unternehmen bietet u.a. Bewässerungssysteme für Landwirtschaft, Golfplätze oder Sportfelder an. Je weniger Wasser da ist, umso effizienter muss es verteilt werden. Sie sind auch im „Snow und Ice Management“ tätig. Könnte bei zunehmenden Extremwetterereignissen auch im Winter an Relevanz gewinnen. Umsatzwachstum der letzten 5 Jahre über 8% p.a., Gewinnwachstum bei 6%. Dazu eine Dividende von 1,6 %. Notiert aktuell unterhalb des historischen KGVs. Auswirkung 4: Veränderte Biodiversität Wie schafft man es, Saatgut als Nahrungsquelle für die Menschheit auf das wandelnde Klima abzustimmen? Früher gab es das Unternehmen Monsanto in dem Bereich – heute Teil von Bayer. Aus meiner Sicht eine Ansammlung von Pulverfässern, die regelmäßig hochgehen. Es gibt aber auch eine Pure Play Alternative: Corteva. Die stellen Saatgut, Pestizide, Fungizide usw. her. Die Kennzahlen sind etwas durchwachsen, aus meiner Sicht aber ein spannender Kandidat für die Watchlist. Das Geschäft könnte durch den Klimawandel immer mehr Aufwind bekommen. Ebenso wird es wohl immer wichtiger, aus dem bestehenden Anbau so viel wie möglich rauszuholen. Hier habe ich selbst Deere im Depot. Umsatzwachstum auf 5 Jahre: 9,3 % p.a., Gewinnwachstum 30,7 % p.a. in den letzten 5 Jahren. KGV von 12 (!). Platzhirsch auf seinem Gebiet. Manche sehen die Aktie auch als KI Investment an, da sie immer intelligentere Maschinen für die Landwirtschaft herstellen. Kleinere Bauern werden wohl zunehmend an Grenzen kommen, es wird sich konsolidieren, da sich nur „die Großen“ die top Technologien sichern können. Aufgrund einer gewissen Zyklik habe ich die Aktie (als derzeit einzige) im Sparplan. Auswirkung 5: Soziale Unruhen und Migration Es ist nicht auszuschließen, dass sich in der Zukunft neue Kriegsanlässe um fruchtbaren Boden, Trinkwasser o.ä. herausbilden. Die großen Player wie Lockheed oder BAE sollten den meisten bekannt sein. Weniger bekannt ist wohl das Unternehmen Kongsberg Gruppe aus Norwegen. Ihre Hauptsegmente sind Defence Aerospace und Maritime. Zweistelliges Umsatzwachstum, noch stärkeres Gewinnwachstum. Das sieht man leider auch im Chart. Aufgrund der aktuellen Krisen wohl zu teuer – die Aktie sollte man aus meiner Sicht aber neben den bekannten Werten auch auf dem Schirm haben. Das war meine Vorstellung einiger Investmentcases. Auch wenn einige derzeit teuer erscheinen, macht es aus meiner Sicht Sinn, sich frühzeitig eine Watchlist von interessanten Kandidaten zuzulegen. Wenn es kracht, weiß man, was auf der Einkaufsliste steht. Dann kommt man günstig in Unternehmen rein, die langfristig Rückenwind haben sollten. Nun seid ihr gefragt: · Welche (vielleicht auch indirekten) Auswirkungen seht ihr durch den Klimawandel? · Welche Aktien können aus eurer Sicht vom Klimawandel profitieren? · Welche Aktien habt ihr dazu schon im Depot? Ich bin gespannt auf eure Kommentare. Fun fact: Als ich meine Freundin (nicht wirklich Aktien-interessiert) nach möglichen Profiteuren gefragt hatte, war die zaghafte Antwort: "Hersteller von Regenschirmen?" Da hatte ich aber keinen Pure Player gefunden, deshalb fand sich dazu nichts im Beitrag 😉 Man lernt nie aus. Euer Money-Man

Arcadis

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