Liebe Community,
zum Wochenanfang stelle ich euch mein Pick-and-Shovel-wikifolio „Euro AI Backbone“ (zu Deutsch: Rückgrat) vor. Nähere bzw. detailliertere Informationen hierzu werden folgen, es geht zunächst um einen groben Einblick.
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Hintergrund
Der Fokus des Marktes liegt primär auf den USA, während Europa oft eher eine untergeordnete Rolle spielt. Doch gerade die letzten Jahre haben verdeutlicht, wie abhängig Europa von anderen Staaten wie den USA, Russland und China ist.
Spätestens durch die zweite Amtszeit des Orangenmannes wurde klar:
Europa muss unabhängiger werden – und das nicht nur im Bereich Rüstung, sondern eben auch im Bereich KI.
Seit knapp fünf Jahren gibt es von Goldman Sachs einen Index mit dem Namen „EU AI Capex“, welcher aus 64 europäischen Titeln besteht. Dieser diente als Blaupause für mein wikifolio.
Start des wikifolio war der 18.06.2026. Damit das wikifolio den Status "Investierbar" erhalten kann, bedarf es unter anderem 10 Vormerkungen. Entsprechend freue ich mich, wenn ihr das wikifolio eurer Watchlist hinzufügt.
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Der „Pick-and-Shovel“-Ansatz
Das wikifolio versucht, einen möglichst großen Teil der Wertschöpfungskette für den Betrieb moderner Künstlicher Intelligenz abzudecken.
Hierbei liegt der Fokus vor allem auf fünf Bereichen:
- Die Schaufeln: Halbleiter und Maschinen (z.B. Lithografie Systeme, Wafer-Abscheidung, Chip-Montage)
- Das Benzin: Strom und Energieerzeugung (z.B. Windkraft, Wasserkraft, Solaranlagen)
- Die Autobahnen: Netze und Kabel (z.B. Transformatoren, Hochspannungs-Seekabel, Stromnetz-Infrastruktur, Fernleitungen)
- Das Gehirn: Automatisierung und Rechenzentrum-Kühlung (z.B. Flüssigkühlung, Stromverteilungs-Schränke, Datennetzwerke, Steuerungssysteme)
- Das physische Fundament: Bau, Notstrom und Sicherheit (z.B. Bau der Hallen, Notstromaggregate, Cybersecurity)
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Anlageuniversum
Gehandelt werden europäische Large, Mid und Small Caps.
Fokus: Technologie (Halbleiterausrüstung), Versorger (Strom, Netze) und Industrie (Automatisierung, Spezialkabel, RZ-Bau, Cybersecurity).
Der Kern: Europäische Marktführer mit globalen Monopolen und Burggräben.
Die Tech-Spezialisten: Profitable Zulieferer aus der zweiten Reihe als Rendite-Turbo.
Das Fundament: Energieerzeuger, Netzbetreiber und Bau-Spezialisten für stabile Cashflows und Absicherung.
Ein regelmäßiges Rebalancing, welches in der Regel zu Anfang eines jeden Monats erfolgt, verhindert Klumpenrisiken. Während das Fundament unverändert bestehen bleibt, können einzelne Titel hinsichtlich ihrer Gewichtung verändert werden. Auch die Ersetzung einzelner Titel beziehungsweise eine Ergänzung durch weitere Titel/ ein Ausschluss einzelner Titel kann zu Monatsanfang erfolgen.
Zu Beginn besteht das Portfolio aus 37 Titeln. Es gibt keine Cash-Reserve.
Die derzeitige Verteilung der Werte ist wie folgt:
Nach Sektoren:
- Industrie: 44%
- Versorgung: 29%
- Technologie: 26%
- Zyklische Konsumgüter: 1%
Nach Ländern:
- Deutschland: 24%
- Vereinigtes Königreich: 14%
- Schweiz: 13%
- Niederlande: 12%
- Frankreich: 12%
- Spanien: 10%
- Italien: 9%
- Dänemark: 2%
- Finnland: 2%
- Österreich: 2%
Investiert wird ausschließlich in europäische Aktien. Keine ETFs, keine Anlagezertifikate, keine Fonds, keine Hebelprodukte.
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Werte zu Beginn
Zu Beginn umfasst das Portfolio folgende 37 Titel, sortiert nach ihrer derzeitigen Gewichtung:
Infineon $IFX (+1,45 %) , ASML Holding $ASML (+0,28 %) , Siemens $SIE (+0,15 %) , Enel $ENEL (+0,2 %) , Rolls-Roye $RR. (-0,59 %) , Schneider Electric $SU (+0,33 %) , Iberdrola $IBE (-0,41 %) , ABB $ABBN (+0,19 %) , VAT Group $VACN (+0,17 %) , Siemens Energy $ENR (+0,81 %) , Prysmian $PRY (+0,47 %) , ASM International $ASM (+0 %) , BE Semiconductor Industries $BESI (-1,75 %) , STMicroelectronics $STM (+2,39 %) , RWE $RWE (+3,07 %) , E.ON $EOAN (+0,64 %) , Legrand $LR (-0,02 %) , National Grid $NG. (-0,07 %) , Nokia $NOKIA (-1,53 %) , SSE $SSE (+1,96 %) , EDP Renovaveis $EDPR (+2,21 %) , Hochtief $HOT (+0,12 %) , Red Electrica racion $RED (-2,53 %) , Nexans $NEX (+1,07 %) , United Utilities $UUGRY (+1,64 %) , Enagas $ENG (+0,57 %) , Centric $CENTR , Spirax-Sarco Engineering $SPX (+0,31 %) , Soitex $SOI (+2,99 %) , Geberit $GEBN (+0 %) , Aixtron $AIXA (-0,52 %) , Orsted $ORSTED (+0,23 %) , Verbund $VER (+0,04 %) , SAFRAN $SAF (+0,83 %) , Thales $THALES (+0,58 %) , NKT $NKT (+2,03 %) , Andritz $ANDR (-1,3 %)
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Haltedauer
Da der Infrastruktur-Aufbau wohl noch einige Jahre anhalten wird, ist die Haltedauer klar auf langfristig ausgelegt. Kurzfristiges Trading wird vermieden.
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Informationsquellen
Für die Eruierung der Titel werden primär folgende Informationsquellen genutzt:
Quartalsberichte und Bilanzen der Unternehmen.
Analysten-Reports und Branchenstudien globaler Investmentbanken.
Wirtschaftsmedien und Finanzpublikationen.
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Ich bin gespannt, wie sich das Portfolio langfristig entwickeln wird. Monatliche Updates werden euch hierüber am Laufenden halten.
