Telefonica

Marktbericht: Deutsche Telekom

Die $DTE (-1,59 %) bleibt ein dominanter Akteur im deutschen Telekommunikationsmarkt, unterstützt durch starke Finanzergebnisse und ehrgeizige Projekte. 2024 erzielte der Konzern ein starkes Umsatzwachstum, insbesondere durch Glasfaser- und Mobilfunkprojekte, und übertraf Prognosen in mehreren Segmenten .

Aktuelle Projekte und Entwicklungen

1. Glasfaserausbau:

• Die Telekom plant, bis 2027 jährlich rund 2,5 Millionen neue Haushalte an das Glasfasernetz (FTTH) anzuschließen. Die Gesamtzahl der anschließbaren Haushalte soll auf 17,5 Millionen steigen, mit einer angestrebten Nutzungsrate von 20 % .

• Bereits im dritten Quartal 2024 konnte ein Rekord von 131.000 neuen Glasfasertarifen erreicht werden .

2. 5G-Netzwerk und Digitalisierung:

• Der Ausbau des 5G-Netzes wird konsequent vorangetrieben, mit einer angestrebten Netzabdeckung von 95 % in Europa bis 2027. Das Unternehmen investiert zudem in Campus-Lösungen und Network Slicing.

• Prozesse in der Kundenbetreuung und Self-Service-Angebote werden zunehmend durch Künstliche Intelligenz optimiert, um Effizienz zu steigern .

3. Geschäftskunden und B2B:

• Das globale Geschäft mit Geschäftskunden, insbesondere über die Tochtergesellschaft T-Systems, soll durch cloudbasierte Plattformen und ICT-Lösungen beschleunigt werden. Es wird ein Umsatzwachstum in Milliardenhöhe erwartet .

4. Nachhaltigkeit und finanzielle Flexibilität:

• Neben Dividenden in Rekordhöhe (90 Cent pro Aktie) plant die Telekom Aktienrückkäufe im Wert von bis zu 2 Milliarden Euro .

Wettbewerbssituation

Die Deutsche Telekom steht im intensiven Wettbewerb mit anderen großen Anbietern wie $VOD (+1,59 %) , $TEF (+0,89 %) (O2) und regionalen Playern wie 1&1. Während Vodafone und Telefónica ebenfalls in Glasfaserprojekte und 5G investieren, hebt sich die Telekom durch ihre dominierende Marktposition und ihr globales Engagement ab .

Konkurrenten:

• Vodafone: Starker Fokus auf IoT- und 5G-Technologien.

• Telefónica Germany (O2): Aggressiver Ausbau von preisgünstigen Angeboten und regionalen Partnerschaften.

• Freenet und 1&1: Setzen vermehrt auf innovative Tarifmodelle und attraktive Preispunkte .

Perspektiven und mögliche neue Projekte

Die Telekom plant, ihr digitales Angebot weiter auszubauen, mit Schwerpunkten auf Bezahldiensten, KI-gestützten Lösungen für Endkunden und nachhaltigen Infrastrukturen. Außerdem könnten zukünftige Investitionen in cloudbasierte Services und Partnerschaften die Einnahmen im B2B-Bereich weiter steigern. Der Ausbau in Europa bleibt ein Schlüsselbereich, während in den USA das Wachstum über T-Mobile US weiterhin wesentlicher Treiber ist .

Die Telekom zeigt insgesamt eine starke strategische Ausrichtung, die sowohl auf nachhaltige Infrastruktur als auch auf digitale Innovation setzt. Sie wird voraussichtlich ihre Führungsposition im deutschen Markt halten und weiter ausbauen.

https://www.telekom.com/de/medien/medieninformationen/detail/zwischenbericht-drittes-quartal-2024-1083042

https://www.mordorintelligence.com/de/industry-reports/germany-telecom-market

https://www.telekom.com/de/medien/medieninformationen/detail/deutsche-telekom-will-wachstum-beschleunigen-1080408

Telefonica Q3 2024 $TEF (+0,89 %)

Finanzielle Leistung:

• Umsatz: Telefónica verzeichnete im dritten Quartal 2024 einen Umsatz von 10,023 Milliarden Euro, was einem Rückgang von 2,9 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Rückgang ist vor allem auf Währungsschwankungen zurückzuführen, die einen negativen Einfluss von 4,2 Prozentpunkten hatten.
• EBITDA: Das bereinigte EBITDA betrug 3,260 Milliarden Euro, was einem Rückgang von 2,5 % im Jahresvergleich entspricht, allerdings mit einer leichten Margenverbesserung um 0,1 Prozentpunkte auf 32,5 %.
• Nettoeinkommen: Der auf die Anteilseigner entfallende Gewinn betrug im dritten Quartal 2024 nur 10 Millionen Euro, was durch nicht ordentliche Aufwendungen stark beeinflusst wurde.

Bilanzübersicht:

• Gesamtvermögen: Das Gesamtvermögen belief sich zum September 2024 auf 100,484 Milliarden Euro, ein Rückgang von 3,7 % im Vergleich zu Dezember 2023.
• Eigenkapital: Das auf die Anteilseigner entfallende Eigenkapital sank um 5,9 % auf 20,562 Milliarden Euro.

Einkommensstruktur:

• Betriebskosten: Die Betriebsausgaben sanken im Jahresvergleich um 3,8 % auf 7,084 Milliarden Euro im dritten Quartal 2024.
• Wertminderungen: Enthielt eine nicht zahlungswirksame Wertminderung von Goodwill und anderen immateriellen Vermögenswerten in Peru in Höhe von 314 Millionen Euro.

Cashflow-Übersicht:

• Freier Cashflow (FCF): Der FCF stieg im dritten Quartal 2024 um 89,5 % im Vergleich zum Vorjahr, gestützt durch eine starke operative Leistung und natürliche Absicherungseffekte.
• Investitionstätigkeit: Die Nettoausgaben für Investitionen erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr um 51,3 % auf 4,76 Milliarden Euro in den ersten neun Monaten 2024.

Wichtige Kennzahlen und Rentabilitätsmetriken:

• Verschuldungsquote: Das Verhältnis von Nettoschulden zu EBITDAAL betrug zum September 2024 2,76x.
• EBITDA-Marge: Leichte Verbesserung der Marge um 0,1 Prozentpunkte auf 32,5 % im dritten Quartal 2024.

Segmentinformationen:

• Spanien: Umsatzwachstum von 1,0 % im Vergleich zum Vorjahr im dritten Quartal 2024, ebenso ein EBITDA-Wachstum von 1,0 %.
• Brasilien: Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 7,1 % im dritten Quartal 2024.
• Deutschland: Umsatzrückgang von 1,6 % im dritten Quartal 2024, allerdings wuchs das EBITDA um 3,0 %.

Wettbewerbsposition:

Telefónica bleibt in den Bereichen FTTH (Glasfaser) und 5G führend, unterstützt durch bedeutende Investitionen in den Netzausbau.

Prognosen und Management-Kommentare:

Das Unternehmen bekräftigte seine Prognose für 2024, mit einem erwarteten Umsatzwachstum von 1 % bis 2 % und einem Wachstum von EBITDAAL - CapEx von bis zu 13 %.

Risiken und Chancen:

• Risiken: Wechselkursvolatilität, insbesondere durch den brasilianischen Real, und Wettbewerbsdruck in den wichtigsten Märkten.
• Chancen: Erweiterung im Bereich FTTH und 5G sowie potenzielle regulatorische Änderungen in Brasilien und der EU.

Zusammenfassung der Ergebnisse:

Positive Aspekte:

Starkes Wachstum des freien Cashflows von 89,5 % im Jahresvergleich im dritten Quartal 2024, was auf solide operative Ergebnisse und effektive Finanzsteuerung hinweist.

Verbesserung der EBITDA-Marge um 0,1 Prozentpunkte im Jahresvergleich, ein Zeichen für Effizienz in der Kostenkontrolle.

Weiteres Wachstum in Spanien und Brasilien trotz herausfordernder makroökonomischer Bedingungen.

Strategischer Fokus auf den Ausbau von FTTH und 5G, wodurch die Marktposition gestärkt wird.

Effektive Absicherungsstrategie, die den negativen Einfluss der Wechselkursschwankungen abmildert.

Negative Aspekte:

Umsatzrückgang von 2,9 % im Jahresvergleich im dritten Quartal 2024, was die Einnahmenseite belastet.

Bedeutende nicht zahlungswirksame Wertminderung in Peru, was die Bilanz und das Gesamtergebnis beeinflusst.

Rückgang des Nettogewinns aufgrund nicht ordentlicher Aufwendungen, was die Attraktivität für Investoren mindern könnte.

Erhöhte Nettoausgaben für Investitionen um 51,3 % im Vergleich zum Vorjahr, was das Kapital bindet und die kurzfristige finanzielle Flexibilität einschränken kann.

Wettbewerbsdruck in den Kernmärkten, was die Margen langfristig unter Druck setzen könnte.

Zusammenfassung Earnings, 07.11.

$MUV2 (-1,44 %)
| Munich Re Q3 24 Earnings

EPS EU7.02 (est EU6.67)

Sees FY Insurance Rev. About EU61B, Saw About EU59B

Sees FY Profit Above EU5B, Saw EU5B

$RHM (-3,02 %) | Rheinmetall AG Q3 24 Earnings

Sales EU2.45B (est EU2.42B)

Still Sees FY Sales About EU10B (est EU9.99B)

Sees FY Operating Margin At Upper End Of Guidance

Nissan Motor Q2 2024 Earnings $7201 (+1,35 %)

Q2 Oper Income 31.91B Yen (est 65.25B Yen)

Q2 Net Loss 9.34B Yen (est Profit 49.07B Yen)

Sees FY Oper Income 150.00B Yen, Saw 500.00B Yen

To Cut 9,000 Jobs Globally

To Reduce Global Production Capacity By 20%

To Sell Back Up To 10.02% Of Mitsubishi Motors Shares

Air France KLM Q3 24 Earnings $AF

EBITDA EU1.90B (est EU1.9B)

Rev EU8.98B (est EU8.88B)

Net Income EU780M (est EU874.3M)

Sees FY Capex EU3B, Saw Below EU3B

$TEF (+0,89 %) | Telefonica Q3 24 Earnings

REV. EU10.02B (est EU10B)

Adj. EBITDA EU3.26B (est EU3.26B)

Net Income EU10M (est EU357M)

To Book €314 Million Non-Cash Impairment For Peru

ArcelorMittal Q3 24 Earnings: $MT (+1,13 %)

- Sales $15.20B (est $15.23B)

- EBITDA $1.58B (est $1.47B)

- Still Sees FY CAPEX $4.5B To $5.0B

- Markets Conditions Are ‘Unsustainable’

- Positive On Medium/Long Term Outlook

Daimler Truck Holdings Q3 24 Earnings: $DTG (+0,16 %)

- Rev EU13.14B (est EU12.98B)

- Adj EBIT EU1.19B (est EU1.13B)

- Still Sees FY Rev EU53B To EU55B (est EU53.45B)

Adyen enttäuscht mit geringerem Umsatzwachstum als erwartet und verliert an der Börse 13 % an Wert. $ADYEN (-2,14 %)

Lanxess-Aktien steigen nach einem positiven Quartalsbericht um 4,4 % auf 26,80 Euro, nachdem sie zuvor um 13 % gefallen waren. Die operative Marge übertrifft die Erwartungen, obwohl die Preise schwächeln. $LXS (+3,07 %)

National Grid steigert im ersten Geschäftshalbjahr den bereinigten operativen Gewinn um 14 % auf 2 Milliarden Pfund und erwartet für das Gesamtjahr ein Plus von rund 10 %. Höhere Gebühren in New York und höhere Erlöse in Großbritannien unterstützen das Wachstum. $NG. (+0 %)

AMS-Osram steigert im dritten Quartal trotz Umsatzrückgangs die Profitabilität, erwartet jedoch für das vierte Quartal und Anfang 2025 eine verhaltene Geschäftsentwicklung. Zur Sicherung der Rentabilität plant das Unternehmen weitere Kostensenkungen von 225 Millionen Euro bis Ende 2026. $AMS

Süss Microtec zeigt sich nach einem starken dritten Quartal optimistischer und erwartet nun die Erreichung der Jahresziele in der oberen Hälfte der Prognosespanne. Der Umsatz soll 380 bis 410 Millionen Euro betragen, bei einer EBIT-Marge von 14 bis 16 Prozent. $SMHN (-0,54 %)

Die Beteiligungsgesellschaft Mutares rutscht im dritten Quartal operativ in die roten Zahlen mit einem bereinigten Ebitda-Verlust von 16,5 Millionen Euro. Der Umsatz steigt jedoch um 14 % auf 3,9 Milliarden Euro. $MUX (+3,7 %)

Delivery Hero erwartet für 2024 einen Free Cashflow von 50 bis 100 Millionen Euro und rechnet beim GMV mit einem Wachstum am oberen Ende der Prognose von 7 bis 9 Prozent. Der Konzern sieht jedoch das bereinigte Ebitda nur am unteren Ende der Spanne von 725 bis 775 Millionen Euro. $DHE

Deutz verzeichnet im dritten Quartal einen Gewinneinbruch um 80 % auf 7,2 Mio. Euro und rutscht unter dem Strich mit 2 Mio. Euro in die roten Zahlen. Der Umsatz sinkt um 14,9 % auf 430,4 Mio. Euro aufgrund einer Nachfrageflaute. $DEZ (+0,93 %)

Compugroup Medical verzeichnet im dritten Quartal einen

EBITDA-Rückgang um 12 % auf 54,9 Millionen Euro, übertrifft jedoch die

Analystenerwartungen leicht. Der Umsatz sinkt um 1 % auf 283,4 Millionen

Euro, und das Unternehmen bestätigt die reduzierte Prognose für 2024. $COP (+0 %)

Alzchem meldet für die ersten neun Monate einen Gewinnsprung mit

einem Ebitda-Anstieg um 36 % auf 76,8 Millionen Euro und erhöht die

Ebitda-Marge auf 18,5 %. Der Konzern hält an seinem Gewinnziel für 2024

fest, strebt jedoch aufgrund des Verzichts auf margenschwache Geschäfte

den unteren Bereich der Umsatzprognose an. $ACT (-1,08 %)

Nordex erhöht seine Prognose für die Ebitda-Marge 2024 und

erwartet nun, dass sie näher am oberen Ende der Spanne von drei bis vier

Prozent liegt. Das Unternehmen verzeichnete in den ersten neun Monaten

einen Umsatzanstieg von 14 Prozent auf 5,1 Milliarden Euro und eine

verbesserte Ebitda-Marge von 3,7 Prozent. $NDX1 (+2,76 %)

Nemetschek verzeichnet im dritten Quartal dank der

GoCanvas-Übernahme einen Umsatzanstieg um 15,1 % auf 253 Millionen Euro,

bleibt jedoch beim Ergebnis leicht unter den Erwartungen. Die

operativen Kosten der Akquisition drücken den Gewinn, sodass das Ebitda

um 6,7 % steigt. $NEM (-1,68 %)

Rational steigert im dritten Quartal den Gewinn vor Zinsen und

Steuern um 18 % auf knapp 78 Millionen Euro und übertrifft damit die

Erwartungen der Analysten, während der Umsatz um 8 % auf 294 Millionen

Euro wächst. Das Unternehmen bestätigt seine Prognose für das Jahr. $RAA (-0,97 %)

Es war die Zeit, als Aktien lange nach oben gestiegen sind. Zum Glück habe ich mehrere Aktien verkauft. Jetzt macht sich langsam Angst vor einem Abverkauf breit. Wird es weiter nach unten gehen? Ich werde bald mehr auf Kryptowährungen fokussieren.

Verkauft:

$IHG (+0 %)
$1810 (-1,16 %)
$PHIA (+0,61 %)
$TEF (+0,89 %)
$TTE (+0,13 %)
$SHEL (-0,42 %)

Übertrag Scalable

UMTAUSCH

Aktiensparplan ausgeführt