Satz mit X, wahr wohl nix...

Wie sagte der gute Warren immer Regel Nummer 1 lautet:

Verliere niemals Geld.

Und Regel Nummer 2:

Vergiss niemals Regel Nr. 1

Aber am wichtigsten ist dass ich besser war als @DonkeyInvestor 😜

Aber mal spaß beiseite, woran hats gelegen?

Kurz und knapp, $BTC (-0,17 %) und $ETH (-0,19 %) sind in meinen Depot hoch gewichtet.

Zwar habe ich Anfang des Jahres ein paar Gewinne bei $BTC (-0,17 %) und Mitte des Jahres bei $ETH (-0,19 %) mitgenommen offenbar aber nicht genug. 😅

Dass das Gesamtdepot grün geblieben ist, verdanke ich der Tatsache dass meine Multi-Faktor-Strategie auf der Aktienseite den Markt geschlagen hat.

Die Emerging Markets und Value-Aktien haben dieses Jahr massiv outperformt.

Da ist es nicht verwunderlich das der ETF der am besten gelaufen ist ein EM Value ETF ist $5MVL (-3,99 %)

Abgesehen von Faktor-Fonds hat auch Gold das Portfolio ordentlich angehoben,

ob wohl es nur teil der Investitionsresever ist. Allerdings habe ich langsam zu viel davon, weshalb ich gerade versuche mir Teile meines $EWG2 (-1,59 %) ausliefern zu lassen und es steuerfrei zu verkaufen . (muss man in Österreich so machen)

Was mehr schlecht als recht läuft und sich Flatex und die Börse Stuttgart gerade den schwarzen Peter hin und her schieben. (seit 2 Monaten) 😩

Wenn der Vorgang abgeschlossen ist, mache ich eventuell mal einen Erfahrungsbericht dazu.

Was ändert sich 2026?

Eigentlich nichts, das Depot bleibt so wie es ist, in steigende Kurse wird $BTC (-0,17 %) und $ETH (-0,19 %) weiter abverkauft, biss meine Crypto-Allokation bei knapp unter 10% liegt. (es sind zz ~16%)

Sollte Crypto weiter fallen und die angestrebte 10% Allokation unterschreiten, kann ich mir vorstellen $BTC (-0,17 %) nachzukaufen.

Wären dessen baue ich meine $IQSA (-1,49 %) Position weiter aus und warte auf Rücksetzer um neue Positionen in $GTIS (-2,07 %)
$DE000LS9UK98 (-1,6 %) und $C9DF (-2,05 %) aufzubauen oder $U5W0 (-1,91 %) nachzukaufen. 😘

Ach ja und die Jahresrendite des MSCI World in EURO $IWDA (-1,63 %) liegt bei ~ 6,7% und nicht bei 20!

Liebes getquin-Team. Hört bitte auf $AAPL (+0,2 %) mit 🍐zu vergleichen.

geschätze Lesedauer: 4 Minuten

Vor zwanzig Jahren löschte der Neue-Markt-Crash meinen erstes Börsengeld und mein Ego. Ich schwor der Börse ab, aber mein Rentenbescheid zeigte mir, dass Wegducken ein Verfalls­datum hat.

Also folgten die ersten Versuche neu zu starten. Hier auf Getquin habe ich durch positiv kritische Stimmen von z.B. @DonkeyInvestor und @Epi lernen dürfen, dass es doch mehr dazugehört als "einfach was auszusuchen". Es folgten, seit meinem letzten Betrag von vor 6 Monaten extreme nächtliche Grübelein, Excel-Monster, AI-Recherchen, Lektüre von Kommer und unzählige "nochmal neu".

Ich habe versucht mich in moderne Optimierungsmodelle wie Mean-Variance, Black-Litterman und Fama-French etc. zu belesen und bestmöglich umzusetzen.

Heraus­kam dieses Portfolio!

So gründlich geprüft, wie man es in der privaten Garage kann, und gepaart mit der Einsicht, dass wir nur das Unkontrollier­bare dem Zufall überlassen müssen.

Und eines vorweg. Ich bin davon überzeugt und werde es nicht ändern.

Ich möchte Euch einfach an meinen Gedanken und Ideen zur Ausrichtung teilhaben lassen. Es ist schwer wirklich jedes Detail hier zu erläutern, das würde mir sicher in einem Gespräch besser gelingen, aber das geht hier nicht. Ich kann Euch versichern die Auswahl und die Kombination macht - zumindest für mich und das Konstrukt - definitiv Sinn. Mir war es unter anderem auch wichtig einzelne Regionen separat steuern zu können. Ich glaube das habe ich geschafft.

Global (30%)

• SPDR MSCI All Country World, $SPYY (-1,14 %)

• L&G Global Equity UCITS ETF, $LGGG (-1,65 %)

• iShares Edge MSCI World Momentum, $IS3R (-2,32 %)

• Xtrackers MSCI World Value, $XDEV (-2,19 %)

• Invesco Global Active ESG Equity, $IQSA (-1,49 %)

• VanEck World Equal Weight Screened, $TSWE (-1,99 %)

• VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders, $TDIV (-1,36 %)

USA (31,5%)

• L&G US Equity, $LGUG (-1,01 %)

• iShares MSCI USA Mid-Cap Equal Weight, $IUSF (-1,78 %)

• JPMorgan BetaBuilders US Small Cap Equity, $BBCS (-1,64 %)

• SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted, $ZPRV (-2,09 %)

Europa (17,5%)

• HSBC EURO STOXX 50, $H50A (-3,05 %)

• L&G Europe ex-UK Quality Dividends Equal Weight, $LDEG (-2,7 %)

• SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted, $ZPRX (-2,79 %)

Schwellenländer (19%)

• iShares Edge MSCI Emerging Markets Value Factor, $5MVL (-3,99 %)

• UBS LFS MSCI Emerging Markets ETF, $EMMUSA (-3,23 %)

• L&G Emerging Markets Quality Dividends Equal Weight, $LDME (-2,12 %)

• SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap, $SPYX (-2,63 %)

Japan (2%)

• L&G Japan Equity UCITS ETF, $LGJG (-3,33 %)

Ø TER = 0,25%

Zusammengefasst gibt das folgende Aufteilung

Regionenaufteilung

• USA (Nordamerika) ~ 48%

• Asien ~ 22%

• Europa ~ 22%

• UK ~ 3,6%

• Japan ~ 4,4%

Marktkapitalisierung

• Large Cap ~ 52%

• Mid Cap ~ 26%

• Small Cap ~ 22%

Das Portfolio verteilt sein Kapital bewusst auf die Regionen und – wo möglich – auf alle Kapitalisierungs­klassen. Die Welt-Bausteine liefern das globale Beta; Value-, Momentum- und Quality-Satelliten legen Faktor­prämien darüber. In den USA sorgt ein kompletter Large-/Mid-/Small-Stack für eine ausgeprägte Size-Neigung, während Europa über Quality- und Small-Value-ETFs einen Value-Bias erhält. Die Emerging-Schicht kombiniert großkapitalisierte Value-Titel, Quality-Leader und ein Small-Cap-Modul – ein Diversifikations­anker jenseits der entwickelten Märkte.

Durch die nahezu Gleich­gewichtung der 18 Positionen fällt der Herfindahl-Index der ETF-Gewichte auf ~633; indirekt enthält das Depot mehrere tausend Einzel­aktien . Die gewichtete TER liegt bei ≈ 0,25 % p. a., Spreads unter 0,1 %. Damit habe ich mir, im Vergleich zu einem $GERD (-1,23 %) ein günstiges Multifaktor Portfolio selbst gebaut.

Die Faktor-Tilts (Value 42 %, Size 35 %, Quality/Div ≈ 12 %, Momentum ≈ 8 %) erhöhen zwar die erwartete Volatilität moderat auf 18–20 % p. a.; historische Daten zu Small- und Value-Indizes deuten jedoch auf 1–2 Prozentpunkte Mehr­ertrag über lange Horizonte hin . Large Caps bleiben mit rund 52 % präsent, Mid-Caps bei 26 % und Small-Caps bei 22 % stützen die Size-Prämie .

Mit meinem "Multi-Faktor-All-Cap-Portfolio" verbinde ich globale Markt­abdeckung mit fünf bewährten Prämien, ohne Kosten- oder Konzentrations­ballast. Klar, ich werde Mehrschwankungen aushalten müssen, aber ich glaube daran, dass ich langfristig eine robuste Renditequelle geschaffen habe.

Ich habe versucht alles zu bedenken und nichts dem Zufall zu überlassen, außer dem Unkontrollier­baren.

Wer es bis hier her geschafft hat. Danke für's lesen.

Ich bin gespannt auf Euer Feedback.

PS:

JA , ich habe Bitcoin😉 und auch noch zwei Themen ETFs. Die bleiben einfach so stehen.

• ARK AI & Robotics ETF, $AAKI (-2,27 %)

• HanETF Future of Defence ETF, $ASWC (-3,02 %)

• ETC GROUP CORE BITCOIN, $BTC1 (-0,74 %)

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keine Anlageberatung; DYOR

Danke auch an @VPT , @Mister_ultra , @Ph1l1pp , @ShrimpTheGimp , @MoneyISnotREAL , @Staatsmann und @Smudeo fürs Kommentieren und Ansätze liefern.

Auf Sicht von drei Jahren schlugen bis Ende Februar nach Kosten 19 von 52 aktiven ETFs den jeweiligen Vergleichsindex.

Im globalen Aktienbereich schnitten 91 Prozent der in Euro notierten aktiven Fonds schlechter ab als ihr Vergleichsindex, langfristig ist der Anteil noch größer. Fonds auf Unternehmensanleihen lieferten zumindest kurzfristig bessere Ergebnisse.

Laut der Fondsconsult-Auswertung hat der „Invesco Quantitative Strategies ESG Global Equity Multi-Factor“ $IQSA (-1,49 %) den Markt am deutlichsten geschlagen. Über die vergangenen drei Jahre lieferte der ETF eine durchschnittliche Jahresrendite von 15,4 Prozent – 3,5 Prozentpunkte mehr als der Vergleichsindex MSCI ACWI. Gegenüber dem etwas schmaler gefassten MSCI World betrug die Outperformance 2,3 Prozentpunkte.

Der aktiv gesteuerte Aktienfonds orientiert sich an der Zusammensetzung des MSCI World und filtert nach ESG-Kriterien, also Standards bei Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung. Die übrigen Anteile werden mit einem sogenannten Multi-Faktor-Ansatz gewichtet. Dabei kommt es darauf an, wie günstig die Aktien im Vergleich zum Markt bewertet sind, wie ihre Bilanz gesehen wird und wie sich die Gewinne entwickeln.

Der Invesco-ETF verwaltet eine Milliarde US-Dollar und kostet jährlich 0,3 Prozent.

Beobachter erwarten, dass der Aufschwung der aktiven ETFs in den kommenden Jahren anhält. Schon Ende Dezember wurden in Europa 54 Milliarden Euro in mehr als 120 aktiven ETFs verwaltet. In den USA wächst der Markt noch schneller: ETF-Experten des US-Finanzdienstleisters State Street schätzen, dass aktive Börsenfonds in diesem Jahr zehn Prozent aller Zuflüsse in den Markt ausmachen werden.

Viele aktive ETFs sind noch jung, die Rendite zeigt sich im Zweifel erst nach Jahren.

Quelle (Auszug) / Grafik: Handelsblatt

Ich habe mich entschieden, meine MSI World Anteile umzuschichten in den $IQSA (-1,49 %) (Invesco Quantitative Strategies ESG Global Equity Multi-Factor UCITS ETF - USD ACC ETF, ISIN: IE00BJQRDN15).

Gründe:

• mich überzeugt der aktive Verwaltungansatz des ETF im Hinblick auf die „stürmischen Zeiten“ die ich in 2025 erwarte bei geringeren Kosten im Vergleich zu aktiven Fonds
• weiterhin Investition in den Welt-Aktienkorb mit im Gegensatz zum MSCI World anderer Gewichtung der Aktien im Anlagehorizont in die drei Bereiche Value, Qualität und Momentum
• ich möchte dadurch mein Risiko reduzieren, was die sieben großen Tech-Aktien angeht (die sind mir im MSCI World aber auch im FTSE ACW derzeit zu stark gewichtet), da sich der Aktienkorb deutlich unterscheidet
• Gute, historische Performance vergleichbar zum MSCI World
• Investitionen nach bestimmten ESG Kriterien (Nachhaltigkeit ist nicht mein Hauptziel, aber ich würde gerne Einen Teil meines Depots in diese Richtung investieren)
• Nachteil: Mehrkosten (0,5 statt 0,15), die unter Berücksichtigung der historischen Performance aus meiner Sicht aber kein Hinderungsgrund für einen Einstieg sind.

Hattet ihr euch diesen aktiven ETF vielleicht auch schon einmal angeschaut? Wie habt ihr ihn bewertet?