Portfolio breiter aufstellen, um das Risiko zu reduzieren? Tradingview Indicator
Wer kennt das nicht: Man glaubt, sich mit einem neuen Asset breiter aufzustellen, nur um dann festzustellen, dass es eigentlich stark mit dem restlichen Portfolio zusammenläuft. So entsteht kein echter Diversifikationseffekt, sondern es ist nur anders verpacktes und man hat nahezu gleiches Exposure.
Hier setzt mein Indikator an. Er zeigt euch, wie stark euer aktueller Chart (hier kann man so gut wie alles verwenden: von Einzelaktien wie $PLTR (-1,53 %) bis ETFs wie $IWDA (+0,48 %) , Bonds, Crypto, Rohstoffe, Wirtschaftsdaten usw.) mit zentralen Märkten wie dem S&P500 $VUSA (+0,35 %) , dem Nasdaq $CSNDX (-0,16 %) , dem Russell2000 $XRS2 (+0,62 %) , dem Dax $LYY7 (+0,94 %) , China $CNUA (-1,08 %) , Gold $GOLD , Silber $PHAG (+0,7 %) , Bonds oder der Cryptowährung $BTC (-0,54 %) korreliert. Damit erkennt ihr sofort, ob eine vermeintliche Ergänzung im Portfolio tatsächlich etwas ändert oder im Grunde nur ein Klon dessen ist, was ihr ohnehin schon habt. Nehmen wir als Beispiel: Ihr glaubt, mit China ein Gegengewicht zu Europa zu schaffen, stellt aber anhand der Korrelation fest, dass beide Märkte sich fast synchron bewegen. So wisst ihr, dass diese „Diversifizierung“ wenig bringt. Abgesehen davon, dass Europa und China generell seit Langem nicht viel bringen, haha.
Die Interpretation der Werte ist relativ einfach. Hohe Korrelationen (nahe 1) deuten auf ähnliche Kursverläufe hin, negative auf gegensätzliche, und Werte um Null signalisieren, dass kein klarer Zusammenhang besteht. Bedenkt aber, dass Korrelation nicht gleich Kausalität ist und oft nur indirekte Zusammenhänge abbildet. Zudem ist die historische Korrelation keine Garantie für zukünftige Muster. Dennoch hilft dieser Blick, mögliche Fehlannahmen aufzudecken und gezielter Diversifikationsstrategien zu entwickeln, um sein Portfolio resilienter zu machen. Zusätzlich kann man nun auch das +/- Ratio beachten. Denn es kommt oft vor, dass ein und dasselbe Asset zueinander in unterschiedlichen Phasen sehr unterschiedlich korreliert – manchmal sehr positiv, manchmal sehr negativ. Dadurch kann der Average-Wert ein irreführendes Bild liefern. Je stärker diese Schwankungen sind, desto mehr Prozent der Zeit ist es positiv oder negativ korreliert. Das ist also ein zusätzlicher Indikator, um zu prüfen, wie aussagekräftig die durchschnittliche Korrelation tatsächlich ist. Also + wert ist die Zeit wo die Correlation Positiv ist in % usw.
Noch zu optimieren ist, dass die Korrelation aktuell nicht auf bestimmte Zeiträume beschränkt ist. Wer etwa die Beziehung zwischen MicroStrategy $MSTR (-4,6 %) und Bitcoin isoliert betrachten will, müsste frühere Phasen ausklammern, in denen MicroStrategy noch ein echtes Business war und nicht wie jetzt ein “Leveraged Closed Commodity Fund”. Zudem plane ich, neben dem ATH-Delta-Filter, auch einen gleitenden Durchschnitt (MA) als weiteren Trendfilter einzubauen. Langfristig möchte ich noch mehr Märkte, zum Beispiel Emerging Markets oder nicht-USD-Bonds, integrieren, um ein wirklich umfassendes Bild zu zeichnen.
Die Korrelation mit Zinserwartungen habe ich über $SHY (kurzlaufende Staatsanleihen) und $TLT (langfristige Staatsanleihen) hergeleitet. Wenn der SHY fällt, geht der Markt davon aus, dass die Zinsen in den nächsten zwei Jahren steigen werden. Beim TLT bezieht sich diese Erwartung auf rund 16 Jahre und ist quasi durch die Laufzeit “gehebelt”. Wenn das Asset, das ihr habt, eine große Korrelation zum SHY zeigt, bedeutet das, dass es relativ zinssensibel ist (wie fast alles). Aber das würde jetzt zu weit führen, das genauer zu erklären. Klar ist jedoch, dass der Zins für Aktien eine große Rolle spielt, speziell für den Russell 2000, weil dort viele kleinere, nicht profitable Unternehmen von niedrigen Zinsen profitieren, ebenso wie beispielsweise Minenbetreiber mit hohen Schulden. Natürlich hat es nicht nur diese eine Korrelation, aber sie ist ein wichtiger Faktor.
- Welche Märkte oder Assets würdet ihr noch einbinden, um mehr Klarheit in eure Analyse zu bringen?
- Macht der Indicator überhaupt Sinn?
- Und gibt es hier jemanden mit statistischem Hintergrund, der Lust hätte, den Code mal durchzugehen, um sicherzustellen, dass alles korrekt gerechnet wird bzw. wie man es besser machen könnte?
Zum Indicator ka. ob das ein Affiliate Link ist, aber glaub nicht trotzdem : das ist Werbung
https://www.tradingview.com/script/kRCxLnhY-Asset-Correlation-Check/
