Defense Portfolio Update

Ich wollte euch ein kleines Update zu meinem aktuellen Defense-Portfolio geben und den geplanten Änderungen.

📍Status Quo:

📍Fähigkeitsbereiche und Nutzen für das Portfolio:

Flug- & Raketenabwehr

$RTX (+1,34 %) ,$LMT (-2,61 %)

Patriot, PAC-3, THAAD – Kernsysteme zum Schutz von Städten, Stützpunkten und Flotten

Kampfflugzeuge & Luftdominanz

$LMT (-2,61 %) , $BA. (-3,84 %)

F-35-Programm (LMT), Eurofighter Typhoon, künftiger Tempest/FCAS

Maritime Schlagkraft

$HII (+1,38 %) , $GD (-0,81 %) , $BA. (-3,84 %)

Atom-U-Boote (Virginia, Astute), Type-26-Fregatten, Kampfsysteme

Sensorik & elektronische Aufklärung

$HAG (-6,23 %) , $QQ. (-6,67 %) , $CHRT (-0,78 %) , $BA. (-3,84 %)

AESA-Radare, ESM/ECM, BAE Raven ES-05 Radar

Autonome Systeme & Drohnen

Fast alle Unternehmen spielen hier mir. $KTOS (+7,74 %) als einziges Drohnen-Pure-Play.

Unbemannte Jets (XQ-58) und taktische UAS – stark wachsender Haushaltsposten

Cyber / KI & Datenfusion

$PLTR (+4,99 %) ,$CACI (+1,63 %)

KI-gestützte Führungssysteme (PLTR Gotham/Apollo) und US-Government-IT-Services

Bodengebundene Großsysteme

$GD (-0,81 %) ,$NOC (-0,19 %) , $BA. (-3,84 %)

Abrams-Modernisierungen, Artillerie-Raketen und boden-gestützte Sensorik, CV90-IFV, M109-Haubitzen

Multidomain-Raumfahrt

$NOC (-0,19 %)

US-amerikanischen Nuklearabschreckung – von den Trägersystemen bis zu Warn- und Führungsnetzen

💰Realisierte Teilverkäufe bei $HAG und $PLTR

$HAG und $PLTR hatte ich in diesem Jahr bereits mit großen Gewinn (+651% und +346%) um je 50% reduziert:

Die Bewertungen beider Unternehmen sind aktuell extrem sportlich.

PLTR

Trailing-KGV (TTM): 580 – 590x

Forward-KGV: ~240x

Price-to-Sales: >100x

HAG

Trailing-KGV (TTM): 120 – 130x

Forward-KGV: ~80x

Price-to-Sales: >5x

Ich bleibe vorerst trotzdem in beiden Positionen investiert. Hauptsächlich, da ich aktuell keine wesentliche Veränderung der zugrundeliegenden Investment-Story erkenne.

Positionsgrößen relativieren sich durch neue geplante Käufe und das Konzentrationsrisiko fällt von 34 % → 25 % des Sleeves.

📊Geplante Anpassungen:

❓Warum diese Änderungen?

Neue Position$AVAV (+2,12 %)
(Drohnen/Loitering-Munition):

Deckt die schnellstwachsende Budgetzeile (attritable UAS) ab, die bisher kaum vertreten war.

Neue Position $RHM (-5,52 %)
(Munition & Plattformen)

Ergänzt das Portfolio um den Engpass “155-mm-Granaten” und europäische Land-Systeme; Profiteur der EU-Aufrüstung.

Aufstockung $RTX (+1,34 %)

Günstigster US-Prime (Forward-KGV ≈ 25), hohe Sichtbarkeit bei Flug-/Raketenabwehr-Systemen.

Aufstockung $GD (-0,81 %)

Diversifiziert Richtung U-Boote, Bodenfahrzeuge und Munition; verlässlicher Free-Cash-Flow.

📉Geplante, gestaffelte Einstiege:

$AVAV: $220 - $185

$RHM: €1550 - €1450

$RTX: $125 - $120

$GD: $285 - $270

🤔 Wie sieht es bei euch im Portfolio aus?

Welche Defense-Titel haltet ihr, und warum?

Tenbagger2024@Tenbagger2024

4Mon.

Finde $ESLT auch sehr interessant.
Oder auch kleinere Unternehmen wie $MILDEF .

Ich selber bin auch in $AVAV

Aber dann auch eher bei Zulieferer und Unternehmen die nur zum Teil Rüstung abdecken.
Wie in etwa $KIT als Drohnen Auftragsfertiger und Zulieferer für Rheinmetall, Kongsberg, Safran usw..
Oder $MTX im Konsortium für den Eurofighter und Wartungsunternehmen bei der Bundeswehr.
Dann noch $ERJ liefer Transportflugzeuge für die Nato Staaten. Und kleinere Kampflugzeuge.
$PNG beliefert die Marine.
$TDG ist auch noch ein Zulieferer.
$IVG habe ich auch noch, hier steht die Rüstungssparte zum Verkauf.

Mein Neuzugang ist noch $GILT . Hier ist man jetzt auch in den Verteidigungsbereich eingestiegen.

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Mo@BigMo

@Tenbagger2024 danke dir!
Besonders $GILT ist interessant, da gerade auch bewertungstechnisch noch attraktiv.
Bei $MILDEF sprechen mich die Wachstumszahlen und der jüngste Rücksetzer an. Da muss ich mal mehr Research machen 👍

@BigMo
Halte mich mal auf dem laufenden.
Ansonsten ist $GOGO auch noch interessant. Aber glaube weniger in der Verteidigung drin.
$LHX vielleicht noch interessant.
Falls in Japan suchst ist vielleicht $7012 noch was, da deckst sogar Robotik mit ab. Aber auch in Luftfahrt stark.
$AVIO finde ich auch toll aber leider schon zu teuer.
$IDR gefällt mir auch noch. Aber auch nicht mehr so günstig

Flex K.@Flexiflex

Nice! Allerdings denke ich Palantir ist erst am Anfang. Habe ich gerade ausgebaut neben Hensoldt. Weiter geht’s!

Peace@Pinkafeld

3Mon.

Rheinmetall. Mit der Gewichtung 29% vom Depot (am Anfang- 5%)

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