Mittelschwerer Nachkauf bei $NBIX (+1,61 %)

Position ist nun voll.

$NBIX (+1,61 %)

Neurocrine liefert ein sehr starkes Quartal mit 39 % Umsatzwachstum, angeführt von INGREZZA und dem neuen Produkt VYKAT XR. Die Jahresprognose wird angehoben, Pipeline läuft gut, Soleno‑Übernahme integriert.

🔹 Wichtigste Finanzzahlen Q2 2026

• Umsatz: 959 Mio. USD (+39 % YoY)
• INGREZZA Umsatz: 716 Mio. USD (+15 % YoY)
• CRENESSITY Umsatz: 184 Mio. USD (+247 % YoY)
• VYKAT XR: 54 Mio. USD (ab Übernahmedatum)
• GAAP EPS: 1,39 USD
• Non‑GAAP EPS: 2,85 USD
• GAAP Net Income: 144 Mio. USD
• Non‑GAAP Net Income: 297 Mio. USD

🔹 Guidance 2026 (aktualisiert)

• INGREZZA: 2,825–2,875 Mrd. USD (angehoben)
• R&D: leicht erhöht
• SG&A: deutlich erhöht wegen Launch‑Aktivitäten und Integration von Soleno
• Amortisation: 85–90 Mio. USD für VYKAT‑XR‑IP

🔹 Strategische Punkte

• Soleno‑Übernahme abgeschlossen (2,9 Mrd. USD) → stärkt Rare‑Disease‑Portfolio
• VYKAT XR zeigt starke klinische Daten bei Prader‑Willi‑Syndrom
• CRENESSITY mit positiven 2‑Jahres‑Daten
• Pipeline: Phase‑3‑Meilensteine 2027 (osavampator, direclidine)
• Cash: 482 Mio. USD nach Übernahme

🔹 Fazit

Sehr starkes Wachstum, erfolgreiche Integration der Übernahme, robuste Pipeline und angehobene Prognose. Das Unternehmen zeigt klaren Momentum‑Trend.

Warum fällt dann der Aktienkurs?

Der Kurs fällt NICHT, weil die Zahlen schlecht sind. Die Zahlen sind stark. Der Kurs fällt aus marktpsychologischen und strukturellen Gründen, nicht wegen der Ergebnisse selbst.

Hier ist die kompakte, saubere Erklärung – basierend auf dem Earnings‑Report aus deinem Tab .

⭐ 1) Erwartungen waren höher als die Zahlen

39 % Umsatzwachstum klingt brutal gut – aber: Der Markt hatte noch mehr erwartet, vor allem nach der Soleno‑Übernahme und dem starken Momentum.

→ „Gute Zahlen, aber nicht gut genug“ führt oft zu Kursrückgang.

⭐ 2) SG&A und R&D steigen stark

Im Report steht klar:

• SG&A: +154 Mio YoY
• R&D: +82 Mio YoY

Das sind massive Kostensteigerungen. Der Markt sieht: Wachstum ja, aber teuer erkauft.

→ Das drückt die Stimmung.

⭐ 3) Cash ist stark gefallen

Cashbestand:

• Ende 2025: 2,543 Mrd USD
• Q2 2026: 482 Mio USD

Das ist ein gigantischer Rückgang, hauptsächlich wegen der Soleno‑Übernahme.

Der Markt mag keine Firmen, die plötzlich „arm“ aussehen – auch wenn es strategisch sinnvoll war.

⭐ 4) Integration von Soleno = Risiko

Der Report betont mehrfach:

• hohe Integrationskosten
• hohe Amortisation
• Unsicherheit, wie schnell VYKAT XR skaliert

Biotech‑Investoren hassen Integrationsrisiken.

⭐ 5) Guidance wurde zwar angehoben – aber nicht stark genug

INGREZZA‑Guidance wurde erhöht, ja. Aber der Markt wollte eine große, aggressive Anhebung nach so einem Quartal.

→ Erwartung > Realität = Kursdruck.

⭐ 6) Klassischer „Sell the news“-Effekt

Wenn eine Aktie vor Earnings stark gelaufen ist, passiert oft:

• gute Zahlen → Anleger nehmen Gewinne mit
• Kurs fällt trotz guter Ergebnisse

Das ist ein typisches Muster.

🎯 Kurzfazit

Der Kurs fällt, weil:

• Erwartungen höher waren
• Kosten stark steigen
• Cash stark gefallen ist
• Integration von Soleno Risiken bringt
• Anleger Gewinne mitnehmen

*mit KI recherchiert

Hallo zusammen, ich verfolge mit viel Interesse Eure Beiträge und habe trotz mehr als 20 Jahren Börsenerfahrung von Euch viel lernen können bzgl. wichtiger Kennzahlen von Wachstumsunternehmen. Dieses Wissen habe ich nun angewandt, um in den Sektoren Tech/AI, Fin(tech) und Biotech Unternehmen zu identifizieren, die in ETFs typischerweise unterrepräsentiert sind.

Alle erfüllen strenge Kriterien wie z. B.

• Rule of 40 > 40
• PEG < 2
• 5y CAGR >10%
• Moderate Bewertung/Unterbewertung gemäß Investing.com

Die Unternehmen habe ich in zwei wikifolios abgebildet:

wikifolio 1 fokussiert auf profitable Skalierung ("Profitable Growth") und der Infrastruktur, die moderne Technologien wie Künstliche Intelligenz erst ermöglicht: https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf11ainfin

Dieses enthält die folgenden Werte:

• AI-Infrastruktur: $CRWV (-10,65 %)
  $LITE (-12,38 %)
  $VRT (-7,33 %)
  $ANET (-7,81 %)
  $MU (-6,95 %)
• High-quality Fintech: $NU (-1,72 %)
  $STNE (-3,74 %)
  $HOOD (-5,55 %)
• Biotech-Compounder: $NBIX (+1,61 %)
  $VRTX

wikifolio 2 kombiniert das exponentielle Wachstum digitaler Fintech-Plattformen mit der zyklischen Ertragskraft etablierter Capital-Market-Compounder. Der Ansatz setzt darauf, dass digitale Transformation (Krypto-Integration, Neobanking) und klassische institutionelle Beratung (M&A, IPOs) in einem diversifizierten "Financial Ecosystem" gemeinsam outperformen: https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf11fintec

Dieses enthält die folgenden Werte

• Digital Disruptors & Neo-Banking: $SOFI (-0,9 %)
  $COIN (-4,96 %)
  $NU (-1,72 %)
• Capital Market Architects: $EVR (+0,98 %)
  $PJT (+4,94 %)
  $MC (+3,81 %)
  $MS (-1,41 %)
  $JPM (+0,65 %)
  $EXX1 (-3,48 %)
• Financial Infrastructure (Defensive Moats): $MCO (+0,81 %)
  $MA (+1,93 %)

Nun bin ich gespannt auf Eure Meinung! Was haltet ihr von den wikifolios und würdet ihr in sie investieren? Welche Werte würdet ihr austauschen, welche fehlen und welche gefallen Euch besonders gut?

Gekauft wegen der hohen Bruttomarge von etwa 98,56 % und einer operativen Marge von 24,75 %.

Das (ROIC) von 13,2 %, liegt über dem Branchendurschnitt.

In der Vergangenheit war es eine gute Idee unter der 200 Tagelinie zu kaufen.

Ich bin der Meinung der jüngste Abverkauf war in der allgemeinen Marktschwäche übertrieben.

$NBIX (+1,61 %)
$REGN (+2,02 %) Gibt es hier jemanden, der in Neurocrine oder Regeneron investiert ist?

Die Aktien scheinen momentan einen attraktiven Preis zu haben und die Unternehmen scheinen finanziell gesund zu sein. Allerdings kenne ich mich in dem Bereich noch nicht so aus.

Für Meinungen dazu wäre ich daher dankbar.