VORAB: Meinen Depotrückblick habe ich komplett überarbeitet. Es gibt jetzt noch mehr tiefgreifendere Zahlen zu sehen und den Fließtext habe ich stark reduziert. Nur meine Einleitung schreibe ich etwas ausführlicher. Auch der visuelle Überblick bei Instagram ist grundlegend erneuert. Zudem gibt es dort auch Budgetrückblick, den ich hier nicht als Post veröffentliche. Allerdings habe ich einige wenige Kennzahlen von diesem hier im Depotrückblick mit eingearbeitet.

Ich freue über Likes hier bei GQ und bei beiden IG Posts sehr, da mich die komplette Erneuerung viel Nerv und Zeit gekostet hat. 🙃 Solltest du auch wissen wollen, wie sich meine privaten Finanzen entwickelt haben, dann verweise ich gern auf meinen privaten Budgetrückblick auf Instagram.

Meine ausführlichen Einschätzungen zu Einzelthemen, die bisher Teil des Rückblicks waren (wie die Kryptozyklen, oder meine Nachfolgestrategie für Krypto) veröffentliche ich künftig getrennt in einzelne Posts auf GQ. Vielleicht als eine Art Ergänzungspost.

Fehlen dir wichtige Kennzahlen oder gibt’s Optimierungsvorschläge? Konstruktive Anregungen sind jederzeit willkommen.

Der Mai war für mich geprägt von Ruhe und Gelassenheit, denn ich habe den Noise der Märkte und der US-Handelspolitik von mir fern gehalten. Mehr als einfach nachkaufen kann ich an der Sache nicht machen. Ich verweise hier gern auf die Denkweise der Stoiker, die sich darauf konzentrieren, jenes in den Vordergrund zu stellen, worauf man Einfluss hat. Und das ist meine persönliche Entwicklung. Es hieß also Sport treiben (zu Hause mit YouTube Cardio und Kraft, Abs, Core, Laufsport), Instagram Beiträge auf Vorrat produzieren, damit ich im Sommer auch mal Luft habe und mich weiter tief in das Thema AI einarbeiten. Und die Steuererklärung wurde auch erledigt. Währenddessen gab es stabil Dividenden mit dem zweitstärksten Monat ever, was bisher der April war. Zeit für einen tiefen Einblick in meine Zahlen.

Gesamtperformance

Im Mai konnte mein Depot eine erfreuliche Entwicklung verzeichnen. Stück für Stück kämpfen wir uns aus den Zolltiefs immer weiter nach oben. Die wichtigsten Performance-Kennzahlen sind:

• TTWROR (Monat Mai): +4.83 %
• TTWROR (seit Beginn): +65.84 %
• IZF (Monat Mai): +74.24 %
• IZF (seit Beginn): +9.94 %
• Delta: +3.368,39 €
• Absolute Veränderung: +4.486,96 €

Aktienallokation & Performance

Welche Aktien haben im Mai besonders gut abgeschnitten? Welche sind in der Kette ganz vorn und welche ganz hinten? Welche waren die größten Verlierer?

Größe Einzelaktienpositionen nach Volumen

Aktie: Anteil am Gesamtportfolio in % (Depot)

• $AVGO (+1,06 %) : 2,71 % (Hauptaktiendepot)
• $NFLX (+0,23 %) : 2,12 % (Hauptaktiendepot)
• $WMT (+0,11 %) : 1,83 % (Hauptaktiendepot)
• $SAP (+1,9 %) : 1,69 % (Hauptaktiendepot)
• $FAST (+1,06 %) : 1,59 % (Hauptaktiendepot)

Kleinste Einzelaktienpositionen nach Volumen:

Aktie: Anteil am Gesamtportfolio in % (Depot)

• $SHEL (+0,02 %) : 0,44 % (Kryptonachfolgedepot)
• $HSBA (+2,77 %) : 0,54 % (Kryptonachfolgedepot)
• $TGT (+0,68 %) : 0,62 % (Hauptaktiendepot)
• 
  $DHR (+0,42 %) : 0,66 % (Hauptaktiendepot)
• 
  $NKE (+0,79 %) : 0,67 % (Hauptaktiendepot)

Top-Performer Einzelaktien

Aktie: Performance seit Erstkauf % (Depot)

• $AVGO (+1,06 %) : +245 % (Hauptaktiendepot)
• $NFLX (+0,23 %) : +190 % (Hauptaktiendepot)
• $SAP (+1,9 %) : +108% (Hauptaktiendepot)
• $WMT (+0,11 %) : +79% % (Hauptaktiendepot)
• $RSG (+1,26 %) : +60 % (Hauptaktiendepot)

Flop-Performer Einzelaktien

Aktie: Performance seit Erstkauf % (Depot)

• $DHR (+0,42 %) : -58 % (Hauptaktiendepot)
• $TGT (+0,68 %) : -40 % (Hauptaktiendepot)
• $NKE (+0,79 %) : -39 % (Hauptaktiendepot)
• $CPB (+0,54 %) : -34 % (Hauptaktiendepot)
• $UPS (+0,74 %) : -30 % (Hauptaktiendepot)

ETFs vs. Aktien

Die Aufteilung ETFs vs. Aktien über alle Depots hinweg beträgt 38,8 % zu 61,2 %. Das weicht etwas von der Aufteilung meiner Sparpläne ETFs zu Aktien (43% zu 57%).

Investitionen und Nachkäufe

Hier eine kleine Übersicht, was ich per Sparpläne nach meiner fixen Planung investiert habe.

• Geplante Sparplansumme aus dem fixen Nettogehalt: 1.030 €
• Geplante Sparplansumme aus dem fixen Nettogehalt, mit reinvestierten Dividenden: 1.140 €
• Sparquote der Sparpläne am fixen Nettogehalt: 49,75 %

Dazu gab es aus Rückflüssen, Erstattungen, Cashback etc. folgende zusätzliche Investitionen als Einmalsparpläne/-nachkäufe:

• Nachkäufe als Cashbackrente aus Erstattungen: 70,50 €
• automatisch reinvestierte Dividende durch Broker: 2,99 €

Nachgekauft wurden: als Einmalsparpläne als Bestandteil meiner Cashbackrente reinvestierte Rabatte aus früheren Lebensmittel- und Drogerieeinkäufen und eine Erstattung aus dem Bonusprogramm der Krankenkasse.

• Anzahl der Nachkäufe: 2
• 30,00 € für $JEGP (+0,02 %)
• 
  40,50 € für $GGRP (+1,03 %)

Wenn du wissen willst, wie meine Cashbackrente die Aktien- und ETF-Rente aufstockt, dann lass es mich gerne wissen.

Passives Einkommen aus Dividenden

Mein Einkommen aus Dividenden betrug 163,13 € (89,68 € im Vorjahresmonat). Das entspricht einer Steigerung von +42,32 % gegenüber dem Vorjahresmonat. Folgend weitere Eckdaten zu den Ausschüttungen:

• Anzahl der Dividendenzahlungen: 11
• Anzahl der Zahltage: 21 Tage
• durchschnittliche Dividende pro Zahlung: 14,83 €
• durchschnittliche Dividende pro Zahltag: 7,72 €

Die Top Zahler sind:

• $DHL (-0,41 %)
• 
  $IMEU (+1 %)
• 
  $IWDP (+0,08 %)

Mein passives Einkommen aus Dividenden (und ein paar Zinsen) haben rechnerisch meine Ausgaben im Berichtsmonat zu 21,08 % gedeckt.

Kryptoperformance

Auch meine Krypto-Investments bewegten sich ein bisschen:

• Monatsperformance Bestand: +0.72%
• Performance seit Beginn: +70.90%
• Anteil der Bestände, bei denen die steuerliche Haltefrist abgelaufen ist: 100%. Demnach gab es hier seit über einem Jahr keine Nachkäufe mehr.
• Kryptoanteil am Gesamtportfolio: 2.23%

Ich finde das Thema spannend, aber es ist in meinem Gesamtportfolio wegen meiner Strategie sehr unterrepräsentiert. Gewinne wurden längst realisiert, mein Fokus liegt hier längst woanders. Akkumuliert wird im kommenden Bärenmarkt.

Performancevergleich: Depot vs. Benchmarks

Ein Vergleich meines Depots mit zwei wichtigen ETFs zeigt:

• TTWROR (aktueller Monat): +4.83%
• $VWRL (+0,81 %) +6.10%
• $VUSA (+0,54 %) : +6.89%

Ausblick und Fazit

Gemäß Steuerschätzung darf ich eine Steuerrückerstattung erwarten. Wenn diese eintrifft, wird dafür ein Teil gespendet, der Rest wird natürlich reinvestiert. Zudem war der Mai für mich ein No-Spend Monat und als überzeugter Frugalist, ging das für mich ohne Probleme über die Bühne. Ich konnte mein Ausgabeverhalten noch mal genauer reflektieren und habe sogar trotz meiner grundlegenden Low-Spend-Einstellung weiteres Potential gefunden. Jetzt bereite ich für mindestens 3-4 Monate (oder mehr) ein Hartz-IV/Bürgergeld-Experiment für das 2. Halbjahr vor. Einfach weil ich Bock habe mich selber zu challengen. Meine planmäßigen Ausgaben und Rückstellungen laut Haushaltsplan übersteigen meinen theoretischen Anspruch auf Bürgergeld nur ganz knapp. Mehr Infos kommen bald auf Instagram. Nach dem März und April konnte ich auch wieder im Mai Ausgaben von unter 1.000 € pro Monat verzeichnen. Das wird sich im Juni wegen einem großen Jahresversicherungsbeitrag ändern, aber vielleicht habe ich Glück und bleibe bei höchstens 1.100 € bis 1.200 €. Den Frühsommer im Juni werde ich wie auch schon die Vormonate weiter zum Wandern, Baden und für Tagestrips nutzen.

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$RSG (+1,26 %) steigert seine Dividende um 8,25%

Eine weitere Dividendenerhöhungen für 2025 wird in Aussicht gestellt.

https://www.finanzen.at/nachrichten/aktien/s&p-500-titel-republic-services-aktie-ueber-diese-dividendenzahlung-koennen-sich-republic-services-aktionare-freuen-1034746643

TL;DR mein Depot gerne rösten, freue mich über alle Meinungen!

Die vielen Posts hier und das Lesen verschiedener Biographien finde ich immer sehr interessant, da wollte ich seit längerem auch einmal ein paar Worte verlieren.

Früh probiert, und doch spät begonnen

Ich bin nun bereits 32 und habe leider viel zu spät mit dem ernsthaften Investieren begonnen, viel zu lang studiert, und mit den größeren Gehältern schließlich so viel wie möglich aufgebaut und so schnell wie möglich versucht nachzuholen. "Leider" ist damit zum Großteil das vergangene Kalenderjahr gemeint, weshalb ich also einen großen Teil meines Geldes in Aktien zu bereits hohen Kursen gesteckt und dann recht wenig Cash im Crash übrig hatte, um nachzulegen. Voll investiert eben. Im Crash habe ich dann vor allem umgeschichtet und was von meinen Gehältern monatlich übrig blieb weiter voll investiert.

Dabei hatte ich doch bereits 2011, im Alter von 18, ohne viel Ahnung eine damals noch Facebook genannte und eine Starbucks-Aktie im Depot liegen. Ich wollte einfach wissen, was meine Mutter da eigentlich immer mit ihren Aktien macht und wie das geht, und eben mit FB und Starbucks einfach mal zwei Unternehmen gewählt, die doch eh "jeder" nutzt/braucht. So blöd war der Gedanke nicht, es klappte auch, und ich habe mich dann nach kurzer Zeit über den in absoluten Zahlen kleinen Gewinn gefreut, die Aktien trotz hoher Gebühren damals noch bei der DiBa verkauft und das Thema Aktien einfach jahrelang vergessen - Vermögensaufbau, ein Wort das in meinem Wortschatz nicht vorkam, das Geld, das ich hatte, wurde als junger Erwachsener einfach auf den Kopf gestellt. Tja, junges Ich, die Aktien einfach liegen lassen oder noch besser, sich mal genauer damit beschäftigen und weiter machen, hätte sich "möglicherweise" gelohnt...

Von Prioritäten und falschen Pferden

Die Jahre vergingen, ganz ohne Aktien, dafür mit viel Fast Food und Feiern, aber immerhin, die Dinge haben sich geändert. Irgendwann fing ich an, auch an die Zukunft und Vermögensaufbau zu denken, mich erstmal für Zinsen zu interessieren, und dann war der logische nächste Schritt Dividenden und Aktien. Leider begann es ziemlich planlos. Als Student fing ich an kleinere Beträge zu investieren, dabei natürlich auch auf falsche Pferde gesetzt. Ganz übel waren in dieser Phase insbesondere spekulative Lithium-Aktien, leider waren das sogar für meine Verhältnisse große Summen, aus dem Nachlass meines Großvaters. Schlimm. Ein sehr richtiges Pferd war jedoch Krypto, genauer $BTC (+1,34 %) und $ETH (+2,89 %) für die ich mich (als Informatiker) schon früh interessierte und im Verlauf mehrmals mit hohen Gewinnen, auch dank heimischen Mining, ausstieg. Dumm nur, dass auch ich damals, noch im vergangenen Jahrzehnt, niemals gedacht hätte, wie sich Kryptos einmal entwickeln würden. Dann hätte ich das alles oder zumindest einen Teil natürlich einfach liegen gelassen. Man lernt dazu und nachher ist man sowieso immer schlauer.

Voll investiert - übertrieben, ungesund, oder doch einfach gutes Haushalten?

Nun bin ich also 32 - und stolz auf ein Depot, das ich in glaube ich verhältnismäßig kurzer Zeit auf eine gute Größe gebracht habe. Was mich seit einiger Zeit auch auf andere Gedanken bringt. Ich bin noch lange nicht am Ziel zwar, doch vom völlig konträr zu meiner Vergangenheit inzwischen schon längere Zeit eingeschlagenen "100% investieren" Pfad muss ich wieder runter, was tatsächlich komischerweise inzwischen schwer fällt - eine Sache zum Reflektieren. Zu viele (vermeintliche?) Gelegenheiten bieten sich doch tagtäglich. So konnte ich bei $UNH (+0,21 %) nach längerer Beobachtung gestern einfach nicht verzichten und die Sparpläne mussten heute natürlich auch laufen. Gut haushalten konnte ich glaube ich schon immer, oder sagen wir so, zumindest gut darin mit dem mir zur Verfügung stehenden Geld perfekt getimed auszukommen, aber das "Gönnen", nicht nur von Firmenanteilen, darf schon wieder etwas prominenter werden. Ich verzichte im Alltag nicht spürbar, brauche sehr wenig, was erst einmal keine schlechte Eigenschaft ist, glaube ich. Aber verändert im Bereich "Konsum" habe ich mich da im Vergleich zu früher schon sehr. Ich denke, es wäre gut, zur gesunden Mitte zu finden. So wie man meiner Meinung nach nicht nur für das Arbeiten lebt, sondern für das Leben arbeiten geht, gilt es doch auch für das Sparen/Investieren. Tatsächlich habe ich heute hier auf gq einen Post gelesen, in dem genau das beschrieben wurde, und ich das sehr gut nachempfinden konnte. Also, reflektieren, und auch mal wieder runter vom Gas, ist erlaubt - nein, muss auch sein! Frugalisten sind mir ein Begriff, will und wollte ich aber nie sein. Es würde mich interessieren, ob es noch anderen hier so geht, oder einmal ging?

Falsche Entscheidungen, Fehler.. und die (hoffentlich) richtigen Schlüsse

Zurück zum Thema! (Nicht nur) auf dem Weg zum heutigen Depot habe ich wie schon angerissen viele falsche Entscheidungen getroffen, daher dachte ich mir, ein gepflegter Depotroast könnte mir nun auch mal gut tun. Andere, neue Meinungen und Einschätzungen können nicht schlecht sein!

Insbesondere habe ich in der Vergangenheit oft verpasst, Gewinne einfach mal laufen zu lassen und stattdessen Verluste zu lang mit mir herumgeschleppt (da wären wir wieder beim Lithium). Ein Gedanke, den ich zuletzt wieder bekommen habe, als ich überlegte wann es wohl sinnvoll wäre, $HIMS (+2,06 %) eventuell zu realisieren, als Beispiel. $PLTR (+1,04 %) und $NVDA (+1,02 %) sind zwei Beispiele, die ich wie so viele natürlich auch auf dem Schirm hatte, sie mir aber stets zu teuer erschienen, der Rücksetzer nie kam und ich die großen Rallyes dadurch erst richtig verpasst habe. Gleichzeitig erwischt mich daher hin und wieder auch die FOMO. Daher versuche ich in guten wie in schlechten Phasen, nicht nur rot oder grün zu sehen, Angst oder Hoffnung, sondern schlicht zu bewerten, was macht denn eigentlich "ab jetzt" Sinn? Manchmal realisiert man einen Verlust doch eher um woanders sein Glück zu versuchen, manchmal sollte man doch Gewinne laufen lassen, mal mitnehmen, mal den Dip aushalten, mal mutig sein und mal defensiv. Leichter gesagt als getan. Dabei finde ich es sehr schön und hilfreich, sich auf dieser Plattform auszutauschen, und wie offen und "doch" respektvoll es in aller Regel zugeht. Klar, manche Depotgrößen werde ich höchstwahrscheinlich nie erreichen, doch kann man völlig losgelöst von absoluten Zahlen immer etwas lernen, wie der/die ein oder andere sein Depot managed. Fehler wird man immer machen, aber wenigstens sollte man mit ihnen richtig umgehen und die bestmöglichen Schlüsse ziehen.

Depotumbau, geplante Invests / Sparpläne

Und heute? Nach einigem Evaluieren, Recherchieren, Umschichten und Umbauen habe ich nun weniger, aber immer noch doch recht viele Positionen unterschiedlicher Sektoren in vor allem überwiegend bereits ordentlicher und ungefähr ausbalancierter Größe. Mein mittelfristiger Plan sieht also nun vor, alle Positionen auf eine bestimmte Zielgröße aufzubauen. Daher laufen momentan Sparpläne auf:

$MPWR (+0,22 %)

$AVGO (+1,06 %)

$ISRG (+0,66 %)

$DXCM (+0,27 %)

$DHR (+0,42 %)

$ALV (+1,04 %)

$9988 (+1,45 %)

$BRK.B (+0,24 %)

$APH (+0,1 %)

$MELI (+0,81 %)

$BLK (+0,42 %)

$RSG (+1,26 %)

$DGE (+0 %)

$VKTX (+1,32 %)

ETF/ETC:

$UBU7 (+0,58 %)

$EWG2 (-1,69 %)

Zum Teil mit kleinen wöchentlichen Beträgen, solange bis genug Cash zur Verfügung steht, um die Zielposition glatt vollzumachen. Bei $AVGO (+1,06 %) fehlt bspw. nicht mehr viel. Auch $BRK.B (+0,24 %) / $APH (+0,1 %) u.a. nähern sich bereits dem Ziel. Zum Teil auch mit etwas größeren Summen bei noch kleinen aber priorisierten Positionen, bis sich ggf. Möglichkeiten und/oder Ressourcen für Einzelkäufe ergeben, etwa die $ALV (+1,04 %) und $RSG (+1,26 %) seien da genannt, sowie $DGE (+0 %) als Turnaround-Kandidat.

Sind die genannten Positionen voll, möchte ich mich noch den defensiveren Kandidaten widmen die bereits im Depot sind, ich aber aktuell hinten anstelle - $MCD (+0,18 %) / $KO (+0,07 %) / $CCEP (+0,68 %) / $ULVR (+0,76 %) u.a. - und langfristig schließlich den ETF- und Gold-Anteil erhöhen.

$VKTX (+1,32 %) ist da eine kleine Zockerei, da ich mich eigentlich von Pharma verabschiedet habe - $ABBV (-0,06 %) / $NOVO B (+1,07 %) / $LLY (+0,9 %) sowie $MRK (+0,43 %) zählten schließlich bis vor kurzem noch zum Inventar. Stattdessen entschloss ich mich, mit $DXCM (+0,27 %) / $ISRG (+0,66 %) / $DHR (+0,42 %) auf Medizintechnik zu setzen.

$BTC (+1,34 %) bleibt dabei im Depot eine feste Größe, während ich $ETH (+2,89 %) (aufgrund von Staking falsch eingepflegt - etwa 0,4 Stk. bzw. 1000€) und $XRP (+4,51 %) bei entsprechenden Kursen abstoßen würde/werde.

Etwa 15000€ fehlen mir bei den Einzelaktien zu aktuellen Kursen noch, um alle Positionen auf das aktuelle Wunsch-/Traumziel zu bringen. Das wird noch etwas dauern, ist aber absehbar. Und dann wäre ich "Stand jetzt" wirklich ziemlich stolz und glücklich! Auf dem eingeschlagenen Weg fühle ich mich jedenfalls nun sehr wohl und muss mich wie gesagt schon bremsen, nicht zu vergessen, dass nicht alles Geld stets investiert werden muss.

Sparrate

Um das mal in Zahlen zu fassen, gemittelt über die letzten 24 Monate habe ich eine Sparrate von etwa 1500€ aufs Parkett gebracht, durchschnittlich 100€ im Monat gibt es inzwischen Dividenden. 1400€ Invest, das sind etwa 82% meines Monatsbudgets nach Abzug aller "unvermeidbarer" Fixkosten inkl. Tanken und Haushalt, aber ohne Konsum wie Kleidung, Ausgehen oder auch Urlaub. Übertrieben, das kann ich selbst nicht anders sagen. Aber immerhin habe ich einen guten Grund, Gas zu geben, und den Zinseszins in Gang zu bringen.

Wofür denn nun das alles?

Langfristig träume ich zusammen mit meiner Freundin von einer Immobilie irgendwo an der kroatischen Adria, ihrer Heimat, und wo auch ich als Kind mit meinen Eltern jedes Jahr viele tolle Wochen verbringen durfte. Eine wunderschöne Region, die ich als einen wichtigen Teil meines Lebens betrachte, mit vielen tollen Momenten und Erinnerungen, die noch viel mehr werden dürfen. Ich hoffe, mit dem Depot diesem Ziel "schnell" näher zu kommen. Die Sprache sitzt jedenfalls schon halbwegs! :)

Perspektivisch würde dazu dann vermutlich ein wenig Umschichten in Value Dividendenzahler anstehen, die bei der Tilgung helfen sollten. Die Grundlage für die späteren Ausschüttungen möchte ich aber auch schon heute legen, ohne dabei eben Growth zu vernachlässigen. Den perfekten Mix dafür gibt es wohl? nicht, aber gerne könnt ihr meinen bewerten.

So, da konnte ich mich nun leider mal wieder überhaupt nicht kurz fassen. Danke fürs Lesen, wer es denn bis hierhin geschafft hat, und für eure Kommentare! Ich bin sehr gespannt und wünsche allen ein schönes Wochenende.

🖥️ Erfahrungsbericht

Inspiriert durch die vielen tollen Mitglieder auf getquin und deren super Beiträgen, wollte ich mit dieser kleinen Berichtsserie meine Erfahrungen mit euch teilen und der Community etwas zurückgeben.

Meine Einnahmen konnte ich aufgrund eines Jobwechsels enorm steigern, was aber auch bedeutet dass ich dieses Jahr nicht eine solche Steigerung meiner Einnahmen erwarte.

Die Ausgaben konnte ich im Vergleich zum Vorjahr sehr stark reduzieren. Da ich leider Kreditkartenschulden aufgebaut hatte, hat die Tilgung der Schulden meine finanzielle Belastung nach oben getrieben.

Zum Glück konnte ich mich durch Disziplin und der Aneignung von Fähigkeiten wie man seine Finanzen organisiert binnen weniger Monate aus dieser Situation befreien.

Eine besondere Hilfe war mir die Orientierung an der 50-30-20 Regel. Zudem habe ich mir bei der C24Bank das Smartkonto, mit der Möglichkeit der Erstellung von Unterkonten, zugelegt. Durch die Unterkonten bin ich der Lage verschiedene Geldtöpfe zu verschiedenen Verwendungszwecken zu organisieren und mit unterschiedlichen Karten diese zu bedienen. Per App habe ich automatische Sparregeln festgelegt, was bisher sehr gut funktioniert.

Außerdem tracke und analysiere ich mit der App meine Ausgaben und Einnahmen.

Mein Portfolio lief am Anfang des Jahres noch sehr gut, dann ging leider die Korrektur los und ab Februar bis März schrieb mein Portfolio nur noch rote Zahlen. Davon habe ich mich nicht beirren lassen und habe meine Sparpläne kontinuierlich weiter laufen lassen.

Eine Änderung ab Februar gab es bei meinem ETF-Kern und zwar habe ich den STOXX Europe 600 nicht mehr per Sparplan laufen, sondern bespare nun den MSCI Momentum und den MSCI EM Value. Durch den Momentum möchte ich vor allem auf langfristige Trends setzen und nicht aktiv auf bestimmte Themen ETFs, die vielleicht nur einen Kurzen Hype erfahren.

Mit dem EM Value wollte ich die EM etwas höher gewichten unter Berücksichtigung des Value Faktors.

Ich habe auch einzelne Nachkäufe getätigt um meine Dividendenwachstumsstrategie weiter voran zu treiben. Davon ausgehend dass die von mir gewählten Titel nicht noch weiter fallen können habe ich zugegriffen und wurde dann vor allem bei $UNH (+0,21 %) und $TSM (+1,71 %) eines besseren belehrt.

Zu meiner Freude haben sich $RSG (+1,26 %) , $V (+0,98 %) und $DE (+0,67 %) trotz Korrektur sehr stark gehalten.

Bevor ich mich ernsthaft mit Finanzen und Vermögensaufbau befasst habe, habe ich viel mit Collectibles gehandelt und habe derzeit einen mittleren bis hohen 4-stelligen Betrag an Sammlerstücken im Bestand.

Langfristig möchte ich mich von meiner Sammlung trennen, da ich meine Meinung geändert habe und glaube dass es finanziell keine gute Entscheidung war so viel Geld in alte Videospielekonsolen, bewertete Videospiele und Pokémon Karten zu investieren.

👨‍💻 Finanzen

🟢 Einnahmen YoY: +13,40%

🔴 Ausgaben YoY: -29,04%

💰 Sparrate monatlich: 800€

🏦 Portfolio

📊 Allokation:

📄 73% ETF

📄 24% Aktien

🟠 03% Bitcoin

🏎️ Performance:

📈 01/2025: +5,90 %

📉 02/2025: -1,85 %

📉 03/2025: -7,45 %

📉 YTD 2025: -3,65 %

📉 TTWROR 2025: -2,91%

🔥 Top Performer - YTD:

🥇 $RSG (+1,26 %) +15,81%

🥈 $V (+0,98 %) +6,69%

🥉 $DE (+0,67 %) +6,58%

🤡 Top Loser - YTD:

🥇 $TSM (+1,71 %) -19,13%

🥈 $ASML (+0,76 %) -10,71%

🥉 $IS3R (+0,87 %) -6,37%

💹 Transaktionen:

🔄 03/2025: $ISAC (+0,76 %) x5,55

🔄 03/2025: $IS3R (+0,87 %) x2,80

🔄 03/2025: $5MVL (+1,58 %) x1,83

➡️ 03/2025: $TSM (+1,71 %) x1,726

➡️ 03/2025: $ZTS (+0,68 %) x2,093

➡️ 03/2025: $UNH (+0,21 %) x0,796

💶 03/2025: Zinsen +25,29€

💸 03/2025: $V (+0,98 %) +1,05€

💸 03/2025: $ZTS (+0,68 %) +2,28€

💸 03/2025: $UNH (+0,21 %) +1,97€

🔄 02/2025: $ISAC (+0,76 %) x6,8

🔄 02/2025: $MEUD (+0,93 %) x0,50

⬅️ 02/2025: $BRK.B (+0,24 %) +51,29€

⬅️ 02/2025: $PG (-0,04 %) +543,98€

💶 02/2025: Zinsen +25,20€

💸 02/2025: $DE (+0,67 %) +4,06€

💸 02/2025: $ASML (+0,76 %) +2,68€

💸 02/2025: $COST (+0,22 %) +0,03€

💸 02/2025: $PG (-0,04 %) +2,83€

🔄 01/2025: $ISAC (+0,76 %) x5,75

🔄 01/2025: $MEUD (+0,93 %) x0,53

➡️ 01/2025: $UNH (+0,21 %) x1

➡️ 01/2025: $TSM (+1,71 %) x2

➡️ 01/2025: $BTC (+1,34 %) x0,00111

💶 01/2025: Zinsen +18,79€

💸 01/2025: $RSG (+1,26 %) +1,16€

💸 01/2025: $SYK (+0,34 %) +0,84€

🏦 Sonstige Investments

🎰 Collectibles:

⬅️ Pokémon Schwarze Edition 2 sealed

⬅️ Pokémon Leuchtende Perle & Strahlender Diamant sealed

🔮 Ausblick

Für das kommende Quartal erwarte ich keine Steigerung meiner Einnahmen aber dafür weiterhin positive Entwicklungen meiner Ausgaben, da sich im Laufe des Jahres das Sparpotential der gewechselten Tarife von Versicherungen und Strom bemerkbar machen wird.

Die Sparpläne werden definitiv weiterlaufen wie gehabt.

Sollte sich die Korrektur an Börse fortsetzen werde ich weitere Positionen aufstocken.

Außerdem werde ich weiterhin meinen Bestand an Collectibles stark reduzieren und das frei gewordene Kapital in mein Portfolio umschichten.

🧰 Diese Tools nutze ich:

🔧 Tracking Investments: Getquin

🔧 Unternehmensanalyse: Aktienfinder

🔧 Chartanalyse: TradingView

📢 Empfehlungen:

👉 Girokonto: C24Bank - https://s.c24.de/t1NQ7ikwwc/

👉 Broker: Trade Republic - https://refnocode.trade.re/hfxr6pwh

#️⃣ Hashtags:

#vermögensbau
#etfs
#aktien
#dividenden

VORAB: Ab kommenden Monat werden in meinen Instagram Monatsrückblicken nur noch die wichtigsten Daten und Fakten auf den Folien des Instagram-Posts angezeigt. Die ausführliche Textversion erscheint auf hier auf getquin. Dies erleichtert die Informationsaufnahme und macht die Instagram Beiträge übersichtlicher.

Ich werde den Monatsrückblick in ein Depotupdate und einen Rückblick für private Finanzen aufteilen. Für Dividenden und Reinvestitionen könnte ich ebenfalls einen separaten Rückblick erstellen. Mein Ziel ist es, Menschen zur Eigenverantwortung bei ihren Finanzen und zum Vermögensaufbau zu motivieren. Das Ganze mittels meiner Erfahrungsberichte aus meinem persönlichen Finanzalltag, jeweils pro Teilbeitrag auf die jeweilige Zielgruppe zugeschnitten. Mal schauen, wie gut mir das gelingen wird.

Hier nun der letzte All-In-One-Beitrag.

Während viele weiter wegen Trump Panik geschoben haben, denke ich verstanden zu haben, dass die ganze Zollthematik nur die Märkte drücken soll, damit die USA sich zu wesentlich günstigeren Zins refinanzieren können, wenn gut 7 Billionen der 36 Billionen USD der Staatsschulden dieses Jahr fällig werden. Deswegen war ich lieber weiter schön wandern, während das Depot mich mit reichlich Dividenden für den Monat belohnt hat.

Für den vergangenen Monat April 2025 stelle ich folgende Punkte vor:

➡️ AKTIEN

➡️ ETFS

➡️ AUSSCHÜTTUNGEN

➡️ NACHKÄUFE

➡️ CASHBACK

➡️ P2P-KREDITE

➡️ KRYPTO

➡️ UND SONST?

➡️ AUSBLICK

➡️ Aktien

Der zweite April war also der besagte day of liberation. Und es war tatsächlich einer, der Tag der Befreiung von den maßlosen Überbewertungen in den US-Aktien. Leider gab es auch andere Kollateralschäden, die aber am Ende keine sein werden, da es alles nur Buchverluste sind.

Die Falle im US-Staatshaushalt, auf die ich kurz verweisen will, ist die Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP von 123%, Stand März 2025. In Deutschland liegt sie bei etwa 63%. Das ist erdrückend hoch und bedeutet, dass die Wirtschaftsleistung nicht ausreicht, um die Staatsschulden in Schach zu halten! Deswegen muss neues „Geld“ zur Refinanzierung gedruckt werden. Und dieses Geld erreicht uns durch die Asset Price Inflation. Die Darstellung ist natürlich stark vereinfacht, aber deswegen investieren wir.

Ein Blick ins Depot zeigt mir, dass bei meinen Einzelaktien $NFLX (+0,23 %) meinen bisherigen Klassenprimus $AVGO (+1,06 %) zumindest in der Performance ganz knapp eingeholt hat. Dennoch bleibt Broadcom die vom Volumen her größte Position. Wer weiß, wie lange noch?

Die Performance von Netflix hat sich wieder auf +184% erholt, bei Broadcom sind es +182%. Ich schaue mir das Spektakel an, lasse aber die Sparpläne weiter laufen. Hier wird nichts weiter gemacht, wie einst Beate Sander sagte: Die Pferde bleiben im Stall. Hinter den beiden Zugpferden folgt $WMT (+0,11 %) vom Volumen her auf Platz 3 und die $SAP (+1,9 %) von der Perfomance auf Platz 3 mit +110%. Im letzten Rückblick habe ich berichtet, dass der Mülldienstleister $RSG (+1,26 %) stetig aufgestiegen ist. Dieser verliert jetzt wieder ein paar Plätze, dafür steigen $V (+0,98 %) und $MA (+2,58 %) zusammen auf und klopfen beide bereits von außen bei den Top 5 an der Tür. Die Performance ist bei beiden ähnlich und anständig mit +44%/+42%.

Die letzten Plätze im Hauptaktiendepot werden wie immer von denselben Verdächtigen belegt. $NKE (+0,79 %) , $TGT (+0,68 %) und $HTGC (+0,71 %) sind die kleinsten Positionen. Bezüglich der Performance schwächeln Nike und Target mit -40% am meisten.$DHR (+0,42 %) ebenso. Doch das lässt mich kalt. In der aktuellen Makrolage ist das kaum anders zu erwarten. Der „Nachbarindikator“ passt, denn vor deren Tür (größere Familie) stehen zum Großteil nur Nike Schuhe. Ich überlege meine Sparpläne so anzupassen, dass diese Werte einen höheren Anteil meines Nettogehalts bekommen.

➡️ ETFs

Auch in den Kursen meiner ETFs sind die Auswirkungen von Trumps Zollpolitik im April deutlich spürbar, was zu signifikanten Verlusten geführt hat. Es ist wichtig, in solchen volatilen Zeiten Ruhe zu bewahren und weiterhin strategisch zu investieren. Solche Phasen sind Teil des langfristigen Vermögensaufbaus und gehören dazu.

➡️ Ausschüttungen

Im April konnte ich mich über 19 Ausschüttungen an 8 Auszahlungstagen freuen. Dieser zusätzliche Einkommensstrom ist eine wertvolle Ergänzung zu meinem normalen Arbeitseinkommen, für die ich sehr dankbar bin. Ich empfehle jedem, sich ein solches Zusatzeinkommen aufzubauen, um finanziell unabhängiger vom klassischen Hauptjob zu werden.

Traditionell ist der April für mich kein ausschüttungsarmer Monat. Dieses Mal wurden die Ausschüttungen meiner drei großen ETFs jedoch nicht Ende März, sondern erst im April ausgezahlt, was die Ausschüttungen beider Monate verzerrte. Durch diesen Effekt wurde der April zum zweitstärksten Ausschüttungsmonat seit Beginn meines Investorendaseins. Sonst liegt der April stets etwas unter den Ausschüttungen des März.

➡️ Nachkäufe

Aus den weiter unten stehenden Erstattungen habe ich zwei Einmalsparpläne auf den $GGRP (+1,03 %) und $JEGP (+0,02 %) ausgeführt. Ich hätte gerne mehr nachgekauft, aber den Notgroschen oder Rückstellungen will ich dennoch nicht antasten.

➡️ Cashback

Im April gab es für mich Guthaben aus der Stromrechnung zurück erstattet und einen Fahrtkostenzuschuss vom Arbeitgeber. Ein Teil davon wurde genutzt, um zukünftige Ausgaben vorzufinanzieren und weiter Sinking Funds aufzufüllen, während der andere Teil über die genannten Einmalsparpläne in einem Altdepot investiert wurde.

➡️ P2P-Kredite

Bei Mintos gab es keine Zins- oder Tilgungszahlungen. Ich ziehe eingehende Mittel stets mit Verfügbarkeit ab. Wie läuft es bei euch mit P2P? Zieht ihr euch auch aus dem Investment zurück?

➡️ Krypto

Auch der April war für Kryptoinvestoren ein sehr volatiler Monat. Die Unruhe durch Trumps Zollpolitik hat die Kryptokurse gedrückt, ähnlich wie im März. Die Kurse erholten sich jedoch allmählich, was darauf hindeutet, dass sich die Geldmenge bereits wieder erhöht. Dies geschieht durch Neuverschuldung, die in Form von Staatsanleihen von der FED gekauft wird, was im Wesentlichen dem "Drucken" von Geld entspricht. Historisch gesehen folgt der $BTC (+1,34 %) dieser Entwicklung in der Regel mit einer Verzögerung von etwas mehr als 10 Wochen, denn er ist mit 90% stark an die Geldmenge korreliert.

Ich verfolge das Ganze mit Spannung. Meine bevorzugte Theorie der Kryptozyklen passt nach wie vor in die aktuelle Entwicklung. Wir bewegen uns wieder in Richtung 100K, und ich erwarte ein bullisches Crossover bei Bitcoin. Die LimitOrders sind nach wie vor im Markt, auch wenn es noch lange dauern wird, bis sie auslösen. Natürlich hoffe ich, dass es dann wieder den „normalen“ Bärenmarkt geben wird. In einigen Monaten sind wir schlauer, ob wir im aktuellen Bullenmarkt auch wieder ein deutliches Doppeltop gesehen haben werden.

Hier zwei Kennzahlen aus meinen Kryptowallets: Monatsperformance: +5.5%, Perfomance seit Beginn: +56%.

➡️ Und sonst?

Ich vertiefe mich weiter intensiv in die Nutzung der LLMs, aktuell arbeite ich an meiner Prompting Technik. Die Posts auf meinem Instagram-Kanal, die ich seit März veröffentlicht habe wurden mithilfe von KI erstellt, dabei habe ich die KI genutzt, um mir Ideen zur Bildgenerierung zu geben, diese natürlich erstellen zu lassen und ebenso sind viele der Zitate KI generiert. Ich nutze mehrere LLMs und sehe auch signifikante Unterschiede bei den Outputs. Das macht es vielfältiger und ermöglicht mir sogar, mehrere Ergebnisse zusammenführen zu lassen. Die Modelle lernen zudem stets meinen Schreibstil besser, bei längeren generierten Texten liest man noch deutlich das Generische, dennoch verstehe ich selbst immer besser, wie ich die neue Technologie für mich nutzen kann, um meine Produktivität zu verbessern, statt mich ersetzen zu lassen. Das gilt auch für den Einsatz im Job.

Wie im Vormonat beschäftige ich mich auch viel intensiver mit dem Thema Ernährung. Zugesetzten Zucker vermeide ich so gut wie möglich. Zu Ostern gab es also keinen Schoko Hasen für mich und ich habe keinen Hunger auf Schokolade oder andere Süßigkeiten. Das ist ein echtes Wunder.

Außerdem habe ich mein wöchentliches Sportpensum noch mal erhöht und achte genau auf meinen Körper, wie er damit klarkommt. Statt zwei Kraftsporteinheiten zu Hause gibt es nun drei, statt drei Laufeinheiten die Woche gibt es viel und jeden Morgen zum Aufwärmen etwas allgemeine Fitness/Cardio und Core-Übungen für den Bauch. Klares Ziel ist der weitere Muskelaufbau und die Stärkung der Herzgesundheit. Und es macht mir Spaß, auch wenn die Temperatur in meiner Wohnung schon an einigen Tagen in Richtung 25° Celsius gestiegen ist.

Zweimal war ich in der Sächsischen Schweiz wandern, einmal knapp unter, einmal über 30 km. Dafür fahre ich an den Wandertagen sehr gerne um 4 Uhr mit dem ersten Saxonia-Express-Zug los. Im Herbst und frühen Frühling ist das sogar die perfekte Zeit, um den Sonnenaufgang auf den Sandsteinfelsen zu genießen. Das ist für mich persönlich pure Heilung der Seele und echte Lebensqualität. Ich kann es ohne bedrückende Gedanken im Kopf genießen, weil ich weiß, dass die Finanzen geregelt sind und auf Autopilot laufen.

➡️ Ausblick

Der Mai wird für mich ein No-Spend Monat, einfach, weil ich Lust habe, mich der nächsten Herausforderung zu stellen. Später im Jahr will ich ein Hartz-IV/Bürgergeld-Experiment starten. Das sollte mir meistens gelingen, da meine Ausgaben im März und April jeweils unter 1.000€ lagen. Ich freue mich schon auf die Auswertung nach Abschluss der Challenge.

Links:

Social Media Links finden sich in meinem Profil, schaue auch gerne auf der Instagram-Version meines Rückblicks vorbei.

Waste Management $WM (+0,28 %) ist mit ca. 4,5% die drittgrößte Position in meinem Depot.. und damit fühle ich mich recht wohl.

Am 29.04 kamen die Q1-Zahlen. Ich habe die Zahlen für mich eingeordnet.

Mit diesem Post und meinen generellen Einordnungen versuche ich zusätzlich einen guten verständlichen Überblick zu geben, um allen „Aktionären“ oder Zukünftigen einen adäquaten Einblick zu verschaffen und für Verständnis des Unternehmens zu sorgen.

Quellen: Q1 Report [1] und Earnings Call [2]

WM legt ein starkes Q1 vor, mit zweistelligem Umsatzwachstum und einer soliden operativen Leistung. Doch der Gewinn je Aktie fällt trotz Rekordumsätzen niedriger aus. Warum das kein schlechtes Zeichen sein muss.. findet ihr hier heraus. Viel Spaß!

📊 ESTIMATES VS. REPORTED

📊 Q1-Zahlen auf einen Blick

• Umsatz: 6,02 Mrd. $ (+16,7 %)
• Bereinigtes EBITDA: 1,72 Mrd. $ (+12,2 %)
• Bereinigtes EPS: 1,67 $ (Vorjahr: 1,75 $)

Warum wächst der Umsatz stark, aber das EPS sinkt?

Im ersten Quartal 2025 meldete WM ein bereinigtes EPS von 1,67 $, verglichen mit 1,75 $ im Vorjahr, trotz eines Umsatzsprungs von +16,7 % klingt dass erstmal alarmierend? Ist es aber nicht…

1 . Die Stericycle-Übernahme wirkt doppelt: (dazu später mehr Kontext)

Der Umsatz steigt, weil Stericycle nun komplett in der Bilanz enthalten ist (619 Mio. $ Umsatz in Q1).

Gleichzeitig steigen aber auch die Kosten:

• Zinszahlungen auf neue Schulden, die zur Finanzierung genutzt wurden
• Abschreibungen auf den Kaufpreis
• Einmalige Integrationskosten (z. B. Systemumstellungen, Personal)

All das belastet den Gewinn je Aktie, obwohl der neue Geschäftsbereich bereits profitabel läuft.

2 . Steuerliche Sondereffekte & Wegfall von Förderungen

• Im Vorjahr profitierte WM von Steuergutschriften für alternative Kraftstoffe, diese liefen 2025 aus.
• Das erklärt einen Teil des Rückgangs im Vergleich zum starken Q1 2024.

3 . Höhere Kapitalkosten drücken auf den freien Cashflow

• Auch wenn der operative Cashflow solide blieb (1,21 Mrd. $), lag der freie Cashflow bei nur 475 Mio. $, was weniger Luft für Rückkäufe oder Ergebnissteigerungen lässt.

Fazit bis hier: Das sinkende EPS ist kein Warnsignal, sondern eine Folge von…

• strategischem Wachstum (Übernahme),
• temporären Integrationskosten,
• auslaufenden Steuervorteilen und
• gestiegenem Zinsumfeld.

Langfristig dürfte sich das EPS wieder deutlich verbessern, sobald Synergien aus der Stericycle-Integration und neue RNG-/Recycling-Anlagen greifen.

🚛 Was macht das klassische Kerngeschäft?

Das sogenannte Legacy Business umfasst:

• Sammeln, Transportieren und Entsorgen von Abfällen
• Kunden: Städte, Haushalte, Unternehmen
• Leistung: Planung, Logistik, Deponien, Entsorgung & Recycling

Q1 2025:

• Umsatz: 5,40 Mrd. $
• Bereinigtes EBITDA: 1,62 Mrd. $
• EBITDA-Marge: 30 % (Q1 2024: 29,6 %)
• EBITDA-Wachstum: +5 % YoY

Wachstumstreiber:

• Core Pricing +6,5 %
• Kostenoptimierung:…

COO John Morris:

„Wir senkten die operativen Kosten im sechsten Quartal in Folge, jetzt bei 60,5 % des Umsatzes.“

Grund dafür:

• Fokus auf Mitarbeiterbindung & Prozessautomatisierung
• Routenplanung & Ressourceneinsatz durch digitale Tools verbessert
• Residential-Marge erstmals seit 6 Jahren auf 20 %, durch gezielten Rückzug aus margenschwachen Kunden
• Rückzug aus Residential (Privathaushalte):

• Viel Aufwand, niedrige Marge
• Fokus nun auf Gewerbe & Industrie = besseres Verhältnis von Aufwand zu Ertrag

Kommentar (COO John Morris):

„Das war das vierte Quartal in Folge mit 30 % Marge und das trotz schwieriger Vergleichsbasis und Wintereinflüssen.“

WM konzentriert sich hier auf Qualität statt Volumen, mehr Ertrag durch gezieltes Pricing und Fokus auf margenstarke Kunden.

💊 WM Healthcare Solutions Stericycle-Übernahme: zwischen Müll und Medizin, WM sortiert sich neu

WM übernahm 2024 für 7,2 Mrd. $ das Unternehmen Stericycle, den führenden Anbieter für medizinische Abfallentsorgung.

Das Geschäft ist weniger zyklisch, wachstumsstark und in einem regulierten Markt.

Q1 2025:

• Umsatz: 619 Mio. $
• EBITDA: 95 Mio. $
• EBITDA-Marge: 15,3 %

• Margenverbesserung ggü. Q4 2024: +20 Basispunkte
• Ziel-Synergien: 80-100 Mio. $ an zusätzlichen EBITDA bis Ende 2025
• Ziel-Synergien: 250 Mio. $ jährlich bis 2027 (laufende Einsparungen + Effizienzgewinne)

-> z. B. durch gemeinsame Verwaltung, Logistik, Standortoptimierung

Kommentar (CEO):

„Unsere Kunden schätzen unsere digitale Umweltplattform und das landesweite Netzwerk – ein klarer Wettbewerbsvorteil.“

♻️ Recycling & Renewable Energy

• Recycling: WM sortiert & verkauft Rohstoffe wie Papier, Kunststoff, Metall
• Renewable Energy: Gewinnung von Biogas (RNG) aus Deponien

Q1 2025:

• Kombinierter EBITDA-Beitrag: 18 Mio. $
• Ø Preis für recycelte Rohstoffe: 88 $/Tonne (Vorjahr: 84 $)
• Steigerung positiv, aber noch unter früheren Höchstständen (z. B. 2022: ca. 120 $)

Ein EBITDA-Beitrag von 18 Mio $ im Vergleich zum Gesamt EBITDA von 1,72 Mrd. $?

Das klingt verschwindend gering? Die Frage habe ich mir auch gestellt…

Warum der Betrag niedrig wirkt, aber trotzdem passt

1 . Recycling & Renewable Energy sind kapital lastig, langfristig orientiert

• Diese Bereiche erfordern hohe Investitionen vorab (z. B. Anlagen, Automatisierung, RNG-Projekte).
• Die Renditen kommen über Jahre, nicht im ersten oder zweiten Quartal.

2 . Wachstum noch in der Aufbauphase

• Viele Anlagen (v. a. RNG) sind noch im Bau oder kürzlich online gegangen.
• CEO Jim Fish sagte: „8 neue RNG-Anlagen sind aktuell im Bau, alle sollen 2025 fertig werden.“
• Die volle EBITDA-Wirkung wird sich also erst später entfalten.

3 . Recycling-Margen hängen stark von Rohstoffpreisen ab

• Die Preise für recycelte Rohstoffe lagen in Q1 bei 88 $/Tonne, was deutlich unter früheren Hochs (z. B. 2022: 120 $) liegt.
• Ergo: schwankender Beitrag zum EBITDA, aber kein strukturelles Problem.

4 . Vergleichsgröße: 20 % Wachstum YoY

• Das EBITDA aus Recycling & Renewable Energy ist im Vergleich zu Q1 2024 um >20 % gestiegen .
• Der Trend ist also positiv, auch wenn die absolute Zahl klein wirkt.

➡️ Es ist ein wachsender Geschäftsbereich mit langfristigem Potenzial. Die EBITDA-Beiträge werden in den nächsten Quartalen & Jahren steigen, sobald neue Anlagen produktiv laufen.

💰 Weitere Finanzzahlen

• Bereinigte EBITDA-Marge (gesamt): 28,5 % (Vorjahr: 29,6 %)
• Freier Cashflow: 475 Mio. $ (Vorjahr: 714 Mio. $)
• Investitionen in Nachhaltigkeit: 128 Mio. $
• Cashbestand: 216 Mio. $ (Ende 2024: 414 Mio. $)

Weitere Stimmen aus dem Earningscall:

CFO Devina Rankin zur Finanzstrategie & Risiken

• Free Cash Flow in Q1 wie geplant: 475 Mio. $
• CapEx bei 831 Mio. $, Fokus auf Sustainability & Fleet-Vorläufe
• Zollrisiken gering, da WM frühzeitig Equipment vorproduziert hat
• Share Buybacks weiter pausiert, Fokus liegt auf Verschuldungsabbau
• Leverage Ratio: 3,58x, Ziel bis Ende 2025: ~3,15x

„Trotz Zinsbelastung und Investitionen liegen wir voll im Plan – operative Stärke und Synergiepotenzial bleiben intakt.“

CEO Jim Fish betonte:

„Ich bin stolz darauf, dass wir uns in den letzten Jahren zu einem berechenbar starken Performer entwickelt haben, Quartal für Quartal.“

Er sieht WM strategisch stark aufgestellt, besonders durch drei Treiber:

• Wachstum im Kerngeschäft (Collection & Disposal)
• starker Beitrag durch Stericycle
• nachhaltige Investitionen in Recycling & Biogas (RNG)

Besonders spannend:

• Die automatisierten Recyclingzentren erzielten doppelt so hohe EBITDA-Margen wie nicht-automatisierte Anlagen.
• 2 neue Anlagen gingen in Q1 ans Netz, 7 weitere folgen bis Ende 2025.
• 8 neue RNG-Anlagen sind im Bau, alle mit hoher Rendite und planmäßigem Fortschritt.

„Unsere Nachhaltigkeitsstrategie funktioniert, diese Projekte liefern starkes, wachstumsorientiertes EBITDA.“

Der Call zeigte nochmal, wie operatives Feintuning, Automatisierung und Akquisitionen Hand in Hand gehen und unterstreich folgende Punkte:

• Technologie und Pricing sichern Margen
• Nachhaltigkeit ist mehr als ein Buzzword, sie liefert Profit
• Stericycle bringt neues Potenzial, das strukturell verankert wird

KGV & Aktuelle Bewertung (persönliche Einschätzung, keine Anlageberatung)

Aktueller Stand: ~ 34,49

In den letzten Jahren: zwischen 25-30

➡️ das aktuelle KGV signalisiert, dass der Markt WM weiter stabiles Wachstum & Sicherheit zutraut.

Gibt es Sondereffekte im Gewinn, die das KGV verzerren?

Ja, die bereits erwähnten. Trotzdem nochmals erklärt:

1 . EPS (Gewinn je Aktie) sinkt aktuell leicht, wegen:

• Zinskosten durch die Stericycle-Finanzierung
• Abschreibungen & Integrationskosten
• Wegfall von Steuergutschriften für alternative Kraftstoffe

➡️ Das bedeutet:

• Der „G“ im KGV ist derzeit unter Druck, aber nicht strukturell geschwächt
• Das KGV wirkt dadurch künstlich höher, weil der Gewinn temporär niedriger ausfällt

➡️ Aktuell hoher KGV-Wert ist erklärbar und vorübergehend

• WM bleibt ein cashflow-starker, defensiver Qualitätswert
• Kein Schnäppchen, aber solide Anlage für langfristige Strategen
• Wer langfristig denkt (3+ Jahre, findet hier ein Unternehmen mit klarer Strategie & Wachstumspfad

🔮 Fazit & Ausblick

WM bleibt ein fundamentaler Dauerläufer mit Weitblick.

Zwar drückt die Stericycle-Finanzierung kurzfristig auf das EPS und den Cashflow, doch der Fokus auf margenträchtige Bereiche, Nachhaltigkeit und Healthcare eröffnet langfristiges Potenzial.

• Positiv: Starkes Legacy-Geschäft, erfolgreicher Einstieg in Gesundheitsentsorgung

• Neutral: EPS leicht rückläufig, Cashflow vorübergehend unter Druck

• Risiken: Zinskosten, Margendruck im Recycling, politische Unsicherheit bei Nachhaltigkeit

Mein Fazit: WM liefert strukturell, wer langfristig denkt, findet hier Stabilität und Perspektive.

Ich bleibe investiert, Position wird erstmal nicht erhöht.

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Vielen Dank fürs lesen 🤝

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Quellen:

[1] https://investors.wm.com/static-files/00de6f79-f0b6-4b6a-af79-9e5f892c73f5

[2] https://investors.wm.com/static-files/9db3d0d5-0c4d-47fa-aab1-f0bf71a86859

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$WM (+0,28 %)
$RSG (+1,26 %)
$WCN (+0,62 %)
$CLH (+0,43 %)
$CWST (+0,42 %)

Der Februar ist vorbei. Während es noch mal Schnee und gute Minusgrade gab war ich wieder winterbaden und habe meinen Urlaub und Wochenenden für Kurztrips nach Dresden, Potsdam und Berlin genutzt. Deutschland Ticket sei Dank. Die Geldanlage wusste der Weile von selbst, was sie zu tun hat. Zeit für einen Rückblick.

Für den abgelaufenen Monat Februar 2025 stelle ich folgende Punkte vor:

➡️ AKTIEN

➡️ ETFS

➡️ AUSSCHÜTTUNGEN

➡️ CASHBACK

➡️ NACHKÄUFE

➡️ P2P-KREDITE

➡️ KRYPTO

➡️ UND SONST?

➡️ AUSBLICK

➡️ Aktien

An sich lief es für meine Aktien richtig gut, doch von der anderen Seite des großen Teichs gab es ordentlich Gegenwind, die Zölle kommen. Und das hat mein Depot natürlich mit bewegt. Mein Riese $AVGO (+1,06 %) lag nun nur noch mit +200% im Plus, Tendenz ordentlich fallend. Das lässt mich aber noch kalt, denn die Technologieaktien sind natürlich kräftig überbewertet. Es muss also mal dazu kommen, dass mal jemand die Luft raus lässt. Ich habe mich gefreut, da mein Sparplan zu einem günstigeren Preis ausgeführt wurde.

$NFLX (+0,23 %) geht leicht zurück, die $SAP (+1,9 %) bleibt stabil mit der Performance und dem Volumen zum Vormonat. Mit dem Platz 2 nach Volumen ist mit $WMT (+0,11 %) auch nicht zu viel passiert. Was also die Aktien am vorderen Teil der Kette angeht, ist der Februar nicht wirklich bewegend gewesen. Gleiches gilt für die unteren Bereiche.

Während im letzten Monat nach Volumen sich die Banken- und Finanzwirtschaft nach vorn bewegt hat, fällt mir jetzt die $RSG (+1,26 %) und $SYK (+0,34 %) auf, die im Depot sich weiter zur Spitze hochkämpfen. Spannend, da ich diese Aktien stets als gutes Mittelfeld gesehen habe, aber nicht Kandidaten für die Top Positionen.

➡️ ETFs

Die ETFs machen wie immer ihr Ding. Was will man hierzu sagen, außer das Typische? Verlasst euch nicht auf die staatliche Rente, baut euch eure eigene ETF-Rente auf. Wer nicht investiert ist einfach – ich kann es nicht netter ausdrücken – dumm und verloren. Und ich finde, dass es nun aus jeder politischen Richtung, als auch aus verschiedenen anderen Perspektiven und Medien, oft genug die Warnung gab, dass die Rente nicht reichen wird. Deswegen sagt mir mein Innerstes, dass eigentlich der, der sich nicht um sein Alter kümmert, selbst an seiner Misere schuld sein wird und ich halte es sogar für ungerecht, wenn andere, die vielleicht wenig Einkommen haben und sich einschränken, um Vermögen aufbauen zu können, geschröpft werden müssen, um den Untätigen zu sichern. Das sagt mir jedenfalls meine innere Stimme. Sicherlich eine kontroverse Meinung, schreib mir deine gerne in die Kommentare.

➡️ Ausschüttungen

Ich durfte im Februar 19 Ausschüttungen an 9 Auszahlungstagen vereinnahmen. Für diesen weiteren Einkommensstrom bin ich dankbar. Jeder sollte sich so sein Zusatzeinkommen aufbauen.

➡️ Cashback

Im Februar gab zwei Erstattungen von der Krankenkasse, die ich als „Cashback“ behandle. Einerseits ein Zuschuss für die Prophylaxe und andererseits eine Auszahlung aus dem Bonusprogramm. Da ich beides nicht als Einnahmen plane, gab es also Extrageld zu verteilen. Dazu mehr unter den Nachkäufen.

➡️ Nachkäufe

Aus dem Zuschuss für die Prophylaxe habe ich einen Einmalsparplan in den $SPYW (+0,55 %) bedient. Die Auszahlung aus dem Bonusprogramm habe ich zunächst bei Seite gelegt.

➡️ P2P-Kredite

Bei meiner letzten P2P-Plattform Mintos gab es weder Zins- noch Tilgungszahlung. Ich will hier nach wie vor alles abziehen. Ich würde sogar eine komplette Abschreibung in Kauf nehmen, um aus der Plattform herauszukommen. Ohnehin ist der verbleibende Betrag auf der Plattform nicht mehr von Bedeutung.

➡️ Krypto

Kryptoinvestoren erlebten im Februar Buchverluste. $BTC (+1,34 %) fiel von über USD 103.000 auf unter USD 80.000, ebenso fielen $ETH (+2,89 %) und andere Kryptowährungen.

Ich bleibe geduldig. Wir sind weit von meinen Ausstiegskursen entfernt, und im März ist keine Besserung zu erwarten. Es bleibt abzuwarten und möglicherweise nachzulegen.

➡️ Und sonst?

Ich sehe aktuell eine große Gefahr für den Wohlstand, auf den der deutsche Sozialstaat aufgebaut ist. Wokismus, Cancel Culture und vor allem das Verlassen auf dem Staat ist ein riesiges Problem, ebenso der sich immer weiter aufblähende Staat. Wir Deutschen haben viel zu wenig Bewusstsein für die Eigenverantwortung und das falsche Mindset.

Man ist immer der Durschnitt von den Menschen um sich herum. Wer sich also mit dem falschen Umfeld umgibt, der wird niemals bessere Gewohnheiten an den Tag legen können. Deswegen finde ich sollte man sich immer mit Leuten umgeben, die schon da sind, wo man hin will, sei es in Sachen Sport, Karriere, dem Aufbau eines Gewerbes oder beim Thema Finanzen.

So habe ich mich im Februar mit Leuten zum Stammtisch im ländlichen Sachsen-Anhalt getroffen, die sich auch für das Investieren und die Börse interessieren, natürlich auf Einladung eines Youtubers, den ich seit langer Zeit verfolge und der selbst Frugalist ist. Jeder der Teilnehmer hatte einen anderen Hintergrund, andere Vorstellungen, aber das Wissen, dass man selbst etwas machen muss und der Wille im Leben voranzukommen hat uns geeint. Das Treffen war einfach schön, weil ich sonst (vor allem im beruflichen Alltag) nur auf Menschen treffe, die eher nicht an das schwierige Morgen denken. Und ich rede da nicht nur von ganz jungen Leuten, sondern auch von Babyboomern. Ich selbst behaupte, dass auch für diese die Rente nicht mehr sicher sein wird. Was ist, wenn Deutschland finanziell in Schieflage gerät, falls bspw. die Ausgaben des Staates immer weiter steigen und die Einnahmen nicht mehr hinterherkommen? Die Cancel-Culture führt ja durchaus dazu, dass Geringverdiener lieber in die staatliche Stütze gehen, oder arbeitsfähige garnicht aus dem Bürgergeld heraus gehen. Ich habe selbst dafür keine Lösung.

Wir wissen aber alle, dass der Staat sich immer weiter aufbläht. Einerseits kann er das nicht verhindern, wenn er eben immer mehr Menschen versorgen muss (Bspw. ein Zunehmen an bald in die Rente gehenden Babyboomer oder Leute, die ins Bürgergeld gehen [müssen]). Das Aufblähen will der Staat andererseits auch nicht verhindern, da er sich bewusst immer mehr durch Bürokratie und neue behördliche Strukturen vergrößert. Braucht man diese eigentlich?

Und hier kommt nun meine Annahme. Was ist, wenn dieses GAP durch Geld Drucken so nicht gelöst werden kann, da es ein Übermaß annehmen würde und folglich der Sozialstaat nicht mehr funktioniert? Bürgergeld ist ein Anspruch unter bestimmten Voraussetzungen, doch einen Anspruch zu haben heißt eben nicht den Anspruch auch durchgesetzt zu bekommen. Bestes Beispiel sind die Kitaplätze. Sind nicht genug da, dann kann man noch so sehr den Anspruch darauf haben. Was also, wenn Sozialleistungen nicht mehr finanzierbar sind? Dann kann noch so sehr ein Anspruch darauf bestehen. Das hilft niemanden. Ich mal bewusst ein schwarzes Szenario, um den letzten zu erreichen, dass er selbst vorsorgen muss!

Es gibt in Deutschland 45,6 Mio. Erwerbstätige, davon 34,8 Mio. sozialversicherungspflichtige Beschäftigte, wobei 5,3 Mio. im öffentlichen Dienst sind. Das heißt also vereinfacht rund 29,5 Mio. halten den Laden durch Steuern am Laufen. Und damit folglich den Sozialstaat durch Sozialabgaben am Leben. Denkt bitte auch daran, dass unser Land jährlich 100.000 gut ausgebildete Fachkräfte verlassen. In die hat Deutschland in Form der allgemeinen und ggf. universitäreren Schuldbildung investiert. Und Unternehmer oder Institutionen im Land haben durch Berufsausbildung, Fort- und Weiterbildung und Löhne und Gehälter in diese investiert. Ich kann gerade jedem gut verstehen, der das Land verlässt und anderswo leben will. Anstatt, dass man diese Leute verurteilt, sollte man endlich mal einen Politikwechsel einleiten, damit Deutschland wieder attraktiver wird und eben nicht 100.000 Steuerzahler gehen.

Wie gesagt, ich male bewusst den Teufel an die Wand, dennoch werden von den 29,5 Mio. Steuerzahler nicht ewig genügend übrig sein, um den Laden am Laufen zu halten. Dass viele gut qualifizierte in Rente gehen werden und nicht von so gut qualifizierten ersetzt werden, habe ich in meiner Überlegung garnicht berücksichtigt. Das Risiko, dass der Sozialstaat irgendwann nicht mehr funktioniert, ist für mich jedenfalls groß genug, dass ich damit rechne, dass das, was für heute für normal halten irgendwann nicht mehr sein wird oder werden kann. Ich habe jedenfalls die Warnungen gehört und baue lieber mein eigenes Vermögen und zusätzliche Einkommen auf, die mich auffangen werden.

Also: Baut euch eure eigenen Vermögen und Einkommen auf und haltet euch fern von staatlicher Beeinflussung/Meinungsmache und trügerischen Versprechungen über einen angeblich sicheren Sozialstaat, da ihr am Ende auf euch selbst gestellt sein werdet, wenn es ernst wird.

➡️ Ausblick

Trumps nächste Zölle treten in Kraft, welche Schockwellen durch die Märkte schicken, davon ist auch jetzt, wo ich den Beitrag bereits im März schreibe, mein Portfolio spürbar betroffen. Im März bekomme ich von der Zahnzusatzversicherung eine Erstattung und einen Bonus vom Arbeitgeber. Worin ich sie Investieren werde liest du im Märzrückblick. Bis dahin!

Links:

Social Media Links finden sich in meinem Profil, schau auch gerne auf der Instagram Variante meines Rückblicks vorbei.

$RSG (+1,26 %)
$WM (+0,28 %)

Das Abfallentsorgungsunternehmen erzielte einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 1,58 US-Dollar für das Quartal und übertraf damit die Konsensschätzung von 1,41 US-Dollar um 0,17 US-Dollar. 

Der Umsatz belief sich auf 4,05 Milliarden US-Dollar, knapp unter den Analystenprognosen von 4,08 Milliarden US-Dollar, aber 5,6 % höher als im Vorjahr.

"Wir haben 2024 erneut starke Ergebnisse erzielt, was durch die effektive Umsetzung unserer Strategie ermöglicht wurde, die darauf ausgerichtet ist, die Bedürfnisse unserer Kunden zu erfüllen und das Geschäft profitabel zu wachsen", sagte Jon Vander Ark, Präsident und CEO von Republic Services.

Für das Gesamtjahr 2024 erwirtschaftete Republic Services einen bereinigten Free Cashflow von 2,18 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 10 % gegenüber dem Vorjahr. 

Das Unternehmen schüttete 2024 insgesamt 1,18 Milliarden US-Dollar in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an die Aktionäre aus.

Für 2025 gab Republic Services eine Prognose ab, die weitgehend mit den Erwartungen der Wall Street übereinstimmt. Das Unternehmen erwartet für das Gesamtjahr 2025 einen bereinigten Gewinn pro Aktie zwischen 6,82 und 6,90 US-Dollar, verglichen mit der Konsensschätzung von 6,79 US-Dollar. Der Umsatz wird voraussichtlich zwischen 16,85 und 16,95 Milliarden US-Dollar liegen.

Die soliden Quartalsergebnisse und der optimistische Ausblick unterstreichen die Fähigkeit von Republic Services, trotz wirtschaftlicher Herausforderungen profitables Wachstum zu erzielen. 

Der Fokus des Unternehmens auf Preisinitiativen und Produktivitätssteigerungen scheint sich auszuzahlen, wie die Ausweitung der bereinigten EBITDA-Marge im vierten Quartal um 110 Basispunkte auf 31 % zeigt.

Waste Management $WM (+0,28 %) hat heute in frühen Morgenstunden die Q4 Ergebnisse und Geschäftsjahreszahlen „Fourth Quarter and Full-Year 2024 Earnings“ [1] veröffentlicht.

Auf diesen möchte ich im Beitrag näher eingehen. 

Aktuell läuft auch noch der Earnings Call, welcher gegen 16.00 Uhr gestartet ist, aber bisher keine neuen Erkenntnisse offenbart hat, weshalb ich jetzt schon mal poste. 

WM nimmt in meinem Depot laut Deepdive durch direkte und indirekte Investments um die 3% vom Gesamtportfolio ein. 

Bevor ich auf die Zahlen eingehe, möchte ich auch an dieser Stelle kurz den Unterschied zwischen den veröffentlichten Zahlen und den bereinigten Zahlen im Fall von WM differenzieren:  

„Reported” & “Adjusted”

• Reported: enthält einmalige Kosten (z. B. Übernahmekosten von Stericycle, Restrukturierungen).
• Adjusted: zeigt das Kerngeschäft ohne Sondereffekte – für bessere Vergleichbarkeit.

📊 Geschäftsjahreszahlen im Überblick

• Umsatz: 22,06 Mrd. $ (Reported & Adjusted) (+8%)
• Operatives Ergebnis: Reported: 4,06 Mrd. $ (+13,6%), Adjusted: 4,30 Mrd. $ (+12,2%) 
• EBITDA: Reported: 6,33 Mrd. $ (+12%), Adjusted: 6,56 Mrd. $ (+11%)
• Nettogewinn:Reported: 2,75 Mrd. $ (+19%), Adjusted: 2,92 Mrd. $ (+16%)
• Dividende 2025: Geplant 3,30 $ pro Aktie (+10%)

🏭 Geschäftsbereiche & deren Entwicklung

WM ist Marktführer in der Abfallwirtschaft und primär tätig in Kanada und den USA als Hauptmärkte, mit starkem Wachstum in den USA.

Collection & Disposal (Sammlung & Entsorgung)

• 19,72 Mrd. $ Umsatz (+5%)
• Stärkstes Wachstum durch Preiserhöhungen (+6,7%) & Optimierung der Betriebsstruktur.

Recycling Processing & Sales 

• 1,60 Mrd. $ Umsatz (+27%)
• Starke Erholung durch höhere Rohstoffpreise für recyceltes Material.

WM Renewable Energy (Erneuerbare Energien)

• 318 Mio. $ Umsatz (+16,5%)
• Ausbau von Biogasprojekten; 50% der Produktion für 2025 bereits verkauft.

WM Healthcare Solutions (Medizinische Abfälle)

• 403 Mio. $ Umsatz (neu!)
• Neu durch die Übernahme von Stericycle; hohe Margen erwartet.

💰 Finanzstärke & Schuldenstruktur

• Cash Flow aus operativem Geschäft: 5,39 Mrd. $ (+14,2%)
• Freier Cash Flow (nach Investitionen): 2,32 Mrd. $ (+21,8%)
• Cashbestand: 487 Mio. $
• Gesamtschulden Ende 2024: 24,58 Mrd. $
• Schuldenrückzahlungen: 17,87 Mrd. $ in 2024
• Schuldenquote-Ziel: 3,1x EBITDA bis Ende 2025
• Temporäre Pause von Aktienrückkäufen, um Schuldenabbau zu priorisieren.

💡 Fazit bis hierher 

• Wachstumstreiber bleiben Preisgestaltung, nachhaltige Investitionen & Stericycle-Integration.
• Recycling & erneuerbare Energien werden mittelfristig ertrags stärker
• Hohe Verschuldung durch Stericycle-Übernahme, aber starkes Cashflow-Wachstum.

💼 Stericycle-Akquisition: Expansion ins Gesundheitswesen

Am 4. November 2024 übernahm WM Stericycle für 7,2 Mrd. $

Finanzielle Auswirkungen:

• 2024: 403 Mio. $ zusätzlicher Umsatz
• 2025: Erwartete Synergien von 100 Mio. $, bis 2027 250 Mio. $
• EBITDA-Marge: 2024 erst 1%, 2025 soll sie 15,1% erreichen

Warum Stericycle?

• Stericycle ist der größte Anbieter für medizinische Abfallentsorgung in Nordamerika. Mit dieser Akquisitionen steigt WM in den Gesundheitsbereich ein. Ein Wachstums-Segment mit stabilen Erträgen und Margen.

🌱 Nachhaltigkeitsprojekte mit schnellem Payback

WM investiert massiv in erneuerbare Energie und Recycling-Automatisierung.

• 7 von 20 geplanten Biogas-Anlagen sind bereits in Betrieb (Biogasprojekte haben eine Amortisationszeit von nur 3 Jahren) 

• 25 von 39 Recycling-Automatisierungsprojekte sind bereits abgeschlossen (Recyclinganlagen amortisieren sich in 6 Jahren

⚡️Marktposition & Wettbewerbsvorteile

WM ist der größte Abfallentsorger Nordamerikas mit:

• 12.000 Erdgas-LKWs – größte Flotte der Branche
• Größtes Recyclingnetzwerk in Nordamerika
• Marktführerschaft in Deponiegas-Verstromung

Warum ist das wichtig?

• Führende Infrastruktur bedeutet Skalenvorteile & Kostenführerschaft
• Wettbewerb kann kaum mithalten, was stabile Margen sichert

WM bleibt damit der Platzhirsch im Abfallsektor und nutzt seinen Größenvorteil konsequent aus.

💰Kostenoptimierung und Effizienzsteigerung

WM hat 2024 mehrere Maßnahmen zur Kostensenkung und Effizienzsteigerung umgesetzt:

• 60,7% der Einnahmen flossen in Betriebskosten – ein Rückgang gegenüber 61,7% in 2023
• Digitale Automatisierung in Recyclingzentren senkt langfristig Lohnkosten
• Frontline-Retention-Programme verbessern die Mitarbeiterbindung

WM ist dadurch nicht nur durch Übernahmen gewachsen, sondern optimiert auch bestehende Prozesse.

…Ich habe erneuerbare Energie und Nachhaltigkeitsprojekte gehört?…

🚨 Trump 2.0: Risiko für erneuerbare Projekte?

Einordnung unabhängig vom Geschäftsbericht

WM hat in den letzten Jahren erhebliche Investitionen in erneuerbare Energien getätigt, darunter die Entwicklung von Anlagen zur Umwandlung von Deponiegas in erneuerbares Erdgas (RNG). Das Unternehmen plant, zwischen 2022 und 2026 über 1,4 Milliarden US-Dollar in den Bau von neuen Anlagen zu investieren, die Deponiegas in Pipeline-qualitatives RNG umwandeln sollen. [2]

Diese Projekte sind nicht nur umweltfreundlich, sondern auch wirtschaftlich attraktiv, da sie dazu beitragen, die eigene Erdgasflotte von WM zu betreiben und überschüssige Energie in das Netz einzuspeisen. 

Mögliche Herausforderungen und Chancen

Obwohl die aktuelle Regierung erneuerbare Energieprojekte weniger unterstützt, könnten WMs Investitionen in RNG weniger betroffen sein, da sie Methanemissionen reduzieren und somit Umweltvorteile bieten, die auch unter einer fossil-freundlichen Politik anerkannt werden könnten.

Dennoch könnten Änderungen in der Regulierung und Finanzierung erneuerbarer Energien die Rentabilität und den Ausbau solcher Projekte beeinflussen. WM muss daher die politischen Entwicklungen genau beobachten und gegebenenfalls ihre Strategien anpassen, um sowohl ökologische als auch ökonomische Ziele zu erreichen.

Die Trump-Administration favorisiert fossile Brennstoffe und schränkt die Unterstützung für erneuerbare Energien ein. Für WM bedeutet dies potenzielle Herausforderungen, aber auch die Möglichkeit, durch innovative Ansätze und Anpassungsfähigkeit weiterhin erfolgreich im Bereich der erneuerbaren Energien zu agieren.

🔮 Ausblick 2025

Erwartungen für 2025: Ambitionierte Wachstumsziele

• WM plant für 2025 ein starkes Wachstum mit einem Umsatzanstieg von 16,4% auf bis zu 25,80 Mrd. $ (getrieben durch 5,7% organisches Wachstum und 10,7% durch Akquisitionen) 
• Das bereinigte EBITDA soll um 15% auf bis zu 7,65 Mrd. $ steigen.
• WM Healthcare Solutions soll um 9% wachsen, unterstützt durch operative Optimierungen

🌟 Die Stärken:

• Defensives Geschäftsmodell – Müllentsorgung bleibt immer notwendig.
• Preissetzungsmacht – Höhere Preise treiben Wachstum.
• Nachhaltigkeitsprojekte sind hochprofitabel.
• Stericycle-Übernahme eröffnet neue Wachstumsfelder.

⚠️ Herausforderungen:

• Hohe Verschuldung – Aktienrückkäufe pausieren, Fokus auf Schuldenabbau.
• Trump & erneuerbare Energien – Politische Unsicherheiten, aber Biogas bleibt profitabel.
• Rohstoffpreisschwankungen – Recycling hängt von Marktpreisen ab.

Persönliche Einschätzung

WM bleibt eine defensive Langfristanlage, aber nicht günstig bewertet. Die Integration von Stericycle, die Nachhaltigkeitsstrategie und der hohe Cashflow machen das Unternehmen attraktiv. Langfristig sehe ich WM aber stärker von politischen Einflüssen betroffen als zuvor. Aktuell läuft bei mir noch ein Sparplan, sodass der gesamte Anteil im Portfolio in den nächsten Monaten vorerst bis ca 4% ansteigt. 

danke fürs lesen bis hierher. Weiterhin versteht sich dass meine persönliche Meinung stellt keine Anlageberatung, Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

_________

Quellen: 

[1] https://investors.wm.com/static-files/8b64fa87-7d93-423c-9647-defc1fe353e4

[2] https://www.waste360.com/fleet-technology/wm-s-malik-on-the-company-s-rng-investment-strategies-and-near-future-plans?utm_source=chatgpt.com

$WM (+0,28 %)
$RSG (+1,26 %)
$CLH (+0,43 %)
$CWST (+0,42 %)

$RSG (+1,26 %)
$VIE (+1,26 %)

Weil ich seine Videos mag, kommt gleich eine weitere Analyse hinter her

Und diesmal ist es die größte Einzelposition in meinem Portfolio 😁

https://youtu.be/Pni2Jl4mW7I?si=KmYbNR_6-dOGrIJ2