Jetzt entscheidet sich langsam, wer das Zeug hat, in den nächsten Jahren gute Gewinne einzufahren.

Hier meine Top-30 Unternehmen gegliedert nach Kategorie, auf die ich im aktuellen Crash besonders schaue.

Manche sind immer noch überbewertet, andere sind bereits sehr attraktiv auf dem aktuellen Kursniveau.

Tier-1 (hohe Unternehmensqualität und starkes Wachstum)

Airbnb $ABNB (+0,57 %)

Alphabet $GOOGL (+0,09 %)

Amazon $AMZN (+0,94 %)

ASML $ASML (+0,33 %)

Axon $AXON (+1,48 %)

Cadence $CDNS (+0,8 %)

Constellation Software $CSU (+2,06 %)

Crowdstrike $CRWD (+1,12 %)

Fair Isaac $FICO (+1,8 %)

Hermes $RMS (-0,46 %)

Intuit $INTU (+1,01 %)

Intuitive Surgical $ISRG (+0,2 %)

Mastercard $MA (+2,03 %)

Meta $META (-0,25 %)

Netflix $NFLX (+0,54 %)

Microsoft $MSFT (-0,64 %)

Palantir $PLTR (+0,56 %)

Tesla $TSLA (+1 %)

Tier-2 (hohe Unternehmensqualität und moderates Wachstum)

Booking $BKNG (+1,22 %)

Costco $COST (+0,9 %)

Ferrari $RACE (-0,71 %)

Moody's $MCO (+1,31 %)

MSCI $MSCI (+1,8 %)

Transdigm $TDG (+2,55 %)

Tier-3 (mittlere / solide Unternehmensqualität und starkes Wachstum)

Hims & Hers $HIMS (+1,95 %)

Robinhood $HOOD (-0,12 %)

Roblox $RBLX

Shopify $SHOP (+1,39 %)

Spotify $SPOT (+1,02 %)

The Trade Desk $TTD (+1,52 %)

Habe am Freitag gekauft und kaufe heute wieder - auch im Laufe der nächsten Tage und Wochen, wenn wir vermutlich noch niedrigere Kurse sehen könnten.

Wo schlägst du zu?

Das erste Quartal 2025 ist abgeschlossen. Im März verzeichneten die Sachwerte Rückgänge, sowohl bei Aktien und ETFs als auch insbesondere bei Kryptowährungen. Die Märkte sind zunehmend volatil geworden. Während viele in Panik geraten, habe ich die ersten Anzeichen des Frühlings genossen, war wandern und weiterhin fleißig winterbaden.

Für den vergangenen Monat März 2025 stelle ich folgende Punkte vor:

➡️ AKTIEN

➡️ ETFS

➡️ AUSSCHÜTTUNGEN

➡️ CASHBACK

➡️ NACHKÄUFE

➡️ P2P-KREDITE

➡️ KRYPTO

➡️ UND SONST?

➡️ AUSBLICK

➡️ Aktien

Im März gab es einen erheblichen Rücksetzer, nicht nur bei den Aktien. Grund hierfür ist die Zollthematik, zu der ich bereits meine These formuliert habe, die von vielen für zutreffend gehalten wird. Kurz zusammengefasst: Die Märkte werden gedrückt, damit Anleger in Anleihen gehen, was die Anleihenrendite senkt und die Refinanzierung der US-Verschuldung zu einem niedrigeren Zinssatz ermöglicht. Nach der Refinanzierung der kurzfristigen US-Staatsanleihen werden die Zölle relativiert und es folgt der nächste Aufschwung, mit dem sich Trump brüsten kann. Ob diese Vermutung korrekt ist, wird sich zeigen. Es wäre jedoch sinnvoll, um langfristig die Ausgabenseite der USA zusammenzustreichen. Selbst wenn das D.O.G.E. einen guten Job macht, kann man nicht alles kürzen, ohne den Unmut der Bevölkerung auf sich zu ziehen.

Ein Blick ins Depot zeigt den Spitzenreiter $AVGO (+0,08 %) und seinen Begleiter $NFLX (+0,54 %) , beide mit aktuell nur noch 150% im Plus, trotz eines bedeutenden Rücksetzers. Diese Entwicklung lässt mich unbeeindruckt, da uns am Kapitalmarkt stets schlechtere Zeiten begegnen, auf die wieder bessere folgen werden. Gemäß André Kostolany sind es jetzt die „zittrigen Hände“, die den Ausverkauf signifikant mit in Gang setzen. Ja, ändert euren Blickwinkel: Das rote Vorzeichen im Depot ist unerheblich, jetzt ist Zeit zum Nachkaufen. Enorme Überbewertungen bei den Tech-Aktien wurden abgebaut und nun erhält man sie möglicherweise zu einem faireren Preis. Ebenfalls gibt es attraktive defensive Value-Titel im Angebot, ideal für ein Dividendendepot.

Platz zwei und Platz vier in meinem Einzelaktiendepot belegen weiterhin $WMT (+0,46 %) und $SAP (-1,31 %) . Walmart kann nun beweisen, dass es auch in schlechten Zeiten als stabiler Anker im Depot fungiert. Auf dem sechsten Rang befindet sich ein Wert, den ich unter den Top 10 nicht erwartet habe. Viele von euch haben wie ich die Aktien von $WM (+1 %) , doch der gesuchte Titel ist sein Konkurrent: $RSG (+6,06 %) . Ich habe den Aufstieg dieses Titels bereits vor dem Druck durch Trump beobachtet und freue mich darüber. Dies ist ein Beispiel für einen defensiven Titel. Müllabfuhr ist notwendig und Republic Services wird wie Waste Management auch in 50 Jahren für Aktionäre aus dem Müll sprichwörtlich Gold machen. Wer über sein Portfolio mit -50% klagt, hat wohl zu viel Tech und zu wenig Defensives. Mein Gesamtportfolio steht aktuell bei etwa -12%. Das ist in dem aktuellen Makroumfeld OK.

Wo wir beim Thema Performance sind: $NKE0 und $DHR (+1,4 %) rentierten Ende März bei circa -39%.

➡️ ETFs

Auch sie verzeichnen signifikante Verluste. Wichtig ist, ruhig zu bleiben und weiter zu investieren. Solche Phasen gehören dazu. Weitere Details hierzu wiederhole ich nicht.

➡️ Ausschüttungen

Im März erhielt ich 31 Ausschüttungen an 15 Auszahlungstagen. Ich bin dankbar für diesen zusätzlichen Einkommensstrom. Jeder sollte ein solches Zusatzeinkommen aufbauen.

Die Ausschüttungen meiner drei großen ETFs erfolgten dieses Mal nicht am 31. März, sondern erst in den ersten Apriltagen. Demnach sollten es theoretisch 34 Ausschüttungen sein. Nicht berücksichtigt wurden zahlreiche Korrekturen und Stornierungen von Dividenden der REITs. Mit $O (+0,86 %) , $OHI (+1,67 %) , $LTC (+1,85 %) und $STAG (+2,59 %) gab es also einige Stornierungen und neue Ausschüttungen von Dividenden. Dies war zwar ein großer bürokratischer Aufwand, aber meist ein Grund zur Freude. Denn die REITs schütten zunächst aus dem laufendem Jahresüberschuss aus. Sollte es dann im Folgejahr zu Korrekturen kommen, wird festgestellt, dass eine Ausschüttung auch aus den bereits versteuerten Gewinnrücklagen erfolgt. Daher sinkt nachträglich die Steuerlast der Gesellschaft und ich habe bemerkt, dass bei mir weniger KESt und Soli anfielen. Also mehr Cash in de Täsch zum Reinvestieren.

➡️ Cashback

Im März erhielt ich eine kleine Einnahme aus einer Spesenabrechnung, die ich direkt ins Depot investierte. Mehr dazu unter den Nachkäufen.

➡️ Nachkäufe

Die Nachkäufe wurden aus der Spesenabrechnung sowie vor allem aus dem vom Arbeitgeber ausgeschütteten Bonus finanziert. Dafür bin ich dankbar, da es meinem Arbeitgeber derzeit nicht gut geht.

Ich tätigte zahlreiche Nachkäufe in mehrere ETFs, die sich in meinen kleinen Altdepots befinden. Mit kleineren Summen legte ich bei $GGRP (+0,26 %) , $JEGP (+0,87 %) , $SPYW (+0,32 %) , $FGEQ (+0,51 %) und $SPYD (+0,36 %) nach und kaufte eine größere Summe in Anteile des $IWDP. Zum letzten Freitag im März überprüfte ich meine Depots und stellte fest, dass trotz sorgfältiger Überschussverwendung mehr Cash übrig war als gedacht. Daher erfolgte noch ein kleiner Nachkauf bei der $VNA (-2,11 %) . Die Vonovia ist für mich (wie auch die REITs) eine Art Hedge gegen meine eigene steigende Miete.

➡️ P2P-Kredite

Bei meiner letzten P2P-Plattform Mintos gab es weder Zins- noch Tilgungszahlungen. Ich beabsichtige weiterhin, alle Mittel abzuziehen, soweit freigegeben. Ich würde sogar eine vollständige Abschreibung akzeptieren, um aus der Plattform herauszukommen. Der verbleibende Betrag ist nicht mehr von Bedeutung für mich.

➡️ Krypto

Kryptoinvestoren erlebten im März weiterhin erhebliche Schwankungen. Das von einigen prognostizierte Doppeltop scheint nicht einzutreten und die Indikatoren sprechen derzeit nicht für einen steilen Anstieg. Ich beschäftige mich etwas mit der Charttechnik und dem Makroumfeld bei Krypto, obwohl ich hier noch viel lernen muss. Geduld und Ruhe sind weiterhin gefragt. An meiner Zyklusstrategie halte ich fest, die Makrolage bestätigt mich, daher besteht für mich kein Handlungsbedarf.

➡️ Und sonst?

Derzeit vertiefe ich mein Wissen zum Thema KI. Die Posts auf meinem Instagram-Kanal, die ich im März veröffentlicht habe (und weitere, die im April folgen), wurden mithilfe von KI erstellt. Dabei habe ich der KI meine Ansätze, Überzeugungen zu Finanzen und dem frugalen Lebensstil, sowie meine Ziele erläutert. Die KI hat daraufhin Vorschläge für Instagram-Posts erstellt, einschließlich Prompts und Berücksichtigung einer Woche Pause zum Monatswechsel.

Es gibt noch viel für mich zu lernen. Ich nutze KI immer intensiver und tiefgehender im beruflichen und privaten Alltag. Während Kollegen sich freuen, dass eine KI für sie E-Mail schreiben kann, nutze ich sie wesentlich umfassender, um mir beispielsweise im Beruf fachliche Inhalte und deren Auswirkungen auf Abteilungen und Unternehmen erklären zu lassen oder im Privaten wirtschaftliche Zusammenhänge näherbringen zu lassen. Besonders gefällt mir neben ChatGPT Grok von X, da diese KI stets Rückfragen stellt und so eine flüssige Konversation ermöglicht. Die KI gibt nicht nur einfach Fakten wieder, sondern bewertet meine Ideen und ordnet diese ein, beispielsweise ob ich jetzt bereits einen Teil meines Notgroschens verwenden soll, um noch mehr Qualität ins Depot zu günstigen Kursen zu kaufen. Ihr Vorschlag war vielleicht zu warten bis nach der Refinanzierung der kurzfristigen US-Staatsschulden, wenn dann weniger Volatilität nach unten im Markt sein könnte. Diese Empfehlung stützt sie auf meine bereits oben angesprochene These.

Der März war für mich zudem ein Monat des Fastens, nicht aus religiösen Gründen, sondern weil ich es möchte und stets fest vornehme. Die Zeit nach dem Fasten nutze ich gerne, um meine Gewohnheiten zu ändern, die Ernährung anzupassen und Sporteinheiten und -abläufe zu variieren. Für mich ist dies nach dem Fasten besonders leicht – die Zeit danach fühlt sich im Allgemeinen an wie eine Aufbruchsstimmung.

➡️ Ausblick

Im April werden weiterhin negative Vorzeichen im Depot zu sehen sein. Ich habe inzwischen eine Limit Order platziert, die hoffentlich ausgelöst wird. Außerdem steht die jährliche Stromrechnung an. Ich bin gespannt, wie viel es zurückgeben wird, die Erstattung wandert sicher ins Depot. Auch wird sich klären, ob ich meinen Abschlag erhöhen werde wegen gestiegener Stromkosten. Bis dahin!

Links:

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Filme

Betonrausch

Blackberry

Crypto Boy

Dumb Money

Serien

King of Stonks

The Billion Dollar Code

The Playlist

Dokus

Absturz: Der Fall gegen Boeing

Auf Teufel komm raus: Die wilde Welt des John McAfee

Bernie Madoff: Das Monster der Wallstreet

Biggest Heist Ever

Bitconned – Der Betrug mit der Cryptowährung Centra

Crytopia: Bitcoin, Blockchains and theFuture of theInternet

Das Dilemma mit den sozialen Medien

Der Mensch Bill Gates

Der smarte Umgang mit Geld

Dirty Money: Geld regiert die Welt

Eat the Rich: Wie GameStop die Wall Street auf den Kopf stellte

Explained: Geld

High Score

Inside Job

Pepsi, wo ist mein Jet?

Skandal! Der Sturz von Wirecard

Vertraue Niemandem: Die Jagd nach dem Kryptokönig

Weltmarktführer: Die Geschichte des Tan Siekmann

Trump: An American Dream

>> Like, wenn Du Netflix hast. 👍

$NFLX (+0,54 %)

Kürzlich gab es die Gelegenheit, einem sehr aufschlussreichen Gespräch zwischen dem Analysten Benjamin Swinburne von Morgan Stanley und Spencer Neumann, dem CFO von Netflix ($NFLX (+0,54 %) ), zuzuhören.

Gleich zu Beginn kam Swinburne auf die beeindruckende Entwicklung von Netflix zu sprechen. Er erinnerte daran, dass das Wachstum des Unternehmens im Jahr 2023 noch im mittleren einstelligen Bereich lag und die Stimmung eher gedrückt war. Doch im Jahr 2024 berichtete Netflix von einem Top-Line-Wachstum von fast 20 % im vierten Quartal und einer Margensteigerung von sechs Prozentpunkten. Swinburne wollte daher wissen, was diese schnelle Reakzeleration des Geschäfts in dieser Größenordnung ermöglicht hat.

Neumann erwähnte, dass sich das Unternehmen in der Phase der Verlangsamung des Wachstums auf zwei wesentliche taktische Maßnahmen konzentriert hatte. Erstens die Einführung einer Lösung gegen das Account-Sharing, da eine beträchtliche Nachfrage bestand, aber viele Nutzer Netflix kostenlos schauten. Zweitens der Aufbau eines zusätzlichen Umsatz- und Gewinnpools durch Werbung. Im Bereich des Paid Sharing habe man in den letzten zwei Jahren die Lösung eingeführt, global ausgerollt und schließlich, wie in den letzten Earnings Calls kommuniziert, vollständig operationalisiert. Dies habe zu einem besseren Mechanismus geführt, um den Wert des wachsenden Entertainment-Angebots zu erfassen und die Nachfrage zu bedienen.

Im Hinblick auf die Werbung betonte Neumann, dass sich dieser Bereich noch in einer frühen Phase des Aufbaus befinde, aber man bereits erhebliche Fortschritte erzielt habe, insbesondere bei der Reichweitenskalierung. Er erwähnte, dass Netflix davon ausgehe, in allen zwölf Werbemärkten im Jahr 2025 eine kritische Größe bei den werbefinanzierten Mitgliedschaften zu erreichen und sich dann auf die weitere Verbesserung der Monetarisierung des Inventars zu konzentrieren. Darüber hinaus unterstrich Neumann die kontinuierliche Verbesserung des gesamten Netflix-Dienstes als entscheidenden Faktor, da auch die Konkurrenz immer besser werde. Das Ziel sei es, sich schneller als der Wettbewerb zu verbessern, um den Wachstumszyklus aus mehr und besserem Entertainment, höherem Engagement, mehr Umsatz und mehr Gewinn voranzutreiben.

Swinburne hakte nach und sprach die Ambitionen von Netflix an, ein anhaltendes zweistelliges Umsatzwachstum zu erzielen. Er fragte nach dem verbleibenden adressierbaren Markt angesichts von bereits über 300 Millionen Mitgliedern und einem Umsatz von 40 Milliarden Dollar im Vorjahr. Neumann bekräftigte, dass sich Netflix immer noch am Anfang sehe. Obwohl man Fortschritte erzielt habe, sei der adressierbare Markt weiterhin enorm. Trotz der großen aktuellen Reichweite erreiche man mit über 300 Millionen zahlenden Mitgliedern weltweit ein Publikum von über 700 Millionen Menschen in den Haushalten. Dennoch sei man auf wesentlichen Kennzahlen des adressierbaren Marktes noch klein. So erreiche Netflix etwa 40 % der vernetzten TV-Haushalte weltweit, und dieses Universum wachse weiter. Man erfasse etwa 6 % des adressierbaren Umsatzmarktes und liege in jedem wichtigen Land unter 10 % des TV-View-Shares. Die Strategie sei einfach: immer mehr Entertainment-Value weltweit anbieten, das Angebot über Film und TV hinaus auf Games ausweiten und dann durch einen besseren Mechanismus zur Wertschöpfung (mehr Mitglieder, Weiterentwicklung von Preisen und Plänen, Werbung) gesundes Umsatz- und Gewinnwachstum erzielen, während die Kosten langsamer als der Umsatz wachsen sollen.

Bezüglich des Wettbewerbs fragte Swinburne speziell nach YouTube. Neumann bestätigte, dass es einen Wettbewerb um die Entertainment-Zeit der Menschen gebe, betonte aber, dass der Fokus darauf liege, in die Entertainment-Zeit hineinzuwachsen, die weder Netflix noch YouTube derzeit abdecken. In den USA beispielsweise würden rund 80 % des TV-View-Shares von keinem der beiden erfasst. Er hob die Stärken von Netflix hervor: eine führende Position im Direct-to-Consumer-Entertainment mit einer enormen globalen Reichweite, eine herausragende Discovery- und Produktexperience für Premium-Videoinhalte, das Teilen des kreativen und wirtschaftlichen Risikos mit den Kreatoren und eine führende Fähigkeit zur Monetarisierung von Engagement pro Stunde, was wiederum die Finanzierung zukünftiger Projekte der Kreatoren ermöglicht. Dies führe dazu, dass Netflix als Heimat für die besten Geschichten und Kreatoren wahrgenommen werde.

Swinburne lenkte das Gespräch auf die Content-Ausgaben und -Investitionen. Er stellte fest, dass das Umsatzwachstum der letzten fünf Jahre im niedrigen bis mittleren zweistelligen Bereich lag, während die Cash-Content-Ausgaben nur um etwa 3 % gestiegen sind, was darauf hindeute, dass das Content-Team einen höheren Return on Investment erzielt. Neumann zollte dem Team Anerkennung für die Lieferung von mehr Entertainment-Value pro Dollar. Er erklärte, dass dies auf einem kontinuierlichen Lernprozess beruhe, wie die Content-Budgets für den größten Impact eingesetzt werden können, über eine breite Vielfalt und Qualität von Inhalten hinweg. Die Kombination aus dieser Lernfähigkeit und der verbesserten Fähigkeit zur Nachfrageerfassung durch Paid Sharing, Werbung und optimierte Preisgestaltung führe zu einem höheren Return on Investment.

Auf die Frage, wohin der inkrementelle Dollar heutzutage fließe, antwortete Neumann, dass man überall Wachstumschancen sehe. Es gehe weniger um "Wachstums-" versus "Wartungsmodus", sondern darum, wo die höchsten Wachstumschancen und -ausgabenmöglichkeiten bestehen. Er nannte Beispiele wie die Rückkehr großer englischsprachiger Serien, den Ausbau von lizenzierten Inhalten, das Wachstum im Bereich Live-Events (in den USA gerade erst im Aufbau) und die fortgesetzte starke Investition in nicht-englischsprachige Inhalte.

Swinburne sprach das Content-Budget von rund 18 Milliarden Dollar für das laufende Jahr an und fragte nach dem Budgetierungs- und Investitionsprozess. Neumann erklärte, dass dies eine Mischung aus Kunst und Wissenschaft sei. Man starte mit einer guten Vorhersagbarkeit der Einnahmen und setze Margenziele. Daraus leite man ab, wie viel für Content übrig bleibe, wobei auch langfristige Investitionen zur Wachstumsförderung berücksichtigt würden. Dann gebe es den Bottom-up-Ansatz, bei dem man die verschiedenen Content-Kategorien und Regionen analysiere, um den größten Impact zu erzielen. Dieser Prozess sei fließend und iterativ.

Ein weiteres wichtiges Thema war Sport. Neumann stellte klar, dass Netflix eine "Live-Event-Strategie" und keine reine "Sportstrategie" verfolge. Live-Events seien eine breitere Kategorie, die darauf abziele, den Mitgliedern mehr Entertainment-Value zu bieten und kulturelle Gesprächsanlässe zu schaffen. Dies umfasse Comedy, Unscripted, Sport und Sportunterhaltung. Man habe dies bereits mit dem Tom Brady Roast, John Mulaney, dem Paul-Tyson-Kampf, NFL an Weihnachten und nun mit WWE gesehen. Solche großen, ereignisartigen Momente würden die Kernziele von Netflix unterstützen: Entertainment-Value, Akquisition und Retention. Obwohl Live-Inhalte derzeit einen kleinen Anteil der Ausgaben und der Sehstunden ausmachten, hätten sie eine große Wirkung, wenn sie richtig umgesetzt würden. Regelmäßige Saisons großer Sportarten würden aus wirtschaftlicher Sicht und zur Steigerung des Entertainment-Values derzeit nicht unbedingt Sinn ergeben.

Ein großer Schwerpunkt lag auf dem Thema Werbung. Neumann erklärte, dass Netflix sich in diesem Jahr von der "Kriech-" zur "Gehphase" bewege. Man habe große Fortschritte erzielt und sei mit dem Aufbau des Werbegeschäfts sehr zufrieden. Der erste Schritt war die Skalierung der Reichweite, und man sehe, dass das Werbe-Abo-Modell funktioniere, da im vierten Quartal etwa 55 % der Neuanmeldungen auf dieses Abo entfielen, was zu einem deutlichen sequenziellen Wachstum führte. Der Fokus für 2025 liege nun verstärkt auf der Monetarisierung dieser Reichweite, da diese noch nicht mit der Skalierung Schritt gehalten habe.

Bezüglich der langfristigen Ambitionen im Werbegeschäft erklärte Neumann, dass das Ziel sei, der Goldstandard für digitale und Branded-TV-Werbung in einem Premium-Video-Marktplatz zu werden. Angesichts der hohen Engagement-Raten im Werbe-Abo-Modell und der Schaffung von Werbemöglichkeiten in Live-Inhalten sei dies ein großer zusätzlicher Umsatz- und Gewinnpool. Der adressierbare Markt in den aktuellen Werbeländern betrage rund 180 Milliarden Dollar. Werbung helfe, ein zugängliches Preisniveau für die Mitglieder zu halten und könne neben dem Mitgliederwachstum und der Preisentwicklung ein wichtiger dritter Pfeiler für Umsatz- und Gewinnwachstum werden. Auch wenn Netflix auf absehbare Zeit ein primär auf Abonnements basierendes Geschäft bleiben werde, könne Werbung mittelfristig ein bedeutender Minderheitsanteil am Umsatz werden.

Swinburne fragte nach dem Stand des Paid Sharing. Neumann erklärte, dass es "operationalisiert" sei und wie alles andere kontinuierlich optimiert werde. Ähnlich wie die Optimierung des Sign-up-Flows über ein Jahrzehnt hinweg, sehe man auch beim Paid Sharing noch Optimierungspotenzial für die kommenden Jahre.

Ein weiteres wichtiges Thema war künstliche Intelligenz. Neumann betonte, dass Netflix seit über 15 Jahren mit KI und ML arbeite und nun verstärkt Gen AI einsetze, um in allen Bereichen des Unternehmens Effizienzsteigerungen und Verbesserungen zu erzielen. Dies reiche von der Enterprise Productivity in Supportfunktionen wie Finanzen und Recht über die Verbesserung der Member Experience (Produkt- und Titelentdeckung, Erstellung von Promotion-Materialien, konversationelle Suche) bis hin zur Bereitstellung von Tools für Kreatoren, um deren kreative Arbeit zu unterstützen. Der Fokus liege darauf, KI zu nutzen, um letztendlich jeden Aspekt des Netflix-Dienstes zu verbessern und den Entertainment-Value für die Nutzer weltweit zu steigern.

Abschließend kam das Gespräch auf das Thema Gaming. Neumann betonte, dass sich Netflix hier noch in einer sehr frühen Phase befinde und dies ein Aufbau über ein Jahrzehnt sei. Man habe bereits über 100 Spiele veröffentlicht, sei aber noch nicht da, wo man sein wolle. Die Kernstrategie bleibe, großartige Spiele innerhalb der Netflix-Mitgliedschaft anzubieten und so den Value für die Mitglieder und das Engagement zu steigern. Der Fokus wurde mit der neuen Führungskraft Alan auf einige Schlüsselbereiche geschärft: narrative Spiele, Partyspiele für den Fernseher, kommerzielle Spiele und Kinderspiele. Man sehe erste Anzeichen für eine höhere Retention und sogar Akquisition von Nutzern, die Spiele spielen. Zukünftig wolle man über Mobile hinausgehen und Cloud-Gaming auf dem Fernseher testen.

Das Gespräch vermittelte einen sehr positiven Eindruck von der aktuellen Lage und den Zukunftsplänen von Netflix. Die strategischen Entscheidungen der letzten Jahre, insbesondere die Maßnahmen gegen das Account-Sharing und der Aufbau des Werbegeschäfts, scheinen Früchte zu tragen und haben zu einem Wachstums geführt.

Der Fokus auf globale Inhalte und die Investitionen in nicht-englischsprachige Produktionen zahlen sich aus und spiegeln die globale Reichweite des Unternehmens wider. Die vorsichtige Herangehensweise an den Sportmarkt mit einer Betonung auf "eventisierten" Live-Momenten erscheint ökonomisch vernünftig. Die langfristigen Ambitionen im Gaming-Bereich sind ambitioniert, aber der frühe Erfolg mit IP-basierten Spielen deutet Potenzial an.

Insgesamt präsentierte sich Netflix als ein Unternehmen mit klaren strategischen Prioritäten und einem starken Fokus auf langfristiges Wachstum in einem sich ständig wandelnden Wettbewerbsumfeld.

Alphabet: 19,3x $GOOGL (+0,09 %)

AMD: 21,3x $AMD (+0,31 %)

Meta: 24,8x $META (-0,25 %)

Nvidia: 25,1x $NVDA (+1,61 %)

Broadcom: 28,3x $AVGO (+0,08 %)

Microsoft: 28,5x $MSFT (-0,64 %)

Amazon: 31,5x $AMZN (+0,94 %)

Apple: 31,7x $AAPL (+1,33 %)

Netflix: 35,8x $NFLX (+0,54 %)

Tesla: 92,1x $TSLA (+1 %)

Kaufst du schon oder wartest du noch?

Der Februar ist vorbei. Während es noch mal Schnee und gute Minusgrade gab war ich wieder winterbaden und habe meinen Urlaub und Wochenenden für Kurztrips nach Dresden, Potsdam und Berlin genutzt. Deutschland Ticket sei Dank. Die Geldanlage wusste der Weile von selbst, was sie zu tun hat. Zeit für einen Rückblick.

Für den abgelaufenen Monat Februar 2025 stelle ich folgende Punkte vor:

➡️ AKTIEN

➡️ ETFS

➡️ AUSSCHÜTTUNGEN

➡️ CASHBACK

➡️ NACHKÄUFE

➡️ P2P-KREDITE

➡️ KRYPTO

➡️ UND SONST?

➡️ AUSBLICK

➡️ Aktien

An sich lief es für meine Aktien richtig gut, doch von der anderen Seite des großen Teichs gab es ordentlich Gegenwind, die Zölle kommen. Und das hat mein Depot natürlich mit bewegt. Mein Riese $AVGO (+0,08 %) lag nun nur noch mit +200% im Plus, Tendenz ordentlich fallend. Das lässt mich aber noch kalt, denn die Technologieaktien sind natürlich kräftig überbewertet. Es muss also mal dazu kommen, dass mal jemand die Luft raus lässt. Ich habe mich gefreut, da mein Sparplan zu einem günstigeren Preis ausgeführt wurde.

$NFLX (+0,54 %) geht leicht zurück, die $SAP (-1,31 %) bleibt stabil mit der Performance und dem Volumen zum Vormonat. Mit dem Platz 2 nach Volumen ist mit $WMT (+0,46 %) auch nicht zu viel passiert. Was also die Aktien am vorderen Teil der Kette angeht, ist der Februar nicht wirklich bewegend gewesen. Gleiches gilt für die unteren Bereiche.

Während im letzten Monat nach Volumen sich die Banken- und Finanzwirtschaft nach vorn bewegt hat, fällt mir jetzt die $RSG (+1,27 %) und $SYK (+1,8 %) auf, die im Depot sich weiter zur Spitze hochkämpfen. Spannend, da ich diese Aktien stets als gutes Mittelfeld gesehen habe, aber nicht Kandidaten für die Top Positionen.

➡️ ETFs

Die ETFs machen wie immer ihr Ding. Was will man hierzu sagen, außer das Typische? Verlasst euch nicht auf die staatliche Rente, baut euch eure eigene ETF-Rente auf. Wer nicht investiert ist einfach – ich kann es nicht netter ausdrücken – dumm und verloren. Und ich finde, dass es nun aus jeder politischen Richtung, als auch aus verschiedenen anderen Perspektiven und Medien, oft genug die Warnung gab, dass die Rente nicht reichen wird. Deswegen sagt mir mein Innerstes, dass eigentlich der, der sich nicht um sein Alter kümmert, selbst an seiner Misere schuld sein wird und ich halte es sogar für ungerecht, wenn andere, die vielleicht wenig Einkommen haben und sich einschränken, um Vermögen aufbauen zu können, geschröpft werden müssen, um den Untätigen zu sichern. Das sagt mir jedenfalls meine innere Stimme. Sicherlich eine kontroverse Meinung, schreib mir deine gerne in die Kommentare.

➡️ Ausschüttungen

Ich durfte im Februar 19 Ausschüttungen an 9 Auszahlungstagen vereinnahmen. Für diesen weiteren Einkommensstrom bin ich dankbar. Jeder sollte sich so sein Zusatzeinkommen aufbauen.

➡️ Cashback

Im Februar gab zwei Erstattungen von der Krankenkasse, die ich als „Cashback“ behandle. Einerseits ein Zuschuss für die Prophylaxe und andererseits eine Auszahlung aus dem Bonusprogramm. Da ich beides nicht als Einnahmen plane, gab es also Extrageld zu verteilen. Dazu mehr unter den Nachkäufen.

➡️ Nachkäufe

Aus dem Zuschuss für die Prophylaxe habe ich einen Einmalsparplan in den $SPYW (+0,32 %) bedient. Die Auszahlung aus dem Bonusprogramm habe ich zunächst bei Seite gelegt.

➡️ P2P-Kredite

Bei meiner letzten P2P-Plattform Mintos gab es weder Zins- noch Tilgungszahlung. Ich will hier nach wie vor alles abziehen. Ich würde sogar eine komplette Abschreibung in Kauf nehmen, um aus der Plattform herauszukommen. Ohnehin ist der verbleibende Betrag auf der Plattform nicht mehr von Bedeutung.

➡️ Krypto

Kryptoinvestoren erlebten im Februar Buchverluste. $BTC (-0,39 %) fiel von über USD 103.000 auf unter USD 80.000, ebenso fielen $ETH (-0,01 %) und andere Kryptowährungen.

Ich bleibe geduldig. Wir sind weit von meinen Ausstiegskursen entfernt, und im März ist keine Besserung zu erwarten. Es bleibt abzuwarten und möglicherweise nachzulegen.

➡️ Und sonst?

Ich sehe aktuell eine große Gefahr für den Wohlstand, auf den der deutsche Sozialstaat aufgebaut ist. Wokismus, Cancel Culture und vor allem das Verlassen auf dem Staat ist ein riesiges Problem, ebenso der sich immer weiter aufblähende Staat. Wir Deutschen haben viel zu wenig Bewusstsein für die Eigenverantwortung und das falsche Mindset.

Man ist immer der Durschnitt von den Menschen um sich herum. Wer sich also mit dem falschen Umfeld umgibt, der wird niemals bessere Gewohnheiten an den Tag legen können. Deswegen finde ich sollte man sich immer mit Leuten umgeben, die schon da sind, wo man hin will, sei es in Sachen Sport, Karriere, dem Aufbau eines Gewerbes oder beim Thema Finanzen.

So habe ich mich im Februar mit Leuten zum Stammtisch im ländlichen Sachsen-Anhalt getroffen, die sich auch für das Investieren und die Börse interessieren, natürlich auf Einladung eines Youtubers, den ich seit langer Zeit verfolge und der selbst Frugalist ist. Jeder der Teilnehmer hatte einen anderen Hintergrund, andere Vorstellungen, aber das Wissen, dass man selbst etwas machen muss und der Wille im Leben voranzukommen hat uns geeint. Das Treffen war einfach schön, weil ich sonst (vor allem im beruflichen Alltag) nur auf Menschen treffe, die eher nicht an das schwierige Morgen denken. Und ich rede da nicht nur von ganz jungen Leuten, sondern auch von Babyboomern. Ich selbst behaupte, dass auch für diese die Rente nicht mehr sicher sein wird. Was ist, wenn Deutschland finanziell in Schieflage gerät, falls bspw. die Ausgaben des Staates immer weiter steigen und die Einnahmen nicht mehr hinterherkommen? Die Cancel-Culture führt ja durchaus dazu, dass Geringverdiener lieber in die staatliche Stütze gehen, oder arbeitsfähige garnicht aus dem Bürgergeld heraus gehen. Ich habe selbst dafür keine Lösung.

Wir wissen aber alle, dass der Staat sich immer weiter aufbläht. Einerseits kann er das nicht verhindern, wenn er eben immer mehr Menschen versorgen muss (Bspw. ein Zunehmen an bald in die Rente gehenden Babyboomer oder Leute, die ins Bürgergeld gehen [müssen]). Das Aufblähen will der Staat andererseits auch nicht verhindern, da er sich bewusst immer mehr durch Bürokratie und neue behördliche Strukturen vergrößert. Braucht man diese eigentlich?

Und hier kommt nun meine Annahme. Was ist, wenn dieses GAP durch Geld Drucken so nicht gelöst werden kann, da es ein Übermaß annehmen würde und folglich der Sozialstaat nicht mehr funktioniert? Bürgergeld ist ein Anspruch unter bestimmten Voraussetzungen, doch einen Anspruch zu haben heißt eben nicht den Anspruch auch durchgesetzt zu bekommen. Bestes Beispiel sind die Kitaplätze. Sind nicht genug da, dann kann man noch so sehr den Anspruch darauf haben. Was also, wenn Sozialleistungen nicht mehr finanzierbar sind? Dann kann noch so sehr ein Anspruch darauf bestehen. Das hilft niemanden. Ich mal bewusst ein schwarzes Szenario, um den letzten zu erreichen, dass er selbst vorsorgen muss!

Es gibt in Deutschland 45,6 Mio. Erwerbstätige, davon 34,8 Mio. sozialversicherungspflichtige Beschäftigte, wobei 5,3 Mio. im öffentlichen Dienst sind. Das heißt also vereinfacht rund 29,5 Mio. halten den Laden durch Steuern am Laufen. Und damit folglich den Sozialstaat durch Sozialabgaben am Leben. Denkt bitte auch daran, dass unser Land jährlich 100.000 gut ausgebildete Fachkräfte verlassen. In die hat Deutschland in Form der allgemeinen und ggf. universitäreren Schuldbildung investiert. Und Unternehmer oder Institutionen im Land haben durch Berufsausbildung, Fort- und Weiterbildung und Löhne und Gehälter in diese investiert. Ich kann gerade jedem gut verstehen, der das Land verlässt und anderswo leben will. Anstatt, dass man diese Leute verurteilt, sollte man endlich mal einen Politikwechsel einleiten, damit Deutschland wieder attraktiver wird und eben nicht 100.000 Steuerzahler gehen.

Wie gesagt, ich male bewusst den Teufel an die Wand, dennoch werden von den 29,5 Mio. Steuerzahler nicht ewig genügend übrig sein, um den Laden am Laufen zu halten. Dass viele gut qualifizierte in Rente gehen werden und nicht von so gut qualifizierten ersetzt werden, habe ich in meiner Überlegung garnicht berücksichtigt. Das Risiko, dass der Sozialstaat irgendwann nicht mehr funktioniert, ist für mich jedenfalls groß genug, dass ich damit rechne, dass das, was für heute für normal halten irgendwann nicht mehr sein wird oder werden kann. Ich habe jedenfalls die Warnungen gehört und baue lieber mein eigenes Vermögen und zusätzliche Einkommen auf, die mich auffangen werden.

Also: Baut euch eure eigenen Vermögen und Einkommen auf und haltet euch fern von staatlicher Beeinflussung/Meinungsmache und trügerischen Versprechungen über einen angeblich sicheren Sozialstaat, da ihr am Ende auf euch selbst gestellt sein werdet, wenn es ernst wird.

➡️ Ausblick

Trumps nächste Zölle treten in Kraft, welche Schockwellen durch die Märkte schicken, davon ist auch jetzt, wo ich den Beitrag bereits im März schreibe, mein Portfolio spürbar betroffen. Im März bekomme ich von der Zahnzusatzversicherung eine Erstattung und einen Bonus vom Arbeitgeber. Worin ich sie Investieren werde liest du im Märzrückblick. Bis dahin!

Links:

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Folgende Aktien erreichten im Laufe des gestrigen Tages ein neues 52-Wochen-Hoch:

Meta $META (-0,25 %)

Netflix $NFLX (+0,54 %)

Costco $COST (+0,9 %)

Walmart $WMT (+0,46 %)

Crowdstrike $CRWD (+1,12 %) (vergessen, was im Sommer passiert ist)

Spotify $SPOT (+1,02 %)

Hims & Hers $HIMS (+1,95 %) (nun die beste Aktie YTD)

Duolingo $DUOL

Hilton $HLT (+1,78 %)

Interactive Brokers $IBKR (+2,1 %)

Moody's $MCO (-0 %)

Sharkninja $SN

Glückwunsch an alle Investierten und Happy Weekend!

$NFLX (+0,54 %)

Der Streaminganbieter Netflix erwägt Medienberichten zufolge, sich um die US-Übertragungsrechte für die Formel 1 zu bewerben.

Noch bis Ende dieses Jahres liegen die Rechte beim Sportsender ESPN.

Dessen Platz könnte künftig Netflix einnehmen, berichteten die "Times" und "The Athletic". Die Rennsportserie hat allerdings in den USA einen deutlich geringeren Stellenwert als in Europa oder Südamerika. Insider sagten der Nachrichtenagentur Reuters, die Ausschlussfrist für ESPN sei kürzlich ausgelaufen, innerhalb der der Sender seinen Vertrag hätte verlängern können. Nun könnten alle Bieter den Hut in den Ring werfen.

Mit den Formel-1-Rechten könnte Netflix auf dem Erfolg seiner Doku-Serie "Drive to survive" aufbauen, die einen Blick hinter die Kulissen der Rennen ermöglicht und deren Popularität weltweit gesteigert hatte.

ESPN, Netflix, der Formel-1-Eigentümer Liberty Media und die Formel 1 waren nicht für Stellungnahmen erreichbar.

Der Januar ist vorbei. Im ersten Monat des Jahres ging es bei mir vergleichsweise ruhig zu: einmal wandern und zweimal Eisbaden bei Minusgraden. Die Geldanlage wusste von selbst, was sie zu tun hat. Zeit für einen Rückblick.

Für den abgelaufenen Monat Januar 2025 stelle ich folgende Punkte vor:

➡️ AKTIEN

➡️ ETFS

➡️ AUSSCHÜTTUNGEN

➡️ CASHBACK

➡️ NACHKÄUFE

➡️ P2P-KREDITE

➡️ KRYPTO

➡️ UND SONST?

➡️ AUSBLICK

➡️ Aktien

Nach dem starken Monat Dezember hat mein Schwergewicht unter den Einzelaktien $AVGO (+0,08 %) im Monat wieder ein bisschen Luft rausgelassen, steht aber nach wie vor mit über 250% Gesamtperformance im Plus da. Eine Leistung, die ich damals bei meiner Aktienauswahl nicht so erwartet habe.

Dafür legen $NFLX (+0,54 %) und $SAP (-1,31 %) in ihrer Performance gut zu. Netflix mit +179% und die SAP jetzt auch dreistellig mit +118%. Beide sind vom Volumen immerhin Platz 3 und 4. Auf Platz 2 steht noch $WMT (+0,46 %) , jetzt mit +105%, auch ein Verdoppler. Spannend wird es dahinter, die Finanzwerte steigen auf. $BAC (+1,29 %) ,$V (+0,74 %) und $MA (+2,03 %) stoßen weiter nach vorn. Ist das jetzt das Zeichen, dass Finanzwerte allgemein wieder zulegen werden? Dass die Gewinne dort laufen, ist ja bekannt. Ich vermute, dass die Börse jetzt Trumps Deregulierungen in der Branche einpreisen wird.

Die roten Laternen gehen wieder an die üblichen Verdächtigen $NKE (+2,28 %) , $DHR (+1,4 %) und $CPB (+0,82 %) . Alle Titel performen jetzt sogar noch schlechter mit -35%, -29% und -22%. Sie sind in meinem Hauptaktiendepot unter anderem die kleinsten Positionen mit der $DHL (-0,32 %) . Sorgen macht mir das dicke Minus noch nicht, aber ich schaue jetzt schon genauer hin. Vor allem die Danaher hätte ich wieder im Aufwand nach dem letzten Split erwartet.

➡️ ETFs

Die ETFs machen wie immer ihr Ding. Was will man hierzu sagen, außer das Typsische?

➡️ Ausschüttungen

Ich durfte im Januar 23 Ausschüttungen an 12 Auszahlungstagen vereinnahmen. Für diesen weiteren Einkommensstrom bin ich dankbar. Jeder sollte sich so sein Zusatzeinkommen aufbauen.

➡️ Cashback

Im Januar gab es keine Cashback-Zahlung, die auf meinen Konten eingegangen ist. Die Trennung von REWE und Penny mit Payback macht sich bemerkbar, und ich muss mir hier ein neues System einfallen lassen, wie ich meine „Cashbackrente“ weiterführe. Bis jetzt denke ich darüber nach, dass ich die Rabatte auf den Kassenzettel zusammen rechne und mir diese Beträge vom Lebensmittelkonto auf die Verrechnungskonten schiebe, um sie mit Einmalsparplänen zu investieren. Das würde ich aber wegen des administrativen Aufwands nur einmal im Monat machen. Für DM läuft Payback wie gewohnt weiter. Was mir aber an den Apps von REWE und Penny gefällt ist, dass man sich die Rabatte darin anspart, so könnte ich dort mein altes System wieder anwenden. Inzwischen rückt auch Kaufland wieder für meine wöchentlichen Einkäufe in den Fokus.

➡️ Nachkäufe

Es gab einen Nach- oder Neukauf eines ETFs für mein Nachfolgedepot für Krypto, der aus einer ausgelösten BTC Limit Order finanziert wurde. Investiert habe ich in den $EXX5 (+0,87 %) .

➡️ P2P-Kredite

Bei meiner letzten P2P-Plattform Mintos gab es eine Tilgungszahlung im Centbereich, sonst hängt die Plattform mir weiter wie ein Klotz am Bein. Ich werde nach und nach hier alles abziehen und hoffentlich so schnell wie möglich mein Engagement in diese Assetklasse beenden.

➡️ Krypto

Der Januar bot für Kryptoinvestoren einerseits ein BTC ATH zu Trumps Amtseinführung, sonst haben wir es wohl im Ganzen eher mit einem seitwärts laufenden Markt zu tun. Wie erwähnt hat bei mir am Tag der Amtseinführung eine BTC Verkaufslimitorder ausgelöst. Und das sogar sehr nah am ATH. Von meinen Gesamtbeständen ist ca. 1/3 seit Anfang November verkauft worden. Noch bin ich lange nicht zufrieden. Für weitere Verkäufe braucht es aber höhere Kurse. Geht meine Strategie auf? Oder ist der Bullenmarkt schon vorbei? Ich denke er dauert noch an, aber nicht mehr lange.

➡️ Und sonst?

Wie viele von euch bekomme ich die Änderungen durch steigende Sozialabgaben und steigende Kosten zu spüren. Mein Haushaltsplan ist so aufgebaut, dass meine Budgets und Pauschalen von allein funktionieren und ich mit meinem Budgetgrößen auch gut klar gekommen bin. Der Betrag, der jeden Monat per Sparpläne investiert wurde, war maximal groß. Am Ende blieb immer ein Betrag übrig, der in meinen Notgroschen floss, sozusagen der letzte Rest. Diese restlichen 100€ haben sich mit dem Januar mehr als halbiert. Einerseits kein Problem, ich könnte einfach bei den Sparplänen kürzen, das will ich aber nicht. Die Ausgaben kann ich selbst nicht mehr weiter herunter fahren. Bei einer Salary Round bin ich mit dabei, aber die Gehaltserhöhung fällt dieses Jahr sehr wahrscheinlich aus. Ich bin froh, dass mein zweiter Einkommensstrom kontinuierlich wächst, auch wenn es aktuell noch nicht signifikant spürbar ist. Jetzt mache ich mir Gedanken, wie ich noch mehr Geld einnehmen kann, denn die Abgaben sollen weiter steigen, nicht nur die Sozialabgaben, der gierige Staat bzw. gierige Politiker haben es auf unsere Kapitaleinkünfte abgesehen und interpretieren eine ungerechte Besteuerung ein. Leider mit absolutem Halbwissen, denn sie verstehen nicht, dass diese bereits besteuert sind, wenn sie bei uns Anlegern erneut versteuert werden (oder schon zweifach besteuert worden sind – Stichwort Quellensteuer), oder dass Sozialabgaben darauf für uns als Anleger einen weiteren Anspruch auf Leistungen aus den Kassen bedeuten würde. Und nicht nur für uns, sondern auch für internationale Anleger. Im Gegensatz zu bspw. Mieteinkünfte erfolgt der Abzug bei Kapitalerträgen sofort und nicht nachgelagert. Das sind alles Überlegungen, die bei entsprechenden Steuererhöhungsenthusiasten fehlen. Steuererhöhungen in einem Hochsteuerland zu fordern ist so oder so ein Beweis von Realitätsferne. Für mich gehört der ganze Staat weiterhin stark entschlackt.

Man sieht also aus dem aktuellen politischen Diskurs, dass Vater Staat nur wegnehmen will, anstatt dafür zu sorgen, dass die Bürger sich etwas mit Mühe und Schweiß selbst aufbauen, was sie dann auch zu hüten und zu schätzen wissen. Eine erhebliche Förderung des privaten Vermögensaufbaus führt aber dazu, dass die Bürger vielleicht keine oder wesentlich weniger Rentenzahlungen für ein auskömmliches Alter brauchen werden. Da schaue ich mit etwas Neid zu anderen Staaten, die viel durchdachtere Rentensystem bzw. Staatsfonds haben. Hierzu hatte ich mal einen Beitrag über die Systeme in Norwegen und Schweden geschrieben.

➡️ Ausblick

Im Februar erwarten mich Erstattungen aus den Krankenkassen und der Zahnzusatz, worin ich sie Investieren werde liest du im Februarrückblick. Bis dahin!

Links:

Social Media Links finden sich in meinem Profil, schau auch gerne auf der Instagram Variante meines Rückblicks vorbei.

Gestern erreichten u.a. folgende Unternehmen im Laufe des Tages neue Allzeit-Hochs:

Amazon $AMZN (+0,94 %)

Palantir $PLTR (+0,56 %)

Costco $COST (+0,9 %)

Netflix $NFLX (+0,54 %)

Spotify $SPOT (+1,02 %)

Hims & Hers $HIMS (+1,95 %)

Duolingo $DUOL

Ich bin selbst in Palantir $PLTR (+0,56 %) und Hims & Hers $HIMS (+1,95 %) investiert – beide haben sich für mich im letzten Jahr mehr als vervierfacht bzw. verdoppelt.

Habt ihr eine der genannten Aktien im Depot oder verfolgt sie? Bei welchen seht ihr für die nächsten Jahre das größte Potential?