Mastercard

Die türkische Wettbewerbsbehörde hat eine Untersuchung gegen die türkischen Niederlassungen von Mastercard
$MA (+1,13 %) und Visa
$V (+1,31 %) eingeleitet. Die Behörde prüft mögliche Verstöße gegen Wettbewerbsregeln, insbesondere im Hinblick auf Marktdominanz und Geschäftspraktiken. Der Ausgang der Untersuchung könnte erhebliche Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit der beiden Finanzdienstleister in der Türkei haben.

Weitere Details findet ihr im Artikel auf XM.

Die Nachrichten basieren auf für mich persönlich seriösen Quellen. Ich gebe jedoch keine Garantie zu deren Richtigkeit. Keine Anlageberatung. Gerne folgen für weitere Updates!

Feedback - Dividendenwachstumsdepot

Moin zusammen, ich habe mir vor kurzem ein Dividendenwachstumsdepot gebaut.

Es soll aus 5 Aktien bestehen und diese sollen eine geringe Dividendenrendite haben, wobei das Dividendenwachstum eben umso höher sein soll.

Ich habe mich für folgende 5 Titel entschieden, bin aber bereit sie zu ändern.

• $BAC (+1,49 %)
• 
  $CNR (+2,89 %)
• 
  $KO (+1,89 %)
• 
  $MA (+1,13 %)
• 
  $MSFT (+0,08 %)

Coca Cola scheint wahrscheinlich nicht der richtige Kandidat für das Depot zu sein oder irre ich mich hier?

Was hälst du von dem Depot? Gewichtung? Sektoren, Länder?

Mastercard Q3 2024 $MA (+1,13 %)

Finanzielle Leistung:

Die Finanzergebnisse von Mastercard für das dritte Quartal 2024 zeigen eine solide Entwicklung: Der Nettoumsatz stieg um 13 % auf 7,4 Milliarden USD, währungsbereinigt um 14 %. Das bereinigte Nettoergebnis wuchs um 12 % auf 3,6 Milliarden USD, und der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie (EPS) erhöhte sich um 15 % auf 3,89 USD. Die Betriebskosten stiegen um 25 %, was auf Restrukturierungskosten und Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen ist. Die operative Marge sank daher auf 54,3 %, verglichen mit 58,8 % im Vorjahr.

Bilanzübersicht:

Zum 30. September 2024 beliefen sich die Gesamtvermögenswerte von Mastercard auf 47,2 Milliarden USD, ein Anstieg gegenüber 42,4 Milliarden USD Ende 2023. Die kurzfristigen Vermögenswerte stiegen auf 22,3 Milliarden USD, davon flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 11,1 Milliarden USD. Die Gesamtverbindlichkeiten betrugen 39,7 Milliarden USD, darunter langfristige Schulden von 17,6 Milliarden USD. Das Eigenkapital der Aktionäre lag bei 7,5 Milliarden USD.

Ertragsübersicht:

Die Haupteinnahmequellen umfassen Umsätze aus dem Zahlungsnetzwerk und wertschöpfende Dienstleistungen, wobei letztere einen Zuwachs von 18 % verzeichneten. Hauptkostenfaktoren waren allgemeine Verwaltungsausgaben, Werbung und Marketing sowie Abschreibungen. Die bereinigte operative Marge lag bei 59,3 %.

Übersicht über die Cashflows:

In den ersten neun Monaten bis zum 30. September 2024 erzielte Mastercard 9,9 Milliarden USD an Nettomitteln aus operativen Tätigkeiten, im Vergleich zu 7,9 Milliarden USD im Vorjahr. Die Investitionstätigkeiten nutzten 724 Millionen USD, hauptsächlich für den Erwerb von Wertpapieren und Immobilien. Die Finanzierungstätigkeiten verbrauchten 6,8 Milliarden USD, hauptsächlich für den Rückkauf eigener Aktien und

Dividendenausschüttungen.

Schlüsselkriterien und Rentabilitätskennzahlen:

Der bereinigte effektive Steuersatz stieg auf 16,3 %, gegenüber 15,0 % im Vorjahr. Die operative Marge verringerte sich um 4,5 Prozentpunkte auf 54,3 %.

Segmentinformation:

Das Zahlungsnetzwerk verzeichnete ein Wachstum des Gross Dollar Volumes (GDV) von 10 % (lokal währungsbereinigt), wobei das grenzüberschreitende Volumen um 17 % anstieg. Die Anzahl der umgeschalteten Transaktionen stieg um 11 %.

Wettbewerbsposition:

Mastercard stärkt weiterhin seine Marktposition durch strategische Übernahmen wie Recorded Future und Minna Technologies, um seine Fähigkeiten im Bereich KI-gestützte Bedrohungsanalyse und Abonnementverwaltung auszubauen.

Prognosen und Kommentare des Managements:

Das Management zeigt sich weiterhin optimistisch hinsichtlich zukünftigen Wachstums und konzentriert sich auf die Erweiterung des adressierbaren Marktes sowie die Verbesserung der wertschöpfenden Dienstleistungen. Das Unternehmen erwartet eine anhaltende Nachfrage nach seinen Services und Lösungen.

Risiken und Chancen:

Zu den wesentlichen Risiken gehören regulatorische Herausforderungen, der Wettbewerb und technologische Veränderungen. Chancen liegen in der Erweiterung digitaler Zahlungslösungen und der Nutzung von KI-Technologien.

Zusammenfassung der Ergebnisse:

Mastercards Finanzleistung im dritten Quartal 2024 spiegelt starkes Wachstum und strategische Investitionen wider und positioniert das Unternehmen gut für zukünftige Expansionen. Der Anstieg des Nettoumsatzes sowie die strategischen Akquisitionen unterstreichen den Fokus auf die Erweiterung des Serviceangebots und die Marktdurchdringung. Trotz gestiegener Betriebskosten bleibt das Unternehmen finanziell robust und verfügt über bedeutendes Wachstumspotenzial.

Positive Aspekte:

• Umsatzwachstum: Mastercard verzeichnete einen Anstieg des Nettoumsatzes um 13 % auf 7,4 Milliarden USD, währungsbereinigt sogar um 14 %, unterstützt durch Zuwächse im Zahlungsnetzwerk und bei wertschöpfenden Dienstleistungen.
• Wertschöpfende Dienstleistungen: Der Bereich der wertschöpfenden Dienstleistungen und Lösungen erzielte ein beachtliches Umsatzwachstum von 18 % bzw. 19 % währungsbereinigt, was auf eine starke Nachfrage und erfolgreiche Skalierung der Dienstleistungen hinweist.
• Cross-Border-Volumen: Das grenzüberschreitende Transaktionsvolumen legte um 17 % (lokal währungsbereinigt) zu, was eine starke internationale Transaktionsaktivität widerspiegelt.
• Strategische Akquisitionen: Die geplanten Übernahmen von Recorded Future und Minna Technologies sollen die Kompetenzen von Mastercard im Bereich KI-gestützte Bedrohungsanalyse und Abonnementmanagement stärken und das Unternehmen für zukünftiges Wachstum positionieren.
• Cashflow aus operativen Tätigkeiten: Die Nettomittelzuflüsse aus dem operativen Geschäft stiegen in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 auf 9,9 Milliarden USD, gegenüber 7,9 Milliarden USD im Vorjahr, was eine starke Cash-Generierung zeigt.

Negative Aspekte:

• Betriebskosten: Die Betriebskosten stiegen um 25 %, vor allem aufgrund höherer allgemeiner Verwaltungsaufwendungen, einschließlich Restrukturierungskosten und Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten, was die Rentabilität belastete.
• Rückgang der operativen Marge: Die operative Marge sank um 4,5 Prozentpunkte auf 54,3 %, was die gestiegenen Kosten widerspiegelt.
• Kosten für Rechtsstreitigkeiten und Restrukturierung: Signifikante Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten und Restrukturierungsaufwendungen trugen zum Anstieg der Betriebskosten bei.
• Zinsaufwendungen: Erhöhte Zinskosten im Zusammenhang mit dem Schuldenportfolio belasteten das sonstige Ergebnis, obwohl positive Erträge aus Investitionen erzielt wurden.
• Anstieg des effektiven Steuersatzes: Der bereinigte effektive Steuersatz stieg von 15,0 % auf 16,3 %, was das Wachstum des Nettogewinns beeinträchtigen könnte.

Wieder ein Super Bild von Quartr

$MA (+1,13 %)
$V (+1,31 %)
$JPM (+2,19 %)
$BAC (+1,49 %)
$GOOGL (-5,23 %)
$AAPL (+0,52 %)

💳 Das Kartenspiel der Giganten: Visa, Amex, Mastercard - Wer sticht im Zahlungspoker? 🃏

Unternehmensporträts

$V (+1,31 %) wurde 1958 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Francisco, Kalifornien. Das Unternehmen betreibt eines der größten elektronischen Zahlungsnetzwerke weltweit und ist besonders für seine Kredit-, Debit- und Prepaid-Karten bekannt.

$MA (+1,13 %) , 1966 ins Leben gerufen, hat seinen Sitz in New York und steht neben Visa als einer der führenden globalen Zahlungsanbieter. Über sein eigenes Netzwerk ermöglicht es Zahlungen mit Debit-, Kredit- und Prepaid-Karten.

$AXP (+2,5 %) (Amex), gegründet 1850, ist ein renommierter Finanzdienstleister mit Hauptsitz in New York. Neben Zahlungskarten bietet Amex auch umfangreiche Reisedienstleistungen an und ist bekannt für seine exklusiven Produkte, die vor allem zahlungskräftige Kunden ansprechen.

Historische Entwicklung

Visa ging aus der BankAmericard hervor, einer Kreditkarte, die ursprünglich von der $BAC (+1,49 %) ausgegeben wurde. 1976 erfolgte die Umbenennung in Visa. Seit dem Börsengang im Jahr 2008 ist das Unternehmen börsennotiert.

Mastercard entstand als Antwort auf den Erfolg der BankAmericard. Ursprünglich war es ein Zusammenschluss regionaler Bankkartennetzwerke. Im Jahr 2006 wurde das Unternehmen an der New Yorker Börse gelistet.

American Express begann als Expresszustelldienst und erweiterte sein Angebot später um Finanz- und Reisedienstleistungen. 1958 führte das Unternehmen seine erste Ladenkarte ein und hat seither eine Reihe exklusiver Kartenprodukte entwickelt, darunter die berühmte Centurion-Karte, die 1999 auf den Markt kam.

Geschäftsmodell

Visa und Mastercard fungieren als reine Zahlungsnetzwerke, die Transaktionen zwischen Banken, Händlern und Karteninhabern ermöglichen. Sie erheben Gebühren für jede Transaktion, tragen jedoch kein Kreditrisiko.

American Express agiert sowohl als Zahlungsnetzwerk als auch als Kartenaussteller. Dadurch profitiert Amex nicht nur von Transaktionsgebühren, sondern auch von Jahresgebühren und Zinsen auf ausstehende Salden. Im Gegensatz zu Visa und Mastercard trägt Amex das Kreditrisiko seiner Karten.

Kernkompetenzen und Zukunftsaussichten

Visa und Mastercard bestechen durch ihre globale Reichweite, technologische Innovationen und starke Markenpräsenz. Beide Unternehmen investieren stark in digitale Zahlungen Technologien und Sicherheitssysteme, um ihre Marktstellung zu festigen.

American Express setzt hingegen auf seine besondere Stärke im Premiumsegment, mit einem erstklassigen Kundenservice und einem attraktiven Bonusprogramm. Auch Amex investiert zunehmend in digitale Lösungen und erweitert sein Angebot für Geschäftskunden.

Strategische Initiativen

1. Ausbau ihrer Präsenz in Schwellenländern

2. Weiterentwicklung innovativer Zahlungstechnologien wie kontaktloses Bezahlen und Blockchain

3. Zusammenarbeit mit Fintech-Unternehmen

4. Verstärkung der Cybersicherheit

Marktposition und Wettbewerb

Visa führt den Markt als das größte globale Zahlungsnetzwerk an, gefolgt von Mastercard. Gemeinsam dominieren diese beiden Unternehmen den Markt für Zahlungsnetzwerke.

American Express hält eine starke Position im Premiumsegment, steht jedoch vor Herausforderungen, insbesondere durch die im Vergleich geringere Akzeptanz bei Händlern, die auf die höheren Gebühren von Amex zurückzuführen ist.

Alle drei Anbieter stehen in zunehmendem Wettbewerb mit neuen digitalen Zahlungsdiensten wie PayPal, Apple Pay und innovativen Fintech-Startups.

Total Addressable Market (TAM)

Der Markt für digitale Zahlungen verzeichnet ein stetiges Wachstum. Die fortschreitende Digitalisierung und der weltweite Trend zu bargeldlosen Transaktionen bieten sowohl Visa, Mastercard als auch American Express ein erhebliches Wachstumspotenzial, insbesondere in aufstrebenden Märkten und ist somit fast der globale Payment-Markt.

Aktienentwicklung

In den vergangenen Jahren zeigten alle drei Unternehmen eine beeindruckende Aktienentwicklung, wobei Visa und Mastercard im Allgemeinen eine stärkere Performance als American Express aufwiesen. Visa TR auf 10 Jahre ist 454%, Mastercard TR auf 10 Jahre ist 612% und Amex liegt bei einem 10 Jahre TR von 259%.

Für die Entwicklung ( Unternehmens Zahlen), bessere Ansicht und mehr schaut im Kostenlosen Blog vorbei : https://topicswithhead.beehiiv.com/p/das-kartenspiel-der-giganten-visa-amex-mastercard-wer-sticht-im-zahlungspoker

Fazit

Mit Mastercard und Visa hat man im Markt eigentlich ein Duopol, weshalb es schwierig ist, sich zwischen den beiden zu entscheiden. Betrachtet man die Performance, hat Mastercard besser abgeschnitten, ist jedoch auch höher bewertet. Wer die Aktien zu einem guten Preis ergattert, sollte zuschlagen; mehr lässt sich dazu nicht sagen.

Bei American Express wird die Situation komplexer. Amex verfügt zwar über ein Netzwerk, jedoch funktioniert das Unternehmen etwas anders und hat andere Risiken. Momentan läuft es gut, aber man hat auch schon in der Vergangenheit gesehen, dass es weniger gute Zeiten gab. Daher empfinde ich Amex als ein interessantes Investment, allerdings eher weniger für mich persönlich. Amex erscheint mir zu sehr wie eine Bank im Zahlungsverkehr, und es gibt andere Optionen, die für mich attraktiver sind. Da wäre mir $AFRM (+5,42 %) , Paypal, Klarna oder Co interessanter.

Trotz des Verlustes beim $MA (+1,13 %) trade, mehr als zufrieden stellend mit den KO-Scheinen.

Dazu noch $AFX (-4,37 %) die wohl endlich den Boden gefunden hat.

Depotrückblick September 2024 – Der erste grüne September seit 2019 in meinem Depot 📈

Der September gilt gemeinhin als schlechtester Börsenmonat und weist in mehr als 50% der Fälle eine negative Monatsperformance auf. Das deckt sich auch mit meinen Erfahrungen seit 2013. In 11 Jahren war es bisher 6x negativ und 5x positiv. Von 2020 bis 2023 waren die letzten 4 Jahre alle negativ. Der September 2024 ist nun allerdings der erste positive September seit 2019 und damit steht es für mich exakt 50/50 – 6 positive und 6 negative September seit 2013.

Zu der positiven Entwicklung hat mit Sicherheit die FED Zinswende und die Stimulation in China beigetragen

Monatssicht:

In Summe lag der September bei +1,2%. Das entspricht Kursgewinnen von ~3.600€.

Der MSCI World (Benchmark) lag bei +1,0% und der S&P500 bei +1,3%

Gewinner & Verlierer:

Der Blick auf die Gewinner und Verlierer ist in diesem Monat besonders spannend.

Auf der Gewinnerseite stehen nämlich ganz oben mein China ETF mit +1.300€ und ist damit nach langer Zeit zum ersten Mal wieder im grünen Terrain. Die folgenden Gewinner sind ebenfalls bunt gemischt mit Meta, Bitcoin, Home Depot und Sea. Wirklich eine sehr breite Mischung ohne klare Tendenz nach Regionen, Sektoren oder ähnlichem

Auf der Verliererseite findet man im September vor allem die Pharmawerte in meinem Depot. Novo Nordisk, Amgen und Johnson & Johnson. Noch schlechter mit jeweils ~700€ Kursverlusten waren nur Palo Alto Networks und ASML.

Die performanceneutralen Bewegungen lagen im September bei knapp 4.500€. Einen großen Anteil daran hatte auch die Beitragsrückerstattung meiner privaten Krankenversicherung. Dort gab es im September über 2.000€ zurück für das Jahr 2023. Die wurden natürlich direkt investiert, um etwaig höhere Beiträge in der Rente zu kompensieren.

 Laufendes Jahr:

Im laufenden Jahr liegt meine Performance bei +20,4% und damit über meiner Benchmark, dem MSCI World mit 17,2%.

In Summe steht mein Depot aktuell bei ~321.000€. Das entspricht einem absoluten Zuwachs von ~69.000€ im laufenden Jahr 2023. ~49.000€ kommen davon aus Kurszuwächsen, ~2.800€ aus Dividenden / Zinsen und ~17.000€ aus zusätzlichen Investments.

Dividende:

• Die Dividenden lagen im September 23% über dem Vorjahr bei ~360€
• Ganz vorne liegt dabei Amgen mit mittlerweile 50€ (Brutto-) Dividende alle 3 Monate. Aber auch Johnson & Johnson mit 45€ macht Freude
• Im laufenden Jahr liegen die Dividenden nach 9 Monaten +25% über den ersten 9 Monaten 2023 bei ~2.210€

Käufe & Verkäufe:

• Gekauft habe ich im September für ca. 3.500€. 2.100€ davon stammen aus der Beitragsrückerstattung meiner PKV und sind in den WisdomTree Global Quality Dividend Growth geflossen
• Ausgeführt wurden wie immer meine Sparpläne:
• Blue Chips: Lockheed Martin $LMT (+2,15 %) Republic Services $RSG (+1,26 %) Thermo Fisher $TMO (+1,71 %) ASML $ASML (+3,19 %) MasterCard $MA (+1,13 %) Deere $DE (+8,79 %) Northrop Grumman $NOC (+1,56 %) Itochu $8001 (-0,28 %) Salesforce $CRM (+4,63 %) Hermes $RMS (-0,13 %) Constellation Software $CSU (+3,77 %)
• 
  Growth: -
• ETFs: MSCI World $XDWD (+1 %) Nikkei 225 $XDJP (+0,98 %) und den WisdomTree Global Quality Dividend Growth $GGRP (+0,8 %)
• 
  Krypto: Bitcoin $BTC (+0,74 %)  und Ethereum $ETH (+0,12 %)
• 
  Verkäufe gab es im September keine

Ziel 2024:

Mein Ziel für dieses Jahr sind es die 300.000€ im Depot zu erreichen. Durch die extrem positive Marktentwicklung im laufenden Jahr steht mein Depot aktuell bereits bei ~321.000€.

Per Anfang September lag mein Depot noch ein ganzes Stück niedriger bei 304.000€ durch den schwachen Monatsanfang. Damit war es zu diesem Zeitpunkt ein ganzes Stück vom bisherigen Hoch im Juni mit 320.000€ entfernt.

Mit 321.000€ habe ich damit einen aktuellen neuen Höchststand erreicht und bin optimistisch mein Jahresendziel von 300.000€ weiterhin zu schlagen.

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Mit $BMY (+0,83 %) meine Verluste aus dem $MA (+1,13 %) trade wett gemacht.

Insgesamt eine Positive Woche mit realisierten +372€ aus KO-Scheinen

Unternehmen, die ich interessant finde, aber bisher noch nicht im Portfolio habe und die einen 10-jährigen durchschnittlichen ROIC von über 10 % sowie einen 5-jährigen durchschnittlichen ROCE und ROIC von über 10 % aufweisen, $ANET (+6,77 %), $MA (+1,13 %) , $VRTX (+0,47 %) , $RMS (-0,13 %) , $PGHN (+0,84 %) , $COLO B (-1,26 %) , $ACN (+1,79 %) , $MNST (+0,23 %)
$FICO (+1,87 %) , $MCO (+1,19 %) , $KNIN (+0,11 %) , $S&P Global, $ISRG (+1,97 %)
$III (+1,91 %) , $BKNG (+4,55 %)
$HLAG (-2,2 %) , $QCOM (+1,7 %) , $CFR (-1,06 %) und $IFX (+0,2 %) . Schon krasse Unternehmen

Meine Meinung zur DOJ Klage gegen VISA

Die DOJ Visa $V (+1,31 %) Klage ist absolut lachhaft.

Visa ist ganz klar kein Monopol, Mastercard $MA (+1,13 %) ist ja auch noch da. Wer will kann mMn American Express $AXP (+2,5 %) auch noch dazu zählen. Hier mit zweierlei Maß zu messen ist einfach extrem unprofessionel.

Das DOJ stört sich hier besonders an den „Client Incentives“ und Debit Cards. Die „Client Incentives“ sind schlichtweg einfach Marketing Ausgaben an Kunden von Visa. Diese dienen nicht einmal dazu andere auszuschließen, überall wo man mit Visa zahlen kann wird auch Amex, Mastercard und PayPal akzeptiert.

Man thematisiert hier auch nur die Debit Karten und nicht die Kreditkarten, um ein Narrativ zu entwickeln, dass Visa hier den „armen“ schadet.

Zudem sind die Fees von Visa angeblich mitschuld an der Inflation. Wer sich mal Quartalsberichte von Visa oder Mastercard angeschaut hat weiß, dass das absoluter bs ist.

Einerseits behauptet das DOJ das Visa zu hohe Fees verlangt, wodurch Händler gezwungen sind ihre Preise dauerhaft anzuheben. Andererseits stört es das DOJ dann auch das diese Händler Geld von Visa bekommen.

Das Händler Visa (auch Mastercard und Amex) wählen weil das Transaktionsnetzwerk extrem sicher ist und ein Vertrauensbasis ist, wird ignoriert.

Das DOJ was sich ja so sehr um die Verbraucher sorgt, scheint auch nicht zu wissen, dass keiner dieser Verbraucher in irgendeiner Weise das Netzwerk von Visa nutzen muss. Auch wird ignoriert, das durch Zahlungen mit Bargeld auch Kosten fällig werden (Artikel in den Kommentaren).

Ich hoffe sehr, dass das DOJ nun nicht anfängt Sündenböcke für die Inflation zu suchen.

Falls das doch der Fall sein sollte sieht das sehr politisch motiviert aus um nachträglich wie immer die Schuld bei anderen zu suchen, nicht aber bei denen die die Entscheidungen in der Politik treffen welche ein Treiber für die Inflation waren/sind.