Marvell Technologies Aktie: Chart vom 26.05.2025, Kurs: 60,69 USD – Kürzel: MRVL | Quelle: TWS
Branchentrends deuten darauf hin, dass der Markt für maßgeschneiderte ASICs in den nächsten drei bis fünf Jahren auf 60 bis 80 Milliarden US-Dollar wachsen wird.
Marvell und Broadcom bilden in diesem Markt ein Duopol, da sie die einzigen Unternehmen sind, die die notwendige Expertise und das geistige Eigentum besitzen, um Chips auf dem neuesten Stand der Technik zu entwickeln.
Marvells ASIC-Geschäft, das derzeit weniger als 1 Mrd. USD Umsatz generiert, könnte in den nächsten Jahren mehr als verzehnfachen, angetrieben durch die bereits bekannten Projekte und neue Aufträge.
Sollte das geschehen, würde sich der Konzernumsatz dadurch verdreifachen.
Ausblick und Bewertung
Die Konsensschätzungen schlagen in eine ähnliche Kerbe. Für das laufende Geschäftsjahr wird ein Umsatzsprung von 39 % und ein Gewinnsprung um 78 % erwartet.
Im kommenden Jahr sollen Umsatz und Gewinn ebenfalls um mehr als 20 % zulegen.
Am 29. Mai legt das Unternehmen Quartalszahlen vor (das erste Quartal läuft bei Marvell bis Ende April), dann werden wir sehen, ob die hochgesteckten Ziele realistisch sind.
Sollten die Konsensschätzungen richtig sein, kommt Marvell auf eine forward P/E von 21,8.
Marvell Technology ist, wie in der Branche üblich, fabless. Das Unternehmen übernimmt vor allem das Design und die Entwicklung von Halbleiterchips, die eigentliche Fertigung ist an spezialisierte Halbleiterfabriken (Foundries) ausgelagert. Daher ist man anfällig für mögliche Zölle, was auch der Hauptgrund für den Abverkauf darstellen dürfte.
Marvell ist übergeordnet klar bullisch, in Anbetracht der hohen Volatilität aber nichts für schwache Nerven. Gelingt ein Ausbruch über 66 USD, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 76-78 und 90 USD.
Fällt die Aktie jedoch unter 60 USD, muss mit einem erneuten Rücksetzer in Richtung 50 USD gerechnet werden.
