MSCI

Gestern Abend sind noch zwei Aktien ins Portfolio gewandert bzw. ergänzt worden. Neuzugang siehe unten; Ergänzung: $ASML (-0,51 %) Position verdoppelt.

Zu $MSCI (+0,4 %) danke and @topicswithhead für die tolle Analyse!

Neuerungen im Versuchsdepot/Kinderdepot/Sparplandepot oder wie auch immer $AMUN (-0,96 %) fliegt raus. Nicht unbedingt wegen den Zahlen. Fand die eigentlich ganz gut aber das was sie mit meinen geliebten World ETF gemacht haben hat mir gereicht.

Überlege noch $MSCI (+0,4 %) aufzunehmen oder $BLK habe da aber noch keine Zeit gehabt genauer hinzuschauen.

Trotzdem gibt es ab nächsten Monat schonmal 4 Neuzugänge.

$6758 (+0,59 %)

$FUL (+0,35 %)

$MKC (+0,63 %)

$V (+0,67 %)

MSCI O3 2024 $MSCI (+0,4 %)

Finanzielle Leistung:

MSCI Inc. zeigte eine starke finanzielle Leistung mit operativen Gesamterlösen von 724,7 Millionen USD für das dritte Quartal 2024, was einen Anstieg von 15,9 % gegenüber dem gleichen Zeitraum 2023 darstellt. Dieses Wachstum wurde durch Zuwächse in allen Segmenten erzielt, insbesondere in den wiederkehrenden Abonnements und gebührenbasierten Vermögenswerten.

Bilanzanalyse:

Die Bilanz zeigt zum 30. September 2024 ein Gesamtvermögen von 5,41 Milliarden USD im Vergleich zu 5,52 Milliarden USD am Ende von 2023. Die Barmittel und Zahlungsmitteläquivalente stiegen auf 501,0 Millionen USD, während die Forderungen erheblich auf 643,8 Millionen USD sanken. Die Gesamtverbindlichkeiten beliefen sich auf 6,16 Milliarden USD, was zu einem Eigenkapitaldefizit von 750,998 Millionen USD führte.

Gewinn- und Verlustrechnung:

Die Gewinn- und Verlustrechnung weist einen Nettogewinn von 280,9 Millionen USD für das dritte Quartal 2024 aus, was einem Anstieg von 8,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Gewinn je verwässerter Aktie stieg auf 3,57 USD, was einen Zuwachs von 9,2 % darstellt.

Cashflow-Analyse:

Der Netto-Cashflow aus operativen Tätigkeiten stieg im dritten Quartal 2024 um 44,8 % auf 421,6 Millionen USD, was auf höhere Zahlungseingänge von Kunden zurückzuführen ist. Auch der freie Cashflow verzeichnete einen deutlichen Anstieg um 45,8 % auf 394,0 Millionen USD.

Schlüsselkennzahlen und Rentabilität:

Die bereinigte EBITDA-Marge verbesserte sich auf 62,2 % gegenüber 61,8 % im Vorjahr, was eine erhöhte betriebliche Effizienz widerspiegelt. Das Verhältnis von Gesamtschulden zu bereinigtem EBITDA betrug 2,7x und lag damit im Zielbereich des Unternehmens von 3,0x bis 3,5x.

Segmentanalyse:

• Index-Segment: Die operativen Umsätze stiegen um 11,8 % auf 404,9 Millionen USD, angetrieben durch höhere gebührenbasierte Vermögenswerte und wiederkehrende Abonnementeinnahmen.
• Analytics-Segment: Die Umsätze stiegen um 11,7 % auf 172,4 Millionen USD, hauptsächlich aufgrund des Wachstums bei Multi-Asset-Class- und Equity-Analytics-Produkten.
• ESG- und Klimasegment: Die Umsätze stiegen um 14,5 % auf 83,6 Millionen USD, wobei wesentliche Beiträge von Ratings-, Klima- und Screening-Produkten kamen.
• Sonstige - Private-Assets-Segment: Die Umsätze stiegen um 77,2 % auf 63,8 Millionen USD, was hauptsächlich auf die Übernahme von Burgiss zurückzuführen ist.

Wettbewerbsanalyse:

MSCI stärkt seine Marktposition durch strategische Übernahmen und Produktdiversifizierung, insbesondere im ESG- und Klimasegment, das in der Investment-Community zunehmend an Bedeutung gewinnt.

Prognosen und Kommentare des Managements:

Das Management zeigt sich optimistisch hinsichtlich des zukünftigen Wachstums und legt den Schwerpunkt auf kontinuierliche Investitionen in die Produktentwicklung und Kundenbindung. Das Unternehmen ist bestrebt, seine Wettbewerbsfähigkeit durch Innovation und strategische Übernahmen zu bewahren.

Risiken und Chancen:

Zu den Hauptrisiken gehören mögliche Schwankungen bei Wechselkursen und Änderungen im regulatorischen Umfeld. Chancen bestehen jedoch in der Erweiterung des ESG-Angebots und der Nutzung technologischer Fortschritte zur Verbesserung der Produktangebote.

Zusammenfassung und strategische Implikationen:

MSCI Inc. weist eine starke finanzielle Stabilität und Wachstumspotenziale auf, unterstützt durch robustes Umsatzwachstum in allen Segmenten und verbesserte Rentabilitätskennzahlen. Der strategische Fokus des Unternehmens auf ESG und technologische Innovation positioniert es gut für zukünftige Expansionen. Allerdings ist ein sorgfältiges Management der Wechselkursrisiken und regulatorischer Veränderungen entscheidend, um dieses Wachstum nachhaltig zu gestalten. Für mich klarer Buy und Hold. Eine Cash Maschiene.

Positive Statements

• Umsatzwachstum im operativen Geschäft: MSCI Inc. verzeichnete einen deutlichen Anstieg der operativen Umsätze, die sich für die drei Monate bis zum 30. September 2024 auf 724,7 Millionen USD beliefen – ein Wachstum von 15,9 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
• Anstieg des Nettogewinns: Der Nettogewinn für das dritte Quartal 2024 lag bei 280,9 Millionen USD, was einem Zuwachs von 8,2 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
• Wachstum des bereinigten EBITDA: Das konsolidierte bereinigte EBITDA stieg im dritten Quartal 2024 auf 450,7 Millionen USD, verglichen mit 386,3 Millionen USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
• Verbesserung des Gewinns pro Aktie: Der Gewinn pro verwässerte Stammaktie stieg auf 3,57 USD, was einen Anstieg von 9,2 % gegenüber dem Vorjahr darstellt.
• Operativer Cashflow: Der Netto-Cashflow aus operativen Tätigkeiten erreichte in den ersten neun Monaten 2024 1.070,9 Millionen USD und legte damit deutlich zu gegenüber den 847,1 Millionen USD im gleichen Zeitraum 2023.

Negative Statements

• Rückgang der Forderungen: Die Forderungen sanken von 839,6 Millionen USD am 31. Dezember 2023 auf 643,8 Millionen USD am 30. September 2024.
• Anstieg der Betriebsausgaben: Die Betriebsausgaben stiegen im dritten Quartal 2024 um 18,8 % auf 323,4 Millionen USD im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2023.
• Rückgang der liquiden Mittel: Die Barmittel und Baräquivalente sanken von 461,7 Millionen USD Ende 2023 auf 501,0 Millionen USD am 30. September 2024, was auf eine geringere Liquidität hinweist.
• Höhere Abschreibungskosten: Die Abschreibung immaterieller Vermögenswerte erhöhte sich im dritten Quartal 2024 um 56,9 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
• Erhöhter negativer Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten: Der Netto-Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten belief sich in den ersten neun Monaten 2024 auf -926,1 Millionen USD, ein deutlicher Anstieg gegenüber -842,4 Millionen USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

📊 MSCI: Mehr als nur Indizes - Der heimliche Datenkönig der Finanzmärkte 👑

MSCI Inc. ist ein weltweit führender Anbieter von Aktien-, Anleihen- und Immobilienindizes sowie Multi-Asset-Portfolio-Analyse Tools. Das Unternehmen bietet zudem innovative ESG- und Klimaprodukte an, die es institutionellen Investoren ermöglichen, nachhaltige Anlagestrategien zu entwickeln. Seit seiner Gründung im Jahr 1968 mit Hauptsitz in New York City hat sich $MSCI (+0,4 %) zu einem unverzichtbaren Partner für Kapitalmärkte und Vermögensverwalter weltweit etabliert.

Historische Entwicklung

Die Ursprünge von MSCI reichen bis in das Jahr 1968 zurück, als Capital International erstmals globale Aktienindizes für Nicht-US-Märkte veröffentlichte. 1986 sicherte sich Morgan Stanley die Lizenzrechte und prägte den Namen Morgan Stanley Capital International (MSCI). Mit der Übernahme von Barra im Jahr 2004 erweiterte MSCI sein Portfolio um Analysetools. Der Börsengang 2007 markierte einen weiteren Meilenstein, der 2009 mit der vollständigen Abspaltung von $MS (+1,01 %) Stanley abgeschlossen wurde.

Geschäftsmodell und Kernkompetenzen

MSCIs Geschäftsmodell ruht auf vier zentralen Säulen:

1. Indexsegment : Entwicklung und Lizenzierung global anerkannter Aktienindizes, darunter der MSCI World und der MSCI Emerging Markets.

2. Analytischer Bereich: Bereitstellung hochentwickelter Portfolio-Analysetools, die vor allem von Vermögensverwaltern und Hedgefonds genutzt werden.

3. ESG-Segment: MSCI ist ein Pionier im Bereich der nachhaltigen Investitionen und bietet umfassende ESG-Analysen, um umwelt- und gesellschaftsorientierte Anlagestrategien zu unterstützen.

4. Private Vermögenswerte: Diversifikation in nicht börsennotierte Vermögenswerte, insbesondere Immobilien und Private Equity.

Die Kernkompetenz von MSCI liegt in der Entwicklung globaler Indizes, die Anlegern eine umfassende Abbildung von Chancen und Risiken über verschiedene Branchen und Länder hinweg bieten. Ein wesentlicher Wettbewerbsvorteil ist die jahrzehntelange Datenerhebung, die für Strategieentwicklung, Portfoliomanagement und Risikoanalyse entscheidend ist.

Marktposition und Wettbewerb

MSCI hat sich als einer der globalen Marktführer im Bereich Finanzindizes etabliert und agiert neutral gegenüber Regulierungsbehörden weltweit. Diese Unabhängigkeit hat dem Unternehmen ermöglicht, 17% seiner Einnahmen im asiatisch-pazifischen Raum zu generieren – ein deutlicher Vorsprung gegenüber Wettbewerbern wie $SPGI (+0,88 %) , die in dieser Region nur einen Anteil von weniger als 3% erreichen.

Zukunftsperspektiven und strategische Initiativen

Die Zukunftsstrategie von MSCI ist geprägt von kontinuierlicher Innovation und Expansion. 

1. ESG- und Klimaprodukte: Die Übernahme von Carbon Delta im Jahr 2019 stärkte MSCIs Position im Bereich Klima Risikoanalysen und Nachhaltigkeit.

2. Private-Asset-Segment: Durch Akquisitionen wie Real Capital Analytics (2021) und Burgiss Group (2023) erweitert MSCI seine Kompetenzen im Bereich nicht börsennotierter Vermögenswerte.

3. Optionen: Eine Kooperation mit Cboe Global Markets seit 2021 eröffnet neue Möglichkeiten im Handel mit Optionen auf MSCI-Indizes.

4. Fixed-Income-Indizes: Die Entwicklung neuer Anleiheindizes in Zusammenarbeit mit MarketAxess (2022) zeigt MSCIs Bestrebungen, auch im Bereich festverzinslicher Wertpapiere stärker Fuß zu fassen.

Total Addressable Market (TAM) und Aktienperformance

Der Gesamtmarkt, den MSCI adressiert, ist enorm: Über 13 Billionen US-Dollar sind weltweit in Fonds investiert, die auf MSCI-Indizes basieren. Dabei generiert das Unternehmen durch Lizenzgebühren von 0,02 bis 0,04 Prozent des verwalteten Vermögens kontinuierlich Einnahmen.

Für die Entwicklung ( Unternehmens Zahlen), bessere Ansicht und mehr schaut im Kostenlosen Blog vorbei : https://topicswithhead.beehiiv.com/p/msci-mehr-als-nur-indizes-der-heimliche-datenk-nig-der-finanzm-rkte

Fazit

Das Geschäftsmodell von MSCI mag auf den ersten Blick einfach erscheinen, insbesondere weil es leicht imitierbar ist, doch so simpel ist es nicht. MSCI hat eine starke Marke mit hohem Wiedererkennungswert etabliert, selbst bei Retail-Anbietern, und genießt hervorragende Beziehungen zu Asset Managern. Darüber hinaus profitiert das Unternehmen von einem äußerst attraktiven Geschäftsmodell, das hohe Profitabilität, beeindruckende Skalierungssynergien und einen vielversprechenden Trend aufweist. Die Umsätze sind wiederkehrend und somit sehr gut prognostizierbar und MSCI hat sich erfolgreich in allen Märkten positioniert, was sich auch in einer ansprechenden Umsatzverteilung widerspiegelt. Die Kapitaleffizienzen sind seit längerem auf einem erstklassigen Niveau und daher gibt es nur wenige negative Aspekte, abgesehen von der hohen Verschuldung, die gleichzeitig jedoch auch Hebelwirkung bietet und zu einer hohen Bewertung. Wer die Aktien nach einem kleinen Crash zu einem günstigeren Preis erwerben kann, sollte unbedingt zuschlagen, denn richtig gemanagt ist das Unternehmen eine wahre Cash Machine.

Ich habe 2 Aktien verksuft

siehe meine Posts und würde gerne $V (+0,67 %) neu kaufen und $MSCI (+0,4 %) aufstocken

Wann würdet Ihr bei Visa rein?

vG

Ich bin zwar weiterhin bullish was $MSCI (+0,4 %) angeht, jedoch ist es mir in der momentanen Situation zu hoch bewertet mit einem nicht überzeugenden Risiko/Chancen Verhältnis.

Die Erträge werden in $BN (+0,55 %) und $GOOGL (+1,31 %) reinvestiert.

Verkauf von Vonovia, Kapital wird morgen per Sparplan in $MSCI (+0,4 %) investiert

1. Tranche - wenn die Aktie weiter fällt, folgen weitere 📈

Hallo Börsenfreunde,

mich würde mal wieder eure Einschätzung zu meinem Quality Growth Portfolio interessieren.

Fühle mich aktuell mit dem Portfolio wohl, auch wenn es sehr Technologie fokussiert ist.

Mein Ansatz ist es, nur absolute Qualitätsunternehmen mit positiven Wachstumsaussichten zu fairen Bewertungen zu kaufen. Manche Unternehmen gibt es einfach selten zu fairen Bewertungen ($ANET (+0,28 %)
$SNPS (+1,56 %) und co.), weshalb ich auch bereit bin, solche Unternehmen mit starken Burggräben auch zu einem Aufpreis ins Depot aufzunehmen.

Derzeit überlege ich, ob $MSCI (+0,4 %) aufgestockt wird, nachdem der Markt die letzten Quartalszahlen abgestraft hat.

Des Weiteren beobachte ich $ZTS (+0,46 %) genauer, aufgrund der jüngsten Rücksetzer. Fundamental operiert das Unternehmen nach wie vor hervorragend und wirkt langsam wieder attraktiver bewertet als noch vor einigen Monaten.

Welche Werte kennt ihr, die mein Portfolio gut ergänzen könnten?

LG

Qualität hat seinen Preis. Gute Gelegenheit nach übertriebenem Abverkauf bzgl. eines Einmaleffektes 🤘 Erste Position steht 💪