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10Wir haben uns trotz eines womöglichen Squeeze Outs von unseren New Work Anteilen getrennt. Damit realisieren wir hier unsere Kursgewinne.
New Work wird von der Burda Medien Holding von der Börse geholt. Das Angebot wurde in den vergangenen Wochen kontinuierlich erhöht. Wir haben hier einen schönen Kursgewinn erzielt, den wir direkt genutzt haben, um bei aktuellen niedrigen Kursen zuzuschlagen.
Wie jeden Sonntag, die wichtigsten Nachrichten der letzten Woche, sowie Termine der kommenden Woche.
Auch als Video:
https://youtube.com/shorts/iHTX8_BcctA?si=KpuKic2vBBi9SY-R
Montag:
Burda Digital will die Mehrheit $NWO New Work SE übernehmen. Wir sind mit unserem Value-Portfolio dort investiert und bleiben es erstmal auch. Das Angebot ist aus unserer Sicht zu niedrig.
Die Konsumstimmung im Einzelhandel verbessert sich deutlich und steigt auf ein Dreijahreshoch. Laut Bundesbank besteht zudem die Chance, dass sich die Stimmung dank EM schneller erholt als angenommen.
Auch beim Maschinenbau läuft es besser. Zum ersten Mal seit anderthalb Jahren gibt es wieder ein Auftragsplus. Im Vergleich zum April 2023 legten die Bestellungen zweistellig zu. Vor allem Bestellungen aus dem Ausland sorgten für das Auftragsplus. Die Meldung ist allerdings noch keine Entwarnung, denn im April 2023, dem Vergleichsjahr, lief es besonders schlecht.
Dienstag:
Die Zahl der Arbeitslosen in Deutschland 🇩🇪sinkt nur leicht auf 5,8 %. Im Frühjahr kommt es in der Regel zu einem saisonbedingten Rückgang, dieses Jahr fiel dieser besonders gering aus. Im Mai sank die Arbeitslosenquote im Vergleich zum Vormonat nur um 0,2 Prozentpunkte. Trotzdem sind weiter viele Stellen in Deutschland unbesetzt. Im Mai gab es 702.000 offene Stellen.
Mittwoch:
$BAYN (+4,51 %) Bayer erholt sich deutlich, nachdem eine Richterin in den USA 🇺🇸 eine Glyphosat Strafe von mehr als 2 Milliarden USD auf 400 Millionen USD gesenkt hat. Bayer will denoch weiter in Berufung gehen.
Die Bank of Canada 🇨🇦 verkündet noch vor der EZB die erste Zinssenkung seit 4 Jahren. Die Leitzinsen wurden von 5 % auf 4,75 % gesenkt. Diese Zinssenkung war vom Markt so erwartet worden.
https://finanzmarktwelt.de/bank-of-canada-verkuendet-erste-zinssenkung-312271/
Donnerstag:
Auch die EZB senkt die Leitzinsen um einen Viertelprozentpunkt auf 4,25 %. Die Einlagenzinsen liegen jetzt bei 3,75 % Zinsen. Für die EZB ist es die erste Senkung seit knapp 5 Jahren. Damit haben jetzt bereits die Schweiz, Schweden, Kanada und der Euro-Raum die Zinsen gesenkt. Die USA könnten im Spätsommer folgen.
Freitag:
Im April ist die Produktion in Deutschland überraschend um 0,1 % gesunken. Hauptverantwortlich ist die schlechte Lage im Baugewerbe. Im Vergleich zum Vorjahresmonat ist die Produktion um 3,9 % gesunken.
Wichtigste Termine der kommenden Woche:
Montag: 1:50 BIP-Zahlen (Japan)
Mittwoch: 20:00 Zinssatzentscheidung (USA)
Freitag: 05:00 Zinssatzentscheidung (Japan)
… und wir sind wieder dabei, getreu dem Motto ‚hin und her macht Taschen leer‘.
Nein, zum Jahresende haben wir unsere Position in New Work veräußert, da die Börsen allgemein gestiegen sind und wir etwas Cash haben wollten.
Jetzt haben wir den schlechtesten Jahresstart seit 20 Jahren gesehen und New Work hat deutlich an Wert verloren, daher haben wir das Unternehmen wieder eingesammelt, da wir weiter von der Zukunftsperspektive überzeugt sind.
Für New Work spricht für uns die kommende Zinswende, es wird wieder mehr investiert und mehr eingestellt, davon dürfte das Unternehmen profitieren, das selbst jetzt in der ‚Krise‘ profitabel arbeitet.
Ja LinkedIn ist eine harte Konkurrenz, allerdings hat New Work Xing rechtzeitig repositioniert und mit Kununu eine weitere spannende Plattform im Portfolio.
Schnelle Nummer:
Aufgrund der Gesamtlage (Höchstkurse etc.), verabschieden wir uns nach nur wenigen Tagen von unserem Investment in New Work und nehmen 10 % Gewinn mit.
Das Geld wird erstmal nicht reininvestiert, wir erhöhen damit lediglich unseren Cash-Bestand um dann im neuen Jahr Geld für Kaufgelegenheiten zu haben.
Mit der letzten Transaktion dieses Jahres wünschen wir schonmal allen ein besinnliches Fest und einen guten Start ins neue Jahr.
Wir haben eine Position bei New Work aufgebaut.
Das Unternehmen befindet sich mehrheitlich im Besitz von Burda Media.
New Work dürfte vor allem wegen XING bekannt sein, in den letzten Jahren wurde zudem kununu übernommen. Da LinkedIn mittlerweile das Maß aller Ding bei Job-Netzwerken ist, wurde XING vor allem zu einer Jobbörse repositioniert. Damit entwickelt sich New Work immer mehr zu einer digitalen Holding von verschiedenen Werkzeugen um das Problem der fehlenden Fachkräfte für Unternehmen zu lösen.
Aus unserer Sicht ein zukunftsträchtiger Markt, kurz- bis mittelfristig spielen hier natürlich auch konjunkturelle Entwicklungen eine große Rolle. Daher ist die bisherige Wachstumsstory aktuell erstmal zu Ende. Langfristig dürfte New Work mit dieser Ausrichtung aus unserer Sicht weiter profitabel wachsen.
Spannend ist für uns dabei, das New Work bereits jetzt profitabel ist, regelmäßig Dividenden zahlt und sowohl nach KBV, als auch nach KCV sehr attraktiv bewertet ist.
Wie jeden Sonntag die wichtigsten Nachrichten der letzten Woche und die Termine der kommenden Woche.
Die Termine der kommenden Woche als Video:
https://youtube.com/shorts/9slv_6lrsUE?si=wyuXHFEHzMM6VORY
Montag:
Immobilienkrise in Deutschland 🇩🇪 und in China 🇨🇳, Country Garden gerät in China ins Wanken. Der nächste Projektentwickler nach China Evergrande. In Deutschland rutschen mit Development Partner, der Project-Gruppe und Euroboden gleich drei Projektentwickler in die Insolvenz. Die Auswirkungen in China wären allerdings drastischer. Ein großer Teil des globalen Vermögens steckt im chinesischen Immo-Markt, der als stark überbewertet gilt.
$NWO Xing (New Work) verdient weniger Geld. Der Umsatz stagniert, das Ergebnis lag 24 % unter dem Vorjahresniveau. Grund sind weniger zahlunspflichtige Mitgliedschaften und höhere Personalaufwendungen.
$FOXT (+0,76 %) Foxconn senkt die Prognose, der Auftragsfertiger von Apple leidet unter der allgemein geringen Nachfrage nach Unterhaltungselektronik.
Die Inflationsrate in #indien 🇮🇳 steigt deutlich an. Grund dafür sind steigende Lebensmittelpreise. Die Inflation steigt auf 7,44 % im Juli. Die Prognose lag lediglich bei 6,6 %.
https://www.cnbctv18.com/economy/retail-inflation-rate-in-india-iip-cpi-data-17527381.htm/amp
Neues Angebot vom Bieter Adnoc aus Abu Dhabi für $1COV (+0,07 %) Covestro, der Preis liegt jetzt bei 60 EUR. Das Management wehrt sich bisher gegen die Übernahme.
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/covestro-bietet-adnoc-bald-60-euro-je-aktie-20337641.html
Zhongzhi Enterprise ebenfalls mit Problemen - Der chinesische Vermögensverwalter kann einen Teil seiner Zahlungsverpflichtungen nicht bedienen. Der Renminbi fällt auf neue Tiefstände. Ein Yuan kostet nur noch 0,14 USD.
Dienstag:
Das chinesische Wachstum scheint sich gerade abzuschwächen. Die Zentralbank verkündet eine überraschende Zinssenkung. Die Industrieproduktion lag nur 3,7 statt erwarteten 4,4 % über dem Vorjahresniveau. Mit der Zinssenkung wird die Landeswährung weiter abgewertet, die Konjunktur gestützt und werden Importe aus China sogar noch attraktiver.
Mögliches Downgrade der Kreditwürdigkeit (Bonität) der großen US-Banken. Diesen Schritt erwägt aktuell die Ratingagentur Fitch und sorgt damit für Verunsicherung an den Märkten.
Mittwoch:
Katerstimmung an der Börse - nach den Rekordhochs im DAX fallen die Kurse aktuell wieder. Unter anderem die schlechten chinesischen Konjunkturdaten, sowie die mögliche Abstufung bei US-Banken, trüben die Stimmung ein. Zudem wurde bekannt, das Michael Burry mal wieder den Markt shortet.
Passend zur neuen Experten-Empfehlung aus dem Wirtschaftsministerium wird bekannt, dass der norwegische Staatsfonds wieder Rekordgewinne macht. Der Fonds wuchs um 130 Milliarden Euro auf 1,3 Billionen Euro an.
Deutlicher Rückgang der Inflation in dem UK, die Inflation ging auf 6,8 % zurück, was erwartet wurde. Allerdings lag die Kerninflation mit 6,9 % 10 Basispunkte höher als erwartet.
$700 (+4,22 %) Tencent wächst zwar wieder verfehlt allerdings die Markterwartungen. Zwar stieg der Umsatz um elf und der Gewinn um 41 Prozent, Analysten hatten allerdings mit mehr gerechnet.
Aus den FED-Protokollen geht vor allem hervor, dass sich die Notenbanker uneins sind. Wie bereits kommuniziert, werden die nächsten Zinsentscheidungen wohl datengetrieben sein. Es spricht viel für eine Zinspause, es könnte aber auch zu einer weiteren Erhöhung kommen.
Donnerstag:
$CSCO (+8,76 %) Cisco rechnet zwar mit geringerem Umsatzwachstum, konnte den Gewinn allerdings deutlich steigern.
Der Schweizer Sanitärtechnik Konzern $GEBN (+1,87 %) Geberit verkauft wegen der Bauflaute weniger. Der Konzern rechnet daher mit einem Umsatzrückgang für das Gesamtjahr.
#china versucht den Renminbi durch Dollar Verkäufe vor einem weiteren Wertverfall zu schützen. Nachdem China wegen der Zinssenkung mit einer schwächeren Währung zu kämpfen hat, werden jetzt die Dollarreserven verkauft.
$ADYEN (+13,07 %) kämpft mit einem unerwarteten operativen Gewinneinbruch. Der Zahlungsdienstleister aus den Niederlanden wurde als der ‚funktionierende‘ Wirecard Konkurrent bekannnt.
Laut Europace sinken die Immobilienpreise auch im Juli weiter. Eigentumswohnungen verloren im Schnitt 0,79 % im Vergleich zum Vormonat, Neubauhäuser um 0,23 % und Bestandshäuser um 0,45 % an Wert.
Freitag:
Space X verkauft die Kryptobestände und drückt damit den $BTC (-1,06 %) Bitcoin ins Minus.
In China verschärft sich die Immobilienkrise weiter. Der Konzern Evergrande hat nach US-Recht Gläubigerschutz beantragt. Insgesamt ist der Konzern mit etwa 300 Milliarden Euro verschuldet.
Die zusammengefassten Inflationsdaten des Euroraums geben einen kleinen Grund zur Hoffnung. Die Inflationsrate sinkt ingesamt ein wenig im Vergleich zum Vormonat. Im Juli lag die Rate noch bei 5,3 % im Vormonat bei 5,5 %. Die Kerninflation (bereinigt um Energie- und Lebensmittelpreise) lag weiter bei 5,5 %.
Weiterer Einbruch bei den Baugenehmigungen in Deutschland. Die Genehmigungen liegen 25 % unter dem Vorjahreswert. Im ersten Halbjahr wurden 135.200 Einheiten genehmigt. Im Vorjahr waren es noch 50.600 Wohneinheiten mehr.
Das sind die wichtigsten Termine der kommenden Woche:
Montag: 03:15 Zinssatzentscheidung (China)
Dienstag: 16:00 Immo-Verkaufszahlen (USA)
Mittwoch: 9:30 Einkaufsmanagerindex (DE)
Donnerstag: 14:30 Auftragseingänge (USA)
Freitag: 01:30 Inflationsdaten (Japan)
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