Zürich (awp) - Die Aktien der R&S Group sind am Dienstag nach Eckzahlen für 2025 massiv nach oben geschnellt. Der Baselbieter Trafohersteller hat Umsatz und Auftragseingang stark gesteigert und erwartet eine EBITDA-Marge von leicht über 20 Prozent, und damit eine Marge im oberen Bereich der Zielspanne.

Gegen 9.45 Uhr klettern die Titel um 17,5 Prozent auf 19,44 Franken. Damit hat die Aktie den seit November anhaltenden Seitwärtstrend verlassen. Bis zum Hoch vom August bei 40,70 Franken ist allerdings noch viel Luft. Der Gesamtmarkt gemessen am SPI steht mit 0,4 Prozent im Plus.

Octavian erhöht in einer ersten Reaktion die Einstufung für die Titel auf "Buy" von "Hold". Die Marge deute an, wo es 2026 hingehen könne, so die Analysten. Und für 2027 sehen sie nochmals grössere Wachstumschancen.

Bei der UBS lobt der zuständige Experte ebenfalls die Margenentwicklung, auch wenn das etwas nachlassende organische Umsatzwachstum in der zweiten Jahreshälfte negativ aufgenommen werden könnte.

Die ZKB wertet insbesondere den über dem Konsens liegenden Auftragseingang als "sehr gutes Zeichen”. Und auch mit der EBITDA-Marge liege R&S fast 100 Basispunkte über den hauseigenen Schätzungen, so Analyst Florian Sager. Ein Knackpunkt sei der Fachkräftemangel bei den Versorgungsunternehmen, die eine wichtige Kundengruppe für R&S seien. Weitere Neuigkeiten erhofft sich der Experte mit den Gewinnzahlen Anfang März.

$RSGN

Wird weiter gehalten, Dividende ist ja ebenfalls saftig. ❤️

(PS: Ziemlich im Schuss, daher hört igr gerade wenig von mir, sorry <3)

Kleiner Verkauf von $NVDA (-0,55 %) .

Es bleiben 129 Aktien und 200 Aktienoptionen (2x Long Call Kontrakte, 06.2026, 102 Strike). Also wurden nur 3% veräussert.

Weiter wurden Stop Limit trades erfasst.

Die CC Funds ($JEPI
$JEGP) (+0,17 %) sind mir zu heiss geworden unter Trump und erwartete starke Rücksetzer wenn er noch mehr in die Märkte eingreift laufen bei CC Funds einfach nicht. War geplant für seitwärts laufende Märkte.

$PLTR (-2,28 %) ist “heisse Ware”.

$UBSG (-1,1 %) habe ich eine grosse Restposition und bereinige hier ein bisschen - falls nötig. Somst ziehe ich den Stop nach.

$RSGN werde ich ab 50er Preisen stop trades bei 45 setzen. Ich glaube das liegt noch in Jahresfrist drin.

Primärer Grund für die allgemeinen Liquidierungsgedanken: Tw. Rückzahlung des Lombardkredit.

Eckdaten Lombardkredit:

Portfoliowert: 247k

Lombardkredit: 27.1k Restbetrag, 30k Max. Wert bisher.

Zins in CHF: 3.0%, p.a.

Also rund 11% des aktuellen Portfolios, bzw. 12.3% auf das beliehene Vermögen.

Primär aufgenommen Mitte April - Mai, rund 15% Rendite auf dem ø Vermögen seit diesem Zeitpunkt..

Noch besser: Mit dem Kredit wurden Primär 2 Trades gemacht (NVDA Calls, 6k Einsatz (170% Rendite aktuell) & RSGN, 7k Einsatz (24% Rendite aktuell), die stark zur Gesamtperformance beitragen.

Mit den 15% gerechnet, in 4 Monaten, brachte mir der Lombard (30k) zusätzliche 4.2k.

Ich muss ihn nicht zurückzahlen - lasse ihn ggfs noch etwas laufen...

$RSGN

Zusammenfassung des Artikels:

• Aktueller Kursrekord: Die Aktie der R&S Group liegt aktuell bei CHF 39.95 – und damit auf einem Allzeithoch. Die Aktie hat aber schon 40er Luft getestet.
• Massive Performance seit 2024: Wer Anfang 2024 investiert hat, verzeichnet bisher einen Kursgewinn von rund 276 %. Damit zählt R&S zu den stärksten Performern im Schweizer Aktienmarkt (Kuros: +650 %, Cicor: +290 %) .
• Deutlich verbesserte Profitabilität: Ebit-Marge stieg von 4,1 % (2020) auf 23,7 % (2024) durch Kostenfokus, Portfoliooptimierung und Preiserhöhungen in der Branche.
• Optimistische Aussichten von UBS: Der UBS‑Analyst Sebastian Vogel schätzt die Ebit‑Marge für 2025 auf 21,7 %, für 2026 auf 23,3 % und für 2027 auf 24,4 %. Zudem hat er die Gewinn‑pro‑Aktie‑Prognosen (EPS) nach oben geschraubt – daraus resultiert ein neues Kursziel von CHF 45 (bisher: CHF 36), also ca. +14 % Potenzial vom aktuellen Kurs.
• Branchentrends unterstützen die Entwicklung: Der steigende Energieverbrauch sowie der Wandel im Energiemix (z. B. hin zu Elektrifizierung und Dekarbonisierung) dürften Investitionen in Netz­infrastruktur befeuern – und damit die Nachfrage nach den Transformatoren von R&S.
• Neuer CEO mit relevanter Erfahrung: Seit Juni ist Eduardo Terzi CEO – zuvor leitete er das Transformatoren­geschäft bei Siemens Energy. Verwaltungsratspräsident Heinz Kundert erwartet, dass dieser Wechsel die Wachstumsziele und Marktstellung von R&S weiter stärkt.
• Zaghafterer Ausblick von Octavian: Die Analysten bei Octavian haben ihr Rating auf «Hold» herabgestuft (früher «Buy») und das Kursziel auf CHF 35.50 erhöht – aber das liegt unter dem aktuellen Kurs. Damit zeigen sie sich deutlich vorsichtiger.

Rekordstand und Luft nach oben: Aktie aus dem Baselbiet steht unter Strom | cash

$RSGN

H1-Zahlen werden anscheinen sehr positiv ausgenommen. 👍

$RSGN

Der Trafohersteller R&S hat im ersten Halbjahr 2025 sowohl Umsatz als auch Auftragseingang massiv gesteigert. Dazu trug allerdings die Konsolidierung der im August 2024 übernommenen irischen Firma Kyte Powertech bei.

Der Umsatz der Baselbieter Gruppe war in den ersten sechs Monaten mit 206,3 Millionen Franken (109,9 Mio) fast doppelt so hoch wie noch in der gleichen Vorjahresperiode, wie einer am Dienstag veröffentlichten Mitteilung von R&S zu entnehmen ist.

Das Unternehmen habe damit die positive Entwicklung des Vorjahres fortgesetzt. Dies, obwohl das neue Werk für Ölverteiltransformatoren im polnischen Bochnia, das Anfang April 2025 offiziell eröffnet wurde, langsamer angelaufen sei als erwartet.

Der Auftragseingang lag in den ersten sechs Monaten bei 244,8 Millionen Franken gegenüber 141,0 Millionen in der Vorjahresperiode. Die "Book-to-Bill-Ratio" von 1,2 sei für die Entwicklung im zweiten Halbjahr vielversprechend. Der Auftragsbestand betrug per Ende Juni 305,7 Millionen Franken gegenüber 278 Millionen per Ende 2024.

Der Umsatz fällt damit über den Erwartungen der Analysten aus. Diese hatten im Schnitt (AWP-Konsens) Verkäufe im Umfang von 199,7 Millionen prognostiziert.

Hohe Nachfrage

Zu der guten Entwicklung hätten alle Märkte und Produktegruppen beigetragen, heisst es weiter. Die Nachfrage nach Leistungstransformatoren bleibe unverändert hoch, allerdings bleibe die Nachfrage nach Verteiltransformatoren von Seiten der Energieversorgern eine Herausforderung.

Das Geschäft mit Giessharztransformatoren profitierte laut den Angaben von einer Erholung im deutschen und polnischen Bausektor, aber auch von einem guten Geschäft im Nahen Osten sowie neuen Anwendungen wie der Elektrifizierung von Häfen. Anwendungen im Bereich erneuerbare Energien und Rechenzentren entwickelten sich stabil.

Die Gruppe habe ihre Kapazitätserweiterungen im ersten Halbjahr 2025 fortgesetzt, was zu höheren Investitionen in Betriebskapital und Sachanlagen führte, wie es weiter heisst. Insgesamt spricht R&S in der Mitteilung von einem anhaltend positiven Ausblick für das zweite Halbjahr.

Den vollständigen Halbjahresbericht will R&S am 11. September 2025 vorlegen.

H1 2025

(in Mio Fr.)

IST 206,3

AWP-Konsens 199,7

Bandbreite 195-204

H1 2024 109,9

Ist/VJ 87,7%

Gestern Abend habe ich mein Investment in $RSGN nocheinmal erhöht, bzw. verdoppelt (~47% verleibender Gewinn auf Gesamtposition, also 50% Margin of safety).

Als einziger der die Aktie im Blick hält informiere ich euch gerne zu meinen Beweggründen:

Block Trades:

Die Buchmacher von ABB haben im Mai eine grössere Anzahl Aktien zu knapp unter 20 und im Juli 1 Mio Aktien zu knapp CHF 28.- an den Markt gebracht. Wahrscheinlich (keine öffentlichen Angaben verfügbar) handelt es sich um Platzierungen der SPAC-Sponsoren oder frühen Anteilseigner. Dies erhöht den Free Float und macht das Unternahmen attraktiver, da das Mitspracherecht verteilt wird. Des weiteren sollte sich die Marke von rund CHF 28.- nun als bedeutenden Support beweisen können.

Neue Investoren:

Bestehende und neue Investoren in RSGN stocken regelmässig auf:

Ameriprise ist nur das neuste Beipiel eines relevanten players. ABER: Hier handelt es sich teilweise auch um entsprechende Fonds-Beteiligungen.

Artikel in der FuW:

Die Finanzzeitschrift "Finanz und Wirtschaft" stellt regelmässig (wöchentlich?) ihre Top-Picks vor. Der Track-Record bisheriger Tipps ist beeindruckend - so wurde bspw auch $CRWV (-0,49 %) früh entdeckt und zum Investment geraten. Die Aufmerksamkeit wird dem "kleinen Player" bestimmt helfen um auf Watchlisten zu landen oder direkt Investments anzuziehen. Auch für private Placements hilft die MEdiale Aufmerksamkeit.

Negatives - bzw. Risiko:

Die Aktie läuft aktuell auf das Top zu, ich hatte aber keine Geduld für einen Limit-Auftrag. Der Support bei 29.- lässt auch nicht besonders viel Spielraum zu.

Gameplan:

Ein Verkaufsauftrag bei CHF 45.- ist gesetzt, über 180 Aktien. Wir werden sehen, ob wir den run sehen. Ich bin abe rauch langfristig vom Unternehmen überzeugt. Es kann sein, dass ich sowohl die Stückzahl, als auch den Auslösepreis anpasse.

Fakt ist, dass Europäische Aktien nach wie vor, im vgl. zu US-Aktien, unterbewertet sind. Auch der Drive zu Small- und Mid-Caps ist in Takt. Fondszuflüsse sowie Direktinvestments sollten RSGN weiter aushelfen.

Ich: Liquidität sollte aufgestockt werden.

Auch ich: Uh uh uh, coole Aktie! KGV unter 17! CH Immo Bude! - Gleich eingelesen und informiert. Limit-Order gestern nach Handelsschluss gesetzt.

Heute Morgen: „Ach, eigentlich will ich doch tiefer rein …“

Vergessen... bzw. keine Zeit gefunden...

Zu spät. Ausgelöst.

Und trotzdem: Ich bin happy.

Plazza AG – Mein Einstieg

Die Aktie, die es getroffen hat, ist Plazza AG ($PLAN (-0,1 %) ). Ein Immobilienunternehmen mit Fokus auf Entwicklung, Bau und Bewirtschaftung von Wohn- und Geschäftsliegenschaften. Die Projekte konzentrieren sich stark auf Zürich und Lausanne – zwei Scheizer Grosstädte, die für ihre hohe Nachfrage und stabile Preise bekannt sind.

Geschäftsmodell & Kennzahlen

Plazza ist nicht der klassische Immobilienverwalter, sondern baut und entwickelt aktiv. Das Geschäftsmodell lebt von Projektarbeit – Grundstücke aufwerten, bebauen, vermieten oder verkaufen. Dabei erzielt das Unternehmen regelmässig solide Gewinne und weist eine hohe Eigenkapitalquote auf. Der Gewinn pro Aktie konnte zuletzt stark gesteigert werden, und die Cashflows aus operativer Tätigkeit sind solide – auch wenn hohe Investitionen (CAPEX) derzeit den freien Cashflow belasten.

Aktuell liegt die Dividendenrendite bei etwa 2.3 %, bei einer Ausschüttung von 9 CHF je Aktie. Das KGV ist im historischen Vergleich eher tief, besonders wenn man das erwartete Gewinnwachstum in den nächsten zwei Jahren berücksichtigt. AUch verglichen zu Mitbewerbern, mit weniger Wachstum, noch immer fair bewertet.

Investmentcase – warum ich gekauft habe

Erstens: Die Projekte liegen in attraktiven Regionen. Wohnraum in Zürich bleibt gefragt – trotz steigender Hypozinsen.

Zweitens: Plazza wächst. Gewinn, Cashflow und Projektumfang legen zu.

Drittens: Das Unternehmen bleibt konservativ geführt, ohne übertriebene Verschuldung.

Und viertens: Ich habe mir mit CHF 398 einen Einstiegspreis geholt, bei dem das Risiko-Ertrags-Verhältnis für mich passt. Ja, es hätte noch günstiger sein können. Aber wer weiss das schon. Der Einstieg heute fühlt sich richtig an – und ich bin lieber dabei, als ewig auf den „perfekten“ Preis zu warten. Ein Nachkauf bei 350 oder tiefer wäre wünschenswert.

Risiken? Natürlich.

Hohe Investitionen können kurzfristig belasten. Der Immobilienmarkt ist zinsabhängig - dsa ist aber kaum ein Problem in der Schweiz. Und als eher kleines Unternehmen ist Plazza nicht immun gegen Projektverzögerungen oder politische Eingriffe. Aber all das ist kalkulierbar – vor allem, wenn man nicht alles auf eine Karte setzt. Das Management wird das schweizerisch und mit bewusstem Risiko steuern.

Plazza ist für mich kein spekulativer Zock, sondern ein solides Investment - kein Unicorn. Entwicklung, Dividende, stabiles Umfeld – passt. Mein Einstieg kam etwas spontaner als geplant, aber so ist das mit Limit-Orders: Quasi Schicksal :-P

Ähnlich wie $RSGN werde ich zum Titel etwas auf GQ updaten, da der Titel sonst wenig beleuchtet wird.

Happy Investing

GG

$RSGN

Die Aktien von R&S zählen zu den 2025 an der Schweizer Börse am stärksten gestiegenen Aktien. Seit Jahresanfang hat der Titel fast 60 Prozent zugelegt. (Stand per 9. Juli). Und damit dürfte aus Sicht mancher Händler das Ende der Fahnenstange noch lange nicht erreicht sein. Vielmehr sollten Anleger der heutigen Kursschwäche nicht zu viel Bedeutung beimessen. Aktuell leidet der Titel "nur" darunter, dass ein Grossaktionär, am Markt ist von der Artemis Holding die Rede, seine Position reduziert hat. Denn bei der vorbörslich rapportierten Transaktion über eine Million Aktien dürfte es sich um Gewinnmitnahmen handeln, heisst es weiter. Artemis hat laut Händlern via UBS in einer Blocktransaktion eine Million Aktien am Markt platziert. Dies entspricht rund 2,7 Prozent des Gesamtkapitals. Artemis hat bisher rund 9,5 Prozent an R&S gehalten. Durch den Verkauf erhöht sich der Freefloat der Aktie. Dies dürfte sie für institutionelle Anleger attraktiver machen, denn dadurch wird die Handelbarkeit erhöht, sagt ein Händler. Damit dürfte der Druck auf den Aktienkurs wohl bald ausgestanden und der Weg für weitere Kursanstiege frei sein, meint ein Händler.

• awp, 10.07.2025

Ich Hasenfuss stocke nicht auf. Posi ist schon gross genug und Arbeite am Wiederaufbau der Liq. 😊

Hier werden meine Top-Posts (objektiv oder subjektiv? 🤣) gesammelt.

Pinne den Post in meinem Profil. Braucht ein bissel Zeit und wird ergänzt.

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Ein Start:

BUDGET UND FINANZEN - BASISWISSEN:

Liquiditätsplanung

https://getqu.in/jfZKdu/

OPTIONEN:

Short Put - Eine erste Erklärung und Strategie

https://getqu.in/19zwbn/

Long Call - NVDA-Calls (Kauf & Update)

https://getqu.in/SrbAxB/

STEUERN:

CH - NOR ; Quellensteuer

https://getqu.in/FOTo6W/

AKTIENLIEBLINGE:

$RSGN

Vorstellung des Unternehmens: R&S Group Holding AG

https://getqu.in/0Ew148/

Energiewende in Deutschland – Profit in der Schweiz? 🇩🇪💶🇨🇭

https://getqu.in/2YyCKJ/

PERSÖNLICHES:

200k unlocked

https://getqu.in/w7Utvl/

SONSTIGES:

Carry Trades: Definition, aktuelle Turbulenzen und Anlagestrategien (Best Of)

https://getqu.in/fLdAXu/

Watchlist für die Halbleiterindustrie gefällig?

https://getqu.in/2YmSAt/

Versicherungssektor dürfte dank robuster Weltwirtschaft wachsen

https://getqu.in/oD4s02/

Alternative Investments & SplintInvest

https://getqu.in/jkHfBu/

*Es gab noch eine Serie zu Embedded Finance, diese stiess bei der Community nicht auf grosses Interesse. Lasse sie daher in der Zusammenfassung weg. Das Suchfeld sollte sie aber bringen.

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Happy Investing

GG

Dank einer Kurszielerhöhung setzen R&S (+4,1%) ihren Höhenflug fort. Die UBS hat das Ziel bei unveränderter Kaufempfehlung nochmals nach oben geschraubt. Bereits 2024 hatten die Titel kräftig zugelegt, seit Anfang April zog der Kurs nun nochmals stark an.

$RSGN