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Teil I


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Bisher bestand der Kern meines Depots aus dem MSCI World $HMWO (+0,97 %) und hat mir rund 26% Kurs Gewinn und ein paar Ausschüttungen gebracht. Doch vergleiche und Back Tests haben ergeben, dass der MSCI World nicht die beste Wahl für das Portfolio ist.


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Die Satelliten bestanden überwiegend aus Aktien von Bekannten, großen und oft als sicher geltenden Unternehmen. Das habe ich die letzten Wochen nach und nach geändert und man könnte sagen, das Depot ist im Wandel, Richtung Wachstumswerte mit deutlich höheren Risikos und Renditepotenzial. Ob und wie erfolgreich ich hier sein werde, ist im Prinzip nicht allzu wichtig, da ich ja noch einen soliden Kern habe, aber genau dieser Kern ist heute auf der Anklagebank.


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Denn nachdem ich mich die letzten Wochen viel mit meinem Depot auseinandergesetzt habe und auch hier auf Getquin viele positive Inputs, Infos und Tips bekommen habe.

Habe ich folgende ETFs gefunden, die vielleicht einen besseren Kern für mein Depot bilden könnten.


A) Den bekanntesten zuerst, der S&P 500 $IUSA (+1,06 %) . Würde ich heute noch einmal mit dem investieren beginnen und die folgenden ETFs nicht kennen, würde ich mich für diesen statt für den MSCI World entscheiden.


B) Der von @Epi erwähnte ETF, $WTEF (+0,8 %) . Ein Portfolio konzept, bestehend aus 60 % US Aktien +40 % Anleihen. Fast so wie der ARERO 😜 $LU0360863863 (+1,02 %) nur viel besser. Denn die Performance war bisher ganz nahe an der vom S&P500. Und ich denke, dass in unruhigen Börsen Jahren die Anleihen für Stabilität und Rendite sorgen werden. Der Fond ist aber erst ein Jahr alt und somit gibt es noch wenig Daten.


C) Dann haben wir meine bisherigen Favoriten, 2 aktiv gemanagte ETFs von JP Morgan.

Einmal die globale Variante $JRDG (+0,95 %) inklusive Schwellenländer. Hier werden unterbewertete Unternehmen nach fundamental Daten übergewichtet. Seit Auflage im September 2021 hat dieser Fond 11,88% p.a. gemacht.

Und dann das Pendant zum S&P500 $JRUD (+1,03 %) das Ziel dieses ETFs ist es, den S&P500 zu schlagen und hierfür werden auch US Aktien genommen, die nicht im Index enthalten sind.

Seit Auflage, Dezember 2019 wurden 16,5% p.a. erzielt.


D) Dann haben wir noch vier Dividendenwachstumsetfs. Auch diese haben zeitweise den MSCI World geschlagen: $TDIV (+0,59 %)
$FUSD (+0,76 %)
$FGEQ (+0,47 %)
$GGRP (+0,8 %)

Besonders stark läuft der $FUSD (+0,76 %) mit einer Rendite von 13,66%, p.a. Seit Auflage März 2017.


E) Der iShares Dow Jones Global Titans 50 $EXI2 (+0,31 %) , der viele Jahre den S&P500 übertroffen hat und zum Beispiel in den letzten 5 Jahren 17,38 % per anno realisiert hat.

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Ich habe ein paar back Tests gemacht, um rauszufinden, wie man mit diesen ETFs ein Portfoliokonzept aufbauen könnte. Jedoch gibt es die meisten ETFs noch nicht lange genug, um aussagekräftige Daten zu liefern. Außerdem finde ich die backtest sehr mühsam, da keine perfekte Allokation berechnet oder vorgeschlagen wird, stattdessen muss ich mich Prozent für % vor arbeiten. Kurz gesagt, beim Back testen war ich nicht erfolgreich.

Diese Websites hab ich für die Tests und Vergleich verwendet:


https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio#analysisResults


https://curvo.eu/


https://extraetf.com/de/etf-comparison?products=IE0031442068-etf,IE000KF370H3-etf,IE000HFXP0D2-etf,IE00BJ06C044-etf,NL0011683594-etf,IE00BYXVGX24-etf,IE00BYXVGZ48-etf,IE00BZ56RN96-etf,DE0006289382-etf

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Am liebsten würde ich sie alle nehmen und immer nur die nachkaufen, die gerade schlecht laufen. Das würde jedoch nicht funktionieren, da diese ETFs sich stark überschneiden und somit die Korrelation sehr groß ist. ☹️


Am entbehrlichsten wären vielleicht die "Dividendenetfs", $TDIV (+0,59 %) und $GGRP (+0,8 %) . Diese haben mit unter die höchsten Gebühren und die schwächste Performance. Jedoch sind genau das die ETFs, die sich am wenigsten mit den anderen überschneiden. $TDIV (+0,59 %) könnte ja als Europa (55%) Anteil des Depots durchgehen. Sofern man Europa berücksichtigen möchte. Interessant wäre es ja für mich dann, wenn eine Region gut läuft und die andere schlecht läuft, weil ich dann antizyklisch nachkaufen könnte.


Wenn Überschneidungen, Korrelation sehr groß sind und Kosten ähnlich sind. Dann wäre es egal, ob ich alle in kleinen Stücken habe oder große Anteile von einem oder wenigen ETFs habe. Der unterschied müsste dann marginal sein. 😅

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Sollte man sich wirklich nur für einen oder weniger entscheiden? Was entgeht mir? Wie findet man den oder die richtigen? Hat jemand aus diesen ETFs ein Portfolio aufgebaut? Wie trifft man die richtige Entscheidung?


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Teil II


https://app.getquin.com/de/activity/HQueJcsExE

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16 Kommentare

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Du willst dir deinen Kern mit einem Portfoliokonzept aufbauen und dieses mittels Backtests optimieren, richtig?

Zwei Gedanken dazu:
1. Für Backtests ist es zentral zu definieren, was dein Ziel ist. Erst das ermöglicht dir die Suche nach einer optimalen Allokation. Was ist dein Ziel? Max CAGR, max Sharpe Ratio, min max Drawdown etc? Nicht jedes Ziel eignet sich aber für einen Kern, denn seine Funktion ist ja Stabilität, oder? Auch die müsstest du definieren und evtl. sogar quantifizieren, um sinnvoll zu suchen.

2. Aussagekräftige Backtests sind Arbeit! So ein Backtest sollte MINDESTENS die Zeit zurück gehen, die du planst, in Zukunft zu investieren. Also bis 2000 muss schon sein, wenn du noch 25 Jahre investieren willst. Alles andere gibt dir keine relevanten Infos und unterliegt krass dem Recency Bias. Dass die aktuellen ETFs erst 3 Jahre aufgelegt sind, verhindert den Backtest nicht. Portfoliovisualizer ist ein mächtiges Tool und ich weiß nicht, wie tief du eingetaucht bist. Du kannst z. B. im Fund Screener nach Fonds mit vergleichbaren Assets suchen, die älter sind. Oder du baust die jeweilige Strategie eines ETFs händisch nach und testest dann. Z. B. kannst du den Efficient Core ETF leicht als Portfoliobacktest 60% S&P500 + 40% US Anleihen mit 50% Leverage gegen einen einfachen S&P500 testen. MSCIWorld kannst du als Portfolio aus verschiedenen Fonds eigens zusammenstellen. Wie gesagt: vieles ist möglich, aber es ist Arbeit. 😉
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Ich finde deinen Post interessant. Ich hatte ähnliche Überlegungen und bin zum S&P500 gewechselt. Dabei habe ich damals meinen DAX-ETF und Einzeltitel verkauft. Den MSCI World habe ich belassen. Aus meiner Sicht können diese auch nebeneinander existieren. Der MSCI World ist allerdings deutlich geringer im Wert. Damit kann ich jedenfalls gut schlafen.

Ich würde nicht alle ETF nehmen, wenn sie ähnlich sind. Das bläht das Depot auf und du bist ständig am vergleichen und analysieren. Such dir einen aus und schau ab und an mal, was die anderen machen.
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Wie lange hast du denn den $HMWO schon?
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