Geopolitische Ereignisse halten sich nicht an Börsenöffnungszeiten. Als die USA und Israel Ende Februar an einem Samstag koordinierte Angriffe auf den Iran starteten, waren die traditionellen Rohstoffmärkte geschlossen. $HYPE (+0,78 %), eine dezentrale Perpetual-Futures-Börse, die rund um die Uhr operiert, war es nicht.

$HYPE (+0,78 %) ist eine krypto-native Handelsplattform, die auf ihrer eigenen Layer-1-Blockchain basiert. Sie ist vor allem für ihr On-Chain-Orderbuch und einen genehmigungsfreien Mechanismus zur Marktschaffung (HIP-3) bekannt, der es jedem ermöglicht, Perpetual-Futures auf nahezu jedes Asset zu erstellen. Seit der Eskalation im Nahen Osten hat sich #hyperliquid zu einem zentralen Ort für die Echtzeit-Preisfindung von Rohstoffen außerhalb der traditionellen Handelszeiten entwickelt. Sein an Öl gekoppelter Perpetual-Kontrakt verzeichnete Tagesvolumina von bis zu rund 1,7 Milliarden US-Dollar – etwa 250-mal so viel wie vor Beginn des Konflikts. Das offene Interesse über alle HIP-3-Märkte hinweg überstieg 1,2 Milliarden US-Dollar, wobei nur 7 der 30 größten Märkte Krypto-Paare waren. Der Rest entfällt auf Rohstoffe und Aktienindizes.

Dies ist wohl der bislang überzeugendste reale Anwendungsfall für On-Chain-Derivate und ein klares Signal, dass 24/7 genehmigungsfreie Märkte längst keine theoretische Wertvorstellung mehr sind.

$LIQD

Während traditionelle Börsen am vergangenen Wochenende geschlossen waren, verzeichnete der Markt für tokenisierte Vermögenswerte auf $HYPE (+0,78 %) ein Handelsvolumen von fast 1,4 Milliarden US-Dollar. Geopolitische Ereignisse finden auch samstags statt – und zunehmend reagieren Märkte in Echtzeit darauf.

Die traditionelle Finanzwelt beginnt sich anzupassen. ICE, Eigentümer der New York Stock Exchange, hat kürzlich in OKX investiert, während Nasdaq gemeinsam mit Kraken an tokenisierten Aktien arbeitet.

Tokenisierung entwickelt sich damit vom Experiment zur Infrastruktur.

Gleichzeitig zeigt sich innerhalb der Kryptobranche eine wichtige Trennlinie: Tokens funktionieren nur dann, wenn sie im Zentrum der ökonomischen Architektur einer Plattform stehen. Wo das nicht der Fall ist, könnte sich Eigenkapital am Ende als das robustere Modell erweisen.

Über folgendes Vehikel könnt ihr in Hyperliquid investieren: $LIQD

(Autor: Jérémy Le Bescont, CoinShares Lead Content Manager)

$HYPE (+0,78 %) (Hyperliquid) ist eine dezentrale Handelsplattform für sogenannte Perpetual Futures (Derivate ohne festes Laufzeitende, die es Anlegern ermöglichen, auf Preisbewegungen zu spekulieren). Die Plattform hat eine klare Produkt-Markt-Passung erreicht und erzielt im Verhältnis zu ihrer Bewertung bereits nennenswerte Umsätze.

Das Geschäftsmodell ist unmittelbar wertsteigernd für Token-Inhaber, da 99 Prozent der Protokolleinnahmen aus Handelsgebühren zum Rückkauf des nativen Tokens verwendet werden. Dadurch wird das zirkulierende Angebot reduziert, was den Token-Wert stützen kann.

Mit dem Update HIP-3 wurde zudem der Handel tokenisierter Aktien eingeführt – also von Wertpapieren, die digital auf der Blockchain abgebildet sind. Diese verzeichnen bereits solide Handelsvolumina und erweitern das Wertversprechen der Plattform über reine Derivate hinaus.

Hyperliquid positioniert sich damit als umsatzgenerierende Blockchain-Anwendung mit erheblichem Skalierungspotenzial, insbesondere wenn weitere Protokolle ähnliche Modelle übernehmen. Ein Investment ist nicht nur direkt über den Token möglich, sondern auch indirekt über börsengehandelte Produkte (Exchange Traded Products, ETPs), die von spezialisierten Digital-Asset-Managern wie CoinShares angeboten werden – vergleichbar mit Investments in Bitcoin oder Ethereum.

Über folgenden Ticker könnt ihr in Hyperliquid invesiteren $LIQD

$BTC (+0,93 %) verzeichnete in der vergangenen Woche die schwächste Anlegerstimmung. Insgesamt flossen 133 Millionen US-Dollar aus entsprechenden Investmentprodukten ab. Gleichzeitig kam es auch bei Short-Bitcoin-Produkten zu Abflüssen, die sich über die vergangenen zwei Wochen auf insgesamt 15,4 Millionen US-Dollar summieren – ein Muster, das historisch häufig in der Nähe von lokalen Tiefpunkten zu beobachten war.

Auch $ETH (+0,98 %) war von Abflüssen betroffen, mit Mittelabzügen in Höhe von 85,1 Millionen US-Dollar. $HYPE (+0,78 %) verzeichnete ebenfalls Abflüsse, wenn auch auf deutlich niedrigerem Niveau von 1 Million US-Dollar.

Demgegenüber blieb die Stimmung gegenüber $XRP (+0,37 %), $SOL (+1,93 %) und $LINK (+0,79 %) konstruktiv. Diese Assets konnten in der vergangenen Woche Zuflüsse von 33,4 Millionen US-Dollar, 31 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,1 Millionen US-Dollar verbuchen.

$XRRL (-1,63 %)
$SLNC (-1,33 %)
$CTEN (-1,05 %)
$GB00BMY36D37 (-1,26 %)